DeFiance Capital合伙人：如何做出更高效的加密投資決策？_NFT:SYN

原文標題：《SharpeningtheKnife》

原文作者：Wangarian

原文編譯：深潮TechFlow

目前，加密貨幣代表著技術創新的前沿，這已不是什么秘密。隨著人力和金融資本進入該行業，如果認為一個人就能跟上整個行業的發展，那就太樂觀了。

12個月前，這個游戲還相對簡單。在市場上的大多數人關注之前，在以太坊上找到未被充分關注的DeFiToken，并在資本最終旋轉時獲利。那時，回報率很高，機會是可以有效識別的。今天，我們有無數不同的垂直領域在多個生態系統開花結果。

?鑒于目前存在的大量信息，從噪音中識別信號是推動回報的最重要的技能。雖然這種技能無法傳授，但我經常發現開發一個消除不必要的決定的過程是有幫助的。下面是一個在過去18個月里一直在研究加密貨幣市場的人所總結的一些經驗教訓。

數據：某巨鯨在13小時前將237萬枚SYN轉入幣安，約合157萬美元:5月19日消息，據Spot On Chain監測，13小時前，一個SYN巨鯨將237萬枚SYN轉入幣安，當時轉入價格為0.66美元，總計約合157萬美元。如果該巨鯨賣出，將從SYN中獲取110萬美元利潤。該巨鯨在2022年底以0.63美元價格從Amber OTC買入 527 萬枚 SYN（約 332 萬美元）。3 月 8 日、11 日以及剛剛，該巨鯨以 0.84 美元均價賣出總計 442 萬美元。最新流出的資金約占交易時交易量的 5.7%，轉入后 SYN 價格下跌。[2023/5/19 15:14:10]

?簡化是關鍵

?對于99%的投資者來說，年度業績可以歸功于2-3個具體的決定。在1月份做多SOL或LUNA，在1美元時發現Axie，在2020年第一季度大漲后輪流離開DeFi1.0……

數據：四月以太坊鏈上NFT交易量的市場份額達到96%:金色財經報道，根據最新披露的四月NFT數據顯示，上個月以太坊占據了NFT交易量的最大份額，市場份額高達96%。然而在鏈上NFT活躍用戶方面，以太坊僅占44%，Polygon緊隨其后，占比為37%。雖然以太坊仍然是大多數主流NFT項目的首選平臺，但其網絡擁堵和高額交易費用可能會促使一些用戶轉向替代平臺。在NFT市場方面，四月Blur在交易量方面仍然具有絕對優勢。不過從交易筆數來看，OpenSea還是占據上風。Blur的優勢地位表明它更適合高價值資產和交易規模較大的專業用戶。另一方面，OpenSea的交易更松散，交易規模更小，更適合零售用戶和小額日常交易。此外，四月NFT市場投融資交易總計11筆，較三月份的8筆有所增長。（cryptoslate）[2023/5/15 15:03:48]

?如果你是一個專業的基金經理，這些決定中的每一個都可以讓你的一年變得容易，或作為一個散戶投資者獲得10倍凈收益。盡管大部分人是事后諸葛亮，但重點仍然是——每個投資者只面臨幾個關鍵的十字路口，反映了他們收益的絕大部分。

富達數字資產部門擬在未來半年內再招聘100名員工:金色財經報道，投資巨頭Fidelity的獨立數字資產子公司Fidelity Digital Assets負責人Chris Tyrer在倫敦數字資產峰會的一個小組討論會上表示，投資巨頭的Fidelity Digital Assets部門計劃在未來六個月內再增加100名新員工，這將使員工人數達到 600 人左右。[2022/10/21 16:34:54]

?那么，棘手的部分是如何實時識別這些十字路口。我們每天都在做無數的決定，因此，我們不可能確定這些決定何時會出現。然而，杰出的投資者/交易者最終會以某種形式把握住這一點。

?我從沒有水晶球或差異化的優勢，但我經常發現，修剪決策樹有助于建立一個更清晰的心態——一個在機會出現時更好實現機會的心態。

以太坊L2網絡總鎖倉量跌至51億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至目前，以太坊Layer2上總鎖倉量為51億美元。近7日跌幅3.18%，其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約26.7億美元，占比52.35%。其次是Optimism，鎖倉量14.4億美元，占比28.28%。dYdX占據第三，鎖倉量4.68億美元，占比9.18%。[2022/9/15 6:57:17]

?投注思考

?就其核心而言，公開市場投資頭寸反映了對某一特定想法的逆向承諾。他們表示相信市場是錯誤的，但隨著時間的推移，市場將按照投資者的預期對資產重新定價。每項投資都有3個主要階段，每個階段都有自己的一套決策方法。

?第一階段：進入——這是一項好的投資嗎？我們要把這個頭寸做多大？

迪拜監管機構：Three Arrows Capital未在迪拜注冊，不受其監管:金色財經消息，Three Arrows Capital聯合創始人Zhu Su在四月表示公司總部正在遷往迪拜，以推出一個新的50億美元的基金，理由是監管環境比新加坡更友好。

