理解MOV借貸協議_MOV:2Based Finance

什么是MOV借貸協議？

MOV借貸協議是基于Bytom主鏈?態和Layer2側鏈Vapor設計的?個數字資產利率協議。簡單來說，MOV借助于智能合約，通過一定的利率算法模型實現了類似于銀行的借貸業務。用戶可以存取獲取利息，也可以借貸獲得收入。當然和傳統金融的信用借貸不同，MOV采用的是超額抵押借貸，可以較大程度的降低鏈上違約風險。

MOV借貸的優勢

隨借隨還，隨存隨取

MOV基于高性能側鏈Vapor，秒級確認，存幣用戶存幣后可以立刻提取本金和利息，而借幣用戶可以很快歸還借幣并獲取抵押品。

0鏈上手續費，0存幣服務費

和以太坊上借貸相比，MOV的借和存均不收取任何鏈上手續費，極大的降低了用戶的成本，同時只收取借幣歸還利息的10%作為平臺服務費，存幣不收取任何費用。

數據：價值1279萬美元的GEL代幣將于明日凌晨解鎖，占總供應量的10.5%:2月27日消息，Token Unlocks數據顯示，Gelato的GEL代幣將于北京時間2月28日00:00解鎖44,172,450枚IMX，價值約1279萬美元，占總供應量（4.2億枚）的10.5%。其中，此次解鎖的IMX全部系私人投資者解鎖。[2023/2/27 12:31:20]

全球首個Defi借貸大眾拍賣工具

全球首個產品界面支持清算資產的拍賣，降低使用門檻，普通用戶即可參與，使用荷蘭拍方式進行拍賣，通過隨機算法選取競得者，保證效率和公平。

借貸池和抵押池分離，降低風險

MOV借貸池和抵押池分離，抵押池將不能再次用于借貸，極大的降低風險，防止一個池子問題影響其他池子。

Animoca Brands擬推出規模高達20億美元的元宇宙基金:11月30日消息，Animoca Brands聯合創始人兼首席執行官Yat Siu表示，該公司計劃推出一支高達20億美元的基金，以投資元宇宙業務，并將這支計劃中的基金描述為是“Web3業務的良好切入點”。（Nikkei）[2022/11/30 21:12:04]

收益從哪里來？

和傳統金融一樣，存幣的用戶的收益是由借幣用戶的利息來提供。借貸池根據每個存幣用戶所存幣的比例再根據利息來進行分配，通過分段函數建?不同市場供需狀態下的可變利率，可以靈活應對極端?情的發?。具體公式如下：

公式一：

存借?U=對應借貸池的借幣本?總額/該借貸池的存幣總額

公式二：

Coinbase：在FTX上有1500萬美元的存款，與Alameda和FTX無其它業務往來:11月17日消息，Coinbase發布公告稱，Coinbase在FTX上有1500萬美元的存款，此外沒有接觸Alameda Research，也沒有向FTX提供貸款。Coinbase表示，作為一家美國上市公司，Coinbase以1:1的比例持有客戶資產，任何機構借貸活動均由客戶自行決定并由抵押品支持，沒有對客戶貸款召回或提款的渠道。

第三季度財報顯示Coinbase持有56億美元的可用現金流動性，包括了50億美元的美元和現金等價物。此外，Coinbase還表示其團隊的成員擁有數十年在一系列經濟周期中管理貿易和信貸業務的經驗，并于成立之處就投資于風險管理能力。[2022/11/17 13:14:41]

借款年化利率B(U)=R0+U*Rslop0<=U<=U1

智度股份：公司將結合自身區塊鏈技術優勢在應用內探索元宇宙經濟系統:金色財經報道，智度股份(000676)董秘在回答投資者問時表示，社交游戲“美麗新世界”—基于VR環境的沉浸式社交游戲項目目前進展順利，同時還將結合公司自身區塊鏈技術優勢在應用內探索元宇宙經濟系統和開放式UGC功能建設，發揮個體創造力，滿足玩家參與感，營造超越空間和時間限制的元域“美麗新世界”。此外，公司與王者榮耀、和平精英、英雄聯盟LOL手游在游戲聯運方面有業務合作。公司將根據元宇宙業務發展情況，探討更多元宇宙游戲場景的落地。[2022/6/13 4:21:19]

=R1+(U-U1)*Rslop1U1<U<=U2

=R2+(U-U2)*Rslop2U2<U<=1

其中R0、Rslop

數據：以太坊網絡昨日燃燒銷毀低于2000枚ETH:金色財經報道，據Ultrasound數據顯示，以太坊網絡昨日燃燒銷毀低于2000枚ETH，僅為1998.31枚ETH。其中，OpenSea銷毀193.38枚ETH，ETH transfers銷毀181.03枚ETH，Uniswap V2銷毀127.11枚。

