金色觀察 | Anchor年化竟能高達20%？_ANC:Bitcoin Short

20%年化儲蓄賬戶

今年早些時候，Pantera參與了Terraform Labs的2500萬美元融資。Terra是該協議的獨特區塊鏈，以錨定法幣的穩定幣而聞名，最著名的是TerraUSD (UST)，市值排名第五，韓國Chai支付技術初創企業超過200萬用戶使用UST。Terraform Labs也是Mirror Protocol背后的公司，后者是一個去中心化平臺，用于交易特定上市公司的合成股票。

上個月，Terra推出了最新項目Anchor，這是一個易用儲蓄平臺，可能會對DeFi領域產生巨大影響。

如今DeFi領域是怎樣的？

你如果一直在關注DeFi的迅速崛起，肯定聽說過yield farming和流動性挖礦能產生收益。2020年6月，Compound和Aave借貸平臺推出后，散戶投資者可以通過投資策略，在不同協議之間轉移資產，實現收益最大化，從而獲得超額回報。結果，DeFi開始飛速發展，早期參與DeFi的用戶提供了協議運行所需的流動性，獲得可觀的回報。

去中心化借貸平臺的運作方式是，將存款人與借款人撮合在一起，前者想通過借款獲得低風險利率。傳統銀行系統借貸通過信用評級和其他KYC手段，評價借款人的信用，相比之下，大多數DeFi平臺的貸款要求超額抵押。換句話說，借款人必須存入比貸款總額更多的貨幣作為抵押品，通常是貸款總額的2-3倍。這保證了貸款的償還，即使在不信任甚至不了解對方的情況下。

金色午報 | 8月10日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：商務部、央行、Uniswap、鎮江市

1. 商務部：區塊鏈技術服務等新興數字化服務離岸執行額同比增長迅猛；

2. 央行廣州分行行長：支持在大灣區率先開展數字貨幣支付場景應用試點；

3. 數據：UniswapV2的24h交易筆數突破11萬次；

4. 以太坊期權未平倉合約過去三個月增長5倍，達3.37億美元；

5. 鎮江市政協副主席：區塊鏈創新中心將走出具有潤州特色的發展之路；

6. 珠海網警巡查執法： 脫下數字貨幣洗錢偽裝；

7. 數據：7月份中心化交易所的平均網站流量環比增加13%；

8. 盛松成：數字貨幣與傳統貨幣的不同在于貨幣發行技術的變化；

9. BTC現報11999.47美元，當前加密貨幣總市值為3646.77億美元。[2020/8/10]

如今，DeFi熱潮已經過去了將近一年，該領域繼續以令人興奮的方式進行創新，新協議試圖向借貸雙方提供有競爭力的利率。目前，DeFi借貸的總鎖倉價值接近250億美元，對開放金融而言，這是一個巨大成就。

金色財經挖礦收益播報丨BTC全網算力約115.83EH/s:金色財經報道，據OKEx礦池數據顯示，今日BTC全網算力約115.83EH/s，全網難度約13.73T，BTC當前塊高633981。

當前BTC收益（PPS）：0.00000916BTC/T/天，全網算力難度上漲2.52%。預測下次難度14.47T（+5.35%），距離調整還剩還有6天。[2020/6/10]

DeFi為什么不能夠變得更加主流？

最近的DeFi熱潮揭示了這樣一個道理，那就是技術可以以前所未有的速度從邊緣變成流行文化。在幾個月的時間里，NFT從一個神秘縮寫變成了全國熱議的話題。在很多方面，使用DeFi和交易NFT一樣容易，一般會帶來更可靠和更有利可圖的經濟回報。那為什么DeFi沒有以同樣的方式為大眾所熟知呢？

以下是兩點理由：

準入壁壘。使用Compound和Aave等借貸平臺會讓非加密原住民代感到害怕。除了復雜技術操作，例如瀏覽器錢包，用戶體驗不直觀，剛接觸DeFi的人也更有可能不信任協議，特別是缺乏對加密貨幣的理解。

金色晚報 | 1月14日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：央行、發改委、姚前、日本金融廳、比特幣?

