CITEX合約保：鎖定利潤 投資中最難的核心技能_USD:USDT

“會買是徒弟，會賣才是師父”——幣圈中廣為流傳的一句話，透露出鎖定利潤的重要性。

放眼整個行業，期貨市場的成交量是現貨成交量的9倍以上，也就是說加密領域的成交量，有90%以上都在期貨市場。期貨市場的高杠桿和高套利區間讓投資者樂此不疲，而其中的高頻交易下的手續費也讓交易所樂在其中。

向來風險和收益都是成正比的，收益越大，風險也越大。那么，如何在高杠桿的交易市場中降低風險，則成為眾多投資者孜孜以求探索的方向。

為此，CITEX推出了CITEX合約保險產品。針對合約用戶關心的問題，我們來做統一的梳理：

合約保是合約的一種風險管理工具，是CITEX提供交易者用于套保合約的虧損的一套功能。交易者在CITEX持有合約倉位時，可以為此倉位購買合約保。保費進入“合約保基金”，保險期內，如果因價格波動造成合約虧損，“合約保基金”可以對被保倉位進行賠付。

CITEX合約保對于多空雙向的持倉均設有對應的保障：

Crypto.com：將建立全球創新實驗室:金色財經報道，加密貨幣公司Crypto.com表示將建立全球創新實驗室，推動區塊鏈、Web3和人工智能項目的發展。[2023/6/27 22:02:44]

多倉保險，即在持有合約多倉的前提下，買入合約保，為多倉倉位在價格下跌時做出保護。結算時的賠付價格低于被保價格，保險則進行賠付；結算時的賠付價格高于被保價格，保險則無效過期。

空倉保險，即在持有合約空倉的前提下，買入合約保，為空倉倉位在價格上漲時做出保護。結算時的賠付價格高于被保價格時，保險則進行賠付；結算時的賠付價格低于被保價格時，保險則無效過期。目前CITEX合約保提供三種保險時長，分別是：5分鐘、10分鐘、30分鐘、1小時、2小時、4小時、12小時、24小時、48小時。

?購買合約保

用戶購買合約后，可在合約持倉區找到合約保買入口。用戶可以為持倉合約購買一份或多份合約保，所有合約保的保險合約數之和不能大于持倉合約數量。

NFT集體證明正在為其Moonbirds社區構建3D世界:金色財經報道，NFT 集體證明 Proof 正在與 3D 世界構建平臺 Mona 合作推出“Moonbirds Monaverse”，這是 Moonbirds 社區的一個新的社交和虛擬世界，他們在2023 年共識大會上宣布了這一消息。

Mona 將提供技術支持，幫助 Proof 拓展虛擬世界空間。兩家公司表示，此次合作旨在創造社區體驗，例如現場市政廳、觀看派對和藝術展示。周四，“100 PROOF 播客”現場直播了虛擬體驗的早期預覽。[2023/4/28 14:31:39]

保險合約數

保險合約數指的是交易者購買合約保時所選擇的被保合約持倉數量。交易者可以按當前未受保的合約數選擇要購買的合約保持倉數量

被保價格/賠付價格

被保價格是指在購買合約保時，BTCUSD的指數價格。由于指數價格是實時變化的，所以被保價格與交易者在下單時看到的最新市場價格可能會有所偏差。

Bitfinex獲得信用評分機構CCData的交易所A級評分:金色財經報道，信用評分機構CCData發布的一份報告顯示，2023年3月，根據更新的評級，71%的總交易量來自頂級交易所，而2022年10月這一比例為92%。其中，Bitfinex獲得交易所A級評分，在多個分類中被列為頂級交易所。

中心化交易所行業的透明度正在提高。在FTX崩潰后，20%的交易所采用了儲備證明或替代方案。

交易所KYC實踐正在改進。根據Ciphertrace的數據，2023年4月，報告分析的交易所中有15%被認為KYC實踐不足，相較于2022年10月的21%和2022年4月的35%有所改善。[2023/4/21 14:17:42]

賠付價格指的是在合約保結算時的指數價格。

賠付計算

若保險賠付價格?>被保價格

???????多倉保險無效過期，不做賠付?

