BTC/HKD-0.02%
ETH/HKD+0.03%
LTC/HKD-1.72%
DOT/HKD-1.27%
ADA/HKD-1.9%
SOL/HKD+0.73%
XRP/HKD-0.81%
DOGE/US-0.88%作者：ThorHartvigsen
編譯：深潮TechFlow
自FTX倒閉以來，越來越多的交易者轉向鏈上永續DEX，其市場規模也在不斷擴大。
雖然Binance等中心化交易所仍然是衍生品交易的主要場所，但隨著去中心化技術不斷成熟，預計未來將有更多的資金流入去中心化永續合約市場。
本文將對目前有代表性的幾家去中心化永續合約交易所的交易量、手續費和原生代幣估值進行比較分析，并探討它們可能面臨的挑戰和未來發展方向。
去中心化永續合約市場概況
2023年第一季度，鏈上永續合約交易所的總交易量為1642億美元。
雖然這比以前有了大幅增長，但僅在第一季度，幣安就產生了4.5萬億美元的衍生品交易量。
去中心化存儲基礎設施BNB Greenfield已上線測試網“Congo”:4月11日消息，BNB Chain開發團隊推出的去中心化存儲基礎設施BNB Greenfield已上線測試網“Congo”，并呼吁社區積極試用Congo測試網絡。Greenfield測試網絡的存儲提供商（SP）與測試網絡驗證節點合作提供完整的存儲服務，存儲提供商存儲實際數據，而驗證節點通過共識處理元數據和財務分類帳。
注：BNB Greenfield是BNB Chain生態系統中的去中心化存儲基礎設施，用戶和DApps可以創建、存儲和交換具有完全所有權的數據，形成一個新的數據經濟。[2023/4/11 13:55:55]
自FTX倒閉以來，越來越多的交易者轉向鏈上，并出現了幾個新的協議。隨著市場的成熟，我毫不懷疑，鏈上永續合約累計交易量將每個季度增長到數萬億美元。
下表展示了領先的鏈上永續合約交易所的總交易量和生成的手續費。有兩件事情引人注目：
去中心化永續合約協議Perpetual Protocol上線多抵押品功能:金色財經消息，去中心化永續合約協議Perpetual Protocol上線多抵押品功能，允許Perpv2上的交易者使用USDC以外的代幣作為保證金。保持對ETH（以及未來的其他代幣）的敞口，同時以高達10倍的杠桿交易鏈上衍生品，此外多抵押金庫也已經過Dedaub和Hash Cloak的審計。[2022/5/4 2:48:25]
?dYdX仍然吸引了大量的交易量；
?盡管交易量顯著減少，但GMX的手續費幾乎相當于dYdX。
dYdX
總交易量：9130億美元；
14天交易量：121.5億美元；
去中心化杠桿協議Gearbox出現安全漏洞，現已暫停協議運行:金色財經報道，去中心化杠桿協議Gearbox發推表示，在收到Immunefi的漏洞報告后，信用賬戶方面已被技術多重簽名暫停，協議已暫停運行，沒有資金存在風險。目前，該項目已經對漏洞進行修復并即將部署。[2022/3/26 14:18:38]
14天費用：324萬美元。
dYdX目前在Starkware設計的自定義zk-rollup上運行，但將于今年晚些時候轉移到Cosmos生態系統中的應用鏈。
在V4中，dYdX驗證者將操作一個鏈上的去中心化訂單簿和匹配引擎。目前的測試已經能夠達到500+TPS的吞吐量。在推出后，所有手續費收入都不會分配給中心化實體。
去中心化交易協議Bancor宣布BNT已集成至Opensea:去中心化交易協議Bancor宣布BNT已集成至Opensea，可用于買賣NFT。[2021/8/17 22:19:41]
GMX
總交易量：1005億美元；
14天交易量：49.3億美元；
總手續費：1.482億美元；
14天手續費：743萬美元。
去年，GMX引發了鏈上永續合約敘事。盡管過去幾個月有很多新進入者，但GMX的日交易量、用戶數和手續費持續增長。
TokenPocket上架去中心化交易平臺OneSwap:據官方消息，知名區塊鏈錢包TokenPocket 已于近日上架去中心化交易平臺OneSwap。
OneSwap由CoinEX投資孵化，是一個基于智能合約的完全去中心化的交易協議。據悉，OneSwap是首個支持“掛單挖礦+流動性挖礦”雙挖模式的交易平臺，并于9月19日-10月9日開啟為期20天的創世挖礦，用戶在錢包內搜索OneSwap即可操作。
