Pantera 合伙人 Veradittakit 預測 2021 年加密行業的七大趨勢_加密貨幣:什么叫做區塊鏈技術的概念

原文標題：《2021加密行業預測》

撰文：PaulVeradittakit

翻譯：盧江飛

本期VeradiVerdict將是2020年的最后一期，這一年終于要過去了！2020年是命運多舛的一年，新冠病疫情改變了我們的生活方式、改變了人們開展業務的方式、改變了交易方式、也改變了與他人互動的方式。當然，在過去的一年時間里，機構投資者和散戶投資者對加密貨幣的采用速度也加快了。除了資產多元化/價值存儲、平臺可訪問性增強這些主題之外，我們還看到區塊鏈可擴展性和加密應用程序獲得了巨大進步，尤其是去中心化金融得到迅猛發展。

受到聯合廣場風險投資公司的弗雷德·威爾遜年度預測的啟發，我反思了自己在2020年所做的行業預測，現在決定對明年再進行一次預測，這么做一方面可以挖掘過去想法是否得到發展，另一方面也能深入挖掘一些未來感興趣的領域。我之前在Coindesk上發表過一次加密行業預測分析，但現在想重新進行一些更新——特別是在這個特殊時刻，比特幣價格已經達到了新的歷史高點：28200美元！

再次，我祝大家節日快樂、新年快樂，我相信2021年將是區塊鏈/加密行業史無前例的一年！

對于加密貨幣行業來說，2020年是令人振奮的一年，尤其是比特幣和去中心化金融價值得到大幅增長，央行數字貨幣也邁出了重要一步，構建去中心化應用程序的技術也比過去先進了許多。在加密貨幣行業里，我覺得2021年會有七個領域將會有進一步發展：

1、比特幣：比特幣從2020年一月份時的約7,000美元飆升至年底的近30,000美元，你會看到日常用戶和機構投資者對比特幣的興趣越來越濃厚，因此2021年比特幣價格將會繼續飆升。

2、央行數字貨幣：我們看到2020年央行數字貨幣研究取得了重要進展，比如中國啟動了許多重要的試點測試工作，多家歐洲銀行和美聯儲也開始對央行數字貨幣進行深入研究。我希望在2021年能看到更多的央行數字貨幣試點項目，甚至希望中國或日本可以全面推出央行數字貨幣。

3、去中心化金融：毫無疑問，2020年是屬于去中心化金融的一年。仿佛在一夜之間，數十種DeFi協議就能獲利數億美元，人們正在從流動性挖礦和DeFi中獲得巨大回報，2021年我們很可能會看到更多大型去中心化金融項目出現。

19499枚ETH從未知錢包轉移到Coinbase:金色財經報道，WhaleAlert監測顯示，1小時40分前有19499枚ETH (約36144262美元) 從未知錢包轉移到Coinbase。[2023/6/1 11:52:36]

4、加密貨幣采用：從金融角度來看，加密貨幣正變得越來越有利可圖，這也會「刺激」越來越多人在零售應用中使用加密貨幣。另一方面，央行數字貨幣和和Facebook的Diem穩定幣等大型項目也開始吸引公眾眼球。考慮到這些因素，2021年很可能將成為主流加密貨幣采用的關鍵之年。

5、監管法規：隨著加密貨幣功能逐漸擴展到更多零售和日常使用案例中，我希望看到監管機構出臺更多有關監管措施，這樣也能為作為日常價值存儲的加密貨幣提綱法規指導。2020年，美國國稅局首次向納稅人詢問了他們使用虛擬貨幣的財務記錄。隨著央行數字貨幣和更多穩定幣的推出，各國政府將在2021年更加關注加密貨幣的使用方式和監管方式。

6、收購兼并：根據Pantera發布的研究數據顯示，2020年加密貨幣行業的收購兼并平均交易規模從2019年的1,920萬美元增長到2020年的4,590萬美元。越來越多加密貨幣公司將會躋身「獨角獸俱樂部」，Coinbase將于2021年進行首次公開募股，預計也會有更多公司開始探索海外借殼作為上市的一種方式。隨著越來越多加密項目涌現，企業發展和并購將在2021年成為加密貨幣行業里一股大趨勢。

7、私人資產數字化：隨著金融機構對加密貨幣的興趣日益濃厚，他們會開始關注如何利用區塊鏈技術和加密貨幣更好地支持現有經濟。舉個例子，傳統證券登記低效率和安全性都令人難以置信，通過加密簽名和自動化來支持，這些問題都會得到有效緩解。2021年，我期待看到更多機構開始探索資產數字化的潛力。

