以太坊驚人的高收益 這6張圖表做出了最好的解釋_以太坊:Autonio

近幾個月以來，全球第二大數字貨幣以太坊(ETH)一直處于牛市之中。本周，事情進入了一個關鍵階段，以太坊的價值點剛剛超過4000美元。

正如加密貨幣價值追蹤器Coinmarketcap所指出的那樣，以太坊在5月13日的市值約為4350億美元。目前，以太坊的價值剛剛約為13%，而交易量卻上升了52%。雖然以太坊的漲勢始于接近一年前最遠的比特幣交易慣例，但其個人牛市始于今年1月左右。

圖1：以太坊令人難以置信的上升充滿了坎坷

這張圖表的驚人之處在于，以太坊的價格在短短2年多的時間里出現了令人難以置信的上漲，從2019年1月17日的110美元，到2021年4月的4000美元，在最近的一次小挫折之前，漲幅超過36倍。沒有一家傳統的投資公司能與之媲美。我們當然看到了一個上升的趨勢，但它遠非直線。例如，以太坊的價格從2018年1月的約1066美元下降到大約一年后的107美元，降幅超過90%。在如此令人難以置信的上升趨勢中，這是一個驚人的下降。

數據：8月12日以太坊單日銷毀量創2023年以來新低:8月14日消息，據The Block數據，8月12日以太坊單日銷毀量僅為570.54枚ETH，創2023年以來新低。接近2022年10月2日創下的498.16ETH低點。[2023/8/14 16:24:25]

圖2：ETH與股票和BTC的比較

這張圖表中令人驚訝的是，2019年1月對以太坊的1000美元投資增長到了2021年4月的近10萬美元，之后才撤出。這使我想起了上世紀的加州淘金熱。相比之下，在金字塔的頂端，只有亞馬遜能突破1萬美元的門檻。標準普爾500指數大約翻了一番。

關于這張圖表的另一個驚人之處是，所有資產在這段時間內都有所增加，盡管其中許多資產大幅下降，特別是在2020年3月新冠肺炎大流行開始前。我們不應該期望所有資產在任何特定時期都上漲，尤其是相對較短的時期。

Circle為支持以太坊升級至PoS的平穩過渡已進入短暫維護期:9月15日消息，USDC發行商Circle發文稱：“為了監控以太坊合并確保我們為客戶提供服務的連續性，我們將進行短暫的維護期。”此外，Circle平臺狀態信息網站表示，為支持平穩過渡，以太坊USDC鑄造、贖回、發送操作、EUROC鑄造和贖回已暫時暫停。

此前消息，Circle表示將在以太坊合并完成后僅支持以太坊PoS鏈。[2022/9/15 6:57:43]

圖3：以太坊的波動性

以太坊在一段時間內沒有穩定下來。從歷史上看，通過收益的標準偏差來衡量的風險往往比收益要穩定得多。與以太坊相比，股市相對穩定。隨著以太坊越來越成熟，我們可能會看到其波動性下降。股票市場有它的上升通道和下降通道，但這里我們有一個過山車般的回報。所以，消耗您的現金以賺取現金。

Ronin Network和Axie Infinity將在以太坊合并后支持PoS:9月6日消息，Ronin Network 和 Axie Infinity 宣布將在以太坊合并后支持 ETH PoS，為確保 Ronin 橋的完整性，團隊將在網絡合并前 24 小時將其暫停，并在驗證對合并的支持后再次打開。Axie Infinity 提到，如果用戶想要嘗試獲得 ETH PoW 可能分叉，則需要在 Ronin 橋暫停之前將其 Ronin WETH 提取到以太坊。[2022/9/7 13:12:51]

圖4：以太坊的百分比回報率直方圖(500bins)

正態分布，有時也被稱為鐘形曲線，是一種在許多情況下自然出現的分布。例如，鐘形曲線可以在SAT和GRE之類的測試中看到。大部分學生將獲得平均分為C，而少數學生將獲得B或D，而獲得F或A的學生比例更小。這就形成了一個類似鐘形的分布(因此得名)。鐘形曲線是對稱的。一半的數據會落在平均值的左邊；一半會落在右邊。

Harmony代碼庫違反ETH軟件許可證，核心開發者要求其刪除嵌入式以太坊代碼:以太坊核心開發者Péter Szilágyi表示，基礎層區塊鏈Harmony Protocol的代碼庫違反了以太坊的軟件許可證。以太坊不允許Harmony在MIT下重新許可以太坊的代碼。Péter Szilágyi要求Harmony刪除任何嵌入式的以太坊代碼或將許可證更改為LGPLv3。

