新冠疫苗有效性超90%，疫苗股是否存在交易機會？_YON:GREATAPE

輝瑞公司及其合作伙伴BioNTechSE開發的新冠疫苗好于預期，有效性超過90%的消息震動了整個資本市場。

在消息發酵當天，道瓊斯指數期貨一度直線拉升逾5%，原油以及疫情受害產業航空、游輪、旅游等公司股價紛紛暴漲20-30%，黃金聞風大跌，市場的風險偏好情緒似乎在一瞬間被加滿。

與此同時，FTX上線了第二批美股股權通證現貨及合約，包括中國電商巨頭阿里巴巴、內地UGC新貴嗶哩嗶哩、人造肉龍頭BeyondMeat、美國醫療保健公司輝瑞和“疫苗概念股”BioNTechSE。

今天，我們不妨先來談一談FTX第二批美股股權通證中的人造肉公司BYND，以及“疫苗股”可能潛在的交易機會。

BeyondMeat，真的是下一個特斯拉嗎？

今年，特斯拉和新能源汽車概念火得很徹底。大家驚嘆于“硅谷鋼鐵俠”馬斯克非凡的創造力，也驚嘆于特斯拉股價年內的瘋狂上漲。

有這樣一家公司，被不少追隨者看做是“下一個特斯拉”，它就是人造肉明星BeyondMeat。

Ripple Labs CEO：美SEC一直是一個惡霸:金色財經報道，Ripple Labs首席執行官Brad Garlinghouse表示，我認為美國證券交易委員會（SEC）一直是一個惡霸，他們一直在追捕那些無法采取適當防御的弱者。美國證券交易委員會以保護投資者為使命對加密行業進行了打擊，并在過去一年加大了執法力度。[2023/7/15 10:56:18]

BeyondMeat的創始人EthanBrown作為一名素食主義者，出生在一個經營乳制品生意的家庭，一直擁有“人類攝取蛋白質為何要通過肉類”的疑問。

2020年，全球甲烷排放水平飆升至歷史新高水平，甲烷的過度產生將惡化溫室效應、破壞空氣環境。很多人不曾了解的是，全球畜牧業和石油天然氣生產是推動甲烷排放上升的兩個引擎，而前者對環境的破壞作用根本不亞于后者。

因此，致力于提供植物性肉制品的BeyondMeat創立不久就得到了微軟創始人比爾蓋茨、著名影星萊昂納多等各界社會名流的支持，亞洲首富李嘉誠更是在去年加碼投資BYND。

Starknet主網已升級至v0.11.2，正式激活Cairo 1:6月1日消息，以太坊 Layer2 擴容解決方案 Starknet 主網已升級至 v0.11.2，正式激活 Cairo 1，開發者可在主網上部署 Cairo 1 智能合約，接下來 Starknet 主網將發布關于更高 TPS 的重大更新[2023/6/1 11:51:58]

BeyondMeat官網產品介紹

值得一提的是，人造肉的發展可以分為兩代。第一代就是我們常說的素肉、素雞，以豆制品、面筋等為原材料，通過改善其外觀、口感，從而達成模擬肉制品的效果，在這個過程中原材料純粹是物理變化。

而以BeyondMeat為首的第二代人造肉，本質是一系列的化學反應，提取植物中的蛋白質分離物，再通過復雜的細胞培育流程，去模擬肉細胞的生長。

因此，首先從公司的概念來看，BeyondMeat和特斯拉確有幾分相似之處——都有強烈的科技屬性、試圖改善人類的大氣環境。

其次，從發展歷程來看，BeyondMeat也經歷了和正在經歷大眾對于人造肉市場的質疑，“除了素食主義者，誰會買人造肉吃？”、“假肉如果比真肉昂貴的話，誰會去購買？”、“假肉的口感很差的話，愛好吃肉的人不會買單。”

路透社：數據顯示幣安已為Bitzlato轉移近3.46億美元的比特幣:金色財經報道，據路透社報道，區塊鏈數據顯示幣安為加密交易所Bitzlato轉移了近3.46億美元的比特幣。

