DeFi筆記：40句話簡讀Messari萬字研報_COI:Bitcoin Uncle

這是《Kay'sDeFiNotes》系列的第5篇文章，這個系列致力于用最通俗易懂的語言提供一些關于DeFi的常識，包括不限于無常損失/AMM這樣的常規概念，又或者關于新項目原理、設計上的分析，力爭讓完全不了解DeFi的吃瓜群眾也能看懂。但愿起碼能寫30篇。

筆者非專業財經人士，這是一個非嚴肅的系列，著重在個人想法的梳理和自我表達，看的人隨便看看就好，寫的人隨便寫寫也罷。

本文是我在閱讀時的一些摘錄和個人的批注，基本按原文順序，沒有特別編排，適合對原文一百多頁的內容提供一個大致的glance，還是需要個人挑有意思的地方再細讀原文。

0.萬老師說最近是2077行情──回家打2077就可以了，可是為什么2077年了還沒有用上Bitcoin:)

1.交易所內的Bitcoin并不是從DeFi浪潮開始流出的，而是312，大致余額從280萬減少到220萬

1.1流出的沒有想象的多，對于CoinBase、幣安、火幣可能暫時并沒有太大的影響，只是讓他們意識到，Aha，DeFi是一個值得關注的新趨勢。但硬幣的另一面是，對一些三四線小交易所可能影響巨大

2.當我們說NFT是下一個熱點的時候，我們在說的是什么──這四類完全不同

3.FTX的交易量同比增長了10倍，同時，SBF是Biden在MichaelBloomberg之后的第二大支持者──無論你喜不喜歡SBF

美國法院披露兩位主持美SEC訴訟加密交易所案的法官姓名:金色財經報道，法院文件披露了兩位美國地方法院法官的姓名，他們將主持美國證券交易委員會對他們提起的 Coinbase 和 Binance 訴訟。文件顯示，美國證券交易委員會訴 Coinbase 案將由紐約南區地方法院法官 Jennifer H. Rearden 審理。與此同時，根據最近提交的文件，地方法院法官 Amy Berman Jackson 將處理哥倫比亞特區的 SEC v Binance 案。[2023/6/8 21:23:52]

4.灰度母公司DCG今年超越了Coinbase成為了美國估值最高的加密相關公司，但不太可能上市

4.1印象里去年年中灰度就有25萬比特幣的AUM了，今年引發如此多關注，和Coinbase的PR有一定相關

4.2GBTC四年以來，從來沒有出現過負溢價

4.3如果明年比特幣漲到10萬美元，DCG大概率會成為一家EBITDA10億美元的未上市公司

4.4第一個真正上市的交易所可能是Coinbase，記得以前cz在一期Podcast里提過Binance不會做第一個上市的交易所，一方面第一次嘗試如果有別人來做后面方便「抄作業」，另一方面Binance有俄羅斯業務

4.5cz希望Binance最后成為一個DEX

茅臺與網易合作推出“巽風元宇宙”，注冊人數近300萬:3月11日消息，茅臺與網易合作推出“巽風元宇宙”于今年1月1日上線，旨在貫徹了虛實結合的消費元宇宙原則。據悉，巽風元宇宙開放了數字藏品實物權益行權，全國各地的用戶在元宇宙內“釀酒”鑄造“貴州茅臺酒之二十四節氣”數字藏品，憑數字藏品到茅臺幾千家余家線下門店提貨實體酒。

目前，“巽風元宇宙”注冊用戶數近300萬。[2023/3/11 12:56:54]

5.一個metaphor：灰度是crypto世界的伯克希爾哈撒為

6.?AndreCronje。想說很多，但又不知道從哪里開始。Yetwe,Imean,he,can’tquitequitcrypto.