至少可以說，2020這一年發生了很多事。在區塊鏈和加密貨幣方面，我們也看到了幾個關鍵的發展：比特幣區塊獎勵減半、流動性挖礦興起、還有一些去中心化金融應用呈現爆炸性增長，區塊鏈互操作性工具也變得越來越強大，等等。

隨著2021年的到來，預計各國之間的緊張情緒會逐漸緩和、新冠病疫情也會得到緩解，相關市場波動影響慢慢減少，我期待看到區塊鏈技術進一步創新并得到廣泛使用，市場影響力預計將變得更加多樣化。一方面，區塊鏈和加密貨幣行業正變得越來越復雜，但另一方面又更易于訪問，在構建去中心化、用戶至上的金融系統方面，加密社區的視野將會大幅拓寬。

加密期權交易所Deribit將于4月24日推出零費用現貨交易:4月20日消息，加密貨幣期權交易所Deribit宣布將于4月24日推出零費用現貨交易，在推出時，Deribit將提供三對現貨交易：BTC/USDC、ETH/USDC和ETH/BTC。

Deribit首席商務官Luuk Strijers表示，未來可能會上架更多代幣，但零費用不會長期持續，Deribit計劃通過推出現貨交易來吸引更多的零售用戶。此外，他還表示，Deribit還計劃在迪拜獲得加密許可證，并將其總部從巴拿馬遷至該市。

據悉，Deribit的現貨交易與其衍生品平臺一樣，將無法供美國和其他一些受限制國家/地區的用戶使用。[2023/4/20 14:15:12]

2020年預測結果接下里，我將回顧一下自己在2019年底所做的加密行業預測。除了有關行業或趨勢在2020年的發展情況摘要之外，我會首先給出一個預測準確性總結，這樣可以讓大家明白我去年的預測是否靠譜。具體來說，在我2019年底所做的加密行業預測中：一項最不準確，五項最準確。Diem/Novi：考慮到Diem在2019年所經歷的一系列重大事件，我此前預計2020年對于Facebook的數字貨幣項目來說會是令人振奮的一年，包括樹立聲譽、應對監管問題、以及并開始吸引人們采用。但實際情況并非如此，2020年，Diem的發布被推遲了，并且在過去一年期間始終處于公眾的關注之下。2020年4月，Libra協會宣布將對其架構進行重大修改，以解決一些主要監管問題。此外，Libra協會還決定將該項目從Libra重命名為Diem，并將錢包從Calibra重命名為Novi。最近，該計劃的關鍵人物聲稱Diem數字貨幣平臺最早可以在2021年1月啟動。即使Diem在2020年沒有引起公眾的關注，他們肯定在幕后進行了一些關鍵開發工作。此外，隨著針對Facebook、Instagram和WhatsApp具有開創性的聯邦反托拉斯訴訟啟動，Diem數字項目很可能在未來幾個月內引起更多關注。

準確度：3

比特幣區塊獎勵減半：2020年五月，比特幣區塊獎勵從12.5BTC減半至6.25BTC，這件事無疑引起了廣泛關注，但是區塊獎勵減半事件對比特幣價格的確切影響似乎仍然不明確。市場對區塊獎勵減半事件的反應似乎也比較平淡，而且就在區塊獎勵減半幾天后，比特幣價格甚至還下跌了一點。一些專家分析，可能是因為在比特幣區塊獎勵減半之前，價格就已經預先「計入」了。換句話說，由于投資者期望比特幣價格能在區塊減半之前上漲，所以把這種預期「投入」到了區塊獎勵減半事件發生之前，導致比特幣價格在「減半」前升值，從而使事件發生后看不到太明顯的價格變化。但即便如此，區塊獎勵減半無疑也對比特幣長期前景和宏觀敘事產生重大影響，其實從很早之前傳統投資者就一直質疑比特幣的潛力。

GameStop開啟一輪裁員:12月6日消息，GameStop開啟一輪裁員，至少有六名軟件工程師在LinkedIn上聲稱已被解雇，構建GameStop區塊鏈錢包的團隊受到了嚴重影響。GameStop于今年5月份推出L2集成的非托管瀏覽器插件錢包Game Stop Wallet beta版，7月份推出與ImmutableX合作的NFT平臺。（Axios）[2022/12/6 21:25:21]