此前1月19日消息，美國司法部將對俄羅斯交易平臺Bitzlato采取執法行動，創始人已被捕。彭博社報道稱，幣安被美國FinCEN列為Bitzlato的主要資金接收交易對手方之一，對此，幣安發言人在一份聲明中寫道，幣安“為支持這項調查的國際執法合作伙伴提供了大量協助，這體現了幣安致力于與全球執法伙伴合作的承諾。”[2023/1/24 11:28:45]

所以，這又有點像五六年前大眾對于新能源車的質疑，“沒電了動力不足怎么辦？”、“新能源車比傳統車要昂貴，誰會去購買？”諸如此類。

就拿我個人嘗試人造肉產品的經驗來說，目前的價格和口感綜合，對于習慣肉食的人性價比確實一般。

人造肉目前的口感介于“你不告訴我這是人造肉，我可能吃的時候并沒有感覺”與“如果你提前告知我吃的是人造肉，那我會感覺到肉質的松散和苦澀感”之間。也正是這種尚不完美的產品體驗，導致了許多人對人造肉公司的看衰。

DeLabs獲得300萬美元贈款以將NFT項目遷移至以太坊側鏈Polygon:金色財經報道，Solana NFT頂級系列De Gods和y00ts背后初創公司DeLabs宣布已獲得300萬美元的贈款，用于將y00ts轉移到以太坊側鏈Polygon。DeLabs創始人Frank表示，這些資金是作為“非股權贈款”提供的，這意味著Polygon不會獲得DeLabs的股份作為交換。DeLabs將把資金用于招聘工作，并推出一個加密孵化器來支持其NFT生態系統，

Polygon發言人表示，Polygon完全支持Frank和y00ts團隊對透明度的奉獻，我們期待所有通過他們的Launchpad建立在Polygon上的項目。[2023/1/7 10:59:27]

但如果以發展的眼光看待，這些問題是值得跟蹤和探討的，無論是大規模投產后的生產成本降低，還是后續對口感的進一步提升，都是有可能被改善的，畢竟事物的發展都是動態的、螺旋演變的。

另外，我們不要忘了肉食市場是一個龐然大物，哪怕它只能攪動一點點原來肉食者的市場份額，他們或出于對自己健身養生餐的需求，或出于對地球大氣環境的擔憂，或出于未來成本降低后價格的吸引力，只要有一部分人真的能夠改變原本的飲食習慣，對人造肉公司都是莫大的想象力。

NBA芝加哥公牛隊將發布NFT系列“The Aurochs”:9月8日消息，NBA芝加哥公牛隊將發布由23位藝術家創作的隊標NFT系列“The Aurochs”，設計的隊標將不會取代現有的隊標，但將體現對不同品牌的設想。該系列NFT將于9月22日在Coinbase平臺上進行拍賣，起拍價為0.2ETH。拍賣所得40%將分配給藝術家，40%分配給芝加哥公牛隊，10%分配給NBA，最后的10%將捐獻給芝加哥旨在為年輕人提供教育機會的非營利組織After School Matters。（CoinDesk）[2022/9/9 13:18:09]

有意思的是，BeyondMeat也選擇在較早期就開始搶灘中國消費市場，這和特斯拉又多了幾分相似，先是與中國星巴克聯手人造肉膳食新品，同時與百勝中國旗下的肯德基、必勝客計劃合作推出相關的素食炸雞等產品，又于今年9月官宣了中國建廠的消息，在浙江嘉興的中國人造肉工廠將于2021年全面投產。

當然，任何事物我們都需要辯證看待。BeyondMeat在剛剛發布的Q3財報中大幅弱于預期，凈虧損1930萬美元，去年同期凈利潤409.9萬美元，市場預期凈利潤306.7萬美元，BYND股價暴跌超25%。

財報季催生了大量的交易機會，同時價格在短期的大幅下跌也給了長期投資者更充足的思考時間。限于篇幅，本文對BYND市值、財務數據的具體分析無法展開，感興趣的投資者與交易者可以自行研究。

