武漢大會精選 | DeFi之DAO現場：寒武紀大爆發，2020 DeFi年終大盤點_EFI:DEF

12月5日，2020世界區塊鏈大會·武漢正式在武漢國際會展中心開幕。大會由巴比特主辦，并得到了武漢市政府、江漢區政府、武漢市經信局、中國信通院等部門單位的大力支持。

12月6日，2020世界區塊鏈大會·武漢進入第二日議程。上午，“數字經濟與開放金融”分論壇舉辦了題為《DeFi之DAO現場：寒武紀大爆發，2020DeFi年終大盤點》的圓桌論壇。圓桌上，DeFi一線從業者紛紛回顧了DeFi領域在2020年的精彩表現并對未來DeFi的發展作出了展望，他們分別是：比原鏈CEO朗豫、Maker基金會中國區主管潘超、ForTube聯合創始人許超、NestFans(US)發起人安宇、DODO聯合創始人&COOMark和UENC首席運營顧問Kevin。本場圓桌的主持人由巴比特《8問》主持人賈小別擔任。

今年DeFi發生了這么多的事情，讓你們感受最深或者讓你們驚嘆的事件是什么？

朗豫：DeFi領域閃電貸產品的誕生。黑客使用閃電貸技術和協議漏洞把協議資金轉出來，很難去說這到底是創新還是攻擊。這種攻擊由誰來負責，最終損失、責任的承擔人是誰，現在還沒有非常清晰的界定，這是整個DeFi生態里急需解決的問題。

潘超：DeFi領域最讓我震撼的事情還沒有發生，但即將發生——Maker會把實體資產帶到DeFi里。Maker以最古老的當鋪模式將超額的資產進行抵押，發行穩定幣DAI，是以太坊最大的當鋪。我們即將在美國發第一筆一千多萬美金的對企業的信用貸款，從當鋪走向現代意義的銀行。螞蟻金服想做但是不能做的事，可以在以太坊上做。

莫斯科Nikulinsky區法院從前Tverskoy區調查部主任Marat Tambiyev處扣押了1032.1枚BTC:金色財經報道，莫斯科Nikulinsky區法院從前Tverskoy區調查部主任Marat Tambiyev處扣押了1,032.1 BTC，他被指控收受Infraud Organization黑客組織成員的賄賂。在撰寫本報告時，該筆BTC的價值超過2760萬美元。該判決尚未產生法律效力，可能會被上訴。[2023/6/20 21:49:45]

許超：一，YFI代幣的發行，讓更多人參與到DeFi中來，讓流動性挖礦被更多人熟知；二，以中國開發者為主導的分叉項目YFII，引發了流動性之爭、DeFi協議護城河、分叉問題的討論；三，讓流動性挖礦往前更進一步的YAM，YFI的挖礦有底層業務支撐，而YAM就是單純的流動性挖礦，這個模式讓大眾可以更方便地參與進來。

安宇：最讓我印象深刻的是完全去中心化的2個項目，Yearn和NEST。他們沒有關注治理代幣本身，而是給市場提供真正有價值的服務。市場不僅追熱點，也會發現一些有內在價值的項目。

Mark：最觸動的事情是Uniswap的崛起。Uniswap不是新的產品，它已經存在了2年時間，但直到今年用戶漸漸意識到它的價值，它提供了完全自由交易的平臺，并且是無準入的，降低了發行資產和交易的門檻。

Kevin：讓我興奮的事是DeFi中很多極客不斷在進行想象力的創造，雖然也經歷了一些黑天鵝事件，但是并沒有抑制他們的創造。Uniswap的創始人是有工程學基礎的人，他對以太坊Solidity語言并不是很清楚，但作為初學者他愿意在這里面做一些創造，做出了Uniswap。

Base針對合約開發者推出Base Builder Quest:金色財經報道，Coinbase以太坊Layer2網絡Base針對智能合約開發者推出Base Builder Quest，允許開發者在Base上部署智能合約來完成任務，成為早期的Base構建者。Base還將為完成任務的開發者分發由andreoshea.eth設計的紀念NFT，在過渡到Base主網后，開發者還將有資格鑄造第二個紀念NFT。[2023/4/7 13:49:45]

大家認為流動性挖礦對DeFi的意義在哪里呢？

Kevin：區塊鏈世界如果要真正形成DAO組織，通證不可或缺。DeFi的流動性挖礦有好有壞，需要對智能合約進行更詳細的代碼審計。不管怎樣，DeFi流動性挖礦確實讓更多用戶參與到去中心化業務中。在未來它非常有必要繼續存在下去，并且可能會創造出更好的算法、權益機制、治理機制等。

Mark：流動性挖礦本質上是市場補貼的行為，項目花錢來買流動性，跟滴滴、美團花錢補貼用戶沒有本質上區別。唯一的區別是錢從二級市場來，而美團和滴滴的補貼是燒資本的錢。流動性挖礦的高回報階段時間不會很長，收益率會慢慢下降回到市場正常標準，這是由市場規律決定的，但它有一定的意義，因為吸引了市場、用戶的關注。

