Defi封神榜 另類DEX Curve：專注“穩定” 能否獨樹一幟？_穩定幣:curve幣圈

文????言一

??編輯??小玲兒

出品???耳朵財經

在DEX板塊，Uniswap無疑擁有行業最大的關注度，Sunshiswap也以攪局者的身份奪得一席之地。

但是本文DEX的主角卻不是兩者，而是一個被忽視的頭部DEXCurve。

專注穩定幣領域，Curve已發展為一個獨具特色的去中心化交易所。低滑點、低手續費的特點也使得Curve備受相關交易者的青睞。

Curve極具競爭力的表現也證明了穩定幣之間交易具有極其廣闊的市場。在規模越來越大的穩定幣市場，專注穩定幣與交易的Curve也正在DeFi領域一展身手。

??/1/穩定幣版的Uniswap

同樣作為DEX，行業人士習慣于將Curve與Uniswap放在一起進行對比。

灰度GBTC負溢價率收窄至26.76%:金色財經報道，據Coinglass數據顯示，當前灰度總持倉量約為270.32億美元，其中灰度比特幣信托基金（GBTC）的負溢價率為26.76%；ETH信托負溢價率為45.80%。此外，ETC信托負溢價為55.81%，LTC信托負溢價為26.62%。[2023/7/6 22:21:28]

Uniswap是一個去中心化的交易協議，可以理解為去中心化的交易所，提供ERC20標準的代幣交易。而Curve同樣是一個類Uniswap流動池模式的去中心化交易所，也可以理解為穩定幣版本的Uniswap，提供穩定幣間的兌換和BTC-ERC20間的兌換。

專注DAI、USDT、USDC等美元穩定幣之間兌換或WBTC、RENBTC和SBTC之間兌換。

“穩定”是Curve最大的標簽。

FTX請求法院讓BitGo在破產期間保護其資產:金色財經報道，FTX 通知一位聯邦法官，它希望BitGo在破產程序結束時保護其剩余的數字資產。與BitGo的托管服務協議于11月13日簽署，大約一天后，有人完成了“未經授權的轉賬”，從FTX賬戶中轉移了價值3.72億美元的資產。?該公司及其關聯公司在轉移資產之前必須向監督其破產的法官提出要求。FTX 昨天告訴法庭，它對持續的網絡威脅和盜竊感到擔憂。

FTX 已同意向BitGo支付500萬美元的預付費用，該公司將向FTX收取相當于所持有數字資產平均美元價值乘以1.5個基點的月費。在宣布該交易的文件中，該公司的律師估計，根據截至11月16日向BitGo初始轉移價值7.4億美元的資產，FTX 每月將花費大約100,000美元。[2022/11/24 8:02:50]

與Uniswap一樣，Curve會將交易產生的手續費分給流動性提供者，并分發權益代幣CRV。

法院批準Voyager兌現Brex公司卡付款，下次聽證會將于8月4日舉行:7月20日消息，Voyager周二根據破產法第11章的程序舉行了緊急聽證會，法官Michael Wiles明確表示，該公司必須在臨時動議中證明其重大需求。

Voyager在7月1日暫停用戶活動后，于本月早些時候申請了破產保護。根據法院文件和該公司的聲明，該公司在其平臺上擁有13億美元的加密貨幣，其中超過3.5億美元的現金存放在大都會商業銀行的FBO賬戶，此外，該公司還向三箭資本提出了超過6.5億美元的索賠。

第11章程序允許公司在重組業務以償付債權人時保持運營。Voyager在8月4日的下次聽證會之前提出了這樣的要求。下次聽證會可能會確定Voyager是否可以從MC FBO賬戶中提取資金，以兌現客戶提款。目前法院處理了一個更為緊迫的問題——該公司是否能夠兌現其Brex公司的卡付款。

根據法庭文件，從歷史上看，該公司每月在公司卡上支付約30萬美元，共有24張卡，包括9張實體卡、14張虛擬卡和一張用于旅行的卡，總共有76000美元的余額需要支付。Brex通知Voyager，由于拒付，它將關閉這些公司卡，但該公司同意，如果余額被支付，將恢復這些卡。

Voyager的法律顧問Christine Okike認為，該公司需要獲得這些卡的使用權，以便向關鍵供應商支付費用。但法官Michael Wiles對此予以反駁。在他看來，Voyager未能評估其他選擇，以支付關鍵供應商或開放其他信貸額度。

不過，美國受托人辦公室指定了一個債權人委員會來監督重組，鑒于在整個破產程序中這筆資金數額很小，該辦公室沒有對這一請求提出異議。出于這個原因，Wiles批準了這項動議，盡管他澄清說，在本案的這個階段，批準救濟動議是為了防止立即和不可挽回的損害。他預計未來會有更大的需求。

最終，債權人委員會將在申請救濟時進行協商，該委員會可能即將成立。（The Block）[2022/7/20 2:24:57]

當用戶進入Curve存款頁面并存入一定數量穩定幣時，它會在池中的不同穩定幣之間進行交易分配，極大的減少了摩擦成本。

Messari創始人：SEC主席違反了保護投資者和確保市場公平高效等使命:金色財經消息，Messari創始人發推稱，SEC主席Gary Gensler“故意傷害”并“將投資者作為人質” ，這直接違反了SEC保護投資者、促進資本形成和確保市場公平高效的使命。[2022/7/8 2:01:02]