迪拜金融服務管理局發言人表示，我們可以確認，Three Arrows Capital不是DFSA授權的公司，不受DFSA監管。Three Arrows Capital也沒有在DIFC之外注冊實體。

根據監管機構的網站，在迪拜國際金融中心（DIFC）（一個專門建造的金融自由貿易區）內或從迪拜國際金融中心（DIFC）開展金融服務，實體需要獲得DFSA的授權。（CoinDesk）[2022/6/24 1:29:49]

?第二階段：監控——投資理論是否在發揮作用？我們是否應該根據新的信息來改變我們的立場？

?第三階段：退出——我應該因為我錯了而減倉嗎？我應該因為我是對的，并且投資主題已經湊效而減倉嗎？我們應該賣出整個頭寸還是只賣出一部分？

?減少決策次數的最簡單方法是盡量減少投資組合中活躍頭寸的數量。一個好的經驗法則是不要有超過10個活躍倉位。通過這樣做，你可以通過稀缺性的因素，迫使你的持幣集中以及更加堅定。

?TokenA是比我目前的前10個頭寸更好的投資嗎？

這種直接比較為評估新的機會提供了一個更清晰的風險/回報框架。除了投注的數量之外，賭注的大小也同樣重要，我依賴的一個好框架是2/20規則。

探索性：投資組合的2%

?想象一下，你第一次發現了一個有前途的新Token，并相信它是金融的未來。你做了一點DD，總結了你所知道的和你需要發現的東西，總的來說對這個賭注感覺很好。

?2%足以讓你參與其中，但也足夠小，如果你錯了，這對你的整體回報來說是一個蜜蜂刺痛。

?BallsDeep?：投資組合的20%

?在對你的新倉位感到興奮之后，你就開始努力鉆研，涵蓋所有盡職調查的基礎。你已經制定了一個明確的論點，有了可操作的催化劑，并準備好賺取改變生活的財富。

雖然你總是可以超過20%，但10倍的結果是使你的組合翻倍。如果你打了一個全壘打，這一個賭注就足以讓你過上一年。

如果你錯了，你會失去一條腿，但還能再活一天——而這才是最重要的，不要因為一個賭注失誤讓你出局。

抑制沖動

加密貨幣市場是一個棘手的東西。當每時每刻都在尋找多巴胺的高點時，我們往往會蒙蔽自己的雙眼，看不到大局。除了不斷與PvP市場作斗爭外，你還在與你內心的惡魔——貪婪和恐懼作斗爭。

對我來說，24小時不間斷地暴露在市場中，對心理和身體健康都產生了不良的副作用。我發現，為了使自己的能力達到頂峰，遠離市場的精神休息是必要的。

個人經驗告訴我，2-3天的休息時間會產生最好的結果。足夠長的時間讓頭腦安定下來，但又足夠短，這樣你就不會錯過整個加密貨幣的牛市和熊市周期。

作為投資者，我們的目標是在長期內實現回報最大化。這并不意味著我們需要在每一個清醒的時刻將收益最大化。心理休息是重置多巴胺水平和情緒高/低的關鍵，這使得頭腦清晰，紀律嚴明，可以做出最佳決策。

紀律

這是投資中最被低估的方面之一。你可以有最詳細的計劃或最周密的框架，但如果你不能堅持計劃，那就毫無價值。這是一個我仍在努力解決的問題，最近我也為此付出了代價。計劃的執行幾乎和計劃本身一樣重要。做多的東西，它已經達到了你的止損點？切斷交易。催化劑結束了，但價格還沒有上升？終止交易。構建看漲的敘述和價格目標很容易。如果情況不妙，很難制定和執行退路計劃。有趣的是，這也是最重要的過程，當市場對你不利時，它將拯救你。

在加密貨幣領域，我們經常被訓練去思考什么是TOMOON的情景？我們專注于投資的潛在回報(10倍？50倍？100倍？)，因為這是最令人興奮的事情。然而，我們也必須為不理想的結果做計劃。如果我錯了怎么辦？我注意到市場參與者幾乎沒有問過這個問題。你是否有一個框架來處理如果價格走勢不利于你的情況？你能在需要時可靠地削減頭寸嗎？沒有人真正喜歡承認自己的錯誤，但在這個游戲中，即使是最好的投資者也有40%的時間是錯誤的。如果沒有為40%的結果制定計劃，就是為最終的災難做準備。

旅程，而不是結果?

在一天結束時，你要記得投資是一個長期的過程。隱性貨幣市場經常以顯著的1000倍?TODAMOON來歪曲這一事實，欺騙了普通人。幸運的市場參與者會來來去去，但那些專注于方法論，不斷迭代框架和完善過程的人將隨著時間的推移脫穎而出。你今天播下的種子將在未來獲得數倍的收獲。

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