DeFi速遞 | 鎖倉量超Yearn，代幣30天漲1000%，一文了解Alpha Homora（ALPHA）爆發動因_ALPHA:RALPH幣

文|梁雨山

有人正在將DeFi世界的流動性挖礦玩法「升級」。

怎么做？加入杠桿，擴大頭寸，提升收益，繼而獲利復挖。

做的怎么樣？近30天鎖倉量飆升260%，整個市場排名第十，借貸板塊排名第四。同期，代幣ALPHA價格漲超1000%，市值增長700%。鎖倉量及代幣市值增速均超DeFi市場整體水平。

是誰？AlphaHomora。

盡管鎖倉量、幣價不是評判項目的唯一標準，但AlphaHomora能在如此短的時間內比肩Yearn、Harvest等更具社區基礎的DeFi項目，不得不令人關注。

AlphaHomora為何發展如此迅猛？其背后玩法以及代幣價值該如何理解？火星財經APP從運行機制以及發展潛力等角度，帶你了解DeFi新銳項目AlphaHomora。

一、AlphaHomora是什么？

根據官方定義，AlphaHomora是杠桿流動性挖礦項目。但實際上，從運行機制及市場數據看，其項目定位遠不止于此。

表面上，AlphaHomora是一個加入杠桿玩法的流動性挖礦聚合平臺。

Meta新聞發言人：華盛頓郵報有關該公司裁員、重組的報道“不屬實”:金色財經報道，Meta新聞發言人Andy Stone表示，華盛頓郵報有關該公司裁員、重組的報道“不屬實”。

早些時間報道，華盛頓郵報稱，Meta正準備進行新一輪裁員，委托人力資源、律師、金融專家和高管制定計劃，以縮小公司的層級，這次重組和裁員可能會影響數千名員工。 (彭博)[2023/2/23 12:23:47]

實際上，AlphaHomora涉及借貸領域，且目前平臺借款量超越AaveV2。而這也可以解釋為何defipulse將其歸類于借貸板塊。

不管這是不是AlphaHomora團隊初衷，設計機制已將其帶入另一個戰場。

對投資者來說，應如何理解AlphaHomora機制，并參與其中？

二、運行機制

首先，讓我們從AlphaHomora設計四類角色談起。

在AlphaHomora平臺，你可以選擇充當：

1.挖礦農民：最高可將初始頭寸擴大2.5倍；

2.ETH貸款人：向挖礦農民借款，賺取收益；

3.清算人：尋求風險清算，賺取5%清算獎金；

美聯儲調整銀行監管的政策可能會限制州立銀行的加密貨幣活動:1月28日消息，美國聯邦儲備委員會于1月27日宣布，它正在發布一份關于限制州立銀行的政策聲明，其中詳細討論了加密技術。聲明稱：“委員會還沒有確定任何機構允許州立銀行持有大多數加密貨幣資產。并且沒有任何聯邦法規或規則明確允許州立銀行持有加密貨幣資產作為本金。因此，根據《聯邦儲備法案》第9(13)條，委員會推定禁止州成員銀行從事此類活動。”

聲明還表示，州立銀行已提議發行“美元代幣”，即穩定幣，這些銀行現在將受到OCC第1174和1179號解釋函的約束，國家銀行也是如此。它補充道:“委員會普遍認為，在公開、公共和/或去中心化網絡或類似系統上發行代幣很可能不符合安全可靠的銀行業務慣例。”發表聲明的同一天，美聯儲拒絕了懷俄明州托管銀行加入聯邦儲備系統的申請。

據悉，該新政策旨在為有存款保險的國有銀行、沒有存款保險的國有銀行和由貨幣監理署 (OCC) 監管的國家銀行創造一個公平的競爭環境并限制監管套利，允許它們擁有相同的允許的活動范圍。該聲明將在聯邦公報上公布后生效。（Cointelegraph）[2023/1/28 11:33:33]

4.賞金獵人：復投AlphaHomora平臺上的投資組合，賺取總獎勵的3%賞金。

Elon Musk已尊重民意恢復特朗普推特賬號:11月20日消息，美國前總統Donald J. Trump的推特賬號已恢復，最初其關注數據被清零，目前關注者人數超過13.5萬名。

據悉，Elon Musk昨日在推特發起是否恢復特朗普賬號的投票，51.8%的投票者表示同意恢復。隨后Elon Musk表示將尊重民意恢復其賬號。[2022/11/20 22:09:30]

