從被迫退市到成為加密市場大贏家，Animoca Brands是怎樣煉成的？_AND:Vexanium

作者?|?RichardLee

在今年的NFT與元宇宙概念的熱潮中，AnimocaBrands堪稱是最大的贏家之一，旗下TheSandbox是當前最熱門的NFT項目之一，此外還是AxieInfinity開發商SkyMavis、Decentraland、DapperLabs等明星項目的早期投資者，目前累計投資超過150個NFT/元宇宙項目。實際上，AnimocaBrands在2年前還是家以傳統手游開發為核心業務的公司，并因為種種原因遭到澳大利亞證券交易所退市。如今，該項目僅前3季度營收就達到6.7億美元，成為NFT賽道的獨角獸公司。隨著今年下半年鏈游與元宇宙賽道的爆發，該領域布局已久的獨角獸AnimocaBrands浮出水面。

AnimocaBrands成立于2014年，總部位于香港，是沙盒類游戲TheSandbox和F1賽車類F1DeltaTime等鏈游的開發商。除產品開發外，AnimocaBrands還是AxieInfinity開發商SkyMavis、Decentraland、DapperLabs等NFT明星項目的早期投資者，累計投資NFT/元宇宙項目超150家。

對于大多數人來說，AnimocaBrands更像是憑空殺出的加密行業頭部玩家。那么，它是如何發家的，又要往哪里去？

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起死回生

這家由科技創業者YatSiu于2014年聯合創立的公司，直到2017年底向區塊鏈進軍前，還是一家算不上知名的手游開發及發行商，業務范圍甚至一度涉及電子書。

前SEC官員：Ripple裁決可能會被上訴并被推翻:金色財經報道，美國證券交易委員會前高管John Reed Stark表示，法院對Ripple案的裁決在多個方面都令人不安。這一裁決似乎違背了美國證券交易委員會保護投資者的使命。法院裁定XRP作為證券出售給機構投資者。因此，Ripple裁決賦予機構投資者SEC提供的保護。然而，由于法院裁定XRP在加密貨幣交易所出售時不是證券，因此該裁決不能保護散戶投資者。

Stark補充稱，該裁決不僅是傲慢，而且是侮辱，因為它假定散戶投資者通常是愚蠢的。Ripple的裁決很可能會被上訴。此外，鑒于該裁決前所未有的性質，法院很可能會立即批準中間上訴，第二巡回法院很可能會審理該上訴。[2023/7/16 10:58:03]

AnimocaBrands在2015年1月于澳大利亞證券交易所上市，但長期業績平平，多次通過融資來補充現金流。據Crunchbase數據顯示，AnimocaBrands從2015年到2019年總共進行了9輪IPO后融資，累計達3430萬美元，以推進各類手機游戲、電子書、VR、鏈游等業務，但彼時收效甚微。

截止2017年第四季度，其季度經營現金流一直為負數。數據顯示，該公司在17年8月股價從此前的高點0.2澳元一度跌至0.01澳元以下，跌幅超95%。

來源：61finance

2017年下半年，在ASX對業績問詢的壓力下，AnimocaBrands進行了三項精簡成本、提高營收的改革：調整董事薪酬結構、出售非核心資產，以及裁員，其中全體高管減薪50%。在該年度，這家公司以800萬美元總價出售了旗下524款手游中的318款——其中大部分都為休閑類游戲，此外公司員工總數從110余人銳減至不到70人。

以太坊客戶端Erigon更新2023年路線圖，包括執行層升級Erigon 3并引入共識層Caplin:7月9日消息，以太坊客戶端Erigon更新2023年路線圖，其執行層從2次升級改為1次，將被命名為Erigon 3（此前是Erigon 4）。同時，引入共識層Caplin，這被設計為與Erigon 3一起作為單一進程運行、或作為獨立進程運行。[2023/7/9 22:26:32]

而到今年11月初，該公司在全球的員工總數達到了527人，并成為NFT賽道巨頭。這中間發生了什么？

改變起源于2018年初。AnimocaBrands執行主席、聯合創始人YatSiu告訴鏈捕手記者，當時AnimocaBrands收購了一家參與過Cryptokitties開發的游戲公司。Cryptokitties是當時正熱的初代區塊鏈游戲。

「這是我們第一次參與區塊鏈游戲和NFT。我們立即意識到了這中間的力量和好處，以及NFT將如何通過向玩家提供數字產權，對現有游戲產業實現顛覆性革命」，YatSiu表示從那時起，AnimocaBrands就開始專注基于NFT的游戲。

2018年1月，AnimocaBrands與Cryptokitties的開發團隊AxiomZen簽署了為期一年的許可和分銷協議。AnimocaBrands有權在中國地區獨家發行Cryptokitties，分成為凈收入的30%。

同年8月，AnimocaBrands以487.5萬美元收購了UGC游戲平臺TheSandbox的開發公司Pixowl，據AnimocaBrands的公告稱，TheSandbox手游當時的月活躍用戶量為100余萬。此外，Pixowl也有計劃推出該款游戲的區塊鏈版本。

