金色觀察丨淺談DeFi保險_EFI:DEF

金色財經 區塊鏈8月6日訊   現階段，去中心化金融 (DeFi)行業發展速度很快，自今年年初以來，鎖定在DeFi中的加密資產規模已增長了大約四倍，目前撰寫時DeFi總鎖倉量已經達到938.6億美元。不過，這些加密資產中的有相當一部分卻在黑客攻擊中被竊取了，去中心化金融項目自身也遭受了代價高昂的損失，大多數資產得不到安全保障，這也讓越來越多加密社區用戶開始關注DeFi保險。

事實上，隨著去中心化金融行業的持續發展，這種黑客攻擊的頻率可能會進一步增加，這將導致流動性提供者和代幣質押人面臨嚴重的損失風險。由于去中心化金融市場仍處于起步階段，許多用戶幾乎無法有效防范平臺漏洞，也無法避開利用漏洞實施攻擊的惡意行為者。這不像在傳統金融市場中，散戶投資者和機構投資者可以通過使用期權和其他衍生品來對沖市場風險，此外還可以選擇購買信用違約掉期合約和保險來降低交易風險。目前看來，期權對沖策略是DeFi用戶唯一可用的損失保護機制，但這種保護策略不僅復雜易變，成本也相對較高，因此無法作為一個可行的長期解決方案。

金色午報 | 12月14日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：Sigma?Prime、XRP、Lumi、波卡

1.Sigma?Prime發布以太坊2.0客戶端Lighthouse v1.0.4版本；

2.1億枚XRP在未知錢包間轉移 價值約5178.38萬美元；

3.加密錢包Lumi支持用戶通過Apple Pay購買22種加密貨幣；

4.未使用比特幣軌跡圖顯示：下方形成新支撐18300/18108/17895美元；

5.余額大于1BTC的地址數量達84.04萬；

6.波卡隱私計算平行鏈Phala正在準備預備主網開發計劃；

7.CME BTC期貨本周出現1040美元的跳空缺口。[2020/12/14 15:07:33]

一直以來，敢于在去中心化金融行業里嘗試產品和服務的人基本都是有冒險精神的，但是該領域其實一直沒有積極探索過解決風險問題的方案（也可能因為勇于冒險精神所導致），可以說DeFi在保險方面的進展是非常緩慢的。但隨著DeFi協議的日益普及，以及暴露出的問題越來越多，市場對于構建DeFi保險解決方案的呼聲也越來越高。

金色晚報 | 11月10日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：以太坊2.0、CME比特幣期貨、Zilliqa、Filecoin官方、Ripple、穩定幣

1. 英國財政部正在起草穩定幣規范草案。

2. Filecoin官方將于明天凌晨1點討論FilecoinPlus執行方案

3. 以太坊2.0存款合約積累近5.05萬ETH，完成度約9.6%。

4. Ripple于2020年Q3首次回購XRP以支持“健康市場”。

5. 即日起到11月24日，需每天存入3.2萬枚ETH方能如期發布ETH 2.0。

6. 報告：2020年CME比特幣期貨在未平倉頭寸等方面刷新紀錄。

7. Zilliqa計劃推出去中心化協議Zyro和ZSwap交易所等DeFi生態系統。

8. Overstock計劃擴大愛爾蘭團隊，將為tZero開發軟件。

9. BB：看好BSV和DPoS 相信不同共識機制將共同繁榮。

10. MicroStrategy CEO：BTC波動性目前低于納斯達克、標普500、黃金等傳統資產。[2020/11/10 12:13:48]

如今市場上有沒有能保護流動性提供者和質押人免受智能合約黑客攻擊的解決方案呢？

金色晚報 | 6月14日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：凍卡、雄岸科技、加密基金、Dai

1.各大行回應“凍卡”：不會凍結合法虛擬貨幣銀行卡。

2.雄岸科技：預期集團將錄得年內溢利大幅減少超過90%。

3.數據：共有8個加密基金管理資產超過2.5億美元。

4.24小時合約市場爆倉超981萬美元。

5.國會議員：比特幣等數字資產或為美元帶來更多挑戰。

6.抵押WBTC借Dai已達到1000萬Dai債務上限。

7.安徽省委書記李錦斌：推動區塊鏈和實體經濟深度融合

8.劉昌用：比特幣費用超付攻擊暴露出區塊鏈發展的方向性問題。

9.比特幣小幅下跌，日內最高報9492.72美元，最低報9350.30美元。[2020/6/14]

