跑步入場的傳統風投，機構要吃下整個加密行業新頭部？_EFI:比特幣

3月22日，據Coindesk援引消息人士報道，總資產管理規模1500億美元的橋水基金計劃支持一家外部加密投資基金，從而開始涉及加密領域，此前其總裁RayDalio更是公開表示自己持有比特幣。

而3月23日，據TheBlock報道，由a16z前合伙人KatieHaun領導的風投機構HaunVentures也已為其兩個專注于加密資產的風投基金籌集了15億美元，其中5億美元用于早期投資，10億美元用于“加速器”基金。

大手筆“AllinCrypto”的紅杉資本

大風起于青萍之末，近段時間尤其是邁入2022年以來，傳統互聯網時代大放異彩的風投巨頭們，開始明顯地越來越多出現在加密世界的投融資事件中，甚至直接成立加密領域的相關投資基金，開始大手筆的布局。

其中動作最為明顯地，無疑就是紅杉資本了，它從去年就開始頻頻發出高調AllinCrypto和Web3的信號：

Tribe Capital合伙人：預計DeFi在今年年底或明年初出現重大復蘇:金色財經報道，投資公司Tribe Capital管理合伙人Boris Revsin認為，隨著更多基礎設施在美國以外更開放的市場上得到開發，創建新項目變得更加容易。Revsin 在最近的一次采訪中表示，預計DeFi將在今年年底或明年初出現重大復蘇。

Revsin預計，今年晚些時候美國監管行動將推動DeFi項目在迪拜和新加坡等更開放的地區運營。然而，第一層和第二層區塊鏈以及Rollup技術等基礎設施項目可能會繼續在美國蓬勃發展，Revsin 認為新的基礎設施以及項目背后的開發商是將加密貨幣轉變為10萬億美元產業的關鍵。[2023/7/26 15:58:44]

2021年12月8日，紅杉資本將推特簡介變更為“Mainnetfaucet.WehelpthedaringbuidllegendaryDAOsfromideatotokenairdrops.LFG”——雖然現在又改回來了。

BTC發生最大單日流出，流出超15億美元:金色財經報道，據鏈上分析公司IntoTheBlock的數據，比特幣剛剛錄得六個月來最大的交易所凈流出。它指出，在一天內（10月26日），超過70,000個BTC價值15.2億美元轉出交易所。\u2028交易所持有的儲備金同樣不斷下降，在10月達到多年低點。

自上個周期高峰以來進入交易所的所有代幣交易量現在都被撤回到非交易所相關的錢包。 根據Glassnode的數據，僅在 10 月的前三周，就有超過 123,500 個 BTC 被取出，占總供應量的0.86%。盡管儲備本身并不是一個信號，但在市場看跌的情況下，它提供了一個積極的背景。[2022/10/29 11:54:20]

而到了今年2月18日，紅杉資本則直接推出規模5至6億美元加密資產投資基金，這也是紅杉資本自1972年成立以來的首個特定行業基金。

因缺乏限制政策，Kirkland & Ellis等大型律所的律師仍可隨意購買加密貨幣:10月10日消息，大型律師事務所的律師們可以隨意購買加密貨幣，因為大多數律所缺乏限制數字資產投資的政策。

律所Linklaters的律師Joshua Ashley Klayman、以及Perkins Coie的律師Joe Cutler均證實他們已經購買了比特幣或以太坊，不過律所Hogan Lovells發言人表示，該公司禁止員工進行加密投資，該公司律師證明他們不會利用在公司期間獲得的重大非公開信息進行交易。

而全球收入最高的律師事務所Kirkland & Ellis其部分律師是加密經紀商Voyager Digital的客戶，并稱“這些律師沒有也不會”從事與該公司在Voyager破產中代理相關的工作。（Bloomberg Law）[2022/10/10 10:29:07]

除了加密資產子基金，紅杉資本還將繼續通過其主要的種子基金、風險基金、成長基金和擴張基金投資加密資產初創公司，這些基金的總資本承諾超過75億美元。

Binance出席菲律賓參議院銀行委員會聽證會介紹交易平臺安全性和KYC流程:8月25日消息，Binance公司代表參加了菲律賓參議院銀行委員會的聽證會，希望尋求監管許可，以便在該國建立業務并為未來交易者和區塊鏈開發商提供教育資源。Binance還介紹了交易平臺安全性和KYC流程，同時表示本月將在菲律賓贊助一項針對加密貨幣交易員的培訓計劃，并正在與當地大學就提供區塊鏈技術課程和認證進行溝通。（Cointelegraph）[2022/8/26 12:49:11]

紅杉資本主要投資于流動性代幣，包括在加密資產交易平臺上市和尚未上市的代幣，單個項目投資規模在10萬至5000萬美元之間，并計劃參與從質押到提供流動性再到治理等流程。

自2014年以來，紅杉資本一直在股權和代幣交易中投資加密的賽道，去年其在美國和歐洲的新投資中有20%是加密項目，投資組合包括Filecoin、FTX、Fireblocks、StarkWare、BitClout、IronFish、ParallelFinance等等。

Hoo在AMM流動池新增SOCA和GMM:據官方消息，Hoo官方宣布已于2022年06月06日17:00（東八時間）在AMM池中上線Socaverse(SOCA)和Gamium(GMM)， 支持用戶通過添加流動性的方式成為流動性提供者。

