合并后的以太坊面臨哪些潛在的中心化風險？_ETH:IDO

以太坊合并將給以太坊帶來新的中心化問題，這一問題主要體現在三個方面。雖然以太坊合并后的中心化問題是可以解決的，但如果不加控制，以下三個領域的中心化有可能控制和破壞以太坊區塊鏈：

共識層客戶端的多樣性

執行層客戶端的多樣性

質押池和中心化交易所質押的主導地位

以太坊節點運行在客戶端之上，它更容易被理解為一種軟件引擎，沒有客戶端，節點將無法驗證區塊和交易數據。當前有許多用不同編程語言編寫的客戶端；然而，礦工、節點運行商和驗證者往往傾向于選擇信譽良好的少數客戶端。畢竟，一個編寫語言不夠完美的客戶端會影響哈希速率、驗證節點的正常運行時間、證明、區塊提議的頻率，并且在驗證節點最壞的情況下會帶來罰沒的風險。

在以太坊合并后，以太坊的共識層和執行層都將在信標鏈上運行，共識層和執行層都有自己的客戶端，而且它們都有自己的客戶端多樣性問題。

共識層

下面的內容將概述每個以太坊層在其當前和合并后的狀態下，以及它們在客戶端多樣性方面的獨特風險。

以太坊從一開始就選擇了一個多客戶的方法來對區塊進行驗證。以太坊的客戶端是由不同的團隊，用不同的編程語言建立的，其主要目的是增加對潛在問題的免疫力。具體來說，這樣做是為了防止不需要的和其他不正確的區塊提議。在同等條件下，這比單客戶端的方法要好。

當然，缺乏足夠多樣性的多客戶端方法比運行在單一客戶端上的區塊鏈要更糟糕。

在一種情況下，如果一個共識層客戶端保留了超級多數的份額，而該客戶端錯誤的提出了一個區塊，那么一切都會開始嚴重崩潰。不僅這個錯誤的區塊會被驗證為“正確的”，而且所有反對的少數客戶端會因為違反共識而被罰沒，盡管他們提出的才是真正正確的區塊。

觀點：美聯儲對加密銀行業務的審查是為機構參與“鋪路”:金色財經報道，美聯儲近日宣布了一項計劃，對其監管的大銀行進行的“新活動”（包括一系列與加密貨幣相關的服務）進行新的審查。Haven1 基金會董事兼 Yield App 投資組合經理Akash Mahendra認為， 這是給貝萊德等巨頭的“一份禮物”，表明美聯儲并沒有直接禁止銀行參與加密貨幣業務，聯邦監管機構正在為更多機構參與這一領域鋪平道路。

Mahendra表示，這可能意味著比特幣和以太坊 ETF 即將獲得批準，美聯儲正在尋求建立適當的護欄，強調監管而不是徹底禁止，這反映出“對消費者有利的結果，也是金融科技行業的重大勝利”。[2023/8/10 16:16:22]

然而，當運行在單個客戶端上的區塊鏈錯誤的提出一個區塊時，同樣的錯誤記錄將被驗證，但它并沒有罰沒少數客戶端，因為它們根本就不存在。在這兩種情況中的任何一種，不正確的區塊都被驗證了。但在多客戶端的情況下，占有超級多數份額的客戶端也會罰沒無辜和勤奮的參與者。

健康的客戶端多樣性是以太坊過渡到權益證明的基礎，在2022年上半年，社區集中精力努力分散以太坊新興共識層的客戶端份額。目前社區在減少Prysm的使用份額方面已經取得了一些進展，它的主導地位確實已經從超級多數，下降到僅僅是多數在使用。

客戶端分布

要知道以太坊信標鏈上確切的客戶端分布在技術上是不可行的，但已經有一些有信譽的嘗試來對其進行估計。

我們要看的兩個數據來源講述了一個類似的故事，盡管Prysm主導地位的嚴重程度根據抽樣方法的不同而不同。正如EtherAlpha在Clientdiversity.org描述的那樣，SigmaPrime和MigaLabs開發了兩種不同的方法來確定問題的嚴重程度：

MigaLabs使用爬蟲來計算信標節點和他們自報的身份。然而，這意味著共享一個節點的驗證者只被計算一次，驗證者較少的節點對估計值有較大影響。另一種由SigmaPrime的MichaelSproul開發的方法分析每個客戶的區塊提議風格，如該推文中所述。

比特幣礦企Digihost 7月開采55枚BTC:金色財經報道，比特幣礦企Digihost發布截至2023年7月31日的未經審計的BTC生產結果以及運營更新。2023年7月開采了大約55 BTC，截至2023年7月31日，該公司持有現金、比特幣和現金存款約240萬美元（基于CoinMarketCap截至2023年7月31日的BTC價格為29,230美元）。花費約40萬美元用于資本支出和采礦基礎設施支持設備。本月公司沒有購買或出售任何礦機。[2023/8/2 16:14:12]

