Aave VS Compound：DeFi借貸協議巨頭之戰_AVE:Aave TUSD

作者：LukasWiesflecker

編譯：MaryLiu

Compound自2018年推出以來一直是最受歡迎的DeFi借貸協議，但根據最新數據走勢，Aave極有機會彎道超車，取代它成為DeFi借貸龍頭。

在《比推》專訪中，Aave整合主管MarcZeller曾表示，Aave將致力于將DeFi打造成為每一個人服務的工具，而不僅限于富人。

去年8月份，Aave代幣當時仍未更名，并很快就達到了5億美元的市值，即便如此，我們仍在懷疑AAVE是否能發展成為Compound殺手。不出半年，Aave市值增長了八倍，超過60億美元。

在價格表現方面，AAVE已遠遠超過了COMP。今年年初，COMP的股價約為145美元左右，而AAVE的股價僅在88美元附近。截至2月初，COMP和AAVE的股價均在500美元左右。AAVE自1月初以來增長了450％以上，而COMP的增長幅度相對較小為240％。

Coinbase CEO：正研究添加閃電網絡，完全支持比特幣支付發展:8月2日消息，Coinbase CEO Brian Armstrong在回應Jack Dorsey提出的Coinbase為何至今未添加閃電網絡支付方案問題時表示，正在研究如何最好地添加閃電網絡。這并不簡單，完全支持比特幣支付的發展。[2023/8/2 16:13:35]

市值指標更加凸顯了這一點。截至2月14日數據，Compound的市值近22億美元，AAVE是它的2.7倍。

這里應該注意的是，只有43％的COMP代幣正在流通。對于AAVE來說，是77％。如果要計算兩者的完全稀釋市值，則50億美元的Compound更接近80億美元的Aave。盡管如此，30億美元的差額也是巨大的。

但是，Aave超越Compound這種說法有依據嗎？本文將通過比較幾個重要指標來進行分析。

Aave和Compound的總鎖倉價值

慢霧安全預警：Nuxt.js出現遠程代碼執行漏洞攻擊案例，請相關方及時升級:金色財經報道，據慢霧區消息，Nuxt.js遠程代碼執行漏洞(CVE-2023-3224) PoC在互聯網上公開，目前已出現攻擊案例。Nuxt.js是一個基于Vue.js的輕量級應用框架，可用來創建服務端渲染(SSR) 應用，也可充當靜態站點引擎生成靜態站點應用，具有優雅的代碼結構分層和熱加載等特性。Nuxt中存在代碼注入漏洞，當服務端以開發模式啟動時，遠程未授權攻擊者可利用此漏洞注入惡意代碼并獲取目標服務器權限。其中，Nuxt == 3.4.0，Nuxt == 3.4.1，Nuxt == 3.4.2 均受到影響。加密貨幣行業有大量平臺采用此方案構建前后端服務，請注意風險，并將Nuxt升級到3.4.3或以上版本。[2023/6/15 21:39:39]

TVL數據代表了協議中抵押資產的全部價值，這與AAVE價格相對于COMP的大幅增長相呼應。DeFiPulse2月14日數據顯示，Aave目前的TVL為57.5億美元，Compound為46.7億美元，差額約12億美元。

比特幣NFT協議Ordinals昨日銘文鑄造量超15萬枚，創迄今單日鑄造量第二高記錄:金色財經報道，據Dune Analytics數據顯示，比特幣NFT協議Ordinals于4月26日的銘文鑄造量達到151,000枚，創下迄今為止單日鑄造量第二高記錄，歷史最高記錄發生在4月23日，當日鑄造量超過19萬枚。此外，當前Ordinal 鑄造銘文總量已超187.3萬枚，迄今產生的總費用達到約188.4枚BTC。[2023/4/27 14:30:37]

而2020年底，Compound和Aave的TVL不相上下，兩者在年底前均接近20億美元。

Aave與COMP的TVL。資料來源：DefiPulse

值得注意的是，TVL也衡量借入資產的供應凈額。DeFiPulse2月14日數據顯示，Compound的未償還貸款約為36.76億美元。Aave的未償貸款為5.38億美元。

Aave與Compound的未償還貸款。資料來源：DefiPulse

Coinbase NFT推出創作者中心“Creator Hub”:3月17日消息，Coinbase NFT宣布推出創作者中心“Creator Hub”，旨在簡化啟動NFT集合和構建Web3社區的過程。“Creator Hub”將扮演創作者工具一站店的角色，用戶使用這些工具只需三步即可啟動NFT藏品，包括選擇合約、鑄幣偏好、以及自定義圖像、描述、定價和鑄幣時間，然后添加錢包即可在市場上列出。此外，創作者中心還可以幫助用戶創建Discord機器人來追蹤NFT銷售情況、查詢下載NFT持有者明細列表，以及在個人網站上嵌入NFT藏品并創建代幣門控體驗。[2023/3/17 13:10:01]

代幣設計

COMP代幣總供應量價值約為1.52億美元，占Compound平臺總供應量的2.2％。

Compound的總供應量。來源：CompoundFinance

相比之下，Aave平臺的總發行量中約有30％是其本機代幣AAVE。根據協議本身，這些僅是用戶存入的作為借入穩定幣的抵押品。實際上，該協議不允許用戶借用其治理代幣，以避免潛在的治理攻擊，因為有人可能會使用借來的AAVE代幣來獲得額外的投票權。

