保證DeFi資金：如何尋找DeFi保險的合理保費？_DEF:DEFI

原文標題：《尋找 DeFi 保險的合理保費》

讓我們考慮一下2020年全年的黑客攻擊/漏洞利用。為了簡單起見，我們只考慮主要的因素。

截至2020年，共有20起黑客攻擊/漏洞，造成總計2400萬美元的損失。TVL(總鎖定價值)到2020年底是1.56億美元。

SBF：一開始所有被鎖定的FTT就屬于Alameda，以保證FTX運行:5月10日消息，由Axios的加密記者BradyDale撰寫的有關SBF與FTX的新書《SBF: How The FTX Bankruptcy Unwound Crypto’s Very Bad Good Guy》已發布，其中SBF在接受采訪時表示，FTT一直屬于AlamedaResearch，從一開始所有被鎖定的、擱置的FTT都是AlamedaResearch，以保證FTX作為新交易所可以工作，這有點像FTX支付給Alameda的費用。（TheBlock）[2023/5/10 14:53:33]

2020年，2.03%的DeFi損失，每個被攻擊的協議平均損失4.6%的TVL

聲音 | 比特微張文成：熊市保證競爭力的因素是技術和資金:據聰日報消息，對于最近幣價下跌給礦機生產商帶來的影響，比特微神馬礦機的銷售副總經理張文成表示，這輪下跌帶來了新礦機銷售難度的加大，但是對有技術潛力的礦機公司來說，機遇大于挑戰。他透露未來的礦機銷售價格還是由回本周期來決定。在未來的技術研發上，他表明有幾點因素很重要：算力大、功耗比低、成本低。他還表示，熊市能活下來的不一定是巨頭，恐龍滅絕就是很好的例證。熊市中保證競爭能力，一是技術，二是要預備好過冬的棉衣，也就是資金。[2018/12/11]

為了簡單起見，假設，我們認為Alice是DeFi唯一的投資者，她在2020年向DeFi投資了1.56億美元。由于黑客攻擊，她在2020年損失了2400萬美元。

高盛尋求在部分比特幣期貨交易上收取100%的保證金:據彭博報道，。高盛目前正在尋求可以在部分比特幣期貨交易上收取100%的保證金的機會。[2017/12/15]

Alice的損失率為2400萬美元/ 1.56億美元=2%

這意味著什么?

這意味著，如果在DeFi投資100美元，全年預計將虧損2美元。

如上圖所示，11個項目的TVL損失高達30%，平均為4.6%。

這意味著如果你參與的DeFi項目被黑客攻擊，你將損失4.6%。

購買保險。

保險公司要想獲利，保費必須包括預期損失，即2%。讓我們給出一個合理的數字2.6%。

但是2.6%是平均水平，我們都知道基于團隊、歷史和用戶基礎，項目的質量是不同的。藍籌項目應該更安全，支付低于2.6%，而新的小型項目應該支付遠高于2.6%。

我們不能估計低的小的和新的項目的保費，因為風險可能是很高的。但必須高于2.6%。

對于藍籌股項目來說，這一比例應該低于2.6%，因為它們比一般的DeFi項目更安全。

項目被黑/利用的可能性。

被攻擊/利用時的損失率。

Balancer、Compound和Yearn 在黑客攻擊中分別損失了0.3%(40萬美元/ 1.28億美元)、6%(9000萬美元/ 1.63億美元)和1.2%(1100萬美元/ 9億美元)，平均損失3.8%。

藍籌項目在黑客攻擊期間平均損失 3.8%

如前所述，預計平均DeFi項目將損失4.6%。

如果我們不考慮項目被黑的可能性，溢價應該是(3.8%/4.6%)*2.6%=2.1%。

因此，考慮到被黑客攻擊/利用的可能性，可以有把握地說，藍籌項目覆蓋率2%的溢價是公平的。

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