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stETH脫錨現象會使ETH進一步下跌嗎 對合并有何影響?_ETH:STE

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LIDO自受到A16Z投資已來,逐漸走進人們的視線,Lido是基于Ethereum2.0BeaconChain上建造的平臺,用戶無需鎖定ETH的同時還可獲得質押的獎勵,并1∶1獲得TokenstETH,以參與DeFi市場其他的服務。

在短短幾個月內,Lido的TVL創下歷史新高,并超越AAVE、ConvexFinance協議,在DeFi項目中位居第三。

stETH是ETH在Lido上的質押版本,其用意在于保護ETH在合并后的安全性。因此,stETH與ETH應該是一比一對應的關系,并在Curve上有一個流動性池。然而,現在Curve上的流動性池變得極端不平衡,stETH的占比已經接近75%,傾斜比例前所未有。這導致了stETH對ETH的兌換比例已經變為1.03:1,并且傾斜程度還在加劇。更多資訊微薄團團財經點這里詳細了解

某鯨魚向幣安轉入4200枚MKR,此前以750 USDT均價購買:7月22日消息,據The Data Nerd監測,某鯨魚向幣安轉入4200枚MKR,此前以750 USDT均價購買。[2023/7/22 15:52:30]

雖然Lido對此事件進行了回應,Lido表示兌換比例僅僅是二級市場的價格反映,部分stETH持有者因為流動性需求在二級市場交易,這給了其他投資者套利的機會。Lido重申:stETH仍與ETH1:1錨定。但是這仍然擋不住一些要撤退的人們的決心。

stETH與ETH一比一錨定,而且合并幾個月內就將發生,現在買入stETH似乎是可以躺賺的套利操作,這與沒有資產支撐的UST有很大不同,那么為什么很多投資者都在退出呢?是不看好以太嗎,還是已經嗅到了會更加嚴重的脫錨味道?先來看看幾個撤退的鯨魚。

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Alameda正在撤出他們的倉位

眾所周知,Alameda在市場上的嗅覺十分靈敏...在幾個小時內,不顧滑點損失,撤出了接近5萬枚stETH。

事實上,他們是Lido上stETH的七大持倉者之一,此舉很有可能會引發擠兌潮。再看看其他的大持倉者。

借貸平臺Celsius

Celsius擁有接近45萬枚stETH,價值約15億美元。他們將這些stETH存入Aave作為抵押品,借出了約12億美元的資產。這也許還不算是大問題,但是......Celsius正在迅速的消耗其流動性投資者的贖回頭寸。他們利用這數十億美元的低流動性資產,獲取大量貸款來償還客戶的贖回。

全球做市商MBIT將為Pyth Network提供數字資產對實時市場數據:10月25日消息,全球做市商MBIT已與預言機項目Pyth Network合作,將為其提供各種數字資產交易對的機構級實時市場數據,以為加密貨幣市場帶來更大流動性和透明度。[2022/10/25 16:37:48]

投資者現在以每周5萬ETH的速度贖回他們的頭寸,意味著Celsius只有兩個選擇:

1.將他們的stETH換成ETH,再換成Stablecoin以增加流動性。

2.抵押stETH,用貸款償還客戶。

如果選擇第一種方案,他們持有約45萬枚stETH,但Curve的池子里只有24.2萬枚ETH。每一次拋售,都會加劇該交易對的兌換比例傾斜,這對于他們來說損失很大。

Uniswap上也還有約500萬美元的stETH流動性,此外,CEX的流動性未知。但CEX、Uniswap以及Curve上的流動性應該不足以支撐其出售全部頭寸,如果可以,他們應該直接就去CEX了,而不會在Curve上賣。