7.如何跑贏BTC/ETH？研報作者表示：

信息不對稱、內幕消息

有技術優勢，鏈上競技

對于那些你認為真的低估了，而許多聰明人真的錯了的資產，產生信~~仰~~念，然后大頭寸重倉

總結：難。

8.作者持倉表，可以明顯的觀察到市場新循環?中?YFI本位的現象，LONGAndre、LONGDeFi、LONGETH。

9.Bitcoin會變的「非同質化」嗎？換言之，一枚礦工剛剛挖出的「處女幣」會和一個流轉過N手的幣有區別嗎？作者認為自我托管和隱私交易最終會取得勝利，但沒有給原因，大概憑CryptoOG信仰吧lol

數據：5000萬枚USDT從Tether Treasury轉移到Bitfinex:金色財經報道，Whale Alert監測數據顯示，50,000,000枚BTC（價值約50,005,000美元）從Tether Treasury轉移到Bitfinex。[2022/11/27 21:05:05]

10.又一個metaphor：比特幣挖礦有可能成為全球電網的負債均衡

11.看多ZEC，看多隱私財富容器（理由不那么充分

11.1目前有了更多種的隱私解決方案，比如NuCypher、Oasis

12.Substituteshurtmonetarypremiums;BTChasfewsubstitutes,ETHmayhavemany.

13.ETH是一個「三點式」資產：商品、生產資料、可能是錢

14.按Vitalikandfriends的最新設想，ETH2有可能是ETH1.5+Rollup，核心在Rollup，而不是分片

喵叔：開始，這還是一個小市場，人們不知道要擺攤買什么，賣什么，但是市場就這樣逐步的形成，甚至還誕生了一家一家的小店，有人做貨幣市場生意，有人做兌換生意。但是有一個建立之初設立的目標，就是建一個大教堂，人們等待，還經常集會討論。

時間很快，幾年過去了，交付的日子漸進，批著面紗的大教堂始終無法被眾人看清。于是人們不斷去問最初設立擺攤市場的人，我們何時才能進入這大教堂。

加密交易平臺BitCoke暫停提幣:11月13日消息，據BitCoke官方社群消息，由于其財務負責人正在配合相關調查，處于司法受限狀態，無法提供私鑰授權。根據平臺的《服務條款》，為了最大限度地保證用戶的利益，維護平臺長遠發展，BitCoke 已于香港時間11月13日13時開始暫停提幣。

BitCoke 將采取以下措施來解決用戶資產的流轉或兌換：

1. 開放賬戶Push功能，用戶之間協商進行資產互換；預計上線時間為2022年11月18日20:00（UTC+8）

2. 恢復OTC：BitCoke將跟平臺承兌商溝通，力爭盡早為用戶提供服務。具體時間待平臺公告。

BitCoke其他功能不受影響，產品將持續更新，運營和客戶服務隨時提供技術支持和引導。[2022/11/13 12:58:50]

不斷的逼迫下，帶來了事物的推進，也帶來爭端和弊端的披露，于是曾經教堂的倡導者們建議在廣場集會，回答所有人的任何問題，但他們并不解釋決策如何做出改變，人們也假裝不關心，因為他們擔心自己的質疑會帶來他人的抨擊。

廣場上人們自說自話，一場問答中尋求著自己進入教堂后輝煌的可能性，大部分人都知道自己并不真的需要教堂或不確定，畢竟比起幾年前的小集市，我們有了更快捷的基礎設施，我們有了保障市場秩序的守衛軍，但他們期盼著自己可以有些權力改變這教堂的形態。

烏克蘭的親俄軍事團體獲得了220萬美元的加密貨幣捐款:金色財經消息，加密分析公司 Chainalysis 的新數據顯示，烏克蘭的親俄軍事團體在戰爭期間收到了 220 萬美元的加密捐款。各種親俄民兵和志愿者團體在社交媒體上為軍購眾籌，散布與戰爭有關的虛假信息。Chainalysis 已經確定了 54 個組織共同收到了捐款，主要是比特幣和以太幣的捐款。[2022/7/30 2:47:01]

于是倡導者們說，若你要進這教堂，那基礎設施必為之服務，若你要進這教堂，那人人可參與的治理必是其前提，若你要進這教堂，過去的市場必因你而繁榮，若你要進這教堂，那你要投出一票先放棄當前的守衛軍。

沒有人真的期盼這教堂，人們只期盼自己的權力得以施展，即便這本身不建立在公正之上，即便資產公平參與帶來集權的已有人給出了警惕。但沒有人真的期盼這教堂，人們只期盼自己的權力得以施展。