通過帶入這四種角色，我們來了解AlphaHomora如何運行。

1.挖礦農民

通常情況下，如果DeFi玩家手中持有100枚ETH，并想在Uniswap平臺ETH/USDT池中挖礦，那么其首先需要將手中一半的ETH兌換為USDT，才能提供流動性，賺取手續費以及代幣獎勵。

而在AlphaHomora，用戶不僅不需兌換手中的ETH，且可通過選擇最高2.5倍杠桿，將頭寸擴大至250枚ETH。由此，在將挖礦收益提高2.5倍的基礎上，還賺取獎勵代幣ALPHA。

作為挖礦農民，你需要注意3點：

為借入ETH支付利息，利息取決于ETH的使用率。使用率越高，利息越高；意識到借入ETH，相當于在做空ETH。當該代幣上漲時，倉位價值下跌，反之亦然；面臨被清算風險。即，農民的負債率超過系統設定的閾值，資金將被自動清算。不同資金池，清算債務率不同。

OCC加入Baton Systems的DLT衍生品抵押品管理系統:金色財經報道，Baton Systems宣布將期權清算公司(OCC)添加到其中央清算對手方(CCP)名冊中。其擁有基于DLT的抵押品管理系統，可自動管理交易所交易和清算的外匯衍生品的保證金。它其他用戶包括JP Morgan和Citi，鏈接到11個CCP，例如ICE Clear Europe、LCH、CME、Eurex和SGX。

OCC是美國八個具有系統重要性的金融市場公用事業公司之一。它是全球最大的股票衍生品清算機構，其交易量主要來自股票。同時，這不是OCC的第一次DLT體驗。它正在與另一家金融科技Axoni合作開發區塊鏈解決方案，創建證券借貸交易和生命周期事件的黃金記錄。（ledgerinsights）[2022/8/18 12:34:17]

以PICKLE/ETH池為例，挖礦具體過程為：

1.打開AlphaHomora，連接錢包，選擇PICKLE/ETH池。假設此時你手中僅有PICKLE代幣；

2.AlphaHomora會自動將一半的PICKLE轉換為ETH，并將資金投入Uniswap的ETH/PICKLE池，提供流動性。由此，你可以用獲得交易費和UNI-v2LP代幣獎勵；

MakerDAO社區投票決定是否向法國興業銀行發放3000萬美元貸款:金色財經報道，Maker社區很快將就是否向SG Forge發放3000萬DAI貸款進行投票，SG Forge是法國興業銀行的一家專注于區塊鏈的子公司，是法國第三大銀行，擁有1.5T歐元資產。如果通過，SG Forge將利用這筆價值3000萬美元的貸款，為其資產負債表上價值4000萬歐元的債券進行再融資。這筆貸款將由OFH代幣支持，OFH代幣由法國興業銀行發行，并由公司債務和法國住房貸款池支持，兩者都有AAA信用評級。[2022/7/8 2:01:00]

3.AlphaHomora會自動為你在pickle.finance質押UNI-v2LP代幣，賺取PICKLE代幣；

4.AlphaHomora將自動為你進行PICKLE復投，增加流動性挖礦的倉位。復投時，該平臺會自動將一半挖出的PICKLE賣為ETH。此時，你的倉位擁有更多的ETH、PICKLE。

2.ETH貸款人

當你選擇以貸款人角色參與AlphaHomora時，可以通過提供ETH，獲得帶息ETH。這是一種可交易的有息資產，相當于Compound中的cToken。

貸款人獲得利息，由挖礦農民提供。利息取決于ETH的使用率，使用率越高，利息越高。其中，10%利息將被存入AlphaHomora銀行作為儲備金，這筆資產會在發生意外情況時用作貸方的保險基金。

（存入ETH，獲得ibETH)

3.清算人

清算人可清算挖礦農民的風險頭寸，獲得頭寸價值5%的資金。

舉例來說，如果挖礦農民A選擇在UniswapETH/USDC池挖礦，初始資金為100枚ETH，并選擇2.5倍杠桿，那些最終其手中持有250枚ETH。當ETH價格暴漲，A持有倉位價值下降至180枚ETH，這時其負債率約為83%，高于ETH/USDC池設定的清算債務率。

