前 Spartan Group 合伙人怒撰長文：關于 FTX 的一切真相_FTX:Coinbase Pre-IPO tokenized stock FTX

來源：Twitter，原文作者：JasonChoi

編譯：Moni，Odaily星球日報

針對《紐約時報》今日發布的一篇SBF“洗地文”，前SpartanGroup合伙人、資深加密從業者JasonChoi在社交媒體上以數十條推文分享了自己作為親歷者的所知道的一切，他表示無法接受《紐約時報》的歪曲報道，他在?FTX??誕生之前就認識SBF，見證了FTX的興衰，因此希望向眾人講述，究竟發生了什么。

本文由Odaily星球日報翻譯整理：

對于Alameda和FTX的故事，簡單來說，可以總結為一句話：SBF賭性很強。實際上，他們做的每一個重大決定都與使用更多杠桿有關——欺騙性募集資金，金融工程，以及最終徹頭徹尾的欺詐。

2018年11月至2019年1月，當時規模還很小的對沖基金?AlamedaResearch??開始向投資者募資，承諾“無風險的高回報”。據推測，他們擁有500萬美元的股本，但試圖以15%的年利率借入2億美元來從事未來的做市。

Cross River 聘請前 Robinhood 加密貨幣部門首席合規官為合規主管:6月17日消息，金融科技公司 Cross River 聘請前 Robinhood 加密貨幣部門首席合規官 Benjamin Melnicki 為合規主管。Benjamin Melnicki 曾任 Grayscale 首席合規官以及 Ripple Labs 和 Blockchain.com 監管顧問，其于 2021 年 9 月加入 Robinhood 并于 12 月離職。Cross River 產品包括加密貨幣交易、NFT 市場以及加密錢包的法幣出入口等，于今年 3 月完成了由 a16z 領投的 6.2 億美元融資。（華爾街日報）[2022/6/17 4:33:30]

2019年7月是FTX計劃推出的時間，他們于2019年8月宣布完成800萬美元種子輪融資，幾家基金參投。，在一份投資者備忘錄中，“Alameda&FTX”被標注為有風險，因為SBF要同時兼顧這兩家公司。消息人士告訴我，之所以推出FTX，是因為當時Alameda很難融資，所以說，FTX可能只是為了方便Alameda融資的一個“副產品”。

在推特被攻擊之前 已有灰色網站出售推特等公司的用戶賬戶:7月17日消息，以色列公司Hudson Rock提供的信息顯示，在twitter被黑客攻擊之前，在一個灰色市場網站上已出現了一則廣告，出售包括twitter在內的許多知名網站的用戶賬戶信息。買家稱，只要250美元即可得到一個鏈接至twitter賬戶的電子郵件。而與此同時，有關推特被攻擊事件的細節仍在調查。 而根據一些游戲玩家及Instagram帳戶交換者相關的網站論壇消息，該事件可能與低級網絡犯罪有關而不是國家級的陰謀。（路透社）[2020/7/17]

早期，Alameda有一個FTX專屬API密鑰，可以比其他用戶更快訪問交易，這幾乎是一個“公開的秘密”。2019年9月左右，據稱Alameda試圖攻擊Binance期貨平臺，但遭到重挫，這也許是Binance和FTX不和的開始。

聲音 | Coinshares首席技術官：在比特幣減半之前 加密市場沒有方向性:據AMBcrypto 12月22日消息，Coinshares首席技術官Meltem Demirors在接受采訪時表示，“人們總是在談論比特幣是否已被定價，比特幣減半的不同之處在于，在減半之前，加密市場沒有方向性。”她進一步解釋稱，以前人們只能“從根本上”做多比特幣，而現在衍生品市場的存在很強大，包括芝加哥商品交易所(CME)和Bakkt。因此，給了交易員更多的衍生品交易選擇。Demirors還強調，雖然這次的價格反應可能有所不同，但一個基本因素將保持不變，那就是比特幣產量的減少。她甚至指出，考慮到Square的Cash app、Grayscale的產品等的交易活動，對加密貨幣的需求正在增長。[2019/12/23]

隨著FTX的持續增長，他們對資本的胃口越來越大，在“DeFi?熱潮”期間，他們在?Solana??鏈上創建了去中心化交易平臺?Serum?。之后，FTX開始參與多個Serum/Solana生態項目，比如FIDA、MAPS、Oxygen??Protocol等，這些項目都在短時間內推出了代幣。

聽證會 | 扎克伯格：在美國各方監管批準前 Libra不會發行:金色財經直播報道，在今日聽證會上，扎克伯格表示，在完全獲得美國各方監管批準前，Libra不會在世界任何國家和地區發行。[2019/10/23]

據消息人士稱，運營Serum的其實都是FTX員工，一些Serum生態系統項目雖然對外宣傳被視為第三方項目，但實際上都是內部孵化/運營的。

FTX為什么要這樣做？實際上，那個時候Alameda/FTX內部發生了一些變化，Alameda放棄了Delta中性策略，因為它們的優勢被侵蝕，不得不開始在大量杠桿作用下擴大風險敞口。Serum等代幣資產很可能被用作抵押品以實現上述杠桿作用，流通量交易和價格很容易被Alameda和FTX人為操縱并用它們來填充資產負債表。

舉個例子——假設Alameda用200萬美元以1000萬美元的“完全稀釋估值”資助一個半孵化項目。FTX隨后在其交易所上架該代幣，但僅將總代幣的1%投放市場，Alameda可以用幾百萬美元來支撐價格，以創造一個“假的”完全稀釋的估值，比如10億美元。突然之間，200萬美元在*紙上*變成了2億美元。

