詳解去中心化衍生品新秀Kine為什么值得關注_KINE:加密貨幣

原標題|去中心化衍生品新秀Kine詳解

2021年，去中心化交易所交易量持續創新高，據幣小寶區塊鏈大數據顯示，整個以太坊生態中DEX現貨日均成交量接近20億美元，與知名頭部交易所Coinbase交易額相當。在傳統中心化交易所中，一般衍生品規模是現貨的數十倍甚至更高，而在目前DEX生態中，衍生品交易額僅為幾億美元，遠遠不及傳統賽道。幣小寶認為，隨著以太坊layer2的落地，未來去中心化衍生平臺賽道大有可為。

在去中心化衍生品賽道中，尚未出現類似于Uniswap的獨角獸，這給許多項目帶來了機會，而Kine正是這一賽道的新秀之一。

Kine是什么

Kine是一個基于以太坊的去中心化衍生品交易平臺，采用了類似Synthetix的點對池設計理念，為DeFi衍生品提供無限的流動性。此外，Kine采用鏈上質押和鏈下交易的方式，大幅降低交易GAS費，并且支持單主流資產質押、無常損失對沖和零滑點等功能或特點。

英國央行采用Ripple的Interledger協議進行支付結算:金色財經報道，英國中央銀行英格蘭銀行(BoE)在探索Ripple跨賬本協議同步支付結算的潛力方面邁出了重要一步。在一篇新發表的題為“Ripple–探索使用Interledger協議同步支付結算”的論文中，英國央行深入研究了Ripple解決方案與兩個模擬實時全額結算(RTGS)系統的成功集成。

該論文重點介紹了英格蘭銀行在其RTGS系統中成功實施Ripple解決方案的情況，展示了該技術在現實世界中的潛在應用的良好結果。通過同步結算，交易可以更快地結算，減少傳統跨境支付的時間和成本。[2023/8/2 16:13:46]

近日，Kine完成兩輪共計700萬美元的融資，投資陣容不乏火幣DeFi實驗室、OKEx旗下BlockDreamFund、BlockchainCapital等在內的多家業內大型投資機構。作為一個尚未上線的項目，為何Kine會得到資本的青睞？Kine有什么優勢？

安全團隊：Twitter上有假冒Azuki的網站:金色財經報道，據CertiK官方推特發布消息稱，當心在Twitter上推廣的假冒Azuki網站，不要與其交互，該網站連接到一個已知的錢包攻擊者。[2023/7/23 15:52:50]

Kine的設計機制

與Synthetix類似，Kine采用了點對池的交易模式，而非訂單簿機制。所謂訂單簿就是在每一個價格下均會有一定數量的委托單，一般中心化交易所采用的是這種機制，優點是滑點低，缺點是成交速度慢。而在大部分去中心化交易所中，一般采用資金池交易模式，就是所有做市資金構成一個資金池。比方幣小寶為ETH/USDT做市，那么ETH/USDT所有做市商的資金進入到一個資金池中，共擔風險，成交時是用戶與資金池進行交易。與訂單簿相比，這種機制滑點大，成交速度快。

美聯儲博斯蒂克：我不認為我們會降息:金色財經報道，美聯儲博斯蒂克：我不認為我們會降息，我預計到年底通貨膨脹率將達到3%的高端。[2023/5/16 15:04:42]

在Kine推出的第一版產品中，用戶可以在智能合約中質押包括ETH、WBTC、主流穩定幣、Kine以及其他主要ERC20格式的代幣，鑄造kUSD，然后在平臺內通過鏈下撮合的方式進行交易。

這種方式的好處在于，在資金的安全置于智能合約之上，而非平臺的道德操守。線上質押方式的另一個好處就是數據的透明，線上質押數據實打實地放在哪，不會出現嚴重的交易數據夸大的情況。

于此同時，Kine也承諾，當Layer2方案被時間證明是一個安全可靠的選擇時，Kine會毫不猶豫地去采用，鏈下撮合方式可以大幅降低交易成本。

Coinbase調查：20%的美國成年人目前擁有加密貨幣:金色財經報道，Coinbase委托進行的一項全國調查顯示，目前約有20%的美國成年人擁有加密貨幣。此外，29%的美國成年人計劃在未來12個月內購買或交易加密貨幣。Coinbase表示，絕大多數美國人希望看到金融系統更新，他們相信加密貨幣可以成為解決方案的強大組成部分。[2023/3/1 12:36:14]

無常損失對沖方面，Kine參考Synthetix，在質押界面上增加了債務池工具，簡單而言，在交易用戶遭到虧損后債務價格就會下降，進而給質押用戶帶來無常利潤，反之則帶來無常損失，不過，質押用戶在承擔無常風險的同時可獲得手續費分紅和代幣獎勵，具體見下文。

