加密貨幣交易所 加密貨幣交易所
Ctrl+D 加密貨幣交易所
ads
首頁 > BTC > Info

Q1單季度秒殺去年全年 即將上市的Coinbase你看好嗎?_COIN:COI

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

美國最大加密貨幣交易所Coinbase將于4月14日以直接掛牌的方式在納斯達克上市,作為行業標桿,Coinbase上市被視為是2019年比特幣礦機公司嘉楠科技上市后,加密資產史上又一里程碑和新起點,一方面意味著加密資產正在以前所未有的速度融入傳統資本市場,另一方面也意味著在各方面(監管、機構和用戶)的需求和博弈下,加密資產將進入「合規化」時代。因此,Coinbase的上市以及后續變化非常值得投資者關注。

周二更新2021Q1財務數據,加密貨幣牛市背景下各項數據大幅提升

2021Q1營收從去年同期的1.906億美元躍升至約18億美元,凈利潤從3190萬美元增長至7.3億-8億美元之間。

而2020年全年Coinbase的營收才13億美元,凈利潤3億美元。

交易量方面,2020 年Coinbase加密資產交易量為1930億美元,同比增長142%。2021Q1交易額為3350億美元。

21Shares:Q1以太坊鏈上結算金額達3.01萬億美元:金色財經報道,據數字資產和加密ETP提供商21Shares近日在社交媒體披露數據顯示,以太坊仍是Layer 1區塊鏈領導者,目前占據70%的DeFi市場份額和54%的NFT市場份額。2023年第一季度以太坊鏈上處理的交易額已接近支付巨頭Visa,數據顯示上季度以太坊結算金額達到3.01萬億美元,而Visa的結算金額為3.08萬億美元。合并極大地改變了以太坊的貨幣政策,將每日發行量減少了88%以上。與此同時,EIP-1559已經銷毀了超過330萬枚ETH(價值60億美元)。[2023/5/28 9:47:23]

交易用戶方面,2021Q1有610萬交易用戶(MTU,Monthly Transacting Users),同比增加369%,環比增加117%。

Coinbase預計,在最激進的預估下,加密貨幣市值的上升可能會將MTU推升至700萬。在中等范圍內,假設加密市場持平,則MTU將達到550萬。最保守的預測是400萬。

Coinbase業務類型:由交易起家,向其他業務不斷延伸,交易依然占營收80%以上

2023年Q1 Filecoin上的活躍存儲交易環比增長75%:4月18日消息,據Messari報告,Filecoin 上的存儲使用在 2023 年第一季度經歷了加速增長,活躍的存儲交易環比增長了 75%。雖然存儲容量環比下降 13%,但存儲利用率增長了 105%。同時,在新存儲交易環比增長 14% 的推動下,FIL 費用收入在 23 年第一季度增長了 5%(以美元計算增長了 21%)。

此外,于 2023 年 3 月 14 日發布的Filecoin虛擬機 (FVM) 為 Filecoin 帶來了以太坊式的智能合約。截至 2023 年 3 月 31 日,超過 440 個獨特的合同已部署,產生近 44,000 筆交易。[2023/4/18 14:11:36]

Coinbase的產品按收入類型的不同可以劃分為兩大類:交易服務產品、訂閱與服務產品。

交易服務分為:

1)付款與收款(平臺內用戶轉賬)

2)投資(提供超過45種加密資產與法幣或加密資產之間的撮合交易)

BTC(比特幣)、ETH(以太坊)和其他加密資產在 Coinbase 整體交易量中的占比分別是?41%、15%、44%。

數據:Q1加密貨幣風險投資資金較同期下降80%:金色財經報道,據研究公司 PitchBook 數據,今年第一季度加密貨幣初創公司的私人融資跌至 2020 年以來的最低水平。該行業的全球風險投資資金在本季度下降至 24 億美元,較去年同期的歷史最高點 123 億美元下降 80%。

PitchBook 加密貨幣分析師 Robert Le 表示,這一下降并不令人意外,今年風險投資全面減少。除了利率上升之外,第一季度還見證了硅谷銀行的崩潰,該銀行是一家受到風險投資支持的公司廣泛依賴的機構。[2023/4/17 14:08:39]