FTX上線了BYND股權通證的現貨與合約交易

BioNTechSE，你想做多還是做空？

新冠疫苗有效性超過90%且大幅好于預期的消息可能是本周資本市場最大的話題。

當時間無情地流逝到11月，眼看將近一年的新冠疫情仍會完全消散，疫苗的臨近問世像是一劑強心針，在黑暗中給了無數人一個溫暖的擁抱。

針對于二級市場投資與交易，我們不妨來探討一下疫苗股在當前市場中的位置。

由于過去的市場走勢表明，相較于輝瑞，BNTX對疫苗消息面刺激的反應更為敏感和持續，因此本文下篇以BNTX為例。

開宗明義，隨著人類對生命健康關注的提升，以及對相關需求的強化，我們不否認疫苗產業長期向好的主基調，但我們仍然不得不思考的一個問題是，新冠疫苗相關的公司股價是否被過度pricein了？

這里面，空方有一個經典論點，在于出于政府合作關系或是人道主義精神，新冠疫苗生產公司無法獲取超額的商業利潤。

與之相對的，多方認為新冠疫苗勢必會被絕大多數人所接受，受眾幾乎是無限的，必將為研發企業貢獻豐厚的利潤。

其實，在這樣的多空思考中去分辨哪種觀點更能邏輯自洽是相對困難的，我們不妨從二級市場主題炒作的一般規律出發。

這樣的一般規律表現為，凡是涉及主題投機或題材炒作的事情，市場股價的變動總是大幅領先于實際發展，影響短中期市場價格的是投資者的預期差。

預期差最大的時候往往是這件事處于“朦朧美”，猶抱琵琶半遮面的時候；

預期差最確定的時候往往是這件事呼之欲出的時候，窗戶紙上有一個筆尖，那你幾乎可以肯定紙馬上要被捅破了；

預期差消失的時候往往就是這件事落地的那一刻，人們對這件事的預期不能再向上延展了，甚至有可能向下坍縮，而現實處于最明朗的時刻，因此預期與現實之間的差異往往收斂到極致。

所以當新冠疫苗測試有效性超過90%，題材的確定性迎來最大值，但當它即將上市的時候，大概率會是疫苗股題材投機進入尾聲的標志，而價格最高點對應的時間點很可能就是上市那幾天。

為什么這么說呢？我們可以回顧一下“特殊藥物”的炒作案例。

“特殊藥物”相關概念股在2018年度的炒作，有兩個比較明顯的頂部，一個是預期被完全pricein的頂，也就是加拿大“特殊藥物”相關法案剛剛確定的時候，另一個就是合法化法案正式實施，“特殊藥物”真正開始大規模銷售的那一天。

我們如果再多方位思考一點，可以按照走勢強度、資金關注度把全球和疫苗題材的股票分為幾類：

第一類是龍頭隊，典型特征表現為走法結構強勁，具體案例有諾瓦瓦克斯醫藥、康希諾生物、BioNTechSE。

第二類是跟風隊，典型特征表現為整體走勢不如第一類強勁，同時公司在新冠疫苗上的研發與測試成果沒有前者硬核，具體案例有INO、MRNA、復星醫藥等。

第三類是雜毛隊，涵蓋其他一切與疫苗題材相關，但相關性不大，或是市值仍然特別小的公司。

當我們打開這些股票的K線，很容易得出一個結論，即它們的價格運動正在處于尾部。

限于篇幅限制，這里就不具體拿K線圖展開了。

好在FTX已經上線了前兩批股權通證的合約交易，這意味著交易者可以多空雙向押注。

如果你認為現在是疫苗股沖刺上漲、臨門一腳的好機會，你可以尋找合適的入場點做多；反之，你可以在你認為正確的時機，通過做空BNTX的1225合約押注疫苗股下跌、回歸理性。

FTX上線了BNTX股權通證的現貨與合約交易

無論漲跌與否，多空與否，我們能夠100%確定的，是波動率帶來的交易機會的出現。

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