10 個值得提前埋伏的 DeFi 潛力項目_ENT:VEN

撰文：Karen，ForesightNews

本文將為讀者盤點10個新的DeFi潛力項目，以及各自具有什么特色或創新之處，不過多數項目還處于早期發展階段，提醒用戶謹慎交互，DYOR。

Morpho：以太坊上借貸優化協議

Morpho可以被認為是一個貸款池優化器，是一個建立在Compound和Aave等貸款池之上的點對點層，通過點對點無縫匹配貸款人和借款人來提升貸款池頭寸的資本效率，同時還能夠保留與底層協議相關的相同流動性、清算保證和風險參數。截止撰稿時，通過Morpho提供供應的所有流動性達近3億美元，總的借款量為1.56億美元。

眾所周知，當前一般的借貸協議中，多數池子借款額和貸款額嚴重不匹配，導致借款人支付的利息和貸款人賺取的利息嚴重不匹配，資本效率也比較低下。那Morpho是如何提升資本效率的？

Morpho主要通過一個優先隊列來對用戶借貸需求進行匹配來實現雙贏，具體來說，會根據用戶想要借出或借入的金額對用戶進行排序，當有一個貸方向協議提供流動性時，他的流動性首先與最大的借款人匹配，隨后與第二大、第三大借款人匹配，依此類推，直到提供的流動性完全匹配或沒有更多的借款人可以匹配。反之，當有一個借方準備借入流動性，則首先與最大的貸款人匹配，以此類推。鑒于可能出現的多個匹配，Morpho也考慮到了Gas消耗情況，允許用戶自定義設置最大Gas值，如果花費的Gas達到最大值，剩余的未匹配流動性會回到基礎池中。

也就是說，Morpho借貸用戶在最壞的情況下可以獲得底層池的APY，當其資金被匹配時就會獲得一個提升的P2PAPY。在這兩種情況下，用戶始終會收到等于或優于底層協議的費率。

前100以太坊巨鯨過去24小時購買前10 Token排名，APE躍升至第三:金色財經消息，據whalestats數據，前100以太坊巨鯨地址在過去24小時購買前10 Token中，ETH排名第1，USD排名第2，APE躍升至第3。[2022/5/9 2:59:39]

獎勵方面，Morpho會代表用戶從底層協議中累積獎勵，還會向用戶分發自己的代幣MORPHO。

Morpho在今年7月份完成1800萬美元融資，a16z和Variant領投，參投方包括Nascent、SemanticVentures、CherryVentures、MechanismCapital、SparkCapital、StandardCrypto、CoinbaseVentures等。

傳送門：https://www.morpho.xyz/

Sturdy：無息借貸和收益協議

SturdyFinance是一個無息貸款和收益協議，根據官方文檔，Sturdy團隊來自于此前任職于Polymath、GelatoNetwork、InjectiveProtocol協議的加密原生工作者，在今年3月份完成390萬美元種子輪和戰略輪融資，PanteraCapital領投，YCombinator、軟銀的OpportunityFund、KuCoinVentures、mgnr、OneBlockCapital、Dialetic和OrangeDAO參投。

Sturdy目前已上線Fantom和以太坊，會將借款人提供的抵押品抵押到Yearn、Convex和Lido等DeFi協議中，質押獎勵用于支付存款人的利息。Sturdy已經明確表示之后將發布治理代幣。

前1000以太坊巨鯨過去24小時加倉前10 Token排名，SAND躍升至第四:5月4日消息，據whalestats.com數據顯示，前1000以太坊巨鯨地址在過去24小時增持的前10Token中，除ETH和Stablecoin外，SAND位列第四，排名第五位和第六位的分別是APE和SPELL。[2022/5/4 2:48:38]

利率方面，對于借款人而言，在Sturdy上借款是免息的，不過資產利用率超過80%時，每多增加1%的利用率，就需要多支付3%的利率，當健康系數低于1時，就會被清算。對于貸方來說，可以獲得比較穩定的收益率。

上周，Sturdy宣布將發行代幣STRDY，并將對早期用戶和合作伙伴進行空投，關于對合作伙伴用戶的空投會每天公布。

傳送門：https://sturdy.finance/

Perennial：衍生品協議

Perennial是一個衍生品協議，在本月上旬公布了由PolychainCapital和Variant領投的1200萬美元融資，參投方包括Archetype、CoinbaseVentures、ScalarCapital、RobotVentures等。Perennial兩位聯合創始人KevinBritz和ArjunRao之前還于2017年共同創立了AstroWallet，之后該錢包被Coinbase收購。