Voyager Digital對美國女子足球聯賽球員的贊助資金可能無法兌現:金色財經報道,隨著貸款方申請破產,Voyager Digital在贊助協議中向美國全國女子足球聯盟(NWSL)球員承諾的資金可能無法兌現。據報道,聯盟已經通知球員,從Voyager那里獲得資金的希望很小。NWSL已于2021年12月宣布與航海者隊達成一項多年期交易。作為交易的一部分,聯盟本應獲得一半的現金付款,而另一半本應獲得以加密貨幣的形式向玩家提供。但是,援引知情人士的話報道稱,雖然NWSL收到了承諾的現金,但球員的Voyager賬戶從未獲得資金。(cryptoslate)[2022/8/3 2:56:18]

stETH的交易對只有ETH一種,,這意味著stETH換成ETH后,ETH也會面臨拋壓。

他們用stETH貸出了大量資金,而這些數十億美元的拋壓將使其抵押率變得更危險。假設stETH嚴重脫鉤或市場狀況變得更糟。

Celsius可以被清算。借貸變得越來越昂貴,他們的抵押品由于市場狀況而失去價值,低于錨定匯率的拋售使其虧損更多,而流動性也會枯竭。負反饋循環。

Aave將如何清算stETH

他們是為這些資產負責,還是被迫在幾個月內不流動,同時冒著ETH價格下跌的風險?他們該怎么做?

很大的可能是Celsius在清算之前被凍結贖回。Celsius只剩下幾周的資金,并且由于脫錨、借貸費用而遭受重大損失,并且還存在合并被延遲的風險。被凍結似乎只是時間問題。

我們不要忘記,在這種情況下,它們并不是唯一的巨鯨。當其他巨鯨聞到血腥味時,他們將會推波助瀾,做空期貨市場的同時清算其他頭寸。這可能就是為什么Alameda傾銷5萬枚stETH并換成Stablecoin……

像SwissBorg這樣的資產管理平臺持有約8萬枚stETH的客戶資產。通過其錢包可以發現,他們將2700萬美元的stETH放在Curve流動性池,還有有5.1萬枚stETH可用。如果他們撤出流動性池,并拋售stETH,Celsius將進退維谷。

看看今天的交易,已經有一些大規模的退出,包括這筆2400枚stETH的。大量的散戶正在利用杠桿在Aave上進行套利交易,如果ETH價格崩盤,情形可能會變得非常難看。每個人都需要抵押品來彌補他們的杠桿并賣出他們的其他頭寸。

昨天晚上剛好趕上了CPI數據的公布,通脹又一步變的嚴重了。美股直接開始跳水,同時也帶動了整個加密市場的急劇下跌,而stETH的脫錨也趁勢逐漸發酵,這也是為什么ETH跌的比BTC還要猛的首要原因。

影響后市的合并嗎?

其實這次事件對合并可以說是毫無關系,合并是基于以太坊自身的技術升級,是POW向POS機制的轉變。而本次脫錨事件是因為CRUVE的流動性池發生了傾斜,對以太本身并沒有影響,唯一能影響的估計也就是ETH的價格了。但是由于其機制很快就會回歸錨定的,不用太過于擔心。當然以太價格受此影響可能會進一步下跌,這也是其他鯨魚以及大戶喜聞樂見的,因為可以拿更低的籌碼了。

歸根結底,短期的這些基本面說實話不是我們主要去關注的一個點,兜兜轉轉最后你會發現還是原來的位置。我們只要知道長期的價值和基本面就夠了,現在能做的就是留好本金,拿低位置的籌碼,不會讓你失望的,長時間之后回過頭看你會感謝現在的自己!

今天的分享就到這里,后期工種號團子財經會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評,歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

來源:金色財經

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粉絲代幣版塊 PSG是什么 ?巴黎圣母耳曼雄起?_PSG:AIN

最近給大家持續更新一個后期大概率爆火的版塊?粉絲代幣?粉絲代幣目前總市值1.8億美金?在版塊里面屬于比較弱小的一個群體了可能很多人沒有關注這個版塊都不知道他是干嘛的?下面聽我來給大家介紹一下!.

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原文標題:《20+BlockchainDevelopmentTools》據報道,現在區塊鏈是發展最快的領域之一.

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事件:5月19日,美國商務部國際貿易管理中心發布《發展加密資產技術競爭力框架》征求意見稿。回應年初總統令.

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萬字長文:美國加密貨幣監管史_加密貨幣:以太坊

太長不看版: 在比特幣誕生之處,它主要被用于非法市場,臭名昭著。直到以太坊誕生,人們才看到了區塊鏈技術在金融之外的可能性。像IBM這樣的大公司曾經嘗試推廣聯盟鏈.

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