FTX 旗下基金風投負責人：Crypto 下一個數量級應用將發生在移動端_FTX:CRY

原文標題：《Onbuildingmobilefirst.》

原文作者：JoelJohn，FTX旗下基金LedgerPrime風投負責人

原文編譯：Kxp，BlockBeats

Crypto行業中的工作總是晝夜不停，耗費了我們大量的資源和精力，而此次熊市的到來正好給了我們一個反思的機會，讓我們得以權衡其中的利弊。與傳統市場不同的是，區塊鏈生態系統中很多所謂的「成功」創始人都會利用Token進行炒作，在沒有任何產品、用戶或商業模式的情況下就可以賺取大筆的資金。

在Crypto中，就算沒有忠實用戶或收益，你也可以打造一個十億美元級別的協議。這一行業中許多我們引以為傲的高光時刻對于行業以外的人來說并沒有多少實質性的影響，而每當監管局要針對某些新興市場中的技術制定法律規范時，他們總會關注到這一點。因此，就算我們斗志滿滿，也還很難登上更大的舞臺。

飽受彼得·潘綜合征困擾的創始人

在我們的行業之中，彼得·潘綜合征的癥狀尤為明顯，即一個人雖已成年，卻依然沉湎于孩童時期而不愿長大。在外人看來，Crypto行業中身為創始人、投資者或技術使用者的我們，都像是在玩著幼稚的游戲一般。但只要還有人能夠借此賺到錢，這場游戲就會一直持續下去。

盡管如此，要想像Coinbase、FTX和Binance那樣形成數十億美元的規模，還是需要多年的積累。在過去的5年，面向消費者的手機應用程序一直是Crypto行業增長的最大驅動力，而這也在一定程度上解釋了Wyre和Moonpay分別估值15億美元和34億美元高估值的原因。兩家公司的共同之處在于，它們都是應用程序通過移動設備上的微交易獲取用戶的關鍵基礎設施。

Signature Bank被指控2020年6月起即對FTX的欺詐有實際了解:2月7日消息，Statistica指控加密友好銀行Signature Bank通過允許FTX將客戶賬戶與Signet區塊鏈網絡混合，從而促進FTX崩潰。起訴書顯示Signature Bank至少從2020年6月起就對FTX的欺詐有實際了解，但仍公開宣傳FTX，且未能關閉、暫停或以其他方式限制違反服務條款的Alameda或FTX賬戶，大大促進了欺詐。（彭博社）[2023/2/7 11:52:04]

如果Crypto要從彼得·潘綜合征中解脫出來，它就必須接觸到那些不關心私鑰和協議最大化的普通人。也就是說，Crypto要想邁入下一個數量級，就必須要了解幣圈以外的人想要什么。在本篇文章中，我想對Crypto行業中的動機、趨勢和機會做一個初步的分析，希望可以對想在此領域發展的創始人有所幫助。

采用電腦界面

如今大多數Web3應用之所以都搭載在電腦界面上，是因為Crypto行業中大部分人都是在2017到2019年進場的。那時Crypto行業正處于鼎盛階段，250億左右美元的資金流向了8000多個IC0項目，任何人都可以進行交易并迅速賺到錢。但與大多數交易一樣，獲取信息的速度才是最關鍵的因素，而每天各類圖表、交流信息和新聞資訊都在不斷更新。

在那個時代，普通人進入這個領域都是為了獲得足夠的IC0資金，并祈求它能以較大的規模上市，可謂是將博傻理論體現的淋漓盡致。一旦一個Token上市，你就會開始尋找下一個IC0項目來部署資金。這與2017年之前有很大的不同，當時你只能進行接發或交易數字資產。同期，Myetherwallet和Metamask等數字錢包也開始瓜分Jaxx的市場份額。

Mt. Gox債權投資人：預計將在15年收回60%～100%FTX債權資產:1月1日消息，507 Capital創始人Thomas Braziel發文對FTX還款進行預測。時間表是：第0-2年建立記錄；第2-7年訴訟和賣掉投資；第7-15年賣掉風險投資組合；在15年內收回60-100%+（資產）。

去年12月，507 Capital已經從希望快速退出FTX的對沖基金購買了幾項債權，面值1300萬美元。Thomas Braziel表示，他為每美元債權面值支付5至6美分（相當于5%）。

此前彭博社報道稱，Thomas Braziel曾于2017 年以100萬美元購買Mt. Gox 4000 枚比特幣債權；隨著還款流程即將開始，Thomas Braziel將能盈利18倍。[2023/1/1 22:19:22]

隨著DeFi生態系統的深入演化，基于電腦的界面也成為了用戶與該行業互動的標準。在我看來其原因主要有兩點：首先，能夠獲取高TVL的大型機構在向DeFi協議部署資金時，通常都需要安全的基礎設施來實現，而只有Metamask這類基于瀏覽器的錢包才具備這樣的功能；其次，個人電腦上的界面更方便于智能合約互動與增添Token等操作。