下面我總結了這兩種抽樣方法，并給出了使用估計的下限和上限。

截至6月13日的數據

雖然Prysm的主導地位仍然明顯威脅著以太坊的整體健康，但僅在此前幾個月，這個問題要嚴重得多。事實上，Prysm在2021年全年的使用率估計接近70%。

在今年3月，Kiln測試網合并了執行層和共識層，模擬了備受期待的以太坊主網的合并。在這期間Prysm出現了一個小插曲，而其他客戶端的合并沒有問題。Kiln上的客戶端多樣性并不等同于信標鏈上的客戶端多樣性。事實上，Prysm只占Kiln上驗證者的20%左右，它不足以破壞測試網合并的共識并阻止最終結果。雖然客戶端的多樣性在這次測試合并中并不重要，但它對目前信標鏈的不安全狀況來說也敲響了警鐘。

信標鏈確實有試圖阻止單一客戶端占據主導地位的抑制措施，盡管這些抑制措施被一個超級多數客戶端所壓倒。如果一個擁有超過1/3份額的客戶端提出一個有問題的區塊，那么該客戶所維護的所有?ETH??會被慢慢耗盡，直到所有其他客戶的份額加起來達到超過2/3。這正確的激勵了驗證者質押在少于1/3份額的客戶端上運行，因為一個有問題的區塊提議將產生極大的損失。

然而，這種激勵結構并不適用于擁有超過2/3權益的客戶端，因為他們的超級多數地位會阻止上述的罰沒措施。事實上，這個安全網起到了相反的作用：一旦客戶端達到超級多數的地位，新的驗證者就會通過加入超級客戶端來獲得保護。

Blockchain Sports與區塊鏈項目Carbify合作減少碳排放:金色財經報道，巴西第一家名為Blockchain Sports的基于區塊鏈的足球學院將成為一家完全碳中和的公司。該公司確認了與Carbify的合作伙伴關系，Carbify是另一個基于區塊鏈的項目，旨在幫助拯救亞馬遜雨林，并為參與者分發基于區塊鏈的獎勵。Carbify的解決方案利用區塊鏈技術創建透明且可追溯的碳抵消系統。Blockchain Sports將能夠實時監控和跟蹤他們的碳排放，使他們能夠通過支持巴西及其他地區經過驗證的可持續項目來抵消對環境的影響。[2023/7/17 10:58:43]

因此，超級客戶端失控的可能性仍然是一個真正的問題。一個適當的、去中心化的以太坊共識層要求沒有客戶端能保留超過1/3的份額。Prysm離這個閾值還很遠，在Prysm的使用進一步最小化之前，它的潛在威脅將懸在以太坊的新安全模型上。

執行層

相對于共識層，執行層客戶端的分布要少得多，大部分的負載都落在Geth上。目前，共識層和執行層的超級多數客戶端并沒有帶來平等的生存風險，因為共識層的關鍵故障保證會產生更多的災難性影響。然而，這將在合并后發生改變。

截至6月13日的數據

與共識層相反，執行層的客戶端多樣性實際上一直在惡化，這進一步證明了在當前，改善Geth的主導地位缺乏一定的緊迫性。

在2020年6月，Geth的主導地位只有75%。那時，第二大客戶端Parity有15%的份額，OpenEthereum以5%的份額緊隨其后。此后，Parity與OpenEthereum合并，如上所示，他們的合并份額從20%下降到5%。從這個角度來看，二者的合并并沒有達到預期效果。

目前，中心化對共識層和執行層所帶來的后果是不平等的。對Geth主導地位的擔憂并沒有延伸下去，因為它目前只在以太坊的工作量證明區塊鏈上運行。總有人會執行一個區塊，即使一個占有超級多數份額的客戶端無法這樣做。例如，如果Geth出現問題，運行客戶端的用戶將無法解釋指令和執行區塊，但區塊鏈不會停止。相反，相應的責任會轉到運行Erigon、Besu等的用戶身上，它們反過來會高興的收獲更多的挖礦獎勵。正如我們上面指出的，共識層沒有這種奢侈可言，它需要整個客戶端團體的參與。

已破產的加密交易所Quadriga CX破產索賠人將獲得13%的賠償金:金色財經報道，據會計巨頭安永周五晚間發布的致債權人的通知，破產的加拿大加密貨幣交易所 Quadriga CX 的前用戶將很快獲得 13% 的索賠支票。安永文件顯示，Quadriga 欠債權人 17,648 項債權 3.031 億加元（2.223 億美元），債權人包括加拿大郵政和加拿大稅務局 (CRA)。備案顯示，有 15 項索賠的價值超過 100 萬加元，28 項索賠的價值在 500,000 加元至 999,999 加元之間。還有 15,236 件索賠價值低于 10,000 加元。加密貨幣的價值將根據與 2019 年 4 月 15 日市場價格掛鉤的價值支付。

