Messari：詳解DEX聚合器 1inch 產品架構與發展狀況_INC:coincheck官網進不去

原作者：RamshreyasRao

編譯：胡韜，鏈捕手

在7個受支持的區塊鏈中聚合了超過188個流動性來源，交易量超過1340億美元，用戶超過160萬，很少有DeFi項目像1inchNetwork一樣體現了Barksdale的著名宣言。2021年12月，1inch在B輪中成功籌集了1.75億美元，估值約為22.5億美元，由AmberGroup領投。此次融資旨在探索歐洲和美國的監管空間，構建新的1inch協議，擴大1INCH代幣的實用性并擴大貢獻者團隊。

在日益分散的DEX環境中，擁有大量公鏈、側鏈、Rollup及其相應的費用結構、流動性和滑點，1inch聚合器提供了一個單一界面，可以自動為多個流動性來源的給定交易對找到最佳價格。但它不僅僅是一個比較購物引擎。1inch生態系統由以下部分組成：

1inch錢包1inchAPI1inch聚合協議1inch限價單協議1inchDAO11inch基金會2021年對于1inchNetwork來說是忙碌的一年，一系列創新旨在改善DeFi用戶體驗。讓我們分解一下。

觀點：眾議院加密法案可能對DeFi造成嚴重破壞:7月23日消息，Delphi Labs總法律顧問Gabriel Shapiro發文稱，眾議院提出的加密法案有很大的模糊性，重新賦予了SEC執法權力，并可能對DeFi造成嚴重破壞。他解釋稱，該法案擴展了當前SEC的監管范圍，適用于DeFi等非合約協議，每個Token、LST等都將受到本條款的嚴格監管。在我看來，這是一個DeFi后門禁令。

此前消息，美國眾議院于周四提出一項加密監管法案，修訂后的法案從數字資產的定義中排除了一系列傳統證券，包括股票、債券、可轉讓股權、權益證明等。[2023/7/23 15:52:37]

捆綁DEX以獲得樂趣和利潤

1inch流動性聚合的核心是Pathfinder-一種路由算法，可以找到最有效的代幣交換路徑，將交易拆分為跨不同協議的多個子交易，甚至協議內的不同訂單深度，從而為你提供最佳匯率。

Louis Vuitton辟謠：不會與草間彌生合作發行NFT:2月7日消息，奢侈品巨頭 Louis Vuitton（LV）在線品牌保護主管Hadrien Huet證實，LV與日本藝術家草間彌生 (Yayoi Kusama) 進行了合作，但合作計劃不包括推出NFT系列。

此前報道，Louis Vuitton將與現年93歲的日本先鋒藝術家草間彌生（Yayoi Kusama）發行10000枚聯名NFT，以紀念該品牌誕生200周年，相關NFT將會在OpenSea上架，持有者可以將這些NFT兌換為實物商品。[2023/2/8 11:53:30]

除了優化交易利率之外，Pathfinder還可以通過其部分和動態填充機制來降低交易失敗的可能性。當用戶提交交易時，探路者首先將其拆分為多個流動性來源。如果在此過程中一個協議的速率發生不利變化，則可以取消該路由的特定分支，并且僅執行有利的分支。

韓國3A游戲工作室NPIXEL將在Aptos上推出Web3游戲“GranSaga：Unlimited”:1月3日消息，韓國3A游戲工作室NPIXEL將在Aptos上推出一款大型多人在線角色扮演游戲（MMORPG）“GranSaga：Unlimited”，它將基于NPIXEL的原始Web2游戲GranSaga，用戶將有機會賺取游戲內資產并將游戲設備鑄造為NFT，并能夠在Aptos網絡上構建的各種NFT市場中自由交易，該游戲將首先在PC平臺上推出，隨后將能夠通過移動智能手機訪問游戲，此外測試將于2023年第一季度開始，預計將在第二季度全球發布。

此前金色財經報道，去年11月Aptos宣布與韓國3A游戲工作室NPIXEL達成合作，NPIXEL將在Aptos上構建Web3游戲生態系統METAPIXEL。（VentureBeat）[2023/1/3 22:22:14]

此外，動態填充甚至允許來自不利分支的金額在有利分支之間重新分配，并且可以以界面中公布的速率完全完成交換。用戶還可以選擇優化最佳費率或最低gas費——讓Pathfinder相應地修改其路由。所有這些選項都可以從交易界面輕松切換。

加密投資產品交易量創兩年新低:金色財經報道，根據CoinShares的數據，上周加密投資產品的交易量觸及 2020 年 10 月以來的最低水平，因為 8 月資金繼續流出。?這些產品上周的交易量達到了9.01億美元，大大低于截至 8 月 8 日的 24 億美元的年初至今每周平均水平。數據顯示，數字資產投資產品上周也出現凈流出 2700 萬美元，略高于前一周的 900 萬美元。CoinShares 研究負責人表示，比特幣產品的資金外流部分是由于美聯儲的鷹派言論。[2022/8/30 12:56:14]

通過最新V3版本1inch聚合協議的代碼優化，1inch已成為最高效的去中心化交易解決方案之一。

自2020年底以來，該協議還可以在其路由中使用抵押代幣，例如在Aave和Compound上鑄造的代幣。此類代幣需要打包或拆包才能在路線中使用-這是由用戶在引擎蓋下通過1inch自動完成的。