這時，清算人可清算農民A頭寸，凈賺9枚ETH

4.賞金獵人

賞金獵人可選擇復投，將系統中資金池所挖代幣兌換為ETH，再復投至資金池，從中獲得總獎勵的3%獎金。

在AlphaHomora平臺，你可以同時充當多種角色，既可以參與挖礦，也可以作為借款人，賺取利息。

但需注意的是，AlphaHomora提供的交易對礦池基本都涉及ETH，且如果用戶想要參與杠桿挖礦，借貸幣種僅包括ETH。這意味著如果ETH價格大幅上漲，挖礦農民倉位價值就會下跌，收益繼而降低。而目前，根據可可行情顯示，ETH近30天已經上漲超80%。

那么，對于希望進行杠桿挖礦的農民來說，AlphaHomora設計機制遇到障礙了嗎？

三、AlphaHomoraV2

于2月1日推出的V2版本似乎提出了“問題”的解決方案。

根據官方介紹，在V2版本中，用戶可利用ETH以外的資產進行進行杠桿挖礦。同時：

1.可在Curve、Balancer、SushiSwap和Uniswap流動性池進行杠桿流動性挖礦；

3.利用穩定幣進行杠桿挖礦，最高可將開頭寸擴大9倍。

在V2版本中，AlphaHomora擴大社區合作，引入Curve、Balancer流動性礦池，農民可挖CRV與PERP。同時，將杠桿倍數擴大至9倍。

BalancerLabs聯創Fernando評論V2版本時說道，"我們喜歡看到像AlphaHomoraV2這樣的引擎蓋下使用Balancer的創新產品。利用杠桿流動性挖礦/LP的想法很好，因為它可以提高資金效率。但用戶也應該謹記，像其他杠桿頭寸一樣，使用AlphaHomora杠桿流動性挖礦/LP也有被清算的風險。"

AlphaHomoraV2進一步擴大挖礦頭寸規模，提高潛在挖礦收益，但同時也帶來更高的風險。不過，在新版本中，官方增加USDT、USDEC、DAI等借貸資產，降低農民因ETH波動而產生的損失。

四、ALPHA代幣價值捕獲

ALPHA為AlphaFinanceLab生態原生代幣，總量10億枚，目前在市場中流通量為174,136,442枚。具體代幣分配情況：

1.10%用于代幣銷售，價格0.02美元/枚，數量1億枚；

2.5%投入Binancelanchpool，數量5000萬枚；

3.13.33%用于私募，價格0.0125美元/ALPHA，數量1.333億枚；

4.20%用于流動性挖礦，數量2億枚；

5.15%分配給團隊及顧問，數量1.5億枚；

6.36.67%用于生態發展，數量3.667億枚。

ALPHA價值并非僅來自AlphaHomora發展，該代幣也是AlphaLending原生Token，后者為AlphaFinanceLab推出的另一款產品「算法調節利率的去中心化借貸平臺」，目前已上線幣安智能鏈。

在布局挖礦、借貸賽道的基礎上，AlphaFinanceLab還計劃推出交易服務，即去中心化的非訂單式永續合約交易平臺「AlphaX」。

由此想象，ALPHA成為AlphaFinanceLab生態發展的基礎，可以流通于各個產品之間。

五、結語

市場環境以及本身特點，是影響AlphaHomora鎖倉量激增，幣價上漲兩大因素。

早在去年10月，AlphaHomora推出杠桿挖礦玩法，但當時DeFi市場熱度下降，投資者對挖礦興趣下降。而至今年初以來，隨著頭部DeFi項目進展不斷，DeFi代幣價格走高，整個市場回暖。

在AlphaHomora方面，其推出的杠桿挖礦，放大投資者收益，提高資金利用率。同時，AlphaHomora設計ETH貸款人角色，在一定程度上幫助其捕獲更多用戶與價值。

根據AlphaHomora數據，目前該平臺發行267322.73ETH借貸，約合3.4億美元，超越AaveV2借貸量。

導致這一情況出現的原因在于：去年12月，AlphaHomora和Aave達成合作，前者新增「EarnonAave+ETH」功能，其ETH存款年化收益率高于Aave。這促使投資者在Aave抵押資產借出ETH，并將這部分資產借給AlphaHomora，從差額中賺取收益。

這是不是意味著，杠桿挖礦項目AlphaHomora未來或對借貸領賽道的項目發起沖擊？

讓我們拭目以待。

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