安永表示，擁有比特幣索賠的用戶每比特幣將獲得 6,739.08 加元（7,122.9 美元）。對于以太坊，用戶將獲得每個以太幣 223.45 加元（299.45 美元）。[2023/5/13 15:00:50]

由于這個原因，Geth的中心化問題目前已經被擱置了，這實際上就是推卸責任。

與信標鏈上的共識層客戶端不同，執行層客戶端的質量差異很大。Geth的巨大領先優勢加速了這一差距，但這里面的問題是最根本的：共識層客戶端有明確的規范可循，而執行層客戶端則有自由度，它經常追求不同的策略。這種開拓性導致了一些客戶端的不確定性；Erigon、Besu和Nethermind仍在整理問題。

然而，在合并之后，共識層將依靠執行層來實現區塊鏈的真實性，從而迫使它繼承最終的責任。兩者將會交織在一起，只有當一方具有多樣性時，另一方的多樣性才會發揮最大的作用。換句話說，在以太坊合并之后，所有的共識層客戶端最終會根據它們所選擇的執行層給它們的信息來做出決定。

雖然社區目前專注于Prysm的主導地位，但Geth可能會被視為合并后的下一個最大的中心化載體。一些競爭者客戶端，如Besu和Nethermind希望在最終的后果出現之前加強它們的聲譽。

中文在線集團董事長兼總裁童之磊：MWA驅動內容產業新革命:4月13日，中文在線集團董事長兼總裁童之磊出席在香港舉辦的 “AIGC 與 Web3 融合發展與全球機遇”閉門研討會并發表演講。該活動由元宇宙三十人論壇聯合盈信泰資本主辦。[2023/4/17 14:08:00]

最后，客戶端的多樣性因版本的問題而進一步復雜化，這意味著并非所有的節點都在運行相同版本的Geth。很大一部分Geth區塊的生產者并沒有持續的將他們的節點更新到軟件的最新版本，而其他人則故意定制版本從而更好的將他們MEV戰略最大化。

從這個意義上說，所有的Geth運營商都沒有嚴格地運行相同的代碼，在所有事情都相同的情況下，這是最可取的。盡管如此，當把Geth與另一個由不同團隊管理、用不同語言編寫、具有不同邏輯的客戶端相比較時，Geth1.10.19和Geth1.10.16之間的差異仍然可以忽略不計。

除了客戶端的多樣性問題，信標鏈上以太坊的池分布也同樣變得集中在越來越少的人手中，這為以太坊的未來帶來了非常真實、可衡量的中心化問題。

質押池和中心化交易所質押

像?Lido??這樣的鏈上質押池的驗證者數量是很容易檢索的，因為我們可以看到鏈上液態質押代幣的精確數量。換句話說，我們確切的知道有多少stETH被鑄造出來。

在對于中心化交易所驗證節點進行計數時，我們再次遇到了不確定性。像?Coinbase??這樣的交易所并不是直接從他們的已知地址上進行質押。相反，他們用ETH資助一個新的錢包，啟動一個驗證節點充值，然后將粉塵發送到他們的一個已知錢包。因為沒有一個單一的充值地址，機器人必須統計它們認為由交易所管理的所有資金。這種錢包跳轉策略被Coinbase、Kraken?、幣安?和其他公司使用。

對質押ETH的任何分析都必須考慮到提現的問題。這些資金不僅在合并前被不可逆轉的鎖定，而且在實現任何回報之前，還必須發生第二次硬分叉才能提現ETH。截至發稿時，現有的1.21億ETH中，大約有1300萬個被鎖定在信標鏈的充值合約中。在提現功能啟用后，我們很可能會看到鎖定的ETH分布被影響并重新分配，但在那之前，這一數字只會進一步增加。

從長遠來看，質押的ETH比例可能會進一步增加；成功的合并和成功啟用提現將大大減少驗證者承擔的相關風險。至少暫時來說，合并后的質押收益率將大大提高，因為區塊鏈支付給礦工的費用實際上被轉給了質押者。t這種較高的收益率將進一步激勵質押需求，導致收益最終達到一種動態平衡。

中心化風險

所有這些信息都告訴我們，在我們研究的三個向量中，已質押ETH的中心化化風險是最不確定的，而且由于商品化和最終以液態衍生品形式出現的低轉換成本，它可能是粘性最小的向量。然而，我們不能排除中心化實體的任意鎖定，阻止提現、重新分配或以其他方式阻礙已質押ETH的及時退出。