Socaverse旨在打一個擁有NFTs、農場、DeFi和體育競猜平臺的足球社區。足球愛好者可以通過Socaverse追蹤他們喜歡的球隊動向，也可以購買持有NFT或參與賽事競猜。

Gamiu致力于創新并使用Web3.0 技術提供各種服務，通過數字身份和去中心化的社會元宇宙將不同的虛擬世界聯合起來，讓每個人都可以通過 Gamium SDK構建他們想要的元宇宙世界。[2022/6/6 4:06:15]

此外，紅杉資本對跨鏈互操作性和GameFi項目特別感興趣，并認為多鏈是未來，紅杉正在監控跨網絡的開發人員活動，包括Terra、Avalanche、NEAR、Polkadot和Cosmos。

跑步入場的風投基金們

其實在2021年之前，整個加密行業只有灰度充當合格投資者與機構介入Crypto市場的一個中間管道，實現了投資者與加密資產之間的弱連接狀態，打通增量場外資金直接入場的渠道。

而如今伴隨著加密資產相關ETF的接續推出，以及在不斷創新及體量增長下市場對加密資產認知和態度的急速轉變，整個加密行業的“機構”屬性正在明顯加碼。

其中最直接的一個表現無疑就是動輒上億美元資金規模的以加密資產為重點的大型風投基金正在形成。

今年2月，ArkInvest就申請啟動風險基金ARKVenture，該基金將投資于涉及顛覆性創新的公司，包括開發、使用或依賴區塊鏈技術的公司，還可能通過投資灰度比特幣信托間接投資比特幣等加密資產。

隨即進入三月份后，傳統機構和資本入局的速度開始讓人眼花繚亂：

3月7日，大型交易公司DRWHoldings開始提供加密資產的場外雙邊期權交易服務，其目標用戶為比特幣礦工以及需要對沖風險或產生收益的加密資產投資者，該產品允許交易者自定義每筆交易的到期日、執行價格和基礎代幣；3月8日，美國私募股權投資公司BainCapital旗下投資公司貝恩資本風險投資公司BainCapitalVentures推出5.6億美元加密基金，會在未來幾年內投資大約30家公司，目前已經投資了約1億美元資金；3月10日，軟銀集團子公司ZHoldings首席執行官透露，ZHoldings計劃于今年春季在全球180個國家推出NFT市場，并將斥巨資將其支付應用PayPay的用戶量增長一倍至9000萬；3月11日，風險投資公司BessemerVenturePartners已承諾從現有基金中投資2.5億美元，用于投資三個核心領域的Web3項目：消費者去中心化金融、基礎設施和其他“支持技術”；3月16日，日本社交巨頭LINE與Visa、Crypto.com等26家公司在游戲、漫畫、娛樂、元宇宙、藝術等領域展開合作，計劃建立全球NFT價值鏈；3月21日，高盛宣布與GalaxyDigital進行首次場外加密資產交易，本次交易通過比特幣的無本金交割外匯期權進行，代表了銀行向其客戶提供直接、可定制的加密資產風險敞口的第一步；大部分風投機構都是在去年年中開始投資加密賽道，并且以CeFi類與基礎設施類項目為主，并且時常以領投的身份出現。

加密世界與傳統金融世界，通過彼此的VC投資，似乎開始逐漸深度交織了起來。

傳統風投的心頭好有哪些？

機構投資人不斷進入加密資產市場，或加密資產市場的“機構化”將是一個不可阻擋的趨勢。

那對這些傳統風投而言，在加密世界里進行掘金，哪些加密投資主題最能吸引它們的目光？

從具體項目上來看，傳統機構的投資類型幾乎覆蓋大部分主流賽道，包括Layer1、Layer2、NFT、CeFi、DeFi、隱私、Web3、SocialFi等等，且幾乎是各有偏愛：

像高盛似乎鐘情于加密數據賽道，在其目前為數不多的Crypto布局中相繼投資了區塊鏈基礎設施服務商Blockdaemon、加密數據公司CoinMetrics；軟銀則喜歡各賽道的龍頭或明星項目，像交易平臺FTX、灰度母公司DCG、沙盒游戲TheSandbox、公鏈?Polygon?等；光速創投則更偏愛底層基礎設施，譬如Terra開發商TerraformLabs、加密資產做市商Wintermute、Web3開發平臺Alchemy、Web3基礎設施開發商MystenLabs、Layer2解決方案?Arbitrum?等等；此外NFT則可謂最受廣大機構的一致青睞，就在前幾天，BoredApeYachtClub發行方YugaLabs再以40億美元估值完成新一輪4.5億美元融資，也是截至目前NFT行業最大一筆融資，本輪融資由a16z領投，參投方中除了加密行業常見風投之外，不乏Samsung、GoogleVentures、TigerGlobal等“傳統勢力”。

小結

總的來說，加密交易體系的合規化奠定了機構投資者入場的基礎，因此從某種程度上講，如今跑步大手筆進場的傳統機構和資本們，從側面顯示了加密市場正在加速合規化和向主流邁近。

“加密資產將成為未來20-30年最大的趨勢”，面對傳統機構和資本的愈發篤定和跑步入場，加密世界，正在迎來自己的關鍵時刻。

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