注：MIT License是最受歡迎的開源許可證之一。[2021/3/22 19:07:31]

許多小組都遵循這種模式。這就是為什么它被廣泛應用于商業、統計數據以及FDA等政府機構中的原因，如：

人的身高

測量誤差

血壓

考試分數

?智商得分

?工資

分析 | 不支持以太坊硬分叉節點數上升或為錯誤支持節點進行版本更新引起:據ethernodes數據顯示，以太坊兩個主要客戶端Geth和Parity的全節點數為3266，目前尚未支持君士坦丁堡的節點數為3185，占比97.5%（由于君士坦丁堡硬分叉尚未最終確定時間，理論上不支持節點應為100%）。數據監測顯示，不支持節點數占比為90.2%，當時有9.8%節點未及時更新補丁導致錯誤支持分叉。此部分節點在更新補丁后使得不支持君士坦丁堡硬分叉節點比例上升。此前報道，君士坦丁堡硬分叉升級討論將于今晚22時進行。

據此前數據統計，截至17日上午11點，由于以太坊君士坦丁堡硬分叉計劃調整，目前全網節點客戶端版本分布有三種情況：第一種，本來支持君士坦丁堡硬分叉，但升級緊急補丁后暫緩支持；第二類尚不支持君士坦丁堡硬分叉的（舊版本）；第三類，錯誤的支持了君士坦丁堡硬分叉。[2019/1/18]

經驗法則告訴您，您的數據落在離均值一定標準差范圍內的百分比是多少：

68%的數據落在均值的一個標準差之內。

95%的數據落在均值的兩個標準差范圍內。

99.7%的數據落在均值的三個標準差范圍內。

以太坊的價格變化也是如此。這個圖表的驚人之處在于，與正態分布相比，以太坊的價格變化不僅更加地集中在平均值附近，而且尾部要肥得多。正態分布，大約三分之二的觀測值趨向于偏離平均值+ / - 1個標準差，而95%的觀測值往往趨向于偏離平均值+ / - 2個標準差，只有0.3%如上圖所示，與平均值相差三個標準差。

我們在這張圖中看到的是尾部事件比正態分布更普遍。例如，以太坊最大單日跌幅發生在2020年3月12日，在Covid-19大流行早期，初期跌幅達到了45%。在此期間，股票也大幅下跌，低于平均價格變動的8個標準差。

與正態分布相比，巨大的價格上漲更為普遍。例如，最大單日漲幅25.3%發生在2017年12月7日，緊隨前一天19.9%的巨大漲幅之后。

圖5：以太坊的收益與風險（與FANG和比特幣相比）

這張圖表同時反映了收益和風險。我在這里以復合年均增長率或CAGR（統計學家也稱其為幾何平均值）或起始值與終止值之間的增長率（替代度量為簡單的平均值，均值或算術）衡量回報平均數，即每年的平均回報率（以年為單位）。我用收益的標準差來衡量風險。我使用每日價格變化，并將其轉換為年化收益率和風險指標。

這個圖表的驚人之處在于，它展示了以太坊是如何在一個完全不同的風險收益世界中。我們想到的是左下角紅框中的傳統資產。像標準普爾500這樣的大盤指數長期平均年回報率(包括股息)約為10%，年標準差略低于20%。2014-2021年期間與這些長期平均值保持一致。個別股票的風險要高于整體市場，每只FANG股票的平均收益率也高于同期標準普爾500指數(當然，不是所有股票都能跑贏市場平均水平)。蘋果有超過50%的收益率和40%的偏差，Facebook有同樣的收益率和更低的偏差。雖然以太坊的平均年收益率高達令人難以置信的三位數，但它也顯示出巨大的風險，年化標準差超過100%。

圖6：ETH相關性

相關性是對兩種資產價格在類似或不同情況下變化程度的統計度量。相關性從-1或完全負相關到+1或完全正相關。在完全負相關關系中，當資產A的價格上升時，資產B的價格同樣下降；與完全正相關時，資產A的價格和資產B的價格步調一致。從投資組合多樣化的角度來看，資產之間較低甚至是負相關是一件好事，因為單個資產的起伏在某種程度上是平滑的。如果您隨機選擇任何兩只股票，它們很可能具有低正相關。

這個圖表令人驚訝的是，以太坊與其他資產類別的相關性是如此之低。與標準普爾500指數的相關性為0.20，這表明在一個人的投資組合中擁有以太坊是一件積極的事情，有助于緩解股市的起伏。最讓我驚訝的是以太坊和比特幣之間的強正相關。由于以太坊是一種山寨幣，我認為會與比特幣有正相關關系，但沒有這么強的相關性。

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