準確度：4

區塊鏈游戲：很遺憾，在整個2020年，我們沒有看到區塊鏈游戲領域有太多創新發展，當然也沒有太多面向公眾發布的區塊鏈游戲。目前來看，由于區塊鏈游戲依然較為復雜性，運行時間通常很慢，因此許多游戲開發人員在構建鏈上游戲方面仍需面臨大量技術摩擦。但是，市場對區塊鏈游戲這個概念的興趣并未消退。許多游戲創作者正在探索如何將非同質化代幣用作游戲中有價值的數字資產。包括Pixelmatic、Ubisoft和Atari在內的多家游戲工作室都聲稱，區塊鏈技術將來可能在他們的游戲中扮演重要角色，而且已經開始積極探索這一概念。迄今為止，最有前途、也是最著名的區塊鏈游戲應該算是「TheSandbox」，這款游戲類似于Minecraft，用戶可以通過區塊鏈將數字資產貨幣化，據悉TheSandbox已經宣布與Atari和SquareEnix等主要游戲開發商建立合作伙伴關系。

準確度：2

DeFi增長：如果說2020年是DeFi之年，應該沒有太多人會反對。毫無疑問，加密貨幣行業2020年最大趨勢之一就是流動性挖礦。簡單來說，流動性挖礦本質上是讓用戶將自己的資產作為協議流動性來提供，以交換協議治理代幣。隨著時間的流逝，由于人們對協議的興趣越來越濃厚，相關治理代幣的價值就會不斷增加，通常會為提供流動性的用戶帶來豐厚回報，并激勵他們繼續支持DeFi協議。2020年，Compound、Balancer、Yearn.Finance以及其他更多DeFi協議治理代幣的發行價值都出現了大幅增長。此外，這些平臺為流動性提供者提供的治理代幣投資回報年化收益率甚至能達到100-200％。2020年1月，總計只有約10億美元的資金被鎖定在DeFi平臺上，但到了八月份，這一數字已經飆升到150億美元。有趣的是，MakerDAO仍然是目前鎖倉價值最大的去中心化金融平臺，盡管Compound和其他DeFi平臺在2020年中也多次奪取了第一名的位置，但MakerDAO「盤踞」第一的時間最長。用戶開始從去中心化社區擁有的金融系統中受益，預計到2021年，這種興奮和快速增長仍將會持續下去。

Compound社區關于將抵押因子cSUSHI降至70%的提案開啟投票:11月2日消息，Compound社區提案133開啟投票，將持續至11月4日。該提案建議將Compound V2 SUSHI抵押因子cSUSHI從73%降低到70%。[2022/11/2 12:07:26]

準確度：5

央行數字貨幣：新冠病疫情已經對世界上幾個最大經濟體的經濟發展產生了巨大影響，而且這種影響可能還會繼續下去，人們因此開始對政府的經濟政策能力和意圖提出了一些疑問，他們覺得現有經濟體系在效率方面的表現可能還存在一些問題和困難。雖然2020年還沒有看到真正意義上的央行數字貨幣正式發行，但隨著越來越多的政府、銀行和研究機構探索加密貨幣如何改善我們的金融體系，這一領域肯定會引起更多的關注。中國人民銀行正在進行央行數字貨幣試點，目前已完成超過400萬筆交易和20億元人民幣的交易量。2020年10月，包括加拿大銀行、英格蘭銀行、歐洲中央銀行和美國聯邦儲備銀行在內的多家金融機構共同發布了一份報告，其中概述了一些央行數字貨幣發行所必需的關鍵特征，美聯儲也一直在積極致力于數字美元的發展。

準確度：4

基礎設施和Web3.0：2020年，我們見證了區塊鏈領域內幾個關鍵基礎設施項目的啟動和發布，這些項目將在未來為大量去中心化應用程序提供支持，其中最大的活動之一應該就是Alchemy應用程序接口上線，Alchemy應用程序將自己定位為「區塊鏈版AWS」，他們構建的基礎設施可以在以太坊節點上輕松部署和管理，目前每年可推動75億美元的鏈上交易。其他Web3.0基礎結構工具包括：

KeepProtocol，該協議主要為開發人員提供DAPP鏈下存儲服務；API3是一個與API生態系統一起構建原生區塊鏈的預言機，旨在將DeFi和DAPP信息回報帶給API提供者；OasisProtocol，該協議構建了支持區塊鏈的工具，以幫助開發人員安全地分析數據并確保用戶隱私。總體上，鑒于加密貨幣市場對去中心化應用程序的興趣日益增長，我希望看到更多的開發人員利用這些技術來降低構建DAPP的復雜性，同時擴展探索更多用例。準確度：4