其實，在“DeFi保險”管理領域已經有項目給出了解決方案——去中心化金融參數風險管理解決方案。

金色財經現場報道 量子比特幣創始人張建國：比特幣和區塊鏈技術可以完全分開:金色財經現場報道，在4月3日舉辦的2018年世界區塊鏈峰會現場，量子比特幣創始人張建國表示：“從科技領域的角度來，或者是商用價值的領域來講，區塊鏈和比特幣是完全可以分開的。本身比特幣就是區塊鏈技術的第一個成功的應用。區塊鏈技術經過不斷迭代更新和發展，未來它會應用于更多行業的發展。比特幣和區塊鏈技術是完全可以分開的，而且區塊鏈技術更能夠服務更多的行業。”[2018/4/3]

坦率地說，去中心化金融參數風險管理解決方案可以充分利用自動化、透明和公正的索賠流程來保護加密資產，而無需受信媒介，這是一個讓所有人都可以訪問的、真正免許可和開放的金融系統。與其他去中心化保護政策不同，該方案遵循參數化保險算法，基于規則且透明和公正的原則，旨在消除對預言機和第三方機構的需求，并能提供準即時賠付服務。

這種參數化保險需要設置參數，根據特定的、預先確定的指標來確定保險賠付。與傳統保險賠償政策相比，參數化保險方案只要滿足預定參數就會承諾支付賠款，繼而保護投保人免受預定事件的發生。一旦參數觸發了賠付條件，那么參數化保險方案將自動理賠，而無需理賠員做出主觀判斷。

Defi保險如何進行參保呢？

個人用戶需購買他們需要的參數化保險保單，承銷人可以創建具有指定參數的風險管理池供買方選擇購買，用戶需要預付總保費，并按比例將資金（保費）添加到相應的承銷人風險管理池中。一旦交易所被黑客入侵且用戶的代幣被盜，那么保單持有人就能得到保險合約的保護，他只需提交索賠就可獲得賠付。保單持有人能在被黑客攻擊后的很短時間內自動獲得理賠，從承銷人到個體保單持有人都無需執行任何手動操作。

相比此前的一些基于治理的保險協議，這種參數化風險管理解決方案的保險理賠效率高了很多。由于基于治理的保險協議的承保人通過收取保費和拒絕理賠來實現其利潤最大化，因此在每次理賠過程中都是承保人和保單持有人之間漫長的對抗。同時，那些協議還需要與參與理賠投票的風險評估人一起運作，而風險評估人同時還扮演著承保人的角色，因此他們會把理賠支出控制得盡可能少。據悉，此前的基于治理的保險協議中的絕大多數理賠都被拒絕了。

再回到Defi保險，它的理賠過程是沒有任何人工介入或摻雜偏見的，基本上可以在一分鐘內完成賠付。通過這種解決方案，他們還可以處理大額賠付，且無需信任中介方參與，繼而消除了承銷人“削弱”系統的可能性，也使得風險保護方案有更多組合可能。

值得一提的是，在提供保險服務時，實繳保費池（“浮動”）可以被看做是一種零息貸款，因為它是在未來發生索賠事件時進行支付。傳統的保險公司會將浮存金再投資以賺取額外利潤，而DeFi風險管理協議也能使承銷人執行相同的操作。通過允許承銷人使用幾乎任何資產作為承銷資本，此協議為承銷人帶來了更高的收益，激勵更多承銷人將資本投入到協議里，從而讓用戶支付更低的保費。與此同時，協議中的索賠代幣也可用于承銷合約中，但是作為另一份合約的承銷資金，這種可組合性產生了原本不可能實現的復雜風險保護產品。更重要的是，由于承銷人可以從其他來源獲得收益，也可以從承銷保險中獲得收益，因此這種Defi保險的保費將比其競爭對手更便宜。 

總結

去年一年發生了許多黑客攻擊事件，而隨著去中心化金融生態系統發展越來越復雜，惡意攻擊是不可避免的。這就產生了對風險管理產品的廣泛需求，我們需要防止黑客攻擊并減輕由此帶來的風險和損失。與此同時，對于主流DeFi協議而言，強大的風險管理解決方案是至關重要的，這將幫助散戶投資者和機構投資者更加安全地在去中心化金融協議中投入自己的資金。

許多加密項目采用了在傳統領域中有效的方法，并將其運用到區塊鏈上，但是這種方法并不是保證真正的免許可解決方案，也無法抓住區塊鏈技術的真正潛力。真正的加密原生風險管理解決方案是具備可擴展性、靈活性和去信任性的，這就秒殺了市場上的任何其他產品。

隨著 DeFi 攻擊數量越來越多、攻擊程度越來越嚴重，參數化保險管理模型潛力將會得到進一步挖掘，而基于這種新興模式的DeFi保險也會在整個生態系統中發揮起重要作用。

本文部分內容編譯自Forkast

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