回溯2020年穩定幣進程：交易飆漲183%，使用場景分野_USD:usd幣今日行情

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今年年初，流通中的穩定幣總供應量約為50億美元。如今，這一數字已經超過250億美元，本文專注于將當前加密貨幣市場中USDT、USDC和DAI交易與2020年初進行深度對比分析。

根據CoinMarketCap的數據，12月23日報收23241.34美元，12月整體漲幅達到了23.60%，幣價連續一周維持在2萬美元以上的歷史高位。良好的投資表現也使得市場交易情緒也保持高度活躍。

根據MESSARI對穩定幣數據的監測，截至12月22日，穩定幣的日交易量約為714.87億美元，較1月1日增長約183.63%。其中，最大的穩定幣USDT今年的日交易量已經增長了187.65%。11月中旬以后，穩定幣日交易量有顯著放量，11月17日的峰值達到了1893.07億美元，但就增長趨勢而言，幣價上行態勢較穩定幣交易量增長態勢更顯著。

已被美執法部門扣押的絲綢之路疑似關聯地址進行一筆小額比特幣交易:6月21日消息，已被美國執法部門扣押的暗網市場絲綢之路（Silk Road）的疑似關聯地址進行了一筆小額比特幣交易，向另一個地址轉移了10BTC，并將1490枚BTC發到找零地址，它們隨后被發送到新的錢包中，其中包含與加密交易所Coinbase和Gemini相關聯的交易記錄2022年4月22日，因從Silk Road盜取比特幣而被定罪的James Zhong的一個錢包向該關聯地址發送了0.00000547BTC，在此期間他對其資金的控制權已移交給美國政府，其他幾個錢包也在同一筆交易中向它發送了比特幣，目前尚不清楚這些資金是否由美國政府持有。[2023/6/21 21:50:55]

從交易所的余額來看，在牛市環境之下，市場資金總體呈涌入狀態。根據CryptoQuant的統計，截至12月23日，所有交易所的穩定幣總余額約為25.58億枚，較1月1日增長了126.67%。近期總余額基本穩定在20億枚以上。

Clearpool第四季度已回購超300萬枚CPOOL代幣:12月9日消息，去中心化借貸市場Clearpool發布公告稱，已使用協議收入125383枚USDC執行了2022年第四季度回購計劃，共回購3099103.21枚CPOOL并已全數銷毀。[2022/12/9 21:34:14]

根據Nansen的統計，目前，Binance、Huobi和Uniswap是三大穩定幣交易市場。值得關注的是，在穩定幣交易量前15的市場中，有4個DeFi平臺，除了Uniswap以外，還有Curve、Sushiswap和Balancer。

如果我們看下交易額數據，你會發現穩定幣鏈上結算總額已經超過1萬億美元，這一數字相當于2019年的四倍！之所以會出現指數級上漲，主要歸因于幾個因素，比如：

-DeFi熱潮

SBF評“美國CFTC加密監管草案”：核心目標是規范中心化加密場所:10月23日消息，針對美國CFTC加密監管草案已被上傳至GitHub，SBF表示，該法案的核心目標是規范中心化加密場所。FTX這樣的中心化實體可能會被要求有披露、某種可能的“客戶適用性測試”等，以公平的方式完成這項工作非常重要。

DeFi主要有關的是：受監管的中心化實體如何與DeFi交互？特別是，它不聲明DeFi開發者、智能合約和驗證者必須做什么。對于制裁，SBF表示，驗證者和智能合約需要是免費的、無需許可的和去中心化的，我們應該有工具來使篩選更容易和更快。SBF認為監管會變得更好、更清晰，并為加密貨幣卷土重來創造途徑。此外，SBF表示，但是我們必須再次看到最終的版本；他只支持正確的版本。[2022/10/23 16:36:16]

-收益耕作“食品”代幣興起

礦企Lancium與Broad Reach Power合作，將從公用事業規模的電池中獲取電力:7月11日消息，加密貨幣基礎設施提供商Lancium與休斯敦電力生產商Broad Reach Power達成合作，以在需求高峰期間使用存儲在電池中的電力。

Lancium將從Broad Reach獲得電力供應，以支持其位于德克薩斯州的25兆瓦的Clean Campus數據中心的一部分。當電網供應短缺時，此次協議將允許Lancium從公用事業規模的電池中獲取電力，而不是從發電廠獲取電力。（UPI）[2022/7/11 2:06:15]