TokenPocket是領先的數字貨幣錢包，支持ETH、TRON、EOS等多鏈DeFi，體驗絲滑訪問速度快，是目前最受DeFi用戶喜愛的錢包之一。[2020/9/21]
GMXV2將引入合成資產交易功能。
?使用Chainlink低延遲預言機以獲得更好的實時市場數據；
?每個交易對將有單獨的流動性，以隔離風險；
?在V2后逐步淘汰GLP代幣。
預計在第二季度或第三季度發布。
GainsNetwork
總交易量：350億美元；
14天交易量：18億美元；
總手續費：2.54億美元；
14天手續費：160萬美元。
gTrade在1月份在Arbitrum上部署后，每日交易量大幅增加。
現在約80%的總交易量都發生在Arbitrum上。自引入gDAI保險庫以來，也有大量流動性流入。該保險庫將用戶在保險庫中的流動性份額進行代幣化，并允許他們將其存入AMM、借貸協議等中。
Kwenta
總交易量：64億美元；
14天交易量：5億美元；
總手續費：1260萬美元；
14天手續費：80萬美元。
Kwenta在2月份推出了V2版本，新增了大量新的可交易資產，自那以后交易量大幅增加。
Kwenta利用Synthetix作為永續衍生品交易的流動性層。隨著SynthetixV3推出更多的抵押資產作為sUSD的擔保，我們可能會在Kwenta上看到更深的流動性。
當前的Kwenta路線圖：
Level
總交易量：103億美元；
14天交易量：32億美元；
總手續費：1200萬美元；
14天手續費：390萬美元。
Level是BNB鏈上最大的永續合約交易所，提供ETH、BTC、BNB和CAKE四個交易對。
Tranches用于為那些風險偏好較高的交易者提供流動性，風險更高的Tranche將獲得更大比例的交易費用。Level還計劃在2023年擴展到新的鏈，并升級當前的流動性結構。
比較分析
下表顯示了最近的交易量、費用和原生代幣估值。
FDV/交易量和FDV/費用這兩個比值越低，估值就越好。請注意，根據市值和FDV計算這些值之間存在很大差異。
根據這些數字，GNS和GMX的估值最佳。基于市值計算，DYDX是估值最好的代幣。然而，重要的是要注意未來代幣解鎖情況。
同樣值得注意的是，Kwenta和Level都通過原生代幣發行來激勵交易者。在代幣發行減少的情況下，它們是否會繼續增長？
個人而言，我非常關注$DYDX和$GMX，因為它們今年晚些時候將迎來催化劑事件。
總之，我堅信未來會有大量的流動性流入市場。如果未來交易量增長10-20倍，那么由于這些額外的增長，這些代幣中的許多可能會從目前的價格顯著上漲。
作者：DanielLi,CoinVoice 在過去的一周內,頻發的銀行暴雷事件,讓我們再次感受了資本的風險和破壞力,在人們正在擔憂雷曼兄弟破產危機會再次重演時,美聯儲和財政部的緊急入場救市.
1900/1/1 0:00:00推特用戶Nay發推表示,經過鏈上數據分析,DWFLabs“幾乎所有情況下進出代幣的數量都與時間和金額相匹配,這意味著這些不是貸款,因此不是標準的做市商交易”.
1900/1/1 0:00:00Bitget上線全新Launchpad項目GoSleep關閉,4月17日18:00至21:00官方將進行票數統計,4月17日21:00官方將公布最終得票結果.
1900/1/1 0:00:00據慢霧安全團隊情報,SUSHIRouteProcessor2遭到攻擊。慢霧安全團隊以簡訊的形式分享如下：1.根本原因在于ProcessRoute未對用戶傳入的route參數進行任何檢查,導致攻擊.
1900/1/1 0:00:00全數字化公共基礎設施PlatON與TXNHUB.IO正式建立合作伙伴關系,TXNHUB.IO將提供在Web2和Web3之間的橋接解決方案.
1900/1/1 0:00:00原文標題：TheWorldOfWeb3撰文：AzeemKhan編譯：aididiaojp.eth,ForesightNewsa16z合伙人ChrisDixon曾解釋道,Web1是「讀」.
1900/1/1 0:00:00
加密貨幣交易所