監管障礙：總體而言，我們在整個2020年對監管加密貨幣的關注度和討論減少了，這可能是由于新冠病疫情的影響，政府金融機構可能將重點放在其他領域。但是，一些政府機構在2020年仍然采取了較為嚴厲的加密監管行動，表明他們正在更認真地考慮加密貨幣、以及加密貨幣可能會在現代美國經濟中發揮的作用。2020年，美國證券交易委員會向加密貨幣公司收取了約4000萬美元的罰款，而美國商品期貨交易委員會「只」向加密貨幣公司收取了約900萬美元的罰款。值得注意的是，大多數針對加密貨幣公司的制裁和處罰都針對初始代幣發行和一些灰色區域，這些灰色區域其實就是判斷某些代幣究竟應被視為證券還是商品。比如，美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會聯合對加密貨幣投資組合應用程序Abra處以罰款，因為Abra使用戶可以獲得傳統市場的合成敞口，另外美國商品期貨交易委員會還起訴了BitMEX，聲稱該交易所為用戶提供非法加密服務。不過，2020年監管機構也有一些改進，比如美國證券交易委員會就提議針對加密貨幣創業者提供「安全港」。

香港投資推廣署主管：港府高度關注證券型Token，相關立法預計明年一季度完成:10月24日消息，據報道，香港特別行政區投資推廣署金融科技主管梁瀚璟先生接受采訪時表示，香港特區政府高度關注證券型 Token 發行，并且已經在積極推進相關的準備工作。

梁瀚璟指出，第一步是要有香港證監會認可的合規的交易平臺這一步已經完成，目前，香港已經有多家虛擬資產交易平臺完成了備案，如 OSL 和HASHKEY 等。第二步，要有產品。目前香港已經有一些交易平臺在和市場上知名的地產開發商、測量師行及四大會計師事務所在合作設計試點證券型Token產品。最重要的一步，則是針對虛擬資產服務提供商（virtual asset service provider，VASP）的監管完善相關立法。

梁瀚璟預期，2023 年第 1 季度，《修訂草案》可望在立法會獲得通過。屆時，相信會有更多 VASP 向監管機構申請牌照，香港虛擬資產交易將會百花齊放。（中國基金報）[2022/10/24 16:36:49]

準確度：3

展望未來整個2021年，我預計在以下七個領域中會看到有很多有希望的創新和增長。1、作為排名第一的加密貨幣，比特幣在價值和知名度方面將繼續獲得巨大增長。比特幣在2020年初徘徊在7,000美元價格區間，之后攀升至28,000美元以上的歷史新高。像PayPal和Square這樣的支付巨頭正在使普通用戶更容易購買比特幣，此外機構投資者也顯示出對比特幣前所未有的興趣。2019年，比特幣價格上漲90％，2020年，比特幣價格飆升170％，現在我們迎來了2021年，我期待看到比特幣價值獲得更多增長并得到更廣泛的使用。

2、各國政府會更加認真地探索央行數字貨幣，我們可能會在2021年看到央行數字貨幣的出現。如上所述，一些政府和跨政府機構已經開始認真對待數字貨幣，并且開始進行深入的案例研究、啟動試點項目來探索如何讓央行數字貨幣為金融服務提供更好地支持，助力本地經濟發展。不僅如此，隨著Facebook數字貨幣Diem即將到來，以及諸如Celo之類的其他數字貨幣項目推出更多產品和功能，穩定幣將會作為一種可行的匯款工具激發更多政府機構的興趣，也會在市場上獲得更大吸引力。中國的數字人民幣試點項目進展的非常順利，2021年，數字人民幣規模和可用性范圍可能會進一步擴大，甚至可能比我們預期的還要快。在日本，已有30家本地銀行開始研究數字貨幣，該國甚至可能會在2021年實現數字貨幣全面發行。在英國，英格蘭銀行正在研究、評估如何提供零售央行數字貨幣，并可能會在2021年啟動試運行。

3、DeFi價值將繼續呈現爆炸式增長。在2020年，我們看到DeFi總鎖倉量增長了15倍，這簡直不可思議！實際上，導致出現這種增長的很大一部分原因是流動性挖礦趨勢所推動的，這種趨勢最早由Compound和Balancer之類的DeFi市場重要參與者發起，他們利用DeFi協議治理代幣議激勵用戶提供流動性，以換取隨著時間的推移而迅速升值的治理代幣。此外，加密社區還看到另一種趨勢，即開發人員會分叉現有協議和平臺，以構建其他自定義用例]或是創建具有更強去中心化特性和隱私性的協議和平臺，比如：