3)消費(2019 年,Coinbase 與 Visa 合作推出借記卡 Coinbase Card,底層資產為用戶在 Coinbase 的加密資產。英國用戶可以支持 Visa 的歐洲商戶消費。原理是Coinbase 售出用戶的加密資產,交易標價以法幣列示)

訂閱與服務產品分為:

1)支付(允許開發者接收來自手機加密資產錢包的支付)

2)分銷(用戶在 Coinbase 頁面觀看視頻或其他任務,可獲客戶的加密資產獎勵)

Cosmos Theta升級擬于Q1進行,將啟用NFT模塊、跨鏈賬戶等功能:1月5日消息,Messari分析師Mason Nystrom發推表示,Cosmos Theta升級(定于2022年Q1進行)將會帶來巨大變更。具體而言,Cosmos Theta升級將潛在啟用:

1. 元交易;

2. NFT模塊;

3. 跨鏈賬戶;

4. Liquid質押;

5. Hub上的CosmWASM實例;

6. Gravity Bridge升級。[2022/1/5 8:27:11]

3)托管(支持超過 90 種加密資產,冷錢包)

4)存幣(支持美元穩定幣 USDC 和 DAI)

5)質押(為客戶提供運營區塊鏈 POS 節點所需的軟硬件環境)

6)借款與貸款(零售用戶抵押加密資產,獲得美元貸款;為符合資質的機構用戶提供交易資金墊付/信貸服務,可交易后還款。)

7)賦能(數據分析、跨鏈服務)

Skew:比特幣有可能出現自2020年Q1以來首個下跌的季度:加密數據平臺Skew發推稱,比特幣有可能出現自2020年Q1以來首個下跌的季度。由于價格在Q2出現分化,ETH可能會迎來連續第六個上漲的季度。[2021/6/10 23:27:38]

Coinbase的營業收入結構較為穩定,2019Q1~2020Q4 營收中的 81~92%來自交易業務,2~7%來自訂閱和服務費,4~15%來自其他業務。其中,交易業務收入規模與比特幣和加密資產行情正相關。另外,交易業務的毛利率穩中有升,2020年均在 85%以上。

兩大業務以外,Coinbase的直接投資也非常重要:Coinbase通過投資部門Coinbase Ventures以投資的方式參與了包括Compound 等DeFi生態項目,截至 2020 年 12 月 31 日公司已經投資超過 100 個加密資產項目。

Coinbase面臨的挑戰

1)來自CEX對手的競爭壓力

CEX指中心化交易所(Centralized Exchange),用戶需要將資產(如資金、證券、商品)等托管于交易所體系的中心化機構,由 CEX 集中提供交易撮合和服務。幣安(Binance)、火幣、Kraken 等,這些 CEX 并非都是完全合規的(如在美國的牌照),它們擁有大量的加密資產衍生品服務,對用戶來說合規門檻更低、可選擇性更多。

2)來自DEX的降維打擊

DEX即去中心化交易所,DEX 給用戶最直接的感受就是,對資產的絕對控制(不需要轉移至第三方,而是在智能合約協議的控制下確保安全)、普惠(手續費獎勵給流動性提供者),而且考慮到區塊鏈的去中心化特性,由于不受合規的限制,社區和用戶可以根據市場需求設置流動性資產池,提供多種交易對。

過去兩年,DeFi 生態在DEX 的帶領下正以前所未有的速度沖擊著傳統金融模式。來自 DeFi 和 DEX 的競爭完全是不同層面的,在加密資產世界,去中心化的產品和社區擁有者天然的吸引力和較強的創新能力,對 CEX 可謂是降維打擊。

DEX最典型的代表是Uniswap,一個擁有極簡代碼的社區項目,不到兩年時間就成長為與CEX匹敵的巨頭,從各類統計數據來看,Uniswap已經進入加密資產交所排名的前5。2020 年Uniswap交易量 580 億美元,比 2019 年的 3.9億刀增長了 150 倍。