安宇：從用戶的角度，流動性挖礦帶來的影響，第一，思維的轉變，DeFi領域的挖礦是無需許可，而過去需要準入許可。第二，交易方式的轉變，可以通過自動化做市商機制進行交易，是更高效或者更適用于現在市場環境的交易方式。

日本金融集團Monex Group表示有興趣收購FTX Japan:金色財經報道，日本金融集團、加密貨幣交易平臺Coincheck母公司Monex Group首席執行官Dai Matsumoto在接受采訪時表示，有興趣收購FTX日本子公司FTX Japan，但拒絕透露其出價。

金色財經此前報道，1 月 13 日，美國法院裁定 FTX 可出售 FTX Japan 等四個子公司。此前法院文件顯示，約 117 家公司有意購買 FTX 業務。對 LedgerX、FTX Japan、FTX Europe 和股票清算平臺 Embed 這四家公司提交初步投標的最后期限將在 1 月 18 日至 2 月 1 日之間到期。[2023/1/16 11:14:52]

許超：這場流動性挖礦花了10億美金，吸引全球幾十萬名用戶進來，這是流動性挖礦對DeFi最好的意義。

潘超：流動性挖礦對DeFi的意義，很像行業早期對互聯網推動的意義，一是非常有吸引力，二是沒有門檻，三是不真實短暫的，但這不是免費的東西，是有成本和風險的。

朗豫：比原MOV推出了超導協議，用戶通過鎖定資產可以獲得治理TokenSUP。首先流動性挖礦是互聯網的思維模式，更多是運營活動，對于一個項目啟動非常關鍵。這里存在囚徒困境，Uniswap表現也很佳，但如果不做流動性挖礦，它的資產或者用戶就可能被Sushi等項目奪走。

孵化器Alchemist宣布終止與mistX的孵化協議，后者將退還所有MIST通脹津貼:6月16日消息，孵化器Alchemist官方博客宣布，因最初旨在使用戶免受三明治機器人攻擊的mistX在EIP-1559的普遍使用后的功能變得多余，導致該項目的開發工作較輕。Alchemist已宣布終止與mistX的孵化協議，而mistX表示，自愿將在此期間收到的MIST通脹津貼退還給Alchemist。

MistX github項目仍將保留在Alchemist孵化器中，供建設者和項目在未來改進項目技術或尋找新的協同效應。在接下來的2周內，mistX產品和API將完全停用，以便為第3方提供必要的時間來進行適當的更改，之后將關閉所有服務。[2022/6/16 4:32:29]

流動性挖礦是痛苦的選擇，是否采用流動性挖礦的AMM系統，其商業模式是不同的。如何讓通過流動性挖礦獲得治理代幣的人和整個系統目標一致，這是一個難題。

回顧DEX和借貸的發展簡史，預測DEX和借貸未來的發展方向

Mark：DEX最開始是中心化交易所的模式被復制到鏈上來。后來大家發現效率不高，成本很高，體量也有限。今年Uniswap崛起，降低了項目方發行資產的門檻、用戶交易的門檻。在未來依然會沿著降低門檻的路線來發展，可能是做市門檻、輕資產門檻等。

許超：DeFi領域借貸很早起步，Maker在15年就開始做了。DeFi生態許多項目對傳統借貸項目有很多思想層面的借鑒，包括合成資產項目Synthetix和我們的Fortube。Fortube認為，DeFi借貸一直局限在數字資產領域，要做到傳統的借貸市場100億的資產規模是非常難的。從業務運營的角度考慮，核心的業務邏輯和資產可以在鏈上進行保管，某些業務邏輯需要結合中心化的業務。

DeFi數據聚合分析平臺Blockpour完成約330萬美元融資，Algorand基金會參投:6月10日消息，DeFi 數據聚合分析平臺 Blockpour 宣布完成約 330 萬美元種子輪融資，本輪融資由 Algorand 基金會、WeMade、GS Futures、 Kestrel 0x1、Supra Oracles 等參投。

Blockpour 可在一個儀表盤中匯總來自所有受支持網絡的 DeFi 應用程序的指標。目前，Blockpour 支持以太坊、Fantom、Avalanche 和 Polygon 網絡，并將在未來繼續集成其他網絡。（cointelegraph）[2022/6/10 4:15:11]

DEX和借貸之外，DeFi還有哪些領域值得我們去關注的？

安宇：預言機，對應傳統金融中的報價系統。傳統報價分發過程：權威性較高的交易所提供價格數據到信息化服務平臺，然后分發出去，傳統金融有中介做數據清理與分發工作。

但區塊鏈領域大部分數據在鏈上，價格不從交易場所去獲取，任何一個人都可以提供對某兩個資產的心理價格并放在鏈上，由區塊鏈用戶去驗證后被納入到系統中，這種方式把原來金融系統中的收集、分發過程都給取消了。

Kevin：預言機值得期許，作為去中心化鏈上報價機制，可以讓鏈上報價更可信。今天在加密貨幣市場里做借貸業務，把現實中非同質化資產放到鏈上，必須要配備更有力量的預言機技術開發，而目前沒有較好的技術方案。DeFi+NFT的項目一直不火不熱，我們期待更好的連接現實的預言機出現。

