新研究：Uniswap v3上一半的流動性提供者正在虧損_UNI:Uniswap

最近的研究表明，對于Uniswapv3的流動性提供者來說，無常損失已經成為一個日益嚴重的問題。

TopazBlue和BancorProtocol在11月17日發布的一份報告發現，Uniswapv3上49.5%的流動性提供者因無常損失(IL)而產生負收益。

該報告強調，目前Uniswapv3產生的費用是所有自動做市商(AMM)中最高的，但IL超過了這些賺取的費用。該研究推測，對于流動性提供者而言，持有可能是一個更好的選擇。

比特幣全網未確認交易數量為37921筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為37921筆，全網算力為337.94 EH/s，24小時交易速率為3.62交易/s，目前全網難度為46.84 T，預測下次難度上調1.92%至47.74 T，距離調整還剩6天。[2023/4/1 13:38:44]

“Uniswapv3生態系統的平均流動性提供者(LP)因其選擇的活動而受到了經濟上的損害，如果只是持有他們的資產，可能會更有利可圖。”無常損失是自動做市商的流動性提供者在其加入流動性池的資產的現貨價格發生變化時產生的一種現象。由于流動性提供者將兩種資產配對在一起形成一個頭寸，因此當資產現貨價格變化時，頭寸中幣的比率也會發生變化。

Oasis Pro Markets與Solidus Labs合作，提供機構級的加密貨幣風險監測和合規服務:金色財經報道，交易系統Oasis Pro Markets宣布選擇Solidus Labs作為戰略合規合作伙伴。Solidus的加密原生、自動化和全面的統一市場完整性軟件套件HALO，將使Oasis Pro Markets能夠在一個平臺上訪問多個風險和合規項目，利用由機器學習支持的基于行為的檢測模型來處理一系列特定于加密貨幣的威脅和警報。

Oasis Pro Market在5月份宣布獲得了2700萬美元的A輪超額認購。投資者包括Avalanche Fund、Inveniam、Redwood Trust、TrustLabs、Mirae Asset Venture Investment、Gate Ventures、LedgerPrime。（businesswire）[2022/9/16 7:01:03]

例如，如果一位用戶向一個流動性池提供了USDT和ETH等值的美元，而ETH價格上漲，套利者就會開始將ETH從池中移除，以更高的價格出售。這會導致用戶頭寸的美元價值下降，也就是所謂的無常損失。

Celsius：7000萬美元的現金救濟將加強今年生存的能力:金色財經報道，加密借貸平臺Celsius Network表示，新發現的7000萬美元現金可能會幫助該公司繼續運營到2022年底。根據該公司的法律伙伴Kirkland & Ellis周四提交的一份文件，在美國紐約南區破產法院舉行的第三次破產聽證會上，Celsius預計償還美元計價貸款的收益約為7000萬美元。在聽證會上，Kirkland & Ellis的一名律師說，這些貸款被誤認為是與美元掛鉤的穩定幣，貸款人本來不能用這些穩定幣來為其業務融資。

根據Celsius的規定，它預計將在10月7日前收到大部分的還款。預測顯示，到11月底，其可支配現金余額將達到4200萬美元。推斷其每周的凈現金流，現金堆將只能勉強維持到今年年底。[2022/9/3 13:05:53]

在這方面，該報告明確指出，向UniswapV3提供流動性存在固有的風險。

“決定不提供流動性的用戶有望比在Uniswapv3上積極管理流動性頭寸的用戶更快地增加其投資組合的價值”在研究期間，被研究的資金池占Uniswapv3全部流動性的43%。從2021年5月5日到9月20日，被分析的資金池總共從1085億美元的交易量中產生了1.99億美元的費用。

在該時間段內，這些資金池遭受了2.6億美元的無常損失，導致6000萬美元的凈損失總額。

在被分析的17個資金池中，80%的資金池的無常損失超過了流動性提供者賺取的費用。只有三個(WBTC/USDC，AXS/WETH，FTM/WETH)出現凈正收益。一些資金池的虧損遠遠超過50%，如MKR/ETH，據說有74%的用戶虧損。

該研究還試圖確定主動策略和被動策略是否會產生不同的結果。主動用戶比被動用戶更頻繁地調整自己的頭寸。雖然該報告預計短期主動交易員的表現將優于被動交易員，但沒有發現短期頭寸與更高利潤之間的相關性。

在被分析的主要時間段中，那些持有時間超過一個月的用戶表現最好，因為幾乎所有持有時間低于一個月的用戶，其無常損失仍高于收益。

該報告為那些考慮在Uniswapv3上提供流動性的用戶提供了一個明確的結論。雖然它確實表示可能會制定一個制勝策略，但預期回報率可能“與主流商業銀行產品提供的年回報率相當”。

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