1. 央行：6個創新應用主要聚焦區塊鏈等前沿技術在金融領域的應用。

2. 北京發改委新聞發言人：區塊鏈在不動產登記領域應用，單筆材料核驗時間降至2分鐘。

3. 北京金融科技創新監管試點聚焦區塊鏈等前沿技術在金融領域的應用。

4. 姚前：需加強鏈上和鏈下數據治理 建立區塊鏈數字治理體系。

5. 日本金融廳公布關于虛擬貨幣的《修訂后的資金清算法》。

6. 度小滿、京東、銀聯等機構項目進入北京金融局監管沙盒。

7. 金融穩定委員會（FSB）召開會議討論關于穩定幣的國際合作方案。

8. 印度最高法院準備審理“印度儲備銀行加密貨幣相關聽證會”。

9. 俄羅斯國家杜馬官員：數字資產的新法律極有可能將于今年春季獲得通過。

10. 比特幣日內漲幅超6%，最高漲至8622.34美元。[2020/1/14]

利率變化。DeFi協議收益率有時可能相差很大。這在很大程度上是因為標的抵押品價格波動性，影響了“利用率”及由此產生的收益率，讓投資者的財務長期規劃更加復雜，他們也間接受到整個加密貨幣市場波動的影響。

金色相對論 | 李剛強：STO需要一整套的監管體系來避免出現“類ICO”亂象:本期金色相對論中，Sharex創始人，Y Community Token Fund合伙人李剛強就“STO來襲將如何影響市場”的問題發表看法，李剛強表示，在股權市場上，主要原因是傳統資本市場主要依靠IPO的退出方式完全不能滿足投資人的訴求。IPO比例低，周期長，使得全球積累了超過70萬億美金的股權資產無法得到有效流通。

在債務和房地產市場，主要原因在于投資門檻過高，使得大量人員無法參與其中的投資，市場積累了100萬億美元債權資產、230萬億美元房地產資產無法得到有效流通。

這使得人們呼喚新的退出方式，無論是ICO還是STO，都是新的嘗試。

而監管部門要為STO建立一整套的監管體系，比如信息披露機制、防止老鼠倉、操縱股價，虛假信息等。這些監管體系和懲罰機制不形成，又會出現ICO的大量亂象。[2018/10/12]

Gas費用高。以太坊區塊鏈擁堵，Gas費用創下新高，讓用戶很難以低成本使用去中心化應用程序。其成本可能高到足以阻止一些用戶嘗試DeFi。

金色相對論?|?王磊：目前熊市還沒到底:本期金色相對論中，在關于“熊市過冬，靠什么？”這一問題上，新元區塊鏈高級副總裁王磊表示：從純粹K線技術層面分析，這兩周算是正式進入熊市了，但平移比較古典VC對一個項目的估值邏輯，區塊鏈還沒到真正熊的時候。個人判斷，目前市場還沒有到底。熊市會對整個產業產生影響，從代寫白皮書到公鏈開發，從挖礦到投資，從乙方到甲方。已經募到幣的在擠兌變現，沒有募到幣的只能勒緊褲腰帶開源節流了。整體而言，熊市是好事，讓該歸零的歸零，洗掉大量不合格選手才有可能讓這個賽道更有競爭力。在監管缺位的情況下，市場之手其實是無形的監管。[2018/8/17]

Anchor怎么解決這些問題？

Anchor是去中心化儲蓄協議，目標是為UST儲戶提供20%左右的收益率，這個利率是銀行儲蓄賬戶平均年收益率0.07%的200倍以上。

其他去中心化借貸平臺吸引了尋求收益最大化的套利者和交易員，而Anchor的目標卻是儲蓄。這份白皮書描繪了一個宏大愿景:

盡管出現了很多金融產品，但在DeFi領域，還沒有一款足夠簡單、安全而且能獲得大眾認可的儲蓄產品。最終，我們希望Anchor成為區塊鏈領域獲得被動收入的黃金標準。

Anchor擁有如下特點：

1.?獨立區塊鏈。Anchor建立在Terra區塊鏈之上，是Cosmos生態系統的一部分。雖然這可能會限制以太坊應用程序的互操作性，并可能成為采用該協議的短期障礙，但它能大幅降低了Gas費用，為協議提供了更多靈活性。重要的是，Terra Bridge已經上線，是Terra、以太坊和Binance區塊鏈之間的跨鏈橋解決方案，Terra資產可以輕松以低成本在不同區塊鏈之間轉移，所有都能相同界面內實現。