聲音 | EOS紐約：主網上線前 B1放棄用BP成本作為增發標準:據鯨交所消息，近期，隨著eosio.saving中3400+EOS被銷毀，MEET.ONE也提出徹底將EOS年通脹從5%改到1%，社區對于該話題討論激烈。 5月10日，Youtube博主Colin分享了一個提議，BP們可以公布他們維持正常經營需要多少資金，然后社區EOS持幣者決定是否給他們投票，這也許是最佳確定的EOS增發量的方式。 EOS New York回復稱，EOS主網上線前，B1曾經打算這樣做的，他們本來打算用TOP21節點提議的成本的中位數作為增發標準，但是上線之前就放棄了該方案。[2019/5/10]

通過這樣做，Alameda創造了一個龐大且多元化的資產負債表的幻覺，然后就可以借貸來為他們的“定向賭注”提供資金。其實，當時已經有人發現了這個問題，但卻受到欺凌和威脅，SBF本人也對此保持沉默。

總而言之，正如流出的FTX資產負債表所示，Alameda很快創造了數億美元的虛假流動性和股權價值，但即便如此，相比于FTT還是相形見絀。

Serum和FTT在FTX上可能是唯二能用做抵押品的代幣，這很可能是Alameda/FTX造成數十億美元漏洞的原因：Alameda承諾以非流動性抵押品借錢來融資，隨著今年市場下跌，這些押金被追繳，導致FTX用戶資金被盜。

這意味著，FTX的流動儲備金額可能低于用戶存款，當然，如果時間足夠，這個漏洞很或許是可控的，但CZ披露了這一事實，繼而引發FTX擠兌。

由于這一切都在幕后醞釀，SBF正在積極推動主流合法性并建立監管護城河......確保FTX和FTT股權價值可以被區別對待。在此過程中，SBF不得不加大宣傳推廣力度，所以我們看到了FTX宣布以1.35億美元冠名NBA邁阿密熱火隊球場、SBF也成為了美國總統拜登的第二大捐助者、甚至想參與進ElonMusk收購Twitter的交易中。

時間來到2022年1月，幾輪融資交易將FTX的估值推高到了320億美元，吸引了紅杉資本?、淡馬錫、Paradigm??參投。在此背景下，SBF也在嘗試推動政策轉型，別忘了SBF的父母都是斯坦福法律系教授，而且和美國民主黨有著密切的聯系。

2022年10月，FTX提出了一項監管草案《數字資產行業標準》，如果該草案通過，那么FTX將受益頗豐。

一個月后，FTX競標Voyage，他們為什么要這么做，其實很可能為了救助大量持有FTT的人，以防止他們拋售FTT。

當時的SBF還非常咄咄逼人，甚至嘲笑自己可以隨意進出華盛頓，而趙長鵬卻不行，但他之后刪除了相關推文。

很快，Coindesk發布了一篇有關Alameda資產負債表的文章，指出其146億美元資產中有很大一部分是FTX團隊本身發行的——鯊魚聞到了血腥味。

2022年11月6日，趙長鵬宣布清算幣安?持有的全部FTT資產，當時價值高達5.84億美元。可笑的是，當時Alameda剩下的另一位聯席CEOCaroline宣布要以22美元的價格向趙長鵬購買FTT，此舉弄巧成拙，引發猜測FTT實際清算價格低于22美元。市場在恐慌中做出反應。截至2022年11月7日，根據?Nansen??數據顯示，價值約4.5億美元的穩定幣在7天內離開了FTX——一場擠兌開始了。

不久之后，SBF公開聲稱FTX不投資客戶資產，而且有足夠的資金來兌付所有提款，但他隨后刪除了這一推文。可是，雖然提款被凍結，但Alameda仍然能夠從交易所抽走資金。當被問到為什么時，Caroline狡辯說是FTXUS，再次弄巧成拙，反而讓人們意識到母公司FTX肯定出現了流動性問題。

2022年11月8日，FTX凍結提款。11月9日，FTX宣布可能被Binance收購。11月10日，Binance宣布放棄收購。

不久之后，FTX似乎恢復了提款，但有人猜測內部人士正在套現，并將他們的提款與其他巴哈馬用戶混在一起。2022年11月11日，孫宇晨宣布推出一項合作安排，允許FTX的部分用戶通過與該項目相關的資產在波場上提取資金。

到目前為止，FTX官方和SBF從未回答有關巴哈馬取款以及內部人員是否套現的問題。

宣布破產后，取款終于暫停了，然而數以億計的資金已經從FTX中流出。

2022年?11月14日，在短暫的沉默之后，SBF開始發布“字母推文”來嘲諷公眾。加密投資者@ercwl透露SBF很可能使用這些推文來愚弄旨在檢測被刪除的推文的機器人，但目前尚未得到證實，且不太可能。

根據來自FTX的內部消息人士透露，整個只有4-5名高級管理人員知道FTX真實情況，這些人分別是：SBF、CarolineEllison、GaryWang、RamnikArora、ConstanceWang、NishadSingh，而普通員工幾乎完全不知情。

還有很多有趣的事實——比如SBF所謂的“興奮劑成癮”、“辦公室狂歡”——但與那些試圖了解真相的人無關，但也許《紐約時報》會非常喜歡這些八卦內容。

Tags：FTXAMEEDAMEDCoinbase Pre-IPO tokenized stock FTXCellframeMVEDA幣MEDA幣

pepe最新價格