DeFi借貸利率與清算機制解讀 | 新手避險_EFI:USD

DeFi借貸之所以火，因為其滿足了金融最本質的借貸需求。本文將講解在DeFi進行借貸前，必須掌握的基礎知識。

一、什么是借貸？為什么要借貸？

借貸是存款人向借款人提供資金，以換取存款利息的行為，既是借貸。那么，只有在缺錢的情況下才進行借貸嗎？答案是否定的，借貸不僅可以滿足借款需求，還可以通過質押、借款、挖礦或清算等獲得利息和獎勵。同時，借貸可以獲得更多低成本的流動資金。

二、DeFi去中心化借貸是什么？

DeFi借貸是指通過去中心借貸協議匹配借方與貸方，再抵質押確認后即時劃轉資產、完成借貸行為。簡單的說，DeFi的借貸實現了借貸過程的完全“去中介化”，借貸完全依照智能合約進行。并且DeFi借貸不會對存、借雙方進行資格審核，在DeFi的去中心化借貸中，允許任何人抵押或借貸數字資產，在滿足及時的借貸需求的同時，大幅提高了借貸效率。

比特幣礦企Riot 5月產出676枚比特幣并出售了600枚比特幣:6月5日消息，比特幣礦企 Riot Platforms 公布 5 月運營更新，Riot 5 月共產出 676 枚比特幣，環比增長 6%，同比增長 45%。5 月，Riot 以 27,568 美元的均價出售了 600 枚比特幣。[2023/6/5 21:17:24]

三、知名的去中心化借貸平臺

以太坊鏈上最著名的去中心化借貸平臺非Compound莫屬。當然，其他公鏈上也都有自己借貸平臺，例如，幣安智能鏈上的借貸平臺，MakerDao，火幣生態鏈HECO上最大的借貸平臺Lendhub。

30天內贖回超過20億美元的USDC:金色財經報道，數據顯示，從2023年1月6日到2月11日，整個穩定幣市值下降了625,009,636 美元。損失最大的是USDC。USDC在大約30天內下跌了4.9%，導致1月6日以來整體估值損失21.96 億美元。而USDT上漲了3%，按市值計算第三大穩定幣BUSD在過去30天內下跌了0.5%。1月6日記錄的數據顯示，BUSD的市值約為 167.9 億美元，而今日，當前市值約為161.9億美元。

排名前十的其他主要穩定幣的流通代幣數量連續 30 天增長，包括DAI、FRAX、TUSD、USDP、USDD和GUSD。Tron 的USDD上漲 1.3%，USDP 上漲 3.3%，TUSD的流通代幣數量比上個月增加了11.9%。[2023/2/12 12:01:26]

據悉，火幣生態鏈Heco最大的借貸平臺LendHub自上線并開啟挖礦以來，各項數據均位居火幣生態鏈Heco借貸賽道榜首。LendHub最高鎖倉價值超過2億美金，存借總額超過4億美金。LHB的持幣地址數同樣位于Heco借貸類目榜一。

美國參議員：比特幣可以用腳投票，讓我們不要營造一種敵對的氛圍:金色財經報道，Bitcoin Magazine發推稱，美國參議員Cynthia Lummis說：“比特幣可以用腳投票。比特幣人可以去任何地方。讓我們不要營造一種敵對的氛圍。”[2022/8/28 12:52:59]

四、選擇DeFi借貸時應注意什么

用戶在DeFi借貸前，需要知道一些基本概念，并且要知道通過看哪些指標來減少資產風險。例如，用戶要看借貸協議是否安全，明確平臺清算機制，利率模型及幣種最大質押率等。

1、借貸協議是否安全

借貸協議是否安全可以通過兩個方面來判斷：一、是否通過安全審計，可以看一下智能合約是否通過第三方審計，代碼是否完全開源。防止因智能合約存在漏洞出現現象級的資產虧損。

以太坊市值重返2000億美元上方:7月28日消息，據Coingecko最新數據顯示，隨著ETH價格上漲，以太坊市值已重返2000億美元上方，達到204,547,281,309 美元。目前ETH價格為1,717.62美元，24小時漲幅超15%。[2022/7/29 2:44:26]

其次，DeFi的借貸模型是否有據可依，能否經得起市場檢驗。Compoud作為DeFi借貸的開拓者，對DeFi有著里程碑式的意義。LendHub模型和機制與Compound十分相似，成熟的模型和過硬的市場需求，將大幅提高LendHub借貸的安全性。

2、明確平臺清算機制

在幣種價格波動下，清算的損失或許超乎你想象。

1月22日，因以太坊場價格變動劇烈，去中心化借貸協議清算超2300萬美元。用戶在進行借貸前，務必要明確平臺的清算機制。

什么是清算，何時會觸發清算？當借款人的借款價值和抵押資產價值的比達到某一值時，平臺為保障資金安全，保護存款人權益，會將借款人資產按清算機制進行清算，以使借款價值和抵押資產價值的比恢復合理范圍內。

LendHub會幫助每個用戶計算風險值，用戶通過前端展示的某種資產的風險值來預估清算風險。當風險值>100后，會觸發該資產的清算。此時任意用戶均可作為清算執行人調用合約對風險值大于100的借款用戶進行清算。同時，清算者會獲得被清算者被清算資產的8%作為回報。

3、明確平臺利率模型

目前，市場上現有的DeFi借貸的利率，都是隨供需變化而浮動的。Lendhub存款利率和借款利率也是浮動的。在一定時間內，某個幣種的資金使用率持續上漲至某一設定數值后，該幣種的存款和借款利率都會快速上漲。

1月28日，LenHub已將產品升級至拐點利率模型2.0版本。升級后的拐點利率模型將依照資金使用率和當前使用率的持續時長兩個條件決定是否觸發利率調整。

當使用率持續大于使用率拐點95%時，利率會快速增長。此外，平臺將根據資金使用率每24小時自動進行一次利率升級調整。利率算法和機制透明。

4、明確幣種最大質押率

幣種的最大質押率，即抵押資產最大可借其他資產的比例。以LendHub圖示為例，USDT質押率為80%，代表存入價值100U的USDT資產，最大可抵押借貸80U的其他資產。若幣價波動導致用戶借款總額/用戶存款的比例大于該幣種質押率，則用戶的資產將觸發清算條件。

DeFi借貸可以增加閑余資產的利用率，增加手上的流動資金。在進行DeFi借貸前，需要通過各項明確的指標、數據和機制來規避風險，讓借貸風險盡量可視，可控。

來源：金色財經

Tags：EFIDEFIDEFUSDYEFIMGlobal DeFidefi幣聯合坐莊是騙局嗎USDM

XRP