2.?易用性。一旦web應用程序連接到Terra錢包，用戶就可以進行存款、借款、投票和質押。布局干凈直觀。雖然Anchor可能會讓CeFi的用戶覺得害怕，但這是朝著正確方向邁出有意義的一步。Anchor的API能很容易集成到金融科技平臺、數字銀行、加密交易所、數字錢包等，團隊將這種金融科技兼容性稱為“儲蓄的一大進步”。

3.?20%年化利率。人們很難相信有一種金融工具能夠提供固定收入，但風險低，其回報能與Anchor一樣高。如果收益率繼續穩定在20%年化左右，對于個人和投資者來說，在Anchor上儲蓄就成為一件理所當然的事。加密前端應用領域競爭激烈，Anchor固定20%年化可以作為獨特優勢，吸引更廣泛的用戶群體，因為它不受加密貨幣價格波動影響，這增加了其在下一次熊市中的吸引力。

為什么Anchor的年化能如此高？

盡管DeFi中不乏驚人收益指標，但似乎很難讓人相信一款儲蓄產品能保證20%年收益。Anchor是怎么做到的?

其中的秘密在于貸款抵押方式。在宏觀層面，Anchor就像Compund一樣，是去中心化貨幣市場。然而，對于Anchor，借款人只能在供給側中提供流動性抵押衍生品作為抵押品。對于主流PoS鏈，例如Cosmos、Polkadot、Ethereum、Solana等，流動性抵押衍生品是根據區塊鏈中的擔保質押倉位，利用資金流生成代幣。Anchor中質押衍生品被稱為bAssets，而Terra原生資產LUNA的衍生品bLUNA是目前該平臺首個衍生品。

借款人的質押收益率被傳遞給儲戶。此外，該平臺采用超額抵押貸款，質押回報會得到放大。借款人和貸款人會平分收益，產生高利率。Terra公司的聯合創始人兼首席執行官Do Kwon在twitter上發布了一條推文，你可以在該推文中找到Anchor如何實現20%低波動性年化的直觀解釋。

有趣的是，與其他DeFi協議變動的收益相比，加密市場中質押衍生品不受短期債務周期和投機性投資的約束，在貨幣市場中，這一點尤其突出。原因是對于大多數主流PoS鏈，維護共識的質押收益基于原生代幣釋放，即網絡通脹，和跨鏈交易費用，交易費用會分給質押者，作為確保網絡安全的獎勵。

通過質押衍生品，Anchor能夠在需求側調整和穩定存款利率，而不受投機性需求周期影響，比如代幣價格急劇下跌后，會導致收益率下降，因為投資者不太可能借貸，進行杠桿交易，以獲得更大回報。

作為一種無杠桿收益來源，Anchor 20%年化可以作為DeFi收益率曲線的原始數據。大多數傳統金融的利率都能由聯邦基金利率推導出來，同樣，Anchor的利率相當于去中心化的聯邦基金利率，即DeFi的基準利率。

該協議初步將年化設定在20%，但在未來可以利用Anchor的治理體系進行調整。隨著貸款者和借款人比例變化，這個比率有時會輕微波動，目前根據借款需求，ANC代幣借貸的激勵措施會進行調整。不過，到目前為止，Anchor的穩定機制已經成功地將年化保持在20%的水平。

如何使用Anchor？

我建議你觀看The Defiant的演示視頻，來嘗試一下Anchor。從我的經驗來看，就算沒有Terra錢包或任何UST，30分鐘內也能獲得20%年化收益。

一旦你設置好了，就可以通過各種方式使用Anchor：

1.?抵押USDT，獲取20%年化收益。

2.?借入資金，且獲得高于利息本身的回報。目前凈年利息率為110%左右，另外還有ANC代幣獎勵。

3.?購買ANC，即Anchor的治理代幣，從平臺中使用獲益，賺取質押獎勵，并參與決定協議的未來。供給側，即借款人，的剩余收益也用來在公開市場上購買ANC，并分發給ANC持幣者，ANC的價格與協議資產管理規模成線性比例。

Anchor的未來目標是什么？

僅在上線兩周后，Anchor存款就超過1.6億美元了，借款數量為1.1億美元。這證明了Anchor收益的吸引力、過硬的技術、以及區塊鏈行業對“儲蓄即服務”的需求。

該團隊的愿景是成為去中心化世界的主流儲蓄產品，采用DeFi“黃金標準”利率。只有時間才能證明Anchor能否實現這個宏大的未來，但它的確擁有潛力，成為開放金融生態系統不可或缺的組成部分。

本文內容來自VeradiVerdict

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