價值破壞循環圖

正如上圖所示的那樣，如今開發者更愿服務于少數擁有大量資本的用戶。產品在設計時可以不去太多考慮用戶體驗，而是把重點放在獲取TVL上。不過，這也同時意味著大多數進入該生態系統的普通用戶在2020年的大部分時間里都無法使用這些新的DeFi原語。

FTX現任CEO：確保FTX所有資產安全將需要數周或數月時間:金色財經報道，FTX現任首席執行官John Ray預計，確保該公司所有資產的安全將需要數周或數月時間。SBF從公司獲得了大量貸款。前FTX首席執行官SBF曾作為一筆貸款的發放者和接受者簽字。FTX的銀行狀況本應是客戶的一個危險信號。安永正在審查FTX是否合理地報稅。Ray認同需要對加密貨幣進行更多的控制和監管。

此前報道，FTX現任CEO稱，還在調查Alameda向SBF提供10億美元貸款的去向。[2022/12/14 21:43:03]

轉向移動設備

源自Bondcap2019年的報告

移動設備之所以能夠搭載Web3應用程序，歸根結底還是因其最能吸引人們的注意力。如今，智能手機已經成為了我們學習、約會、娛樂、購物、付款以及思考的主要方式。所以說，如果我們將移動設備排除在外，就等于放棄了Web3很大一部分市場。畢竟，截止到2013年，移動設備上的用網時間就已經超過了我們在筆記本或臺式機上的用網時間。

此外，移動設備也能更方便于人們獲得各類所有權，并為此前沒機會接觸到這類功能的人們創造了機會。主要基于移動設備的應用程序不僅可以加速數字化進程，還能縮減用機成本，讓更多的人能夠以低價享受到便利與服務。

以前，復雜的金融產品與實現所有權的產品基本都屬于成本高但利潤低的產品，而這也解釋了為什么向無銀行賬戶群體提供銀行服務在歷史上是一個巨大的問題——銀行工作人員無法應對以指數級不斷增長的客戶群體。在數字化系統并不完備的時代，銀行人員在每名用戶上都要花費相當長的時間，但這些用戶往往只會存入較少的金額，所以銀行很難通過這些賬戶產生收益。

美財長：FTX事件表明我們需要對加密貨幣進行監管:金色財經報道，美國財長耶倫表示，FTX事件表明，我們需要對加密貨幣進行監管。[2022/11/12 12:55:33]

數字實體往往能在控制好成本的前提下實現增長

數字銀行出現之前，貸款人要想給一萬個用戶發放貸款，至少也要按1:100的比例雇用信用評估人員。隨著數字銀行的普及，AML/KYC以及分銷功能出現了指數級的增長，減少了貸款人在信用評估上所要花費的時間，從而精簡化了其團隊規模。不僅如此，用戶群人數越多，該團隊為每位新用戶提供服務所產生的成本也會越少。

而對于Compound和Aave這類在Ethereum上運行其智能合約的平臺來說，它們所產生的成本會更低。這些DAO不運行其底層區塊鏈，也沒有信用評估機制和AML/KYC成本。

數字銀行的出現解除了其原有的地理限制。一時間，銀行不再需要在偏遠地區設立辦公室。相反，它們可以借助移動設備直接接觸到他們的用戶，并提供相應的銀行服務和客戶服務。這一變化在印度最為明顯，該地區一個名為UPI的國有支付網絡在四年內從每月40億美元的交易量擴展到超過1200億美元的交易量。不僅如此，印度網民每年有高達720億次的交易都是以數字化的方式完成的。

我們這一代人的父母不敢使用網上支付

DeFi的出現讓所有人都能購買到投資銀行級別的金融產品，這意味著每個人都可以投資于早期風投項目。雖然如此，但人們真正想要的只是那些設定好以后就不用實時查看。印度當地一款應用JarHQ便可以證明這一點，該應用的UPI交易量一直在該地區排名前20，而其用戶這么多的交易都是為了能以低至0.05美元的價格購買黃金。

FTX完成第101次FTT回購銷毀 本周共銷毀約437萬美金:據官方消息，數字資產衍生品交易所FTX昨日完成對其平臺幣FTT的第101次回購銷毀，共銷毀165,045 FTT（約437萬美金）。FTT的部分銷毀來自于FTX所收得手續費的33%，已銷毀FTT總數達12,304,621 FTT（約3.26億美金)。

FTT暫報26.53美金，總流通市值約為30.9億美金。此外，質押FTT將有掛單手續費獎勵、上幣投票額外權益、空投額外獎勵、免提幣手續費以及通證預售額外認購券。詳情請見官方公告。[2021/6/30 0:16:54]

以前，印度人很難買到黃金，因為他們不僅需要攢下一筆不小的數目，還要付給中間商費用。最后，它們也只能買到很少的黃金，還要為其存放地點而憂心。因此，Jar另辟蹊徑，將黃金進行數字化存管，有效縮減了黃金的購買成本。以印度市場為重點，他們將比其他傳統商鋪實現更快速的發展。