比特幣全網全網算力為205.18EH/s:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為4084筆，全網算力為205.18EH/s，24小時交易速率為2.64交易/秒，目前全網難度為29.15T，預測下次難度上調0.82%至29.39T，距離調整還剩10天2小時。[2022/7/11 2:03:58]

「我們以不到500萬美元的價格收購了Pixowl和Sandbox，證明這是一項非常成功的投資。」YatSiu對鏈捕手表示。

TheSandbox是當前AnimocaBrands旗下最成功的項目之一。截至12月21日，TheSandbox代幣SAND流通總市值為47億美元，在Coinmarketcap市場排名中排第37位，稀釋后市值則達到153億美元。同時，TheSandbox的虛擬土地交易量高居不下，RepublicRealm在11月30日以430萬美元的購買金額，打破了虛擬土地銷售價格紀錄。

YatSiu告訴鏈捕手，18年的這次收購有諸多契機，包括Pixowl的其中一位支持者MartinVarsavsky是YatSiu的創業好友，Pixowl在品牌IP方面有所積累等等，「但最重要的是，Pixowl及其創始人對區塊鏈和NFT有深刻的洞察力」。YatSiu認為，這些要素能讓團隊在區塊鏈和傳統游戲領域都獲得領先地位。

隨后的10月和11月，AnimocaBrands分別投資了Decentraland和DapperLabs。18年1月，AnimocaBrands再與WAX區塊鏈合作，在WAX平臺上為其游戲TheSandbox引入用戶生成的物品，同時雙方進行了權益互換，將價值25萬美元的該公司股票置換為WAX代幣。

GET Protocol與Immutable X合作聯手打造鏈上二級票務市場:金色財經消息，NFT票務市場解決方案GET Protocol與以太坊NFT二層擴容方案Immutable X達成合作，將在Immutable X上推出其全球NFT票務二級市場，允許持票人以零 Gas 費用鑄造和交易門票，并將接入法幣入口。[2022/6/8 4:11:14]

截至2018財年結束，AnimocaBrands的營收仍主要由傳統手游銷售收入支撐，加密貨幣相關投資僅帶來百萬元的虧損。

2019年11月，AnimocaBrands完成又一項重要投資，以42萬美元領投了AxieInfinity開發商SkyMavis的146.5萬美元的融資——AxieInfinity彼時已嶄露頭角，位于鏈游收入排行榜前列。與此同時，還通過合作、收購等方式獲得F1方程式、美國職業棒球聯盟、德甲聯賽等體育方面的IP版權，為體育IP方向的區塊鏈游戲和NFT開發積累資源。

就在此時，ASX半路殺出問詢函和退市警告。

據AnimocaBrands后續披露，ASX指稱該公司存在三方面問題：內部治理問題、大量參與加密貨幣相關活動，以及交易違規情形。其中有關參與加密活動的指責，公司方并未退讓；而對于內部治理問題，AnimocaBrands在回應中承認其運營存在涉嫌違規的做法，但并未公布詳情。

2020年3月，ASX以「缺乏足夠的資源、系統和控制來履行其在上市規則下的義務」為由，正式將AnimocaBrands從上市名錄中刪除。彼時，該公司的總市值為1.24億美元。

全球支付提供商Checkout.com將允許企業接受并以USDC進行支付:金色財經報道，全球支付提供商Checkout.com將推出了一種新的穩定幣結算系統，該系統將允許商家實時處理來自客戶的加密支付，這可能會擴大穩定幣在電子商務中的使用案例。 穩定幣結算系統以USDC為中心，并允許商家在收到 USDC 付款后自動將其轉換為法定貨幣。該服務將24/7小時向商家提供，這意味著除了正常營業時間外，還將在周末和節假日結算付款。

結算系統利用加密基礎設施提供商 Fireblocks開發的支付技術，通過與 Fireblocks 的測試計劃，Checkout.com 結算了超過 3 億美元的 USDC 交易。目前，Checkout.com 的穩定幣結算系統將僅支持 USDC，未來將提供更多的加密資產。[2022/6/8 4:10:09]

事實上，退市帶來的影響更多是名譽上的，而非利益——公開募資5年中，其股票價格很少有顯著漲幅。退市反而給AnimocaBrands帶來施展拳腳的空間，不再囿于違反上市公司規則的擔心，得以逐步進入NFT領域的深水區。

2020年，AnimocaBrands更加專注自有資產的開發和拓展：TheSandbox公開發行SAND代幣并上線幣安，旗下F1DeltaTime游戲推出代幣REVV，同時生態類活動如NFT質押挖礦、NFT拍賣等也不時上線。

另一方面，AnimocaBrands近幾年陸續收購了NFT市場QUIDD、體育NFT生態系統lympo、預測市場項目Prosper、獨立游戲開發商BlowfishStudios、NFT解決方案提供商Bondly等至少9家加密公司。