直布羅陀數字和金融服務部長：已投資比特幣并將為孩子購買:7月30日消息，直布羅陀政府數字和金融服務部長Albert Isola在最近接受采訪時表示，全球對加密貨幣采用和接受越來越多，而直布羅陀已經成為加密貨幣采用的“溫床”。Isola在制訂直布羅陀的管理框架方面發揮了重要作用，他還投資了比特幣。他表示，我還沒有到會經常使用它的階段，更多的是在未來幾年為我的孩子們買一些。

據報道，由于具有吸引力的監管環境，直布羅陀對加密公司來說是一個“有吸引力”的司法管轄區。（Crypto Globe）[2022/7/30 2:47:48]

捆綁銷售是互聯網上最古老的商業模式之一，1inch貢獻者團隊在拓展業務方面展示了卓越的執行能力。很少有項目可以聲稱1inch通過其單一界面提供的流動性來源和優化的清單，從而在1inch運營的所有平臺上產生健康的訂單流。

用戶增長也很快，回訪用戶與新用戶大致相匹配。

拆分1inchAMM-零費用限價單

1inch還提供自己的集中交易產品，具有零費用限價單功能。如今的大多數AMM僅提供市場訂單，這意味著一旦用戶下訂單，它會立即以可用的市場價格執行。限價單是僅在市場達到預定價格或更好的價格時執行交易的常規訂單-通常由能夠分析市場并評估達到限價的概率的更高級的交易者使用。

當用戶下達限價單時，它會被添加到由1inch管理的中心化數據庫中。然后這些訂單可以由任何其他用戶填寫，包括CEX和Pathfinder在聚合協議中創建的訂單。除交易價值外，限價訂單的接受者還包括gas成本，這意味著這對用戶來說是零費用訂單。該實施還允許動態定價、用戶設置執行條件的條件報價以及針對特定訂單大小的報價請求(RFQ)報價。

1inch限價訂單協議的第2版還促進了ETH的無gas限價訂單，使ETH余額為零的用戶能夠交換支持的代幣。這顯著降低了新用戶/首次用戶的進入門檻。其他改進包括將類似DAI的許可擴展到更多代幣、優化RFQ等。

拆分特定功能并在其基礎上提供獨特的銷售主張是1inch執行良好的另一種久經考驗的商業模式，預計到2022年1月，以太坊的交易量將超過8億。

1inchDAO

1INCH代幣持有者可以通過在治理協議中質押他們的1INCH代幣來對協議參數和治理提案進行投票。DAO分兩個階段實施，第一階段于2020年12月啟動。在此階段，1inch基金會根據鎖定釋放時間表通過“激勵活動”向社區成員分發1INCH代幣。在穩定協議治理過程的同時，最初的核心社區有望以有效的方式實施基于DAO的治理。

第二階段正在進行中，這將實現對擴展治理機制和金庫的全面控制-由該1IP管理。投票權通過持有st1INCH和v1INCH獲得st1INCH代幣的投票權。這兩者都可以將他們的投票權重委托給其他地址。

目前，屬于幣安的一個地址擁有大約10%的投票權，其次是治理頁面上聲明的6%左右。

這種權力集中是由于幣安上的1INCH權益池，而不是持有1INCH代幣的個體鯨魚。1inch團隊正在等待社區貢獻和其他類別趕上核心貢獻者并有更均勻的分配。

1inch代幣

1INCH代幣有兩個用途：作為實用代幣，1INCH用于流動性協議，實現高效路由。作為治理代幣，代幣的質押者將能夠治理協議。

1inch社區將持有代幣總供應量的30%，這意味著在歸屬期過后，大部分投票權仍掌握在核心團隊、支持者和投資者手中。網絡增長基金的14.5%中的8%在最新一輪融資中提供給了投資者。

1inch基金會

1INCH代幣由1inch基金會發行，該基金會是一個致力于培育1inch網絡和社區的非營利組織。它通過吸引早期采用者和增加1INCH進行治理的用戶數量、向基于1inch協議的開發人員發放贈款以及旨在激勵整個生態系統提供流動性的收益農業計劃來實現這一目標。

競賽

1inch是以太坊上主要的DEX聚合器，交易量超過1300億美元。在以太坊和Polygon上，1inch都在與0x協議爭奪霸權。

最終，這是一場捆綁執行的游戲，將在費用、流動性、交易對的可用性以及重要的其他Dapp和協議的集成等參數上獲勝。在這個設計空間內，一些權衡是可能的。聚合不僅可以發生在DEX/Dapp級別，還可以發生在網絡級別。

由于競爭對手本質上是在跨鏈聚合相同的DEX和Dapp，因此這個空間已經成熟，可以進行商品化，吸引最多流動性并提供最低費用的競爭者將勝出。執行以及采用和擴展的速度將是成功的關鍵驅動因素，而1inch處于有利地位，可以暫時保持在這一領域的主導地位。

前進的道路

1inch展示了從DEX生態系統中提取資本效率的卓越能力，以及在用戶獲取和融資方面的出色執行力。然而，替代L1的興起為兩個維度的增長開辟了新視野。第一個只是擴大可用DEX和交易對的列表。事實上，1inch剛剛在2022年擴展到Avalanche和Gnosis鏈。

另一個更復雜的路徑是通過跨鏈交易。一個示例是簡單地將多個鏈和L2合并到路由算法中。另一個例子是跨鏈質押——用戶可以在一條鏈中通過1inch購買代幣，并從另一條鏈中獲得質押獎勵。盡管存在VitalikButerin描述的技術問題，多鏈宇宙代表了1inch將捆綁和解綁能力提升到新高度的新領域。

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