Nansen：過去30天超60億美元BUSD被銷毀:金色財經報道，Nansen分析師Andrew T在社交平臺表示，過去30天內超過60億美元BUSD被銷毀，相當于市值排名前20的加密貨幣，目前仍有110億美元BUSD流通，其中約97億美元存放于Binance。[2023/2/28 12:33:31]

?空倉保險賠付=保險合約數*(保險賠付價格-被保價格)

若?保險賠付價格?<被保價格

???????空倉保險無效過期，不做賠付

?多倉保險賠付=保險合約數*(被保價格-保險賠付價格)

?若?保險賠付價格?=被保價格

???????多倉保險和空倉保險均無效過期，不做賠付

若?提前結算，

多倉保險和空倉保險均返回部分保費并且根據以上情況進行進行計算賠付

其中，

野村控股旗下Laser Digital將于明年Q1推出加密交易平臺:11月8日消息，野村控股加密風投部門 Laser Digital 宣布將于 2023 年第一季度推出獨立加密貨幣交易平臺，將包括高頻交易、做市和自營交易等業務，以滿足機構客戶、家族辦公室、高凈值個人和對沖基金的需求。Laser Digital 計劃在未來三個月內將其團隊人數增加至 55 人。[2022/11/8 12:34:01]

到期賠付，保險賠付價格=到期時刻被保合約指數價格用戶主動結算，保險賠付價格=結算時刻被保合約指數價格強平賠付，保險賠付價格=強平時刻被保合約指數價格?

賠付觸發條件

A.?到期自動結算：用戶選取的時限到期(5分鐘、10分鐘、30分鐘、1小時、2小時、4小時、12小時、24小時、48小時)，保險結算立刻觸發。

B.?用戶主動結算：只要在保險依然有效的情況下，交易者可以選擇隨時結算保險。

C.?被保合約完全強平：當被保合約被完全強平，對應的所有保險將即刻結算。

自動續保

交易者可以為相同時長、數量及方向的合約保開啟自動續保功能。自動續保功能可隨時開啟或關閉。

在自動續保執行之時，需滿足以下條件：

-續保的合約保合約數量不大于當前持倉數量，-續保的合約保合約方向一致-自動續保觸發時，合約賬戶有足夠的余額支付保費

應特別注意的是，由于執行續保操作那刻的市場價格和風險水平均不同于初次投保，因此續保的保費、被保價格、最大賠付額都可能和初次投保不同。

合約保基金

“合約保基金”是“合約保”服務的賠付基金，如果服務在有效期內生效，“合約保基金”會對虧損的被保倉位進行賠付。CITEX每周公布“合約保基金”余額。

合約保基金余額=合約保基金啟動額+合約保已收保費

合約保上線時，CITEX向合約保基金注入5,000,000USDT作為合約保基金啟動額。

合約保強制提前結算

當合約保基金余額不足時，未結算合約保有可能被強制提前結算。

所有未結算的合約保將根據以下的公式來計算出”提前結算排序“。如果一個交易者同時擁有多份合約保，每一份合約保單將分開進行排序。

排序系數=保險合約數x合約保預計賠付/保費

合約保預計賠付指的是，假設合約保以當下的指數價格結算，所能獲得的估算賠償金額。

總賠付比(TPS)=預計賠付總額/

合約保險賠付：

當合約保險賠付時，獲賠金額將賠付至合約賬戶。

案例分析：

用戶在BTC價格為26645.99USDT時，使用10,000USDT作為保證金，開多·BTC·20X合約，交易總額200,000USDT，BTC數量：7.50581個(200000/26645.99)，強平價為：25313.69USDT。

然后，在BTC價格漲到28000USDT附近時，用戶開始逐步購買合約保進行風險對沖，保護盈利。

用戶操作如下：

操作一：

在BTC價格為27942.64USDT時，用戶購買一份1H(期限1小時)的合約保，保0.5個BTC，支付保費57.8982USDT。

保險期限到期時，BTC價格為27781.32USDT，此時，用戶購買的合約保獲得的賠付金額為：0.5*=80.66USDT。

操作二：

在BTC價格為29000USDT時，用戶購買一份5M(期限5分鐘)的合約保，保0.5個BTC，支付保費37.8045USDT。

保險期限到期時，BTC價格為29100USDT，此時，用戶購買的合約保獲得的賠付金額為：0USDT。

操作三：

在BTC價格為29000USDT時，用戶還購買了一份24H(期限24小時)的合約保，保0.5個BTC，支付保費189.17USDT。

在此保險期間，BTC價格快速下跌，觸發強平價，用戶持有的合約以及合約保險均被強制平倉，此時，用戶購買的合約保獲得的賠付金額為：0.5*=1843.155USDT

注：1.支付保費跟隨行情波動實時變化，行情波動越大，支付的保費越高

2.由于合約存在資金費用，長時間持有的合約，強平價也會定期更新

3.合約保的存續是在合約沒有爆倉的基礎之上，一旦合約被強平，合約保也會被強制結算而失效。

4.被保持倉爆倉時，按照爆倉價格結算保險，賠付資金與被保持倉爆倉虧損可能不一致。

來源：金色財經

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