一周跌幅近50% 比特幣Hodler們在干嘛？_BTC:比特幣行情最新價格美元miu

比特幣市場剛經歷了自2020年3月拋售潮以來規模最大的去杠桿事件，BTC市場價從59463美元的一周高點下跌至31327美元低點，跌幅超過了47%，而下跌的價格區間則達到了28136美元，創下了新的歷史記錄。

價格的劇烈變化，主要是由一種稱之為FUD的東西推動的，這次的拋售如此嚴重，以至于很多人開始懷疑2021的牛市是否還在。本周我們將回顧這次回調的規模，以及在鏈上可觀察到的各種實體的反應。

本周已實現的鏈上虧損規模超過了此前所有的投降事件，包括2020年3月、2018年11月以及2018年1-2月（上一輪牛市結束時）的拋售潮。

下圖顯示了轉移幣所造成的美元損失，并顯示5月19日出現了45.3億美元的損失新高值，這比2020年3月份和2021年2月/4月之前的峰值高出300%以上，是每周實現虧損總額142億美元的峰值。

新加坡高等法院：Su Zhu和Kyle Davies需在一周時間內提供提供關鍵財務文件:金色財經報道，已倒閉的加密貨幣對沖基金三箭資本聯合創始人Su Zhu和Kyle Davies最近在推特和媒體采訪中重新露面，對 Sam Bankman-Fried的FTX倒閉發表看法，但其新加坡法律團隊并沒有合作處理與三箭清算有關的文件請求，新加坡共和國高等法院已命令三箭資本及其聯合創始人需要在一周時間內提交宣誓書，概述他們與該公司的交易，同時也正式承認在英屬維爾京群島提交的清算令，這意味著法院指定的清算人 Teneo 可以要求公司及其聯合創始人提供新加坡財務記錄。

Solitaire 是代表三箭資本 (Three Arrows Capital)（也稱為 3AC）的新加坡律師事務所之一，該律所試圖獲取文件但未得到答復。[2022/12/2 21:17:03]

即使將這段拋售期間盈利的幣計算進去，這次投降事件仍然是歷史上最大的，5月19日，鏈上凈虧損超過了25.6億美元，這要比2020年3月份新冠大恐慌時期的拋售金額高出185%。下圖顯示，這次投降是在一段強勁的凈利潤兌現期（綠色尖峰）之后進行的，因此可認為這是對下行趨勢的相反反應。

這表明市場的很大一部分人對這次事件是感到意外的。

美國10年期國債收益率跌至1.6%下方，創一周新低:行情顯示，美國10年期國債收益率跌至1.6%下方，創一周新低。[2021/3/24 19:12:37]

這些鏈上的凈損失導致了比特幣已實現市值（Realised Cap）的下降。本周，比特幣已實現市值已從3770億美元的歷史高點下降了70億美元（-1.8%）。

看看目前盈利的鏈上獨立實體數量，我們可以看到，目前的FUD風波已導致盈利實體減少至76%，這意味著24%的鏈上實體目前處于持有水下UTXO的狀態。在牛市背景下，這可與2011年、2013年和2016年的三個時期相比。這一指標還突出了市場中購買高價幣（可能成為恐慌性賣方）的比例。

在這次拋售潮中，主要的賣方實體主要有三類：

波卡周報：主網啟動NPoS網絡 一周更新兩版本:波卡（Polkadot）今日在官方平臺更新本周進展，主要包括：

1. 6月15日，Parity發布Polkadot和Kusama v0.8.8版本，這是一個優先級較中等的版本。現在，Kusama的財政部有超過196,000 KSM ，目前在Kusama上的公投是將驗證人數量提高到400；

2. 6月17日，Gavin 發推，Polkadot CC1 將于明天早上開啟 NPoS 網絡，驗證人準備就緒；

3. 6月18日下午19:30 ，波卡正式切換為NPoS 網絡，Web3基金會將驗證人從20個增加到100個；

4. 6月19日，在啟動NPoP后不到24小時內，波卡驗證人節點池已經從20個增加到25個；

5. 6月20日，Parity發布Polkadot v0.8.11版本。

截止發文，波卡主網的staking數據：驗證人卡槽：85個；候選驗證人waiting list：157個；提名人：450個賬戶；已經映射的DOT數：752.7萬個；Staking比例：43.31%；最后一個era獎勵：308.429個DOT。[2020/6/21]

在過去的3-4個月里買入BTC并處于虧損狀態的持有者；

認為比特幣已達到周期頂部，并處于盈利狀態的持有者；

聲音 | BK資本創始人：比特幣過去一周的下跌是因為中國的打壓和監管以及礦商的投降:加密投資公司BKCM首席執行官Brian Kelly近期在接受CNBC采訪時表示，在過去一周的下跌主要是由三個方面引起的：中國對比特幣的打擊，礦商的投降，以及中國和國外持續的監管問題。（beincrypto）[2019/11/25]

需要出售BTC以彌補成本，或因中國新監管動向而被迫出售BTC的礦工；

毫無疑問，近期的拋售活動中有很大一部分是由短期持幣者推動的，這些人擁有在過去6個月內購買的比特幣。已花費輸入幣齡段顯示，特別是1-3個月和3-6個月幣齡段峰值，明顯高于拋售前和拋售期間的典型基線。

