金色觀察丨深度解讀ARK Invest 2022展望：錢包、公鏈、BTC、ETH/DeFi和Web 3_比特幣:LONDON Vault (NFTX)

金色財經區塊鏈1月26日訊?ARKInvest基金創始人“木頭姐”CatherineWood發布了“BIGIDEAS2022”年度總結以及對未來的展望。CatherineWood表示，由于全球經濟正在經歷歷史上最大規模的技術變革，大多數指數都可能處于危險之中。與許多與創新相關的股票不同，股票基準以創紀錄的價格和接近創紀錄的估值賣出，標準普爾500指數為26倍，納斯達克指數為127倍。在加密領域里，CatherineWood重點分析了數字錢包、公鏈、BTC、ETH、ETH/DeFi和Web3這幾個領域，下面就讓我們一起來深入了解一下吧。

數字錢包：顛覆傳統銀行業

今天，Venmo、CashApp等全球數字錢包正在滲透包括經紀和借貸在內的傳統金融服務，這要歸功于我們認為卓越的用戶體驗和更低的購置成本。

在ARK看來，未來五年，美國數字錢包的年增長率可能為69%，市值從超過4000億美元增長到5.7萬億美元；在全球范圍，數字錢包的年增長率可能為78%，市值從1.1萬億美元到20萬億美元。

數字錢包將成為線下和線上第一支付方式，自2017年以來，數字錢包在電子商務支付中占據主導地位，去年在POS支付中超過了現金，這可能是因為新冠病疫情推動。

數據：Threads每日活躍用戶在一周內從4,900萬下降到2,360萬:金色財經報道，據SimilarWeb數據顯示，雖然Threads的強勁開局使Threads成為可能替代Twitter的有力競爭者，但每日活躍用戶在一周內從4,900萬下降到2,360萬。據Similarweb估計，在7月7日這一最好的日子里，Threads在全球Android上的日活躍用戶超過4900萬。這大約占Twitter使用量的45%，當天Twitter的活躍Android用戶超過1.09億。截至7月14日星期五，Threads的活躍用戶已降至2360萬，約占Twitter受眾的22%。美國的使用情況最為活躍，7月7日該應用程序的使用時間達到峰值，約為21分鐘，到7月14日，這一數字下降至6分鐘多一點。[2023/7/18 11:01:58]

數字錢包用戶數量已超過美國最大銀行之一的存款賬戶持有人數量，根據公開數據，Square的CashApp和PayPal的Venmo在過去8年和11年分別積累了7400萬和8200萬年活躍用戶。要知道，摩根大通在30多年內進行了五次收購，存款賬戶持有人才達到6000萬。

差異化的客戶獲取策略導致更低的客戶獲取成本，在凈額基礎上，美國的傳統銀行花費大約750美元進行付費營銷，總共花費大約2500美元，包括分行網絡的占用費用，以獲取新客戶。而基于網絡效應、病式營銷和可以說是優越的價值主張，數字錢包提供商只需花費1美元即可獲得新客戶，從而為他們提供了投資和進入高端市場的空間。

Binance宣布將TRON網絡取款費用恢復到之前的水平:金色財經報道，Binance宣布將調整TRON網絡取款費用恢復到之前的水平。本次調整符合TRX社區最新通過的將能量計費機制改為動態能量模型的提案。

金色財經2月10日報道，據幣安官方公告，幣安將調整TRON（TRX）網絡提現手續費。[2023/2/12 12:01:23]

美國的每個數字錢包用戶在到期時可能價值22,500美元，如果數字錢包成為消費者首選，ARK估計其金融服務收入的凈現值約為每位美國用戶10,000美元。

除了金融服務之外，數字錢包還可能成為線下和在線商務的潛在客戶生成平臺，可能為其每位用戶的凈現值增加12,000美元以上。另外，數字錢包也可以作為NFT等Web3資產的入口。ARK估計，這種Web3貨幣化可以為其每位用戶的凈現值增加1,700美元。

公鏈：實現協調革命

公鏈正在推動貨幣、金融和互聯網之間的新型協調形式，通過使用開源軟件去中心化機構，區塊鏈技術最大限度地減少了信任中央機構的需要。ARK認為比特幣是公共區塊鏈最深刻的應用，也是“自主權”數字貨幣的基礎。比特幣協議促成了另外兩場革命：金融(DeFi)和互聯網(Web3)革命。

公共區塊鏈最大限度地減少了信任中心化機構的需要，公共區塊鏈改變了信任的分布，用去中心化的開源軟件取代了依賴中央權威的機構。第一個深刻的應用是自我主權的數字貨幣。雖然中心化機構必須協調金融系統的功能，但比特幣作為一個單一的去中心化機構運作，不依賴會計師、監管機構和政府，而是依賴全球同行網絡來執行規則。

數據：約228億枚USDC存放在EOA錢包中，超USDC總量的一半:金色財經報道，Circle歐盟戰略與政策總監Patrick Hansen發推表示，目前超過一半（約228億美元）的USDC存放在EOA錢包中，而交易所中的比例不到10%，

