觀點｜DeFi的發展空間將超過以太坊_DEF:DeFiHorse

在昨天的文章中，我寫到在我看來DeFi就是自以太坊之后第三個大規模落地的應用場景，并且DeFi的發展現在還處于非常早期的階段。

雖說在去中心化的區塊鏈世界中，很多新項目的概念和商業模式和傳統互聯網以及實體領域有很大的區別，但我認為在DeFi領域，不僅會出現一批創新性極強以致于很多人初看起來無法理解的場景，同樣也會出現一大批在傳統金融領域已經驗證并且極有可能被搬到區塊鏈世界中的場景，比如抵押、借貸、交易等。

這就使得作為投資者的我們有很大的余地和空間在DeFi領域發現新的瑰寶和下一個獨角獸。

調查：42%的人表示央行應該推出CBDC:金色財經報道，國際投資專業人士協會CFA協會發布了一項全球調查結果，探討央行數字貨幣(CBDC)對資本市場和投資從業者的影響。該調查收到了來自世界各地CFA協會會員的4,000多份回復。

42%的人表示央行應該推出CBDC，而34%的人認為不應該推出。然而，新興市場(67%)使用CBDC的意愿普遍高于發達經濟體(43%)。只有13%的人表示對CBDC有深入的了解。相比之下，40%的人表示他們對這個主題知之甚少或根本不了解，其中大多數受訪者年齡在30歲以下。

然而，盡管了解有限，但年輕人最有可能在未來使用CBDC。超過一半的44歲以下的人對此持開放態度，但此后這一比例急劇下降。[2023/7/26 16:00:25]

我們就按最簡單的思路，看看現在的金融領域已經存在了哪些應用場景，再對比看看現在的DeFi領域，已經有了哪些，但還沒有哪些，我們就會發現在DeFi領域，傳統金融領域還有一大批應用場景還沒有在DeFi領域實現或者即便實現目前也仍然處于萌芽狀態。

Crypto.com：FTX敞口低于1000萬美元，資金存入后已購買其它代幣并轉回:11月14日消息，Crypto.com首席執行官Kris在推特上回應曾向FTX轉入約10億美元，稱“我們對FTX的敞口最小（低于1000萬美元），僅將其用作對沖客戶交易的交易場所，從未將資金用于FTX或任何第三方的收益”。

Kris還表示Crypto.com在FTX存入USDC是為了用它購買其他代幣，然后轉回Crypto.com的錢包，“出于完全相同的原因，Coinbase在FTX也有1500萬美元，因為一些與FTX相關的代幣（SRM、RAY等）只在FTX上具有良好的流動性”。[2022/11/14 13:00:49]

比如在期貨杠桿交易市場，目前盡管已經出現了一些項目，但這些項目目前還只是暫時領先，沒有出現一家獨大的局面。

ARK報告：比特幣首次出現連續9周收跌，基本面仍然強勁:6月4日消息，ARK Invest近日發布首份比特幣月度報告，要點如下：

-比特幣價格5月收盤下跌17.2%，從38480美元跌至31835美元。比特幣有史以來首次出現連續9周收跌。比特幣與標普500指數的相關性創下歷史新高。

-隨著全球經濟出現衰退跡象，比特幣仍面臨不確定的宏觀環境。

-UST和LUNA崩盤事件標志著加密市場歷史上最大的慘敗之一，向加密市場發出了警告，抹去約3%的總市值。

-持有者整體仍然處于盈利狀態。不過短期持有者似乎已投降，持有的頭寸平均比盈虧平衡價格低35%。比特幣的鏈上基本面仍然強勁。期貨市場的未平倉合約超過450000 BTC，創歷史新高。[2022/6/4 4:02:23]

再比如保險市場，目前僅有的項目中也都沒有特別領先的項目。作為暫時領先的NXM在我看來有著嚴重的問題，前陣子風光無限的COVER意外受到了攻擊，NSURE到現在為止依然在摸索。

如果我們放寬視野，回望歷史，能夠發現的場景就更多了。

就說那場離我們并不久遠的2008年全球金融危機吧。引發那場危機的金融衍生品叫做次級貸CDS，這是一種被金融機構進行各種包裝后產生的金融衍生品。金融機構為了牟利不顧風險地賣給投資者。當利率升高時，這個衍生品的風險被徹底引爆導致市場資金鏈斷裂，流動性枯竭，從而引發風險遍布至整個市場、，最終崩盤。

類似這樣的衍生品在現在的DeFi中還完全沒有。我相信由于人性的貪婪和好奇，一定會有或許正在有極具創意的團隊在琢磨怎么將千千萬萬這種傳統金融市場中的CDS及各種衍生品引入這個完全不受監管、任意馳騁的世界中。而這類衍生品又依賴更多其它底層的金融產品，這些底層金融產品同樣很多在現在的DeFi中還不存在。

我相信這些產品終究會被創造出來。

這個過程中會誕生多少明星項目？多少百倍幣、千倍幣甚至萬倍幣？

如果這些產品被創造出來，它們所產生的各種衍生品價值也極有可能比肩傳統金融市場中的各種金融產品的價值。

僅僅在2018年，全球金融衍生品的規模就達到了將近700萬億美元。如果未來DeFi領域的衍生品也逐漸成熟，這個規模會不會也能達到百萬億美元？

而現在，截至寫稿時為止，鎖倉價值排名前60的項目加起來鎖倉的總市值也不過才200多億美元。這其中的想象空間高達萬倍。

圈內的很多觀點都認為所有DeFi項目代幣加起來的總市值目前還相對偏低，認為比較合理的市值是達到以太坊的50%甚至更多，但我認為如果對標傳統金融，DeFi項目代幣的總市值完全有可能超過以太坊。

為什么？因為純粹從金融業務的邏輯來看，在區塊鏈鏈下和鏈上并沒有太大的區別，鏈下業務完全可以搬到鏈上，因此鏈下的金融場景也完全有可能在鏈上實現，而且鏈上的效率更高，想象空間將更大。

因此在未來相當長一段時間，我們都應該高度關注DeFi，這里面還會再出現更多YFI、UNI這樣的項目。

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