DeFi的AB面——后浪？泡沫？_DEFI:加密貨幣

DeFi的概念最早在2018年8月被提出，卻在2019~2020年興起，近期更是因為流動性挖礦、IDO、DEX等活動達到熱度高潮，一度占領各大論壇、社群、媒體的頭版頭條。今年DeFi的鎖倉已經增長了十倍。足以可見作為一種新型的金融衍生品，其潛力的巨大。

DeFi為何興起？

1.區塊鏈生態

在當今發展迅速，日新月異的區塊鏈行業，任何實際上沒有用處、沒有應用場景、沒有實質價值的項目和事物，哪怕由于一些偶然或人為因素成為關注中心，或價格短時間增長，最終只是泡沫般的曇花一現，會在區塊鏈的歷史洪流中被更有價值的事物迅速吞沒。從發展時間線上看，DeFi顯然不屬于這一類。

“去中心化金融”這一理念本身就是超前的，將它形容為挑戰目前金融生態的“革命”金融也不為過。DeFi應用因其具有去中介、無須許可、公開透明等性質，既能彌補一些中心化金融的缺點，又能對現有中心化金融的一些功能進行補充。

調查：50%的人將加密貨幣存放在CEX上而不是錢包中:金色財經報道，金融科技公司Broadridge周二發布的一項研究顯示，加拿大、英國和美國超過65%的受訪者表示，他們持有的加密貨幣是一項“長期投資”。與許多傳統股票投資者采用的買入并持有方法一致，受訪者更關注“財務、風險和安全以及有關管理團隊的信息”，而不是代幣經濟和網絡活動等原生加密貨幣指標。加密貨幣項目的白皮書是參與者中訪問最少的信息來源，僅超過20%。加密貨幣網站是近40%的人收集有關加密貨幣項目信息的首選來源，甚至社交媒體（即加密貨幣Twitter）也更受青睞（約26%）。盡管去中心化的需求是加密Twitter上的一個主導話題，但調查結果顯示，略多于50%的人在CEX上持有加密貨幣，而不是在用戶控制的錢包中。[2023/7/12 10:49:31]

圖源以太坊新官網：以太坊是一個全球化的開源去中心化平臺。在以太坊上，人人可以運行可編程的電子價值，并面向全世界開放獲取。

Coinbase即將上線Osmosis（OSMO）:金色財經報道，Coinbase宣布將在Osmosis網絡上增加對Osmosis (OSMO) 的支持。如果滿足流動性條件，交易將于太平洋時間 2023 年 5 月 25 日上午 9 點或之后開始。一旦該資產的供應充足，OSMO-USD 交易對將分階段推出。在某些受支持的司法管轄區，對 OSMO 的支持可能會受到限制。[2023/5/25 10:37:58]

以委內瑞拉為例，由于通貨膨脹嚴重，政府的瘋狂印鈔導致當地的物價上漲了將近460倍。當地人民不得不尋找其他出路來保住錢包，因此越來越多的老百姓選擇把法幣更換成更為穩定的數字資產，無需中介，可以點對點交易而且不需要持有外國賬戶，人們開始通過數字資產進行資產保值或投資。委內瑞拉的比特幣交易量持續創下歷史新高，摩根大通公司曾多次稱比特幣是“欺詐”，但甚至連它也不得不承認對于水深火熱中的委內瑞拉人民來說去中心化通證是最后的救命稻草。由此可見去中心化金融有足夠的剛性需求，能夠解決我們在金融生活中的一些痛點。

面向穩定幣和CBDC的通用數字支付網絡在世界經濟論壇上推出:1月20日消息，面向穩定幣和CBDC的通用數字支付網絡（UDPN）已在世界經濟論壇（WEF）上啟動。該網絡旨在提供這些數字貨幣之間的互操作性。

USPN在過去的兩年里一直在開發中，由GFT、Red Date Technology、TOKO和DLA Piper提供支持。2022年7月推出了一個沙盒，多家銀行正在積極測試穩定幣轉賬和外匯交易。該網絡在達沃斯論壇上推出。UDPN報告稱，幾家一級銀行將在本月剩余時間內參與一系列概念驗證用例，以演示UDPN如何被用于解決當前和未來將數字貨幣融入日常業務、銀行和支付場景的挑戰。其中前兩個概念驗證將涉及兩家全球銀行測試UDPN的數字貨幣跨境轉移和兌換交易能力，以及如何在兩家金融機構之間輕松地在UDPN上實施關鍵的“旅行規則”，以進行匿名穩定幣轉賬。[2023/1/20 11:23:20]

DeFi在金融方面如此契合又廣泛的應用，使它能在區塊鏈生態中發展出獨特的道路，迅速發展的技術同時也帶動DeFi不斷拓寬思路，繁榮不退。

ApeCoin DAO發起新提案將推出官方Discord頻道:金色財經報道，ApeCoin DAO社區已發起提案AIP-77，如果通過將會建立一個官方ApeCoin Discord頻道，提案認為，目前互聯網上很難找到一個APE持有者社區的準確為止，開設Discord頻道更有助于社區協調和信息傳播，此外提案還要求ApeCoin DAO每年撥款7.8萬美元支持Discord頻道運營。AIP-77投票窗口將于美國東部時間12月2日晚9點開啟，12月7日結束。（apecoin）[2022/12/2 21:18:40]