Lido擁有超過1/3的ETH質押，它是第一個提供質押代幣的協議，也是迄今為止最大的質押實體。它們的stETH代幣迅速與?Aave?、Maker、Bancor??等流行的DeFi工具整合……這種先行者的地位使他們能夠迅速擴大并吃掉流動性質押市場。說白了，這不一定是因為它們是第一個解決獨特技術問題的團隊。Lido的中心化和許可結構使他們能夠在短時間內迅速加入大量的ETH，當然，他們的市場營銷對此也有所幫助。

Lido不需要同時加入基礎設施供應商和液態供應者，Lido基本上將所有的基礎設施外包給了幾個精心挑選的實體。我們可以把Lido比作Uber，Lido不需要更多的司機來搭載大量的乘客；它們只需要向十幾家大型出租車公司發送它們能夠吸引的所有用戶，并從中分得收入。

這種快速、中心化的策略除了明顯的跑路風險外，還有一些額外的弊端。

Lido鑄幣的總數量相當于它們協議中ETH的質押數量，減去任何排隊等候的ETH數量。這中間沒有一個緩沖區，也沒有一個可以提現或充值的池子。目前，如果一個用戶想退出他們在Lido的流動質押倉位，他唯一的選擇是在去中心化交易所上進行交換。相對而言，如果一個人想買入Lido的流動質押倉位，他們也需要同樣去中心化交易所去交換，或者通過協議直接鑄幣。這種明顯的不匹配是目前DeFi中stETH：ETH折扣的基本驅動力。

Lido目前控制了大約1/3的以太幣，這是一個合理的擔憂，也絕對值得監督。如果Lido控制了一半以上的以太幣，那么?DAO??就會被視為寄生性的攻擊整個區塊鏈的共識。如果Lido控制了超過2/3的以太幣，他們將有效的擁有整個區塊鏈，以太坊這一去中心化的互聯網實驗將結束。

為了解決被忽略的問題，我預計stETH的獎勵調整價格不會以類似UST的方式，出現兌換ETH的死亡螺旋。盡管它有中心化持有的鑰匙，并且在2023年第四季度或第一季度之前無法獲得資金，但它有充分的支持。從本質上講，stETH是作為零息債券進行交易的；因為它不能立即支付利息，所以它實際上是以折價交易。這種折價是由持有者在啟用提現后將其stETH贖回為ETH能力的時間加權風險來定價的。

當然，市場上也有其他的流動質押項目，它們旨在從Lido手中奪取市場份額。有些項目如RocketPool具有不可信任和去中心化的額外好處；也就是說，即使他們成為多數池，風險計算也會有根本的不同。

比起客戶端的多樣性問題，我們有理由相信，在未來的幾年里，質押的ETH分布將看起來大不相同。ETH質押之外的收益率已經急劇下降，留下低風險的質押收益率作為一個誘人的機會。隨著以太坊的質押急于成為ETH指定投資者的國債，質押ETH的總數可能會從目前的1300萬個出現大幅增長。

以太坊質押收入

總結

乍一看，本文可以總結為以太坊在合并后存在為三個方面的潛在威脅，這部分是真實的。雖然可能是搬起石頭砸自己的腳，但是將核心基礎設施的依賴性分配給每個子部門的多個參與者，這樣會更有利于以太坊的健康發展。

以太坊目前的狀態規模給客戶團隊帶來了挑戰，無論他們是建立一個新的客戶端，還是維護一個現有的客戶端。客戶端是由小型的、經常輪換的團隊大力維護的，而且往往報酬太低。開發人員認為，狀態規模給客戶端的工作增加了巨大的復雜性，而且對客戶端團隊沒有足夠的金錢激勵。

未來的以太坊升級，如無狀態和狀態過期不能直接用來幫助客戶端的多樣性，這可能會給當前和未來的客戶端團隊帶來極大的緩解。將以太坊的狀態縮減到一個可管理的大小主要是通過減少硬件需求和減少同步時間來幫助去中心化驗證者網絡，但這其中也有許多二階效應。雖然這些問題很少有人討論，但我們有理由認為，未來針對以太坊狀態大小的以太坊改進提議將大幅降低客戶端開發和維護的復雜性和工作量。

質押池市場還很年輕，并且發展迅速。與進行挖礦的每個池子對硬件都是高度特定的不同，在啟用提現后，質押者的轉換成本將是最小的。在2021年的大部分時間里，stETH是DeFi內唯一可用的流動質押衍生品。諸如RocketPool的rEth等競爭性代幣將如何發展，或者在長期內分布將如何演變，還有待觀察。交易所保留大量緩存的被質押的以太幣會產生其他問題，并可能使那些因其無銀行賬戶而擁抱以太坊的人感到失望。

目前，以太坊能夠擺脫客戶端的多樣性和質押中心化的擔憂。在未來幾個月和幾年，這種奢侈將消失，這些問題將根據社區的反應被減輕或忽略。所有平臺均為六六財說，歡迎留言討論。

來源：金色財經

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