本輪超額認購的用戶只會接TiEr1風險投資公司的電話

所有這些又是如何轉變為DeFi的呢？在我看來，大多數創始人已經開始為機構建立產品。這樣一來他們就不用在用戶體驗上大費周章，只用把重點放在幾個客戶上就可以了，同時還能聲稱擁有數十億的TVL。由于你的客戶都是經驗豐富的財務經理，所以你也不用花時間為他們介紹所購產品，而且他們中的大部分人都是臺式電腦用戶。不同的是，90%的交易平臺用戶使用的都是移動設備。所以說，資本與用戶之間的角力才是產品最終適配設備的決定性因素。

在觀察TVL和預測市場活動時，我們總會忘記DeFi可以用來提供金融產品，因為這些產品在以前往往并不具備投資價值。

了解用戶心理

我很想更多地了解新興市場中用戶的行為動機和行為模式，于是便向Frontierwallet的Ravindra了解了情況。Frontierwallet是市場上最早一批基于智能合約的錢包之一，支持用戶在多個區塊鏈上查看自己的投資組合，無需打開每條鏈的瀏覽界面。

Ravindra觀察到，Frontier的用戶平均節省了1000到10000美元，他們比在交易平臺存入資產的普通用戶更了解Crypto。印度交易平臺中用戶的錢包余額大約在150美元到200美元之間，他們直接與多個智能合約互動，并對賺取美元更感興趣。在土耳其這樣的通貨膨脹地區，美元收益對用戶來說也意義重大。

他發現市場中已經有一部分人開始轉向Web3領域，他們會在鏈上買賣音樂類或游戲類的的NFT。在他看來，下一波參與數字資產交易的用戶并不是為了投機，而是為了尋找樂趣。2021年，當我第一次寫關于NFT的文章時，我就曾提到像NFT這樣的工具將在新興市場中有很大的潛力。僅在一年之后，賈斯汀·比伯、JayZ等名人便都進入了這一市場。

上一次冰河世紀也只過去了11000年

在我看來，數字資產的用戶增長曲線將遵循一個非常類似于印度在數字消費上的模式。上圖展示了印度網民在某一年中分別在各類別應用程序中所花費的時間。由于社交媒體類和娛樂類應用都屬于被動型應用，它們的用戶也最多。

大致來看，這種模式基本符合馬斯洛的需求層次理論，只不過此處的基本需求是消耗注意力，然后網上是金融服務，還有一部分人選擇了接受教育或學習技能。我利用上述數據繪制了下圖版本的馬斯洛需求層次圖。

從技術上講，所有的應用程序都可以是約會軟件

在Web3中，這種結構卻倒置了——我們大多數人把時間花在了Telegram、Discord和Twitter上，很多Web3應用也都只專注于金融或投機領域。要想擴大Web3的影響力，我們就必須著眼于更大的市場，開發出可供人們娛樂、交流的應用程序。

在這幾年之中，很多團隊也在朝著這一方向努力。AxieInfinity的團隊花了兩年的時間建立了規模最大的Web3移動設備用戶群之一，并在2021年迎來了快速的增長。最近，Sweatcoin，一個擁有300-400萬DAU的Web2應用，也已經在其應用內搭建了Token經濟。

Mirror、Coinvise和OpenSea這類應用程序可以讓創作者與其用戶建立更緊密的商業聯系，但這也都是建立在用戶會主動參與交易這一基礎條件之上，而我們真正應該實現的是被動參與，即用戶可以在不主動交易或發布信息的情況下，就可以獲益的一種方式。在我看來，有一類應用可能會引領這一轉變。

這類應用便是游戲——它們往往有著豐富的數字資產、龐大且多樣的用戶群和最低的門檻。與今天大多數Crypto應用不同的是，游戲能為用戶提供一種歸屬感和體驗感。

由于大多數參與Crypto交易的用戶同時也都熱衷于游戲，這些應用完全可以讓用戶在玩游戲的過程中學習如何使用錢包、進行交易或與NFT互動。過去的半年當中，我一直在與印度最大的游戲工作室之一進行合作，將游戲與教育有效的結合在一起，并將于近日發布相關信息。

探索未來方向

今天的Web3還是一個由技術男組成的社區，但如果想讓Web3真正融入社會，就必須開始思考普通人與技術的互動方式，并建立相應的工具以重塑人們對技術重要性的看法。用喬布斯的話來說，我們真正需要做的，是改變這世界。

目前，幾家公司已經向這一目標努力：Bluejay正為新興市場開發一種Stablecoin，Goldfinch已經為全球中小企業發放了超過1億美元的貸款。從Crypto-art的數據來看，NFT炒作在過去一年中讓近900名藝術家獲得了10萬美元以上的收入，也有超過10000名藝術家賺取了2000美元以上的收入。因此，我們已經在當前的市場中實現了一些有價值的改變，不過要想將這種改變擴展到每一個人，我們就必須要借助移動端界面。

我們應在保留Crypto去中心化和高包容度的前提下，著力將以往混亂與復雜的Web3轉變為一個兼備規范性與實用性的生態系統。

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