Perennial使用DeFi原生交易模型，即，無訂單簿、零滑點和無需許可的杠桿，以及DeFi專屬市場和可組合頭寸。Perennial充當點對池衍生品AMM，交易員存入抵押品以獲得杠桿敞口，流動性提供者可以提供資金交易員支付的費用

Solana 生態去中心化合成資產協議 Cypher 完成 210 萬美元融資，計劃最早下月上線交易:11月18日消息，Solana 生態去中心化合成資產協議 Cypher 完成210 萬美元融資，Sino Global、SkyVision 和 Blockwall參投。Cypher表示，所融金額相當于 Cypher 治理代幣總發行量的 6%。該協議計劃最早在下個月開始交易與受限資產（如上市前股票或即將進行的代幣銷售）相關的合成期貨合約。

Cypher 將支持合成資產的鑄造和交易，用戶以美元計價的穩定幣（例如 USDC）作為抵押可發行合成資產（cAsset），以點對點的方式直接交易或者通過 Solana 生態其他平臺進行交易，由預言機 Pyth Network 提供喂價。

團隊表示，已采取措施避免陷入與合成資產協議 Mirror 所面臨的相同法律問題，最初將封鎖所有美國 IP 地址。（CoinDesk）[2021/11/19 6:58:53]

除此之外，Perennial還將自己視為衍生品底層協議，允許開發人員僅用幾行代碼就可以啟動任何合成市場，構建在協議之上的工具可以簡化和自動化散戶用戶的參與。Perennial初始核心功能包括「點對池AMM」，以美元結算、LP靈活性等。

截止撰稿時，Perennial在上線以太坊主網一周時間內，流動性提供者提供的資金總額為180萬美元，交易員未平倉頭寸逾4萬美元。盡管當前Perennial的交易熱度較低，不過目前Perennial還沒有發布代幣，可能值得埋伏。

傳送門：https://perennial.finance/

Panoptic：基于Uniswap的無預言機永續期權協議

MXC抹茶BHD杠桿擂臺賽結束，第一名獲得1004.10 枚BHD:官方消息，MXC抹茶BHD杠桿擂臺賽現已結束，在“交易排行榜獎”中，第一名獲得1004.10 枚BHD獎勵，合約等值2BTC(具體以發放時BHD和BTC價格為準)，其他中獎者按交易額分別獲得20.08-304.23BHD獎勵。

本次活動代幣獎勵，由BHD官方提供。

獎勵公告請查看官方鏈接。[2020/5/3]

Panoptic由AdvancedBlockchainAG前研究負責人Kristensen和康奈爾大學應用??物理學教授GuillaumeLambert于7月成立，旨在建立一個永續、無預言機的去中心化加密期權交易協議。

與一般期權協議不同的是，Panoptic協議不使用clearinghouse來結算期權，而是使用UniswapV3中的LP頭寸作為交易多頭和空頭期權的基本構建塊，核心功能包括永不過期、任何人都可以以無需許可的方式在任何資產上部署期權市場、任何人都能以流動性提供者的身份將資金借給期權交易者等。

不可否認的是，Panoptic將能夠為長尾資產提供期權交易機會，但潛在風險也同樣存在，如杠桿比率過大、為期權支付大量溢價、清算等風險。從機制上講，當期權買方將賣方預先部署的流動性從UniswapV3池中轉移到Panoptic時，Uniswap交易活動會產生買方欠賣方的LP費用，這就是溢價來源。對Panoptic機制感興趣的讀者戳此官方文檔了解。

Panoptic計劃在明年第一季度推出其平臺，第一個版本將基于Uniswap的自動做市商，之后計劃支持其他AMM。

Panoptic在本月完成450萬美元融資，GumiCryptosCapital領投，UniswapLabsVentures、CoinbaseVentures、JaneStreet、SevenXVentures、AvalancheFoundation的Blizzard基金等參投。

今日恐慌與貪婪指數為10 恐慌程度加深:據Alternative.me數據顯示，今日恐慌與貪婪指數為10（昨日為14），恐慌程度創近8個月以來新高，目前等級仍為極度恐慌。[2020/3/13]

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Fluidity：流動性激勵層

Fluidity在今年10月份完成由MulticoinCapital領投的130萬美元種子輪融資，顧問包括投資者ZachXBT等。該項目會構建在以太坊和Solana上，已于今日在以太坊主網啟動，此前在1月份于Ropsten測試網和SolanaDevnet上啟動。

Fluidity會以1:1的比例將用戶存入協議的穩定幣封裝資產為FluidAssets，然后當用戶在鏈上使用、發送或者接收FluidAssets資產時就會獲得獎勵。獎勵是由Fluidity在其他貨幣市場上存入和借出這些底層資產產生的累積收益率產生的。用戶可隨時贖回基礎資產。