此外，任何有可靠價格指數的標的皆可成為Kine的交易品種。Kine用戶可以一站式交易多個資產類別，包括加密貨幣、股指、大宗期貨以及創新衍生品等。

美國司法部對四起加密貨幣相關案件被告提起刑事指控:7月1日消息，美國司法部與聯邦執法合作伙伴宣布對 Baller Ape Club、EmpiresX、TBIS 和 Circle Society 四起不同案件中的六名被告提起刑事指控，指控涉嫌參與加密貨幣相關欺詐。報告指出，Baller Ape Club NFT 系列在公開發售后進行了 Rug Pull，Le Anh Tuan 和其同謀共從投資者那里獲得了大約 260 萬美元。加密貨幣投資平臺 Titanium Blockchain Infrastructure Services（TBIS）首席執行官和創始人 Michael Alan Stollery 被指控參與涉及 TBIS 首次代幣發行的加密貨幣欺詐計劃，該計劃從美國和海外投資者那里籌集了約 2100 萬美元。加密貨幣投資平臺 Circle Society 所有者 David Saffron 以欺詐方式從投資者那里籌集到約 1200 萬美元。[2022/7/1 1:43:40]

合成資金費用和全倉杠桿

衍生品交易方面，Kine引入了杠桿交易和合成資金費用，顯著優化了流動性池的風險收益比和提升了資產的使用效率。Kine的合成資金費用源自永續合約的軟性錨定機制，可有效平衡各資產的多空倉位，為系統可持續增長提供保障。

另一方面，Kine支持全倉杠桿，允許用戶持有多個品種的多空杠桿倉位，能夠極大提升資產使用效率以及平臺手續費收入。此外，Kine的強平線可以做到無論多少倍杠桿都保持在0.5%以下。創始人王磊解釋稱，團隊在設計產品、思考問題時都盡量從交易者的體驗出發，以保護用戶利益。

Kine代幣經濟模型

KINE總發行量為1億枚，其中多達50%?會用作生態激勵和分配給流動性合作伙伴，25%會分配給種子輪、私募輪投資方，還有5%會用來進行公募，剩余20%的代幣會分配給團隊。換言之，代幣總供應量的一半將分發給Kine生態參與者，由此可見Kine對生態發展的重視程度。

此外，KINE將成為平臺支持的多種質押資產之一，還具有治理投票權，可參與合成資產或質押資產的引入或移除，以及資金費率、杠桿上限等核心參數的調整。

手續費分紅機制

除質押獎勵外，Kine還會將手續費的?70%用來回購KINE代幣，并再分發給質押用戶。

無疑，在項目中前期，質押獎勵和手續費分紅能夠同時有效鼓勵質押和交易活動，以吸引更多用戶參與生態和持續賦能KINE，并形成「質押+交易+再質押」的正循環生態機制。

Kine手續費機制

Kine團隊與融資

Kine創始人王磊有超過15年傳統投行從業經驗，其中就包括美林、匯豐、渣打、花旗等知名金融機構，同時還是CFA持證人。進入區塊鏈世界之后，他曾擔任火幣機構部負責人，對數字貨幣市場有充足經驗。

據王磊介紹，Kine的創始團隊多來自于傳統投行或科技公司背景，平均7年研發經驗，核心團隊協作5年以上。

目前Kine已經獲得來自東、西方頂級投資機構的支持，總共完成了兩輪共計700萬美元的融資。

Kine投資機構

值得一提的是Kine獲得了NavalRavikant和AlexPack兩位著名的天使投資人的支持。

NavalRavikant是Angellist的聯合創始人和前任CEO，他不僅在2010年創辦了Angellist，還是金融科技領域最知名的投資人之一。他投資了Uber、Twitter、Notion、Clubhouse在內的諸多知名公司和項目，他投資的企業中出現了超過10家獨角獸企業。

而AlexPack是加密領域最早的機構投資者之一。他曾就職于BainCapitalVentures和加密投資基金DragonflyCapital，是加密領域許多領先團隊的早期投資者，其中包括CompoundFinance、MakerDAO、UMAProtocol、AmberGroup、MatrixPort、PolychainCapital、Ethereum和Cosmos等。2020年10月，AlexPack加入火幣戰略投資部并擔任投資顧問。

目前，加密貨幣衍生品領域尤其是去中心化市場，還處于發展初期，可能會進入一個初步洗牌期。作為加密貨幣衍生品領域的新秀，Kine能否在衍生品市場中實現突圍？我們拭目以待。

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