此外在持有USDC的錢包中，75%的錢包持有數量低于100枚USDC。[2022/10/31 11:59:25]

公共區塊鏈具有獨特的特性，公共區塊鏈基礎設施是新形式經濟協調的支柱：它將信任中心化機構的需求降至最低。公共區塊鏈的去中心化、開放和無需許可的特性降低了協調成本，以及其他優勢。

公共區塊鏈可以改變每一個傳統的資產類別，而且正在引發幾場革命。在ARK看來，比特幣協議創造了公共區塊鏈基礎設施最深刻的應用。除了貨幣革命，公共區塊鏈還催生了金融和互聯網革命。

每一次革命都涉及不同程度的信任，在ARK看來，貨幣革命需要三大要素：

1、可預測的貨幣保證

2、最大程度的權力下放

3、保守主義

金融和互聯網革命需要一些權衡來實現可擴展性、便利性和創新，區塊鏈之間的競爭很激烈，但它們應該認識到，對中心化機構的過度信任可能會導致回歸現狀。

比特幣：貨幣革命

ARK的研究表明，隨著比特幣的市值在2021年創下歷史新高，其網絡基本面保持健康。比特幣的市值仍然只占全球資產的一小部分，并且可能隨著一些國家將其作為法定貨幣而擴大。根據ARK估計，到2030年，一枚比特幣的價格可能會超過100萬美元。

PayPal二季度收入超預期，交易收入占92%其中包括加密貨幣相關收入:金色財經消息，PayPal周二公布了第二季度財報，收益表現超出分析師預期。根據Seeking Alpha的數據，交易收入占所有收入的92%，其中包括購買和出售加密貨幣的費用，該公司報告的總收入為68億美元，同比增長9%，超出預期2000萬美元，非GAAP每股收益為0.93美元，超出預期0.06美元。2022年收入預計將超過270億美元，而2021年的收入約為250億美元。報告發布后，PayPal股價在周二盤后交易中上漲了13%，交易價格約為89.63美元。此外，知名對沖基金Elliott Investment Management披露其持有PayPal 20億美元的股份，成為其最大的投資方之一。[2022/8/3 2:55:06]

2021年比特幣市值達到了1萬億美元，與此同時，比特幣的市場參與者正在變得越來越成熟并專注于長期投資。盡管隨著比特幣價格上漲至創紀錄的高價而繁榮增加，但鏈上數據表明比特幣持有者更關注長期基本面。

比特幣作為全球結算網絡正在占據市場份額，2021年比特幣累計轉賬量增長463%，比特幣年結算量已超過Visa支付量。

比特幣可以繼續擴大規模以應對技術突破，2021年，比特幣在基礎層進行了保守的戰略改進，同時鼓勵“鏈下”實驗。

比特幣正在吸引機構持有者，在推出更多受監管的產品并被企業和國家采用之后，比特幣的機構持有人基本面似乎正在擴大。

V神：以太坊合并已完成90%:7月23日消息，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin最近表示，該團隊正在開展五個長期階段，以增強網絡的整體功能，期待已久的合并是日程安排上的第一件事。V神表示，合并已經完成了 90%，只需要在Ropsten上進行測試，而且它“很快就會發生”。第9個影子分叉最近上線，標志著合并最終測試階段的開始。合并發生后，驗證者可以自由地開始提取他們鎖定在存款合約中的 ETH。[2022/7/23 2:32:46]

對比特幣缺乏可持續性的擔憂似乎不明智，ARK的研究表明，比特幣有潛力通過以公平、全球和分布式的方式提供財務自由和賦權來改變貨幣歷史。

比特幣挖礦已經發展成為一個價值數十億美元的行業，在地緣不確定和金融市場動蕩時期，將能源轉化為貨幣資產至關重要。比特幣挖礦可以徹底改變能源生產，根據ARK的研究，比特幣挖礦將鼓勵并從可再生無碳資源中產生更多電力。

比特幣現在只占到全球資產價值的一小部分，因此具有巨大的升值潛力。到2030年，一枚比特幣的價格可能超過100萬美元。

以太坊和DeFi：金融革命

去中心化金融(DeFi)承諾提供更多的互操作性、透明度和金融服務，同時最大限度地降低中介費用和交易對手風險。在經歷了2018-2019年的動蕩之后，以太坊在2021年表現非常好，而且成為了去中心化金融和非同質化代幣(NFT)的主要智能合約平臺。

根據ARK的研究，以太坊既是DeFi中的首選抵押品，也是NFT市場中的記賬單位，這表明ETH可能會占據123萬億美元全球貨幣供應量的一部分。

智能合約試圖“篡奪”傳統金融功能，以太坊等智能合約平臺是公開透明的。他們不依賴傳統的金融中介，從而降低了交易對手風險。

DeFi和NFT助推以太坊創下新高，得益于以太坊、DeFi、穩定幣和NFT的發展，ETH在2021年末達到了歷史新高。自2018年投機性ICO被淘汰以來，以太坊的鏈上活動發生了很大變化。