Uniswap社區提案：計劃在Aurora上部署Uniswap v3，并為其用戶提供500萬美元激勵:9月13日消息，Blockchainat Michigan和Proximity Labs聯合在Uniswap社區發起提案，建議授權許可在Aurora上部署Uniswap v3，該提案還包括為Aurora上的Uniswap用戶提供500萬美元的現金獎勵，并承諾積極與Uniswap社區合作，通過贈款計劃和協議相關開發資金進一步支持其增長。Proximity Labs將與Uniswap社區和治理參與者協調分配該資金，并將支持未來的開發和項目分配，利用Uniswap和DeFi在Aurora上的生態系統參與者。[2022/9/13 13:25:18]

這些數據清楚地表明，與Compound相比，更多的AAVE本地代幣被用作抵押物。AAVE目前提供的產品中有將近25％存入了協議本身，而Compound則只有7.5％。因此，與前者相比，AAVE價格賣壓可能會比COMP更低，因為前者進一步收緊了當前的流通供應。

AAVE在代幣設計方面比Compound具有另一個吸引人的優勢，即80％的協議費用用于購買和銷毀AAVE代幣。在Compound協議下，收入用于創建平臺儲備金，這些收入由社區管理。

在這種模式下，Aave在過去六個月中賺取了將近1100萬美元的費用，Compound的費用為4180萬美元。這表明，盡管Aave的某些指標數據看起來不錯，但Compound的活躍度更高，并從中產生了更多的收入。但是，COMP代幣持有者不一定能從中受益，而AAVE持有者會通過銷毀更多代幣并由此對AAVE價格產生通縮效應來間接受益。

Aave和Compound用戶

根據DuneAnalytics的數據，就唯一的錢包地址數量而言，Compound的用戶仍然比Aave多。

Compound錢包數量趨勢圖。資料來源：DuneAnalytics

當然，這個度量標準也不是絕對的，因為理論上用戶可以擁有多個錢包。因此，有可能人為地夸大了該度量標準，無法1：1轉換為實際用戶數。盡管如此，它仍然提供了有用的信息：Compound已擁有超過30萬個錢包地址。明顯高于Aave的4萬多個地址。

Aave錢包數量趨勢圖。資料來源：DuneAnalytics

盡管Aave面世的時間晚于Compound，但兩種協議在2020年都實現了用戶的大幅度增長。Aave用戶數量增長趨勢相對穩定；而Compound在2020年1月達到了約2.2萬個地址數量后，從10月中旬到12月底，實現了從5萬到近30萬的大躍進。然而，自2021年初以來，Compound的用戶增長一直低于Aave。因此，從這個角度看，Aave逆轉的趨勢很明顯。

信用額

在貸款量方面，Compound也優于Aave，市場份額接近77％。Aave的23％份額分配在其V1和V2之間。然而，Compound在整個2020年保持約80％至90％的貸款份額，因此其在2021年的表現略有下降。因此，趨勢可能再次發生變化。

Compound通過COMP獎勵其貸方和借方，從而在貸款指標方面比Aave更具競爭優勢。這導致了“COMP挖礦”，其中一些COMP用戶以較高的利率借貸，以最大化其COMP回報。

Aave首席運營官JordanLazaroGustave表示，Compound的較高貸款額和用戶數量是其激勵措施的直接結果。他認為，如果Aave協議為流動性提供者實施類似的治理獎勵，那么他們的指標也會有類似的趨勢。

可以肯定地說，如果我們排除激勵性措施，Aave協議在所有方面都優于Compound。

此外，Jordan提供了可能的Alpha：

“我期待看到Aave開啟流動性挖礦后，前所未有的信貸數字將如何增長”。

Aavevs.Compound：哪個是更具創新性的協議？

盡管兩者在概念上都是非常相似的協議，但事實證明，Aave在實施附加服務方面更快、更具有創新性。Aave支持20多種不同的資產，而Compound僅支持11種。Aave協議還提供穩定的利率，而Compound不提供。

Aave引領了DeFi的發展，包括閃電貸款和信貸委托保險庫。去年12月份，Compound宣布計劃推出Compound鏈，這是一個獨立的區塊鏈，可在多個區塊鏈中提供貨幣市場功能。但是，到目前為止，確切的發布日期仍未公布。

Aave整合主管MarcZeller對《比推》說：

“Aave的主要特征和優勢之一就是創新，創新，和創新，我們不會止步于此。我們要構建很多東西。截至今天，我們已經對Aave協議進行了一百五十多次整合”。

Compound的創始人RobertLeshner沒有對具體數字發表評論，他說：

“Compound和Aave都在發展。兩種協議都將在2021年實現驚人的增長”。

結論

從目前的數據來看，由于Aave的快速增長，它將來在各個方面都可能取代Compound成為DeFi最受歡迎的借貸協議，這匹黑馬已在許多指標上遙遙領先。它的代幣設計對投資者來說也更具吸引力。

不過，話不能說的太早。迄今為止的銷售數據表明，Aave當前的估值主要來源于市場對其創新的設計、未來發展潛力的押注。畢竟，與其他DeFi協議相比，Aave本身的現金流并不十分可觀。

Tags：AVEAAVECOMPCOMNELO MetaverseAave TUSDcompound幣最新消息COM幣

Gateio