同時，Curve還聚合了一些第三方協議以幫助用戶實現更高的收益，曾經最高時可達30%。相比其他協議，很少能夠超過10%。

不過，這也需要承擔DeFi領域可組合性特點的的相關風險。

低摩擦性、高收益和較低的交易滑點也使得Curve備受做市商的青睞。當前，共有15億美元資產鎖倉在Curve上。在DEX板塊中，其交易量與鎖倉量僅次于Uniswap。

同時，Curve極低的交易費率也成為一大優勢，手續費低至0.04%，與行業交易所平均的0.3%相比，便宜近10倍。

CryptoPunks系列NFT 24小時交易量超380萬美元，交易量增幅超350%:5月16日消息，據NFTGo.io數據顯示，CryptoPunks系列NFT 24小時交易量達384萬美元，交易量增幅達 354.80%。截止發稿，該系列地板價為53.8 ETH，24小時增幅為13.62%。[2022/5/16 3:18:19]

諸多特點也使Curve成為了DEX板塊中不容忽視的重要力量。

/2/穩定幣市場正在大爆發

2018年是穩定幣市場翻身的一年。此前一直被忽視的這一賽道終究迎來了主流觀察者的視野。

針對USDT的不透明弊端，一批主打合規的穩定幣諸如Paxos和USDC誕生，希望改變穩定幣市場一家獨大的局面。

此后，交易所們也加快了穩定幣賽道的布局，與機構合作打造自己的穩定幣，以擴展自身的生態。

甚至國際巨頭摩根大通、沃爾瑪和Facebook也瞄準了這一藍海之地，希望借助穩定幣的無國界屬性來“開疆拓土”，進一步在國際滲透自己。

隨著加密貨幣市場的快速發展，穩定幣的作用越加凸顯，市場上也出現了更多不同種類(USDT、DAI、TUSD、sUSD、BUSD、USDC等)的穩定幣。

據Debank數據顯示，截止12月31日，發行在以太坊上的穩定幣總市值達到200億美元，其中USDT市值達到132億美元。

2020年更是穩定幣市值暴漲的一年。截止目前，USDT市值總市值相較年初幾乎增加了3倍，成為世界第三大市值的加密貨幣。

雖然USDT在穩定幣市場上占據著不可撼動的位置，但是其他合規穩定幣USDC和抵押穩定幣DAI的占比也在不斷攀升。

USDT市值占比也由2019年的80%以上滑落到如今的66%。加之DeFi發展進程的加速，穩定幣類型與市值只會逐步攀升。

而這也意味著穩定幣之間的兌換需求也越發顯著，但礙于中心化交易所的高費率與滑點，Curve成為了更多加密用戶的選擇。

“穩定幣最終會達到千億美金的市值。”有行業人士分析稱。

如今，通過市場供需關系來調節總量的算法穩定幣也逐漸呈現出爆發之勢，穩定幣賽道或迎來變革。

同樣，ERC20版本BTC之間互換也是如此，公鏈想要獲得大規模資產支持，將比特幣資產引入其中是不可忽視的一環。

巨大的市場需求也使得Curve在DeFi生態中備受關注。

/3/潛力與危機并存

由于整個DeFi生態都處于早期階段，關于技術和DeFi的可組合性風險需要格外重視。

早在2020年1月，Curve就被獨立的安全研究者爆出相關漏洞，產生資產損失的問題。好在其及時部署了新的智能合約，并未造成損失。

10月，0x協議團隊的經濟學研究者PeterZeitz再次發現Curve協議智能合約存在一個嚴重漏洞。

此前，Curve已由專業審計機構TRAILOFBITS完成審計。可以看出，即便項目完成安全審計，其技術風險仍不可忽視。

而技術外的風險同樣不能忽視。10月，黑客利用閃電貸對Curve的y池進行經濟攻擊，使Curve中穩定幣的價格超出了對應比例，利用DeFi的可組合性特點，成功通過另一聚合協議Harvest存入和提取大量資產，致使協議虧損2400萬美金。

即便Curve自身并未遭受損失，但還是使自身遭受到了信任影響，造成單日鎖倉量下跌達26%。

同時，關于穩定幣本身的風險更應重視。由于穩定幣的無國界屬性，其也吸引了監管機構的注意。

在2019年，紐約州檢察官就對USDT的發行方Tether發起指控，因Bitfinex加密貨幣交易所挪用關聯的穩定幣運營商Tether的資金秘密填補差額。

對于穩定幣的監管，各國機構也處于一種摩拳擦掌的階段中。

近期，美議員起草穩定幣相關法案，要求穩定幣發行方滿足與銀行相同的監管要求。這對穩定幣的規模發展形成了極大的限制。

“穩定幣市場規模很大，但這只是市場規模的很小一部分。因此，要使Curve真正成功，我們需要超越美元穩定幣。”Curve創始人MichaelEgorov此前表示。

近期，CurveFinance官方宣布已啟動歐元池。該池支持穩定幣發行公司STASIS網絡資產與Synthetix平臺之間的交易。

“對傳統金融系統進行根本上改造的時機已經成熟。由于不受控制的資本主義，人類現正在觸碰到地球可以持續發展的邊界。意味著，舊的資本系統需要被重構。盡管我們不知道終點在何方，但我們肯定是革命的一部分。”MichaelEgorov對于DeFi的發展進程表示。

穩定幣賽道有著巨大的發展潛力，同時也四面受敵，Curve正在打開一個潛力巨大的新興市場，它危險且迷人。

來源：金色財經

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