網絡活動的增加推動以太坊的交易費用高于比特幣，更高的費用產生了對“Layer2”擴展解決方案的需求，以降低以太坊的交易費用，同時保持安全性。

加密驅動的金融可能比傳統金融更有效地擴展，基于智能合約的金融交易幾乎可以在世界任何地方近乎實時地結算，相對于傳統金融，DeFi的效率更高。

去中心化自治組織(DAO)實現了一種全新的協調和治理形式，對于DeFi的治理至關重要，DAO正在用去中心化的社區取代中心化的、分層的公司結構。

穩定幣推動了加密交易、借貸和支付，穩定幣——與法定貨幣掛鉤的加密資產——在中心化和去中心化市場中充當加密交易、借貸和支付的固定價值資產，在2021年，穩定幣規模增長了近5倍。在像Binance這樣對美國銀行賬戶訪問權限有限的國際加密貨幣交易所中，以穩定幣計價的交易對占中心化加密貨幣交易所總交易量的70%以上，遠高于僅以15%計價的美元交易量。DeFi中也在大量使用穩定幣，比如穩定幣占Compound總未償債務的95%，占Uniswap總流動性的22%。事實上，監管機構正在優先考慮加密創新，尤其是DeFi。

以太坊正在加速發展，未來10年，以太幣的市值可能超過20萬億美元。根據ARK的研究，以太坊可以取代許多傳統的金融服務，其原生代幣ETH可以作為全球貨幣。隨著金融服務在鏈上移動，去中心化網絡可能會從現有金融中介機構中分一杯羹。這種轉變的受益者包括以太坊和DeFi。作為DeFi的首選抵押品和NFT市場的記賬單位，ETH有可能在全球123萬億美元的M2中占據一席之地。

Web3：互聯網革命

現在消費者在網上花費更多時間和資源，隨著消費者支出轉向虛擬世界，數字資產的重要性可能會大大增加。

像非同質化代幣(NFT)這樣的全球框架提供了一種穩定的數字資產確權方式，可以將數字資產的所有權和控制權從公司手中奪走，從而使個人受益。到2030年，ARK預計Web3將使每年的線下消費減少7.3萬億美元，并推動線上支出以每年28%的速度增長，市場規模也將從當前的每年1.4萬億美元增加到每年12.5萬億美元。

數字所有權可以加速人類活動從物理世界到數字世界的轉變，ARK相信，如果線上參與者能夠擁有數字資產，Web3虛擬生態系統將會蓬勃發展。在傳統的Web2.0商業模式中，終端用戶通常面臨產品或服務的限制。例如，他們無法將游戲內資產從一款游戲移植到另一款游戲，社交媒體平臺也從其內容中獲利。相比之下，公共區塊鏈和去中心化區塊鏈允許用戶在合法的二級市場上存儲和交易他們的資產。

公共區塊鏈實現數字資產的所有權，非同質化代幣(NFT)充當智能合約，用于驗證公共區塊鏈上數字資產的所有權。存放、控制和驗證資產不再是中心化平臺的特權。2021年，NFT產生了210億美元的銷售額，月獨立買家數量飆升近8倍，達到70萬以上。

迄今為止，以太坊一直是智能合約的首選鏈，基于公開數據，以太坊是當前最大的智能合約平臺，也是NFT發行和交易的首選區塊鏈。然而，隨著以太坊的費用繼續上漲，來自其他Layer1區塊鏈和Layer2擴展技術的競爭可能會增加。

NFT可以從靜態收藏品轉變為動態數字資產，目前收藏品和數字藝術占以太坊NFT銷售額的75%以上。TheSandbox等虛擬世界和AxieInfinity等P2E游戲的NFT銷售額僅占以太坊累計銷售額的不到25%。基于視頻游戲市場的發展，基于區塊鏈的游戲和虛擬世界的NFT需求可能超過對數字收藏品和藝術品的需求，特別是在未來五到十年內，收藏品和藝術品開始在各種游戲中展現出更多的實用性。

動態NFT創造一種新型的主動娛樂，NFT日益增強的互操作性可以實現收集、游戲、社交和投資的融合。基于區塊鏈的游戲可以同時實現娛樂和貨幣化，付費游戲模式要求最終用戶以固定成本購買游戲，免費游戲模式取代了付費游戲并解鎖更大的玩家用戶群，虛擬商品和游戲即服務正在增加游戲開發商的收入空間。由于NFT承認游戲內資產的所有權，因此“邊玩邊賺”模式孕育而生，游戲可以通過NFT銷售和游戲內獎勵籌集資金和獎勵用戶。

NFT項目可以最大化個人買家和賣家的回報，與Amazon等中心化平臺相比，OpenSea等NFT聚合器僅收取很小一部分交易費率。然而，隨著對基于區塊鏈的資產需求的增長，使用區塊鏈的成本也在增長。當然，各種網絡擴展解決方案正在開發中，以幫助降低使用這些區塊鏈的成本。

如果Web3激增，到2030年，線上支出將接近線下支出，ARK的研究表明，在未來十年中，使用Web3的線上“時間貨幣化”將以19%的復合年增長率增長，但如果沒有Web3，這一數字可能只有8%。

來源：金色財經

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