揭秘加密貨幣市場運行規律 投資者該如何抓住最后機會？_BTC:比特幣

在全球性的金融市場，運行周期都符合一定的內在規律。

以中國股市為例，有數據研究發現，中國股市每一輪資金的炒作流向，都是從大市值白馬股到熱點明星股，到存在"價值洼地"的低單價股票，最后套現離場。

這一點，已經被07年、09年以及15年的牛市有力驗證過。尤其是15年的牛市，散戶最后幾乎找不到低于3塊錢的股票，這已然形成了一種規律。

加密貨幣市場的運行規律

在加密貨幣市場中，資金流向的規律性顯得更加明朗直接，無非都是先助推比特幣的暴漲，然后再分散到主流幣種，最后引爆山寨十倍幣、甚至百倍幣狂潮。

加密市場只有達到滿足以上三個現象，才算是符合一輪完整的加密貨幣炒作周期，這點也與全球金融市場的運行規律不謀而合。

以17年大牛市為例，比特幣在6000美金暴漲到2萬美金后，主流市場在比特幣的煽動下也開始一路暴漲。17年統計數據顯示，以太坊的市場價格上漲1060%，萊特幣的上漲700%，瑞波幣上漲5300%，恒星幣上漲320%。

在比特幣橫盤、主流企穩期間，山寨幣開始頻頻發力。Qtum、HSR、INK等許多山寨幣開盤就是10倍。據當時幣安、Huobi、OKEX、ZB等主流交易所給出的月平均回報率來看，投資山寨加密貨幣的市場回報率維持在1244%以上。

NBA Top Shot限時上架Apple Store與谷歌應用商店:4月26日消息，NBA Top Shot 發推稱，NBA Top Shot App 將限時上架 Apple Store 與谷歌應用商店，時間僅在 2023 年 NBA 季后賽期間。[2023/4/26 14:28:14]

此時，整個加密貨幣市場才迎來真正的全面牛市。

后來經過全新一輪調整，19年的加密貨幣市場又開始逐漸復蘇，開啟新一輪上漲周期。

在IEO概念的驅使下，以幣安為首的平臺幣開始緩緩上漲，漸而帶動其他交易所平臺幣投資熱。

與此同時，主力炒作資金早已悄然埋伏進比特幣。在觸底3155美金以后，BTC歷經3個月底部橫盤吸籌，終于在2019年4月1日愚人節當天開始爆發出一根大陽線，奠定了新一輪牛市的信號基礎。

比特幣的持續上漲首先營造出行業的賺錢效應，其次開始帶動主流幣上漲。在那一輪周期，ETH最高回報率為156%，BCH為233.72%，LTC為378.35%，XRP稍稍顯弱，為46.26%。

同樣的，繼主流上漲之后，山寨幣開始蠢蠢欲動。

非小號數據顯示，在19年加密貨幣的數據經濟、市場預測、國產公鏈、物聯網、廣告娛樂等板塊都開始持續復蘇，各個板塊間平均漲幅不低于150%。

STEPN母公司Find Satoshi Lab旗下NFT平臺MOOAR Launchpad第二季已開啟投票:2月21日消息，STEPN 開發商 Find Satoshi Lab（FSL）推出的新興 NFT 平臺 MOOAR Launchpad 第二季已開啟投票，本季共包括 7 個應用類新項目，分別是 Web3 動畫 IP FSLands NFT，非洲文旅及渡渡鳥保護項目 DodoVerse、Web3 鏈上娛樂項目BetBatsNFTs、西海岸潮流主題 IP Clumsy Bears、Web3 文學作品孵化器 Read2N、多鏈藝術社交社區Pink Flamingo Social Club以及潮流文化主題項目LOONY FACE。該投票將持續五天，每小時排名前五的項目在網站上實時更新。[2023/2/21 12:19:24]

在當時，加密貨幣投資市場還流行一種叫做"模式幣"投資熱。在內源性上漲動力的驅使下，許多被遺忘的山寨幣也開始慢慢覺醒。尤其是火幣"海帶絲"板塊，許多幣幣交易對上演三天十倍的神話故事。

反觀19年的行情，同樣符合以上三個現象：比特幣上漲，主流跟進，山寨爆發。

有人把這種加密貨幣的資金流向規律比喻成一種現象，叫做"流水之道"，即水只能從高處往低處流，不斷向下尋找平衡點，直到觸達真正相對的水平界面才會靜止。

IntoTheBlock：加密市場出現底部信號，但宏觀環境仍然不穩定:1月23日消息，加密貨幣分析平臺IntoTheBlock表示，盡管鏈上數據暗示加密資產熊市底部，但整體宏觀環境仍然不穩定。IntoTheBlock發現，長期比特幣持有者或擁有BTC至少一年的交易者的BTC數量在2022年激增，此類投資者以在熊市期間購買BTC并創造支撐位而聞名。“在2022年，我們看到持有一年以上的地址（Hodlers）擁有的比特幣數量從1000萬枚BTC增加到1500萬枚BTC，增長50%。這種模式在以前的熊市中已經被觀察到，只有在（價格）創下新高之后，Hodlers的余額才會下降。”