2.CEX推波助瀾

CEX從BitcoinMarket發展至今，不僅積累了龐大的用戶人群，建立了穩定成熟的撮合系統和錢包系統，更是發展了成規模的用戶運營體系。

SBF：FTX現已支持使用郵箱或手機號碼進行加密貨幣轉賬:金色財經報道，FTX創始人SBF今日在推特上發文表示，FTX和FTX US已經支持使用郵箱或手機號碼進行加密貨幣（或美元）轉賬。[2022/11/1 12:03:50]

盡管DEX的出現分流了CEX的活躍人數和交易量，CEX在數字資產交易和轉賬中的地位遭到了撼動，但是已經發展近十年、且不斷積累經驗價值的CEX顯然不甘心被DEX替代。相反的，CEX作為推手，將DeFi和其項目捧上浪尖的同時，成為了DeFi的布局者。

伴隨著兩個明星DeFi項目發行了通證：Compound和Balancer。當這種先有項目，再有通證，再上線交易的新模式出現時，成為DeFi爆點的IDO，由CEX牽頭、DeFitoken項目方提供通證，交易所用戶參與的大狂歡就這樣開始了。

3.用戶層面

除去機構大戶，早期成為DeFi用戶的還有一些提前嗅到價值開始布局的著名資本，例如Coinbase、a16z、Dragonfly等。無論是成為2020年DeFi爆點的頭部項目MakerDAO、Compound，還是后起之秀Uniswap、Aave中，都能看到著名資本的身影。資本是會講故事的，目前來看，DeFi就是一個不折不扣的財富故事，并且這個故事吸引著一大批為之前赴后繼著迷的投資者。

自誕生以來，DeFi的玩家從來都不是普通散戶，而是大戶甚至機構。即便是像Compound這樣的巨頭，在推出「借貸即挖礦」策略之前，他們的用戶只有不超過1500人，但鎖倉量卻達到了1億美元之多。

CEX布局DeFi并形成IDO體系后，受到前驅者獲利和運營宣發影響，散戶也開始嘗到DeFi項目及其價值所帶來的甜頭。需要警惕的是，在數字資產領域，一旦某個概念爆火后，緊接著會出現一堆的模仿者。這些模仿者背后也有資本支撐，并且自帶看似成功的產品/成就和一整套的吹捧套路圖謀不軌，趁著概念新鮮、散戶頭腦余熱未散前割一波韭菜。

財富密碼的B面

1.自身短板

DeFi自身也存在一定的短板。廣義上的DeFi是指去中心化金融，其操作性的復雜程度對于初入場的選手來說還是具有一定門檻和挑戰的。比如在去中心化交易所交易經常會遇到鏈上擁擠而且有時時間還會比較長，或者全英文的操作讓一些非英語為母語國家的用戶感到不適應等等，這些都導致了用戶操作不友好而且客戶體驗比較差。

它沒有解決更多資源進入數字維度的問題，因此接下來的DeFi應該專注在產業生態的重鑄上。DeFi的另一個被大家廣泛擔憂的問題就是安全問題。所有的區塊鏈項目或者說所有去中心化項目最擔心的就是黑客攻擊。據統計，2020年，對DeFi的攻擊中，被套取或盜取的幣已經達到3600萬美元。實在無法讓人放心。因此質押在平臺里的幣如果被黑客攻擊了，如何保證資產的安全也是DeFi項目急需解決的一個問題。在智能合約本身的安全問題得不到保證之前，我們應該更加理性的看待DeFi，而不是盲目的追捧。

2.面臨制約

DeFi毫無疑問正面臨著制約：就目前的市場情況，“模仿者”正在以肉眼可見的速度摧毀DeFi頭部項目在用戶心目中建立的形象，DeFi的價值受到當前數字資產的制約，不僅無法持續增值，反而會被市場限制在狹小的“DeFi=能漲價的通證”這一片面刻板印象內，難以實現突破。此外，還有正在一步步逼近，最終退無可退，只能面對的監管、安全問題。

總結

DeFi的發展不是曇花一現，在爆發式增長趨于平穩，DeFi將回歸他的長線價值

作為2020年幣圈牛市的催化劑，DiFi是令人興奮的，以太坊正引領我們走向無銀行社會。現在，ETH擁有比BTC更多的開發人員，再給DeFi兩年的時間，誰知道它會釋放怎樣的潛力。

正如Aave的創始人StaniKulechov所說：“與傳統金融系統兼容可能是DeFi的一個重要里程碑，DeFi將與'OldFi'互通，而像信用授權這樣的創新可以讓DeFi更好地參與金融行業，最終成為所有人流動資金的來源”。有的泡沫終將破裂，只是時間問題；但我們衷心祝福DeFi的道路更加寬廣，且前路光明。

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