目前，AnimocaBrands旗下至少8個子公司已經發行代幣，不過除了收購而來的TheSandbox，其它項目在市場影響力與代幣價格方面都表現平平。

接下來，AnimocaBrands還計劃明年推出3A級鏈游PhantomGalaxies，并與知名NFT項目BoredApeYachtClub合作，于明年第二季度推出新游戲。

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比起游戲開發商，更像是NFT領域的a16z

在加密圈的前三年，AnimocaBrands就像任何一個轉型新手拓展資源網絡、進行內部建設，而近期這家公司更多地在通過大范圍投資將觸角伸向加密行業，建設一個圍繞NFT與元宇宙的龐大生態系統。

AnimocaBrands近幾年每季度的投資數量數據來源：Crunchbase

進入2021年，AnimocaBrands的投資節奏明顯加快。截至12月24日，AnimocaBrands已累計進行至少81項加密相關的公開投資，其中包括YieldGuildGames、Bloktopia、GuildFi、ConsenSys、DeHorizon等知名項目。此外今年第四季度的投資數量在全年中占比51%，領投項目占比達36%以上。

12月，AnimocaBrands還與BSC聯合推出2億美元鏈游投資基金，未來的投資頻率或許還將繼續保持快節奏。目前，該公司官網顯示已累計投資超150個NFT/元宇宙項目。

YatSiu對鏈捕手表示，他認為在區塊鏈領域，與元宇宙相關的項目更有可能推動主流群體的采納。而「NFT代表了實現開放元宇宙的最佳機會。」?YatSiu稱。

2021年AnimocaBrands投資規模和領投次數明顯增長，平均每6天就會進行一筆投資。這與Animoca自身營收提升和獲得大額融資不無關系。

來源：AnimocaBrands官網

根據AnimocaBrands12月初公布的財報，AnimocaBrands今年1-9月的總營收為6.7億美元，其中來自投資和數字資產收益的收入占79%，約為5.296億美元。截至11月底，該公司持有儲備價值約合158.7億美元的數字資產，包括1.121億美元的BTC、ETH、USDC等主流代幣，以及4.563億美元的AXS、FLOW等第三方流動性資產，此外大部分則是SAND等生態幣種資產。

此外，AnimocaBrands在今年5月、7月、10月也分別獲得了幾輪大額注資，包括CoinbaseVentures、三星風險投資、紅杉中國、BluePool等在內的加密和傳統領域的明星資本都伸出橄欖枝，甚至還吸引了3A游戲巨頭育碧旗下風投機構參與，最新一輪估值達到22億美元。

在AnimocaBrands博客今年3月一篇關于「為什么投資YieldGuildGames」的對談文章中，YatSiu將該公司大舉投資的行為歸結為「生態系統論點」。這一邏輯是指，AnimocaBrands投資于NFT生態的建設者，哪怕對方是競爭對手，最終AnimocaBrands作為鏈游和NFT的生產主體，又會「從生態系統中受益」。

「我們相信真正的數字所有權是支撐整個開放虛擬世界的基石：數字資產的所有權可以控制它們，從而帶來經濟自由，從而釋放經濟機會，這帶來了GameFi機會，為更公平的社會開辟了道路。?」AnimocaBrands在官網表示。

在對外宣稱中，YatSiu的投資選擇通常以「價值觀」作為導向。YatSiu向鏈捕手表示，AnimocaBrands會優先投資于發展「開放元宇宙」的項目，而非像蘋果、谷歌那樣會設立邊界和隔閡的團隊。

在接受Decrypt采訪時，YatSiu表示，他看到一場位于開放、去中心化的數字世界和科技巨頭之間的對抗將要發生，如10月底Web2.0社交媒體巨頭Facebook就以改名為契機，向大眾描摹其試圖構建的虛擬延伸王國。

相比起政策監管，YatSiu認為Facebook、騰訊等通常壟斷數據所有權的科技巨頭才是真正的「威脅」。而AnimocaBrands堪稱「急切」的投資，就是要讓那前一個開放的元宇宙更快發生。

事實上，AnimocaBrands的投資風格很容易令人聯想到a16z，同樣是高舉高打，同樣是高頻投資，在加密生態內部編織了一張巨大的資源與關系網絡，目前許多新興加密項目背后都是這些頭部風投機構在力推。

不過，這類投資風格也正在引起一些批評，例如推特創始人近日發推稱，Web3實際上并不由用戶擁有，而是風險投資機構和他們的LP擁有，Web3最終是一個帶有不同標簽的中心化實體，甚至還暗指a16z控制了Web3概念。

在他看來，風投機構實際上控制了大量Web3項目的代幣份額并獲取巨額利潤，距離其愿景相差甚遠，也與比特幣的精神背道而馳，他們應當將巨額利潤用于為真正的自由和開放源碼軟件提供資金。

上述言論在加密行業引起許多反對意見，但無疑也給我們帶來更多思考的角度，即風投機構們如何保持機構利益與公共利益的平衡，鑒于巨大的爭議，a16z、AnimocaBrands乃至其它風投機構或許都需要重新審視這一點。

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