此外，目前有一半的比特幣持有者處于虧損狀態，最近幾次比特幣價格在熊市觸底時也是這樣的情況。（The Daily Hodl）[2023/1/23 11:26:52]

加密貨幣市場資金的流向，只能從大市值的投資標的流向比它更小市值的標的里，當這些資金再次獲利了結后，又會層層往下滲透，直到市場不再存在"價值洼地"，才會開啟新一輪周期的調整。

這也就造就了在比特幣上漲期間，其他主流大多按兵不動，山寨甚至會開始下跌的原因，直到這些資金層層流轉、不斷解放后，市場的輪動行情才會慢慢出現，出現主流上漲到山寨暴漲的標志性現象。

Aave的創始人：DeFi的驅動力之一是收益部分:金色財經聯合Coinlive現場報道，新加坡“Token 2049”峰會活動今日舉辦，在題為 \"擴大DeFi規模，實現大規模應用 \"的圓桌討論中，Aave的創始人兼首席執行官Stani Kulechov認為，現在的市場與過去不同。DeFi的驅動力之一是收益部分。可持續收益率是人們一直在談論的問題。目前的收益率很低，現在市場上的流動性很大，這是一個有趣的情況。

區塊鏈研究員Eric Wall分享稱，能夠使DeFi的特點是與傳統金融相比，任何人都可以讓一個產品在區塊鏈上快速運行。以太坊是一個更好的創新平臺。此外，DeFi的一個美麗之處在于，沒有人能夠知道未來會發生什么。[2022/9/28 5:57:51]

2020年，減產、DEFI、ETH2.0

2020年的加密貨幣行情較為特殊，上半年主打"減產潮"概念，下半年掀起"DEFI"挖礦，ETH2.0成為了貫穿2020年的投資暗線。

在這場熱潮中，挖礦似乎是2020年投資收益的主旋律，礦工的身份一躍而上，成為凌駕于加密貨幣全產業鏈頭部的重要角色。

這里主要分開兩個部分進行。

首先，減產主線是基于BTC第三次減產大戲，BTC從每區塊產出12.5BTC減半至6.25BTC。

OpenSea Seaport交易額突破11億美元，創歷史新高:金色財經報道，據 Dune Analytics 數據顯示，基于開源 NFT 協議 Seaport 的 OpenSea 總交易額已突破 11 億美元，本文撰寫時為 1,124,998,907 美元，創下歷史新高。此外，基于 Seaport 協議的 OpenSea 交易總量達到3,346,163筆，獨立用戶量為 621,485個。[2022/8/24 12:44:36]

與此同時，恰逢ETC、BSV、BCH等主流開啟減產模式。

當BTC開始緩緩上漲，一路摸高10500美金，主流幣、減產幣開始持續發力，BCH上漲了115.82%，BSV上漲了208.45%，兩個匿名幣DASH和ZEC也分別上漲了193.82%和154.62%。

據統計，七大減產幣的幣價平均上漲了143.76%。其中，ETC作為2020全年首個減產主流幣，備受資金追捧，從最低3.36美金一路暴漲至13.23美金，成為本輪減半行情首批黑馬。

同樣的，資金市場的流向規律開始再次顯現。

繼BTC和主流之后，市場隨后開啟了第三階段的山寨行情走勢：幣安、火幣、OKEX、Gate等主流交易所開始輪番爆發出山寨行情，漲幅在50%至300%不等，平均漲幅維持在80%。

自2020年312事件以后，加密貨幣市場行情開始新一波調整，BTC市場灰度基金開始浮出水面，開始瘋狂加倉BTC，成為拯救加密貨幣市場最重要的多頭力量。

在BTC一路攀升的過程中，主流市場再次開始燃起星星之火，更重要的是，加密貨幣礦工的角色地位和利益開始被真正凸顯出來，影響力最大莫過于來自Defi市場的礦工。

據Debank數據顯示，DeFi真實鎖倉量已突破120億美元，在上月連續三次創歷史新高。目前鎖倉量最大的五個DeFi協議/項目是：Maker、WBTC、Aave、Compound、UniswapV2。

前文所述，一個完整的加密貨幣投資市場周期包括BTC上漲、主流跟進、山寨暴漲。

目前，雖然市場中BTC最高上漲一度摸高到19800美金，接近歷史最高價位，以ETH、LTC為首的主流同樣十分強勢，但是本輪山寨行情卻一直按兵不動，許多山寨甚至處于歷史新低附近。