CreamFinance是從Compound分叉出來的；SwerveFinance是從Curve分叉出來的。設置DeFi協議比以往任何時候都更容易、更有利可圖，所以我期待在這個領域中看到更多項目出現，也希望DeFi平臺上的總鎖倉量可以再次大幅增加。現有DeFi平臺已經看到驚人的資本化趨勢，這也可以使其支持更多獨特的功能，比如提供規模更大的貸款、開發差異化的貸款產品、等等。4、加密貨幣將會被廣泛采用。即使是最苛刻的加密貨幣和數字貨幣批評家，如今也開始看到這些技術可以產生巨大的價值，DeFi協議所呈現出的爆炸性增長趨勢讓許多人出乎預料。在拉丁美洲和東南亞市場，越來越多的人使用加密貨幣進行日常金融交易結算。此外，隨著加密社區提出更多用于構建DAPP的原語和工具，開發人員將能為日常消費提供更具吸引力的服務。考慮到所有這些因素的融合，2021年可能是推動主流加密貨幣采用的關鍵一年。隨著主流廣泛采用加密貨幣，我們也會開始看到更多、更透明的監管法規出臺——尤其是在加密貨幣零售用例中。不僅如此，當加密貨幣被廣泛采用，監管機構也會開始關注這一領域。迄今為止，絕大多數加密貨幣法規都集中在兩個方面：

區分加密貨幣的證券和商品屬性；遵循美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會的適當指導原則。加密貨幣還沒有被用于日常價值存儲，這方面的工作做還不多，另外如何將穩定幣和其他數字貨幣用于零售、補貼等服務也值得深入研究。5、各國政府對加密貨幣交易將如何影響稅收會越來越感興趣。在加密貨幣稅收方面，美國國稅局已經開始對相關交易活動展開調查。當然，這也是因為越來越多人喜歡使用加密貨幣導致的，你會發現，加密貨幣已經不再局限于交易、借貸或投資等手段，而是開始滲入到日常金融活動中的現金赫爾信貸業務。因此，2021年可能會看到稅務機關進行更多監管工作。

6、2021年將出現幾筆加密貨幣收購交易，也會出現幾個「獨角獸」，還有IPO和更多借殼上市。Coinbase有望在2021年上市。與Coinbase一起，其他一些知名加密貨幣公司市值也會達到「獨角獸」水平，比如Circle、幣安和Ripple。此外，價值至少達到數億美元的加密公司可能會探索通過「借殼」方式進行上市。2020年加密貨幣行業的收購兼并平均交易規模從2019年的1,920萬美元增長到2020年的4,590萬美元，這一趨勢會在2021年繼續上漲。隨著越來越多人對加密貨幣領域產生興趣，我們會看到更多加密貨幣項目興起，很自然地，通過更多收購交易，許多加密項目可以躋身「獨角獸俱樂部」，加密貨幣業務開發量也將在2021年急劇增加。不僅如此，全球領先的金融機構將會對加密貨幣越來越好奇，從而「刺激」機構資本大量流入，因此并購和業務發展將成為2021年加密貨幣行業主軸。

7、私人資產將逐漸開始數字化。去中心化和加密貨幣可以帶來更純粹的金融價值，因此大型金融機構也希望探索基礎區塊鏈技術的巨大潛力，以更好地支持現有金融系統。除了產生的純金融價值之外，大型金融機構也開始看到基礎區塊鏈技術及其支持現有金融系統的一些關鍵方式的巨大潛力。傳統證券所有權登記效率極低，一些合規性監督甚至需要手工操作，交易流程長且慢，使用區塊鏈和加密技術對傳統證券所有權登記進行數字化處理可以使成本變得更低，操作也更安全，因為可加密驗證的密鑰能提供更可靠的所有權記錄，并且數字化也可以帶來更快的工作流程和更高的自動化程度。當然，這種變化可能會很緩慢，因為創新總會給傳統金融范例帶來挑戰，但需要注意的是，創新也會給傳統金融行業帶來可觀價值，這也是為什么銀行也開始關注相關技術的原因之一。

最后的想法2020年，我們可能看到了最黑的一只「黑天鵝」，但即便如此，加密貨幣行業依然取得了難以置信的發展、創新和增長。2021年就要來了，希望世界盡快回歸到「正常」狀態。未來幾個月至關重要，因為接下來的市場變化將會對區塊鏈開發人員和普通用戶產生巨大影響。雖然挑戰不可避免，但我對2021年依然感到非常興奮。越來越多普通用戶會接觸到數字貨幣，一些國家開始深入探索央行數字貨幣，區塊鏈技術也將變得更快更好——毫無疑問，我們正迎來加密貨幣行業的重要轉折點，預計幾年之后就能看到一個更光明、更易于訪問、甚至更去中心化的金融未來。

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