-穩定幣抵押衍生品普及

通過標記每筆USDT、USDC和DAI交易，我們可以分析DeFi市場中人們最喜歡使用哪一個穩定幣處理交易。

在正式進入主題之前，我們先解釋一下如何理解下文中涉及的一系列圖表，圖表中的每一個點都代表一個以太坊地址，每條彩色線代表了代幣轉移，圖表中也會有一些知名交易所和DeFi平臺的標簽注釋。圖上的每一行代表兩個連接的用戶地址，你可以想象用戶線之間有一根彈簧，這些彈簧會向不同方向拉動地址，直到它們穩定下來。一組地址之間的交易越多，彼此之間在圖形上的距離就越近。

穩定幣加碼DeFi應用

今年年初，加密貨幣市場開始逐漸向DeFi“傾斜”，其中USDT主要在中心化交易所被使用，DAI主要用于DeFi，而USDC既在中心化交易所使用，又在DeFi中被廣泛應用。值得一提的是，盡管Coinbase是一個中心化加密貨幣交易所，但許多人還是會在該交易所進行DAI交易，坦白說，Coinbase應該處于中心化交易所和DeFi之間。

此外，USDT、USDC和DAI集群也非常不同，DAI基本上主導了DeFi行業，USDT則是中心化交易所中用于套利的重要穩定幣，而且在亞洲市場被廣泛使用。

USDT

過去和現在

Tether是目前為止市值最大的穩定幣，在撰寫本文時其市值已經超過200億美元。盡管大部分Tether交易活動仍集中在中心化交易所，但它在DeFi中同樣獲得了重要地位。下面圖表已經清楚地表明，自2020年初以來，在去中心化交易平臺上進行USDT交易的地址數量出現急劇增加。當然，Tether的自身問題也不少，目前仍在與美國聯邦政府存在法律糾紛。

另外需要注意的是，在中心化集中式交易所和去中心化應用程序上都沒有多少地址使用USDT，從圖表中也可以看到兩個群集中并沒有太多線連接在一起。我們在每個主要的穩定幣中都看到了這一趨勢：DeFi行業正在獨立發展，并且逐漸開始與中心化加密貨幣交易所用例脫鉤。

USDC

過去和現在

自今年年初以來，USDC在DeFi領域取得了巨大發展，但另一方面，USDC似乎已經失去了對中心化交易用戶的吸引力——當然，考慮到Tether在中心化交易領域的影響力，出現這種現象也不足為奇。

USDC的支持者Circle采取了一系列決定性的步驟來推動這個穩定幣在DeFi領域里快速增長。USDCBootStrapFund已經向不少DeFi協議提供了310萬美元資金，比如Compound、dYdX、Uniswap和PoolTogether。

另一方面，通過與委內瑞拉等國家政府和Visa這樣的企業建立戰略合作伙伴關系，Circle正在一步步推動USDC的主流采用。

促使USDC進入DeFi領域的另一個因素是它非常易于抵押，并且幾乎在每個新推出的流動性挖礦項目中被使用，這種方式的確可以很快“入侵”到去中心化金融這一新興領域。

DAI

過去和現在

自2020年初以來，Maker的去中心化穩定幣DAI是唯一在DeFi領域遭遇“滑鐵盧”的加密資產，DAI主要依靠與非美元加密資產超額抵押來維持自身匯率與美元錨定——這種想法其實是真正的去中心化，而不是像USDC和USDT這樣直接由美元資產支持。

然而，DAI的主要問題在于缺乏流動性，這個問題會導致DAI無法滿足市場需求，繼而引發DAI錨定匯率過高。3月12日“黑色星期四”ETH價格暴跌，大量貸款跌破抵押閾值，引發了清算程序，該清算程序以抵押拍賣的形式進行，用戶可以通過競標DAI獲得抵押的以太坊，但此次由于市場崩潰，部分清算人以價格為0的DAI的出價贏得以太坊抵押品清算程序的拍賣，也導致MakerDAO出現400萬美元未償還貸款的債務——類似事件在2020年11月再次發生。

之后，Maker又添加了更多抵押選擇，但讓一個更具中心化的穩定幣USDC成為抵押選擇似乎更容易吸引用戶。

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