如果我們將其與長期投資者的情況相比較，特別是那些持有1年-3年幣齡BTC的投資者（上一個周期的買方），我們會看到相反的情況。

1-3年幣齡段的持幣者實際上轉移幣的時間要早的多，很可能是輪換資本，以捕捉當時ETH的價格表現。

然而，在這次投降式拋售潮中，1-3年幣齡的舊幣花費實際上明顯減少了，這些幣占總活動的比例也在下降。這表明，老韭菜既沒有恐慌性拋售，也沒有急于退出。

動態 | DeFi項目鎖倉價值9.98億美元，過去一周環比減少20.08%:據DAppTotal.com DeFi專題頁面數據顯示：截至目前，已統計的31個DeFi項目共計鎖倉資金達9.98億美元，其中EOSREX鎖倉2.89億美元，占比29.00%，排名第一位；Maker鎖倉2.62億美元，占比26.23%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware鎖倉1.70億美元，占比17.05%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi類應用共占比27.72%。截至目前，ETH鎖倉總量達327.48萬個，占ETH市場總流通量的3.03%，EOS鎖倉總量達1.09億個，占EOS市場總流通量的10.61%。過去一周，在一輪行情暴跌中，借貸市場也受到一定沖擊，僅Maker當天清算資金額就達到了632萬美元。此外，Maker再次縮小利率至10.5%。整體而言，受行情波動影響，DeFi項目整體鎖倉價值環比減少20.08%。[2019/9/30]

剩下的一個主要問題是，未實現損失的規模有多大，或者換言之，還有多少處于水下的幣可能會恐慌性拋售？我們檢查了相對未實現損失指標（Relative Unrealised Losses），該指標表示水下總價值與當前市值之間的比率。

利用這一指標，我們可以看到，當前BTC市值（7000億美元）中約有9.0%至9.5%是未實現損失，相當于約650億美元的水下價值。盡管這是一個歷史性的投降事件，相對于市場規模而言，鏈上的水下頭寸的價值實際上相對較小。我們可以將此與2020年3月44%的相對未實現損失和2018年11月超過114%的相對未實現損失進行比較。

請注意，在大規模拋售之前，購買價較高的幣基本上具有較高市值的“存儲價值”。拋售后，新市值較低，因此有可能實現超過100%的相對未實現損失。

縱觀整個比特幣市場，未實現凈損益指標（NUPL）已回落至略低于0.5的水平，而這一水平在之前的三個牛市周期中都起到了支撐作用，這實際上是2021年市場的第一次觸底。

然而，如果我們過濾出短期持幣者，我們可以看到一次重大的投降已經發生。短期持幣者目前持有的未實現虧損總額為其幣市值的 -33.8%，這個值可以和比特幣歷史上最極端的幾個時間段相比，其中包括：

2013年第一次牛市頂部；

2014-2015年熊市的三次；

2018年熊市的四次；

2020年3月的投降潮；

在礦業方面，有傳聞表示，由于中國礦業的變化，短期內礦業拋售壓力可能會加大。

觀察礦工幣的消費情況表明，雖然礦工向交易所轉幣的量有所上升（從100 BTC/天上升到300 BTC/天），但這仍然是約900 BTC/天發行量中相對較小的一部分。

礦工凈頭寸變化指標證實了這一點。我們可以看到，本周的總累積量略有下降，但與“已開采和出售”的幣相比，“已開采和持有”的幣比例仍然較大。隨著這些監管變化的展開，礦工是否會開始花費更多的幣還有待于觀察。

最后，我們調查了這周交易所流入量、余額以及杠桿衍生品市場的變化。

交易所凈存款在拋售前幾周和拋售期間都有明顯增加。5月17日，峰值凈流入量飆升至每天+3萬 BTC以上。與此同時，隨著BTC價格下跌，資金外流的規模一直在穩步增加，這表明，即使出現更廣泛的市場下跌，仍然會有買方在介入。

一個有趣的觀察是，交易所市場的分歧正在發生，一些交易所的BTC余額出現了增長，而大多數交易所的余額則相對持平，甚至出現了下降。除了在本周的拋售中小幅增加外，這些交易所自2020年3月以來一直有效地保持著不間斷的余額下降趨勢。

然而，有三家交易所基本上處于凈流入狀態，它們分別是Binance、Bittrex和Bitfinex，這三家交易所的余額在2021年一直在增加（其中，幣安的流入量占比最高）。在這次拋售潮中，這三家交易所所持有的BTC余額均出現了大幅增加。

鑒于上述三家交易所都為美國以外的客戶提供服務，這可能意味著不同司法管轄區市場的反應有所不同。另一種解釋是，幣安占據了大量的交易市場與衍生品份額，并且它是通往幣安智能鏈的門戶，其是近期散戶投機的首選場所。

最后，在衍生品市場上，比特幣期貨的未平倉量較4月份的新高值大幅下降。所有期貨市場的未平倉頭寸較峰值下降逾164億美元（下降60%），目前已恢復至2021年2月的水平。

期權市場也出現了類似的大幅下跌，未償合約總額較峰值下跌52%，目前已下降至64億美元，再次回到2月份的水平。

總的來說，這次投機與杠桿的沖洗是一個健康和必要的過程，其消除了過度的投機。

注：原文作者是glassnode數據分析師CHECKMATE。

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