這意味著什么呢？相信大家心里已經擁有初步的判斷。

沒錯，這意味著本輪加密貨幣行情尚處于上升趨勢中，集結在頭部BTC的資金尚未出逃流離，仍在嘗試帶領BTC突破新高。

在此期間，只有當BTC完成短期調整進入橫盤階段，隨后山寨像以往一樣迎來全面爆發潮時，整個市場才可能再一次回歸到階段性下行行情中。

也就是說，2020年加密貨幣真正全面的牛市行情尚未到來。

因此，哪怕目前alternative網站顯示BTC貪婪指數位于93，投資者也無需過分緊張，至少真正的全面暴漲潮還尚未出現，絕大多數投資者仍存在把握住巨大收益的機會。

當BTC一路高歌猛進的時候，我們不該再去追漲BTC；當主流已經完成上漲形態后，再選擇埋伏或許投資回報率不高。我們只有趕在這些資金進一步下沉之前埋伏好，才有可能遲到大肉。

未來這些主力資金，毫無疑問最終會去流向交易所所沉淀的大片低市值、優質山寨項目中。

那么，在未來即將呈現出的第三波山寨爆發潮中，有什么優質項目值得關注呢？

在這里，我們需要去圍繞2020年挖礦的主線去尋找答案，DEFI的浪潮已經很好說明了這些故事。

目前，備受加密貨幣市場關注的主要是早期優質挖礦項目。這類項目特點就是早期挖礦成本較低，操作性強，更重要的是項目潛力巨大，充滿創造性，這是未來衡量是否具備吸金能力的重要標準。

這些項目，未來將會成為主力資金開始持續下沉后重點關注的標的，爆發潛力不容小覷。

山寨爆發潮將現，投資者該如何抉擇？

在錯過首批DEFI的挖礦淘金熱后，國產公鏈雷神的出世讓全球礦工重新看到了希望。

雷神是基于比特幣代碼進行深度變革，對價值存儲形式和可拓展性進行優化，白皮書已于2020年7月20日正式對外發布。

據目前雷神Thor全網數據顯示：

最新區塊高度：13404

全網礦工數：5300+

全網區塊獎勵：50Thor/塊

當前出塊時間：5min

理論日總產出：14400THOR

雷神項目的創新之處，在于立足于加密貨幣巨人的肩膀，將歷經10年發展、經歷多次隔離見證的現有BTC加密貨幣的代碼潛力發揮到極致，通過融入智能合約的高性能處理能力來提高網絡處理速度和交易吞吐量，最終構建一個全新的區塊鏈生態環境。

就像雷神白皮書的扉頁寫的一句話："雷神(Thor)是為了優化比特幣的價值存儲和數字資產發行結構而生。"

與BTC一樣，雷神一共設有2100萬枚THORToken，所有雷神THOR不經過私募和預售，只能通過挖礦方式得到。

雷神網絡5分鐘出塊，每天可出塊288個，每個塊里包含50枚THOR，一天雷神全網可產出14400枚THOR。目前，雷神網絡開辟了7個礦池，共產出近66萬枚THOR，二級市場價格在30刀左右。

雷神項目的另一大創新特點，就是耦合了奧丁ODIN生態，以ODINTOKEN為燃料進行抵押挖礦，即在第一個半衰期來臨前，ThorChain每出一個區塊需要以Odin作為燃料進行原鏈銷毀，同時獎勵出塊礦工50個Thor。

因此，雷神也是全球首個雙向價值糾纏公鏈，雙公鏈模式在全球加密貨幣市場極為罕見。在未來的發展中雷神公鏈與奧丁公鏈將會形成良性互動，雷神礦工與奧丁礦工之間也將實現相互激勵與扶持。

值得一提的是，比起Defi直接抵押挖礦，雷神需要購買實體礦機進行挖礦，礦工需要添加礦池、綁定礦池、輸入礦機防偽碼才可挖礦，這種方式能有效防止其他算力的攻擊與入侵。基于實體資產建立起來的挖礦模式，相對于傳統POW挖礦與抵押式挖礦顯得更加穩健。

據了解，雷神官方在進行Thor礦機研發時，曾不惜付出3000萬開模研發費用，官方對于項目的長遠規劃態度可見一斑。

立足當下，全球性的加密貨幣市場行情仍在繼續，灰度投資基金仍是本輪行情重要的多頭主力，最新單日加倉已高達7700枚BTC，不斷地提振全球加密貨幣投資者的信心。

在不久的未來，第三波山寨爆發潮將全面襲來中，不妨此時提早開始埋伏，以礦工身份深度布局到潛力加密貨幣市場中，用"金鋤頭"逐步耕耘起財富世界的新土地。

來源：金色財經

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