就獎勵分配來算，Fluidity創建了一個無損獎勵儲蓄池，會為FluidAssets使用用戶隨機分配不同大小的獎勵，支付機制由TransferRewardFunction函數決定，具體會根據獎勵池的規模、FluidAssets交易頻率、支付的Gas費用以及隨機的獎勵層數來隨機分配。

Fluidity還允許開發者制定這些獎勵的分配方式和時間。FluidAssets用例包括發送、接收和交易代幣，鑄造、交易和銷售NFT，在DEX中執行交易等。Fluidit正在構建一個通用的通用激勵機制，能夠嵌入到不同系統、平臺和協議中。

綜上，Fluidity允許用戶在不失去穩定幣的情況下，獲得封裝代幣，同時為了激勵封裝代幣的流動性，還在構建一個具有隨機性的獎勵激勵機制，除此之外，Fluidity還提議借鑒流動性挖礦利用UtilityMining概念來分配大部分治理代幣，以此來引導流動性。治理代幣經濟學可戳此了解。

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Spectral：信用風險評估

Spectral建立了一個相當于傳統FICO評分的鏈上評分系統，名為多資產信用風險預言機評分，允許用戶通過其平臺檢查鏈上評分。Spectral已經在Arrbitrum測試網上線允許用戶根據其鏈上交互活動獲得鏈上信用評分的V0.3.0公測版。

目前我們可以在Spectral中根據鏈上交互活動來鑄造不可替代信用代幣，Spectral還允許用戶可以捆綁任意數量的地址，從而在NFC上以一個MACRO分數來代表多個地址的綜合信用，主錢包會獲得NFC，同時MACRO分數也會由于信用記錄長度和信用組合的多樣化得到提高。

NFC代表我們在DeFi借貸市場中的信用值，并且完全完全可編程和組合，有希望成為DeFi世界中的信用風險評估基礎設施。

Spectral在今年8月份完成2300萬美元融資，GeneralCatalyst和SocialCapital領投，參投方包括Samsung、GradientVentures、Section32、FranklinTempleton、CircleVentures和JumpCapital。

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Nibiru：Cosmos生態DeFiHub

Nibiru不僅是一個基于Cosmos的PoS區塊鏈平臺，也是一個支持衍生品和現貨交易的DeFiHub。今年9月份，Nibiru以1億美元估值完成750萬美元種子輪融資，參投方包括了TribeCapital，RepublicCrypto和Kraken。

Nibiru生態包括永續期貨協議Nibi-Perps、現貨交易協議Nibi-Swap以及部分抵押穩定幣NUSD等。其中，Nibi-Perps已經推出公共測試網，初始測試網版本基于虛擬AMM機制，頭寸以USDC結算。

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Exponential：DeFi評級和投資協議

Exponential在10月份完成由Paradigm領投的1400萬美元種子輪融資，Exponential不僅僅是一個DeFi評級協議，也是一個投資協議，能夠輕松發現、評估和投資跨鏈流動資金池，也可評估自己的錢包地址來分析投資風險。Exponential也會根據用戶風險承受能力來個性化推薦最佳資金池。

目前Exponential允許用戶分析錢包風險和探索資金池風險收益機會，并且已開放投資候補名單申請。

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nftperp：Arbitrum上NFT永續合約協議

NFT永續合約交易平臺nftperp已經在ArbitrumOne上啟動Beta主網，允許用戶抵押WETH而非NFT來做多或做空藍籌NFT，杠桿倍數最高5倍。

nftperp交易機制使用虛擬自動做市商模型，不需要真實的流動性提供者，也沒有訂單簿。交易員抵押資產會存放置一個智能合約Vault中，交易員所有損失和收益均在該Vault中處理。

nftperp也在近日完成170萬美元種子輪融資，Dialectic、Maven11、FlowVentures、DCVCapital、GagraVentures、AscendEXVentures、PerridonVentures、CaballerosCapital、CogitentVentures、NothingResearch、ApolloCapital、TykheBlockVentures、OPCrypto等參投。

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Vertex：Arbitrum上DEX

Vertex是一個Arbitrum上的DEX，涵蓋現貨、衍生品交易、收益、借貸等服務，Vertex原計劃上線Terra，最終決定上線Arbitum，當前已在Arbiturm上線公共測試網。

Vertex融合了訂單簿和AMM的優勢，核心協議是一個帶有鏈下訂單簿的鏈上交易協議，訂單簿是一個用于訂單匹配的鏈下排序器，AMM的池流動性會被注入到鏈下訂單簿中，為交易者提供更深的流動性、更小的點差和滑點。

Vertex已經在官方文檔中簡單概述了代幣經濟學，除代幣VRTX之外，還會創建流動性質押代幣xVRTX和不可轉讓投票代幣voVRTX。

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