Coinbase上市的意義:加密世界里程碑,行業合規助推劑

1)Coinbase 登陸資本市場意味著加密資產與傳統金融資本的融合在加速,比特幣期貨、比特幣 ETF、上市公司持有比特幣等事件都是融合的表現,加密資產市場漸漸在征服傳統金融資本。未來,會看到更多的加密資產(包括衍生品)進入傳統金融市場,走向大眾。

2)Coinbase 的上市對監管規則的更迭有一定的促進作用。以美國為例,SEC、CFTC、國會和州政府都有專門的團隊對加密資產進行監管配套的研究,呈現出積極擁抱的態度。未來監管框架、資產保管、會計審計方面會有更快的迭代。

3)加密資產將進入「合規化」時代。據統計,截至2021年2月20日,全球包括海外挖礦股和特斯拉在內的40家公司,已經通過挖礦或直接購買等方式,擁有了超過?131?萬個比特幣,超過比特幣總量?2100?萬個的?6%,價值超?730?億美元。2018 年 CME(芝加哥商品交易所)上線比特幣期貨、2021 年 2 月多倫多證交所上線比特幣 EFT,都是加密資產行業逐步合規化的印證,而 Coinbase 上市,是這個趨勢又一個最好的注腳。

估值:參考同業平臺幣市值,同時在合規、品牌效應和投資布局等方面給予 Coinbase 一定溢價

國盛認為,當前尚未有加密資產交易所登陸「傳統」資本市場,難以找到對標,但多家交易所基于以太坊和自行開發的區塊鏈主網發行了平臺幣,這些平臺幣還在加密資產交易所交易,它們的市值具有一定的參考價值。

在此基礎上,國盛認為,應當在合規、品牌效應和投資布局等方面給予 Coinbase 一定溢價。

本文精編自國盛證券《Coinbase上市,里程碑與新起點》

編輯/richardli

Tags:COINOINCOIINBfreecoin幣未來潛力COINMAMA價格BelaCoincoinbase和binance

BTC
開一個腦洞:?年后 特斯拉 + NFT + DeFi = ?_NFT:虛擬資產nft

前兩天與?個 MakerDAO 早期?持者喝酒,?佬解答了我?個?直沒想明?的問題,?融機構的能?應該是創造信?,優化資?配置,但像 MakerDAO 這種超額質押,更接近于典當鋪的形式.

1900/1/1 0:00:00
Ledger面臨網絡釣魚詐騙受害者的集體訴訟_LED:DGE

2020年4月至6月,Ledger 27萬名硬件錢包用戶的個人數據被竊取,這一重大數據泄露事件引發了對Ledger和Shopify?的集體訴訟.

1900/1/1 0:00:00
首發 | 智能合約的審計報告有什么內容?又該如何去審讀_區塊鏈:PAI

本文由“Fairyproof Tech”原創,授權“金色財經”獨家首發,轉載請注明出處。一個數字貨幣、去中心化應用或服務(DAPP)和所有的商品一樣都有它的用戶,因此用戶對它也有一個最基本、最底.

1900/1/1 0:00:00
Ripple案最新進展:期待和解 也直指美國有“落后的風險”_PPL:PLE

近期,Ripple 首席執行官 Brad Garlinghouse 做客彭博社與 CNN,回應 Ripple 案最新進展,這也是其為數不多的對外發聲.

1900/1/1 0:00:00
算法與藝術的 NFT 實驗:Eulerbeats 是新型音樂市場還是旁氏騙局?_BEA:togetherbnb下載電腦

著名投資家馬克·庫班擁有兩件 Eulerbeats 作品,稱其為「有史以來最天才的創意」。如果你買了一張你喜歡音樂人的限量版原盤,有沒有想過能讓大家復刻,自己還能盈利?下面我給大家介紹的一個最近.

1900/1/1 0:00:00
以史為鑒 美國政府會否頒布比特幣禁令?_比特幣:加密貨幣

3月15日,印度擬提出一項法律禁止加密貨幣,部分市場人士猜測,美國政府會不會效仿印度政府頒布對比特幣等加密貨幣的禁令;橋水基金創始人瑞·達利歐表示,比特幣可能被宣布非法.

1900/1/1 0:00:00
ads