DeFi到底能為現實世界帶來什么？DeFi走出脫虛向實的一步，引入現實資產這一方面現在已經發展到了什么階段？

潘超：Maker在美國以合規信托的方式做了一個租賃融資項目。北美很多企業、房地產開發商難以拿到銀行貸款，Maker在DeFi領域充當當鋪角色已有悠久歷史，可以根據信用給企業進行授信。企業拿這筆信用貸款，以較有競爭力的利息到實體上去開發，開發之后把土地租給當地的商戶，讓他們每個月去還利息。將有更多如供應鏈金融應收賬款等項目出現，這可能是會是DeFi的唯一突破點，脫離原生資產，走向萬億的規模。

朗豫：對中國來說還是一個比較遙遠的方向。國內的穩定幣項目更多需要借助于鏈上原生資產。比原鏈一開始大的目標就是資產上鏈，鏈下資產上鏈的探索在國內很難走通。未來在監管層不那么敏感的方向更可能優先實現上鏈的目標，比如數據或知識產權等非金融資產。

開腦洞想一下，實體資產上鏈的方式通過DCEP或者是數字人民幣實現，由央行發行的或者由大型金融機構發行背書的資本進行上鏈，需要更多合規性的考慮。

怎么看待YFI最近的并購收購活動，DeFi積木效應會發揮什么樣的魔力？

朗豫：“積木項目”可能會成為每個項目的選擇，因為做單個項目會發現成長性或者營收并不能支撐項目未來的發展。比如做AMM會發現LPToken可以做借貸，LPToken的二級應用會衍生出二級借貸項目。

關于Yearn的“并購”，個人感覺他們就是一個團隊，不同成員負責不同的部分，最后合起來發揮宣發效果。被并購的項目都是自發性社區項目，后續會有更多合并，合并的動作會更加自然。特別是某項目遭到黑客攻擊造成重大損失，需要安撫社區解決問題，此時并購重組再發債券就是應對方式。

潘超：同意。YFI的創始人AC很會撫慰用戶的心理，是DeFi開發者當中最厲害的心理學大師，也是心理學大師中最厲害的開發者。每發布、并購一個產品，就會引起用戶的轟動和二級市場的表現，被奉為DeFi的國王。但我覺得要專注自己真正做的事情。

許超：個人不是特別看好這件事，DeFi本來就是開放的，機構不需要這種形式和并購。這更多是市場、社區方面的工作，并沒有新事物的出現。

安宇：整合或者合作這種行為是各取所需。YFI在上月提案里成立了自己的安全團隊。YFI通過專業的安全團隊為出現過安全事故的DeFi項目輸送安全的開發環境，確保其協議不再被黑客攻擊。安全是這些項目迫切需要的，所以他們才在利益層面讓步。其次，不管是在DeFi還是傳統金融領域，金融市場里對資源的整合都是自然趨勢。

Mark：DeFi是開放的，在鏈上完全可以通過開放的方式實現。如果發生被盜的事情，說明代碼寫得不好，設計欠考慮，項目應該把產品打磨好再上線。可組合性一定是DeFi發展很強的動力和推手，但另一方面也會帶來風險。并購事件目前階段更多是PR和宣傳，未來DeFi會向更開放的形式去發展。

Kevin：從開發的角度，AC有些傳道士的精神。他說服開發者團隊組合在一起，核心目的還是想做一些DeFi安全協議以及優化DeFi協議。AC啟動了YD52、53的計劃想招募更多的極客加入DeFi做更開放的事，讓用戶更好地參與到DeFi下一個階段。

對DeFi發展的期許

Kevin：越發展越好，這樣行業才能被更多人關注。UENC也想布局DeFi賽道，有很多底層的東西需要去解決。DeFi應該給用戶創造更低的參與門檻、更好的體驗感。現在大概80%的項目在ETH公鏈上。為什么不放在UENC公鏈上面，因為UENC的物理節點足夠去中心化。流動性挖礦取之于民、用之于民，排除一些作惡和投機的人。讓每個用戶更公平參與進來，真正需要性能更強大的公鏈去支撐DeFi未來的發展。我對DeFi未來發展有很多期許，包括了預言機、協議算法等等。

Mark：DeFi最重要的是創新，市場已經證明用戶會為新事物買單，不管是今年出現的新資產發行，還是流動性挖礦。希望未來有更多的創新、更少的抄襲和攻擊。

安宇：希望有更多的人才加入進來。現在DeFi市場是很小的，希望有更多優秀的互聯網人才、金融人才進入并沉淀下來。

許超：期望國家監管部門能夠多了解DeFi，監管的政策能更加開放。

潘超：希望可以更多關注DeFi金融的部分，不要太局限于去中心化的部分。只有這樣，才有更多的資產、更多的創新。同樣也希望看到更多本土的項目出現，這離不開監管的支持。

朗豫：去中心化金融不是去責任化金融、去風險化金融，我希望看到DeFi領域的產品有完整的商業邏輯，可以持續產生利潤，出現任何問題的時候可以找到最終責任人。這很關鍵，不然DeFi很容易成為玩具，或者只是在鏈上運行的數字。

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