15.ETH今年的平均交易手續費占比是大約0.2%，而BTC是0.4%

16.ETH的一個核心競爭優勢是──人們愿意相信V神、追隨V神，因為他建設的ETH讓很多人富得流油

16.1比特幣和中本聰的launch方式是不可復制的，但在吸引「早期社區信仰者」上，ETH的tokensale、YFI的「一文不值」公平token分發、Uniswap的空投，有可能是最接近Bitcoin這樣的無可指摘的token分發方式

17.Uniswapv.s.CEX就像是BTCv.s.全球法幣

BitcoinisabadcurrencyinrelationtotheU.S.dollar,but?averygoodcurrencycomparedtotheArgentinePesoorVenezuelanBolivarorSudanesePound.Asbitcoinstrengthensandothercurrenciesinflate,itrisesupthecurrencyleaderboard.Likewise,Uniswapisa“badexchange”comparedtoBinanceandCoinbase(thougheventhatisnowsomewhatarguable),but?averygoodexchangeforlong-tailassetsandwhencomparedtocentralizedexchangesoutsideofthetop50bytradingvolumes.Soon,thatwillbethetop10byvolumes.

18.DeFi代碼都是開源的，那么DeFi協議的護城河是什么？

品牌、整合、可用性、善意、對外合作、高安全性，以及，一個明智的金庫策略。?

Branding,integrations,usability,goodwill,partnerships,goodsecurityareallimportant.Butasoundtreasurystrategyiscritical.

如何理解？LONGAndre,LONGYFI:)

19.11月的YFI并購不是終點，2021年的DeFi世界會有更多并購

20.過去一年中，USDT供應翻了4倍，USDC6倍，PAX/BUSD/HUSD翻了5倍，DAI翻了15倍

21.USDT每天的鏈上轉賬量在8月前后已經超過BTC

22.DAI背后的Maker可能是最難fork的DeFi協議

22.1在借貸業務本身，Maker在這一輪相比AAVE/Compound落后了，但得益于farming大量的用到DAI，DAI發行量大大增長了

23.針對DAI相對缺乏套利機制，Terra在實踐中加入了可以兌換回質押物的套利方案

24.cryptofund兩大管理準則：不要做空，不要幣本位做多

25.DeFi固收協議開始出現，LONG$MPH

26.灰度的套利預期APY甚至高于許多DeFi無風險礦的收益率，最近一年GBTC的正溢價大約在10-20%，而ETHE在50-80%

27.「合成股票」盡管很酷，但并沒有給crypto世界帶來天翻地覆的變化，作者認為這個概念在2021年會被證偽

28.Multicoin的HT、BNB估值報告值得再讀一遍

29.還很少有錢包或者其他Web3應用發布流動性挖礦激勵，明年或許會有

30.指數賽道：SET、PieDAO、Melon

31.CEX的累計注冊數可能已經超過1億

32.數據工具：聚合CMC/CoinGecko+DuneAnalytics+TheGraph+CoinMetrics+Nansen的平臺級產品能否出現

33.Messari：要做Crypto世界的Bloomberg

34.去中心化基礎設施網絡中，作者認為最有可能爆發的是Helium

35.$HNS?

Ifyouwantconvexity,thefutureisadecentralizedDNS+RSS+Tokens.

36.作者看多的NFT方向：

數字藝術交易平臺和數字藏品

MEME化的類彩票應用（洋人不說人話lol，我翻譯一下，應該就是指?NFT盲盒類應用，NFTPOPMART

37.作者看空的NFT方向：

NFT藏品作為抵押品──NFT+DeFi

NFT流動性挖礦

38.AxieInfinity和Decentraland這樣的虛擬世界會持續增長

39.Crypto是無國界的，社區是有國界的，這種爭議和不安，在作者的視角里只剩下WesternBias&ChineseFear，和Western對立的是Chinese，而不是Eastern，有意思

40.Crypto和《貨幣的非國家化》給了GlobalNomad更多選擇，愛沙尼亞??是個有趣的國家

來源：金色財經

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