注：自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后，以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee，而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2022/5/16 3:18:39]

簡單來說，借的人越多，則借貸池所積累利息越高，則收益越高，當然這里面也會有違約風險，但是因為有抵押品的存在，所以可以通過清算進行保底

年化收益率

對于存幣用戶來說，最關心的是能獲取多少利息，MOV借貸的年化利率如下：

存款年化利率S(U)=B(U)*U*(1-留存率)

留存率為平臺從借款利息中收取的費??例，初始設置為10%。

年化的收益率會隨著市場的借貸需求進行波動，用戶可以從存幣的產品界面上查看實時的基礎利率作為參考。

mToken的意義

在傳統金融領域，用戶在存款進銀行時，都會收到對應的存單，該存單可以作為后續取款的憑證，但傳統金融對此類憑證做了一定的限制，憑證不可轉讓，不可交易，其在流動性和衍生品領域不具有較強的可操作性，鎖死了用戶這部分存款。

而mToken除了擁有后續取款和獲取利息的憑證作用之外，可以使借貸協議的存款?通過債權憑證化釋放存款資產的流動性價值，在進行風險評估可行的情況下，可以進行二次的價值擔保和聯動清算，比如mToken可以用于MOV穩定幣的抵押生成，將用戶從儲蓄用戶變為MOV穩定幣的價值創造者。除此之外，在交易雙方都認可mToken的價值情況下，也可以允許mToken的價值轉移和交換，從而將儲蓄用戶又變為流動性的提供者。

清算與拍賣

MOV采用超額抵押借貸的機制，在極端的情況下則可以通過清算抵押資產提供一定的償付能力。

MOV設置清算線來判斷是否進行清算，通過抵押率和清算線的比較，設置無風險，低風險，高風險等評估等級，同時在產生風險切換時及時提示用戶。

當到達清算線后，系統會自動將抵押資產進行拍賣，因為之前已經通過多重機制提醒過用戶，所以將不再設置緩沖期而是直接拍賣。

MOV采用荷蘭拍的方式進行拍賣，采用降價拍賣的模式，比如第一輪是95折，在沒人競拍的情況下，5分鐘后開啟第二輪，則進行9折銷售，以此類推，直到有相應的競拍者競得。荷蘭拍是一種較為高效的拍賣方式，對于快速清算用戶的資產具有很大的優勢。

我們在清算協議中引入隨機算法，對于每個競拍者競得的概率相等，同時通過保證金制度，防止惡意的競拍，提升想要通過多賬號來提升競得概率的成本。

值得一提的是，MOV將提供首個Defi領域中的用戶友好的拍賣界面工具，普通用戶即可參與拍賣，而且通過一定的機制保證和API用戶相同的概率和機會，也進一步提升了拍賣的效率

安全性

MOV借貸通過超額抵押，借貸池和抵押池分離，全天候匯率監控和風險管理體系來保證系統和用戶資金的安全性。

超額抵押是現行Defi借貸業務通用做法，因為區塊鏈具有一定的匿名性，純通過信用借貸很難進行違約的追責。而現行的如AAVE，Compound等借貸產品會將抵押品池和借貸池混合，也就是用戶的抵押品會進入其相應的借貸池，抵押品可以繼續作為借貸品，雖然提升了使用效率，卻讓系統承擔了更多的風險，用戶歸還了借幣卻無法拿回抵押品。而MOV將兩者分離，抵押品不再作為借貸品出借，保證借幣用戶在還款后可以立馬拿回其抵押品。

MOV會全天候實時監控匯率，及時發現達到清算線的資產并進行清算，確保借貸池的資金充足。

同時MOV和慢霧科技達成生態安全戰略合作，共同保護MOV生態安全。

小結

隨著MOV借貸技術白皮書發布，MOV的借貸產品也將很快發布。和現有的以太坊上的借貸產品相比，MOV擁有在性能，借貸成本等方面的天然優勢，同時通過創新，在清算，安全性等方面也有諸多的亮點。MOV通過跨鏈，也融合了BTC，LTC，DOT等生態，補充了非以太坊生態的借貸產品。

借貸協議從資產的供需本質出發，定義了利率和杠桿，?不同的風險和收益分級也基于借貸平臺催?了更為龐?和復雜的衍?品、杠桿等市場。MOV當前已經開發了磁力，超導和閃兌協議，在交易方面已經趨于完善，本次借貸協議的上線，是MOV宇宙的又一塊拼圖的合成，同時借貸協議也為后續穩定幣等業務打下了基礎。

白皮書鏈接：https://cdn.bytom.io/res/MOV_Lending_Protocol_ZH.pdf

來源：金色財經

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