Babylon Finance 創始人：我們為什么選擇關停以及我得到的教訓_BAB:BABY

原文：BabylonFinanceisshuttingdown

作者：RamonRecuero

編譯：Chasey,WhoKnowsDAO?

BabylonFinance是一個社區主導的資產管理協議。用戶可以使用Babylon創建投資小組，并共同參與DeFi項目的投資。其建立于以太坊鏈上，由社區自治，具備無監管、透明、無許可等特征。其代幣為BABL。

太長不看版

8月31日，Babylon創始人RamonRecuero發文表示協議將于今年11月中旬正式停止運營，主要原因是今年4月份Rari/FEI借貸礦池遭受的黑客攻擊為團隊帶來了無法挽回的損失。本文為RamonRecuero的通告，其提出的Babylon團隊將會執行的后續操作包括：

9月6日開始，清算國庫內的剩余資產，并如數分配給BABL與hBABL持有者。具體細節將于本周公布；

待獲得治理小組批準后，從Uniswap中提取出全部的流動性，以防止流動性在清算的過程中流失；

團隊歸還全部代幣，包括已經分配的部分，團隊從未出售過代幣，也不會從中謀取一分錢的利益；

從8月31日起，用戶將無法創建新的投資策略或投資小組，現有的投資策略將會與Babylon的官網和Discord服務器一起于11月15日完全關閉；

會配合FEI繼續執行后續的補償流程，盡量彌補黑客攻擊對用戶造成的資金損失；

歡迎社區克隆/分叉Babylon，代碼已全部開源。

看不到頭的不歸路

在本篇通告中，RamonRecuero反思并解釋了Babylon是如何走到關停這一步的，他誠心希望Babylon的經驗教訓可以為其他加密貨幣領域的創業團隊提供幫助。

Babylon推出“Open Gallery” 開放圖庫服務:金色財經報道 Babylon宣布推出“Open Gallery” 開放圖庫服務，世界各地的任何藝術家都可以在以前僅策劃的平臺上展示和銷售他們的作品，不過用戶先創建一個Babylon賬號并通過驗證，一旦通過驗證，他們就可以根據自己的條件自由創建、設置和安排空投。需要注意的是，在Babylon上架作品會被收取5%的上市費用，藝術家也可以支付超過最低5%的費用以更加突出地展示作品，從而提高其知名度和銷售潛力。[2023/4/5 13:45:42]

先來理一下Babylon從興至衰的歷程：

2021年2月-種子輪融資190萬美元2021年夏-創立BabylonDAO，開啟鏈上治理，啟動Beta測試

2021年11月-發行ProphetsNFT，共籌集300萬美元

2021年12月-BABL上幣Uniswap

2022年2月-發布「TheHeartofBabylon」，在Fuse上創建BABL借貸市場

2022年3月-正式公開2022年4月-Rari遭遇黑客攻擊，賠付提案得到批準

2022年6月-FEI決定取消賠付，Babylon團隊采取緊急行動

直到Rari受到黑客攻擊之前，Babylon一直在市場中處于較為強勢的地位：即使在今年2月份這樣的大熊市中發幣，依然實現了3000萬的TVL.同時，其在Rari上創建了1000萬美元的池子，獲得了1500名儲戶，成功進入了池子排行榜前十。按照計算，資金可以支持團隊運轉9個月，此外，團隊還使用BABL抵押貸款獲得了額外20個月的資金。

4月到5月的這段時間，雖然有熊市+黑客攻擊+3AC事件+Luna事件等多重Debuff的加成，Babylon?始終保持正增長，并且獲得了相較于競對產品更多的市場份額。直到6月底FEI/Rari宣布取消賠付，Babylon才不得不將Rari的資產價值重新定義為0。

數據：Binance靈魂綁定Token BAB累計鑄造總量突破20萬枚:金色財經報道，據Dune Analytics最新數據顯示，BNB Chain靈魂綁定Token BAB累計鑄造總量已突破20萬枚，本文撰寫時為201,173枚，其中已撤銷的Token數量為2,942枚，實際共計有效鑄造198,231枚。按照Binance此前表示，BAB將作為已完成KYC用戶的身份證明，用戶可以在BNBChain上鑄造BAB Token作為身份憑證，并參與建設多個項目并獲得獎勵。[2022/9/13 13:26:29]

面對此次危機，盡管Babylon團隊迅速采取了行動，并且已經盡其所能試圖挽回局面，但是Rari事件所引發的蝴蝶效應終究還是難以承受：

受到影響的投資小組損失了340萬美元，相關用戶的撤資導致Babylon的TVL在幾天內被撤走了75%，從1800萬美元減少到了340萬美元。由于協議會收取0.5%的管理費和5%的績效費，其實現可持續化的自動運轉需要5000萬的TVL；

Fuse的壞賬無人償還，用戶不再能夠將BABL作為抵押品借出資金，Babylon團隊耗費了大量的時間和精力試圖收回其在Fuse上高達1000萬美元的借貸市場；

團隊失去了投資到Rari中的資金，這部分錢原本可以支持團隊運轉3個月，并且使用BABL借款的可能性也一同消失了；

BABL的價格從20美元跌落至5美元，由于代幣有供應上限，并且只有10%留在國庫中，因此通過銷售代幣籌集資金的可能性也基本歸零了；

團隊真的累了。從一開始應對熊市，到后來一個接一個的事件與危機，再到最后成為導火索的黑客事件，用戶對于團隊非常憤怒，即使錯并不在于團隊。

People、BabySwap（Baby）登陸Chainge橙子錢包:據官方消息，跨鏈漫游衍生品平臺Chainge已全面支持People、Babyswap（Baby）。Baby可在Fusion和BSC之間鏈跨鏈漫游，People可在Fusion、以太坊、BSC、HECO、OEC、Avalanche共6條鏈上跨鏈漫游，添加Baby/USDT或CHNG、People/USDT或CHNG到Chainge流動性池可獲得相應收益。[2021/12/9 13:01:40]

FEI取消賠付成為了壓倒駱駝的最后一根稻草。一系列的事件與事故如同洪水一般，將Babylon團隊的現金狀況、融資渠道以及最為重要的——用戶對團隊的信心徹底吞噬。

自黑客事件以來，Babylon團隊一直處于無薪工作的狀態，大家每一天都在尋找能夠幫助團隊度過危機的方法、能夠實現5千萬TVL的方法。可是，代幣在大眾市場中的價格被壓低了，團隊沒有足夠的代幣用于融資，甚至在11月之后，用于維持網站和協議運轉的資金也要不夠了。

已經無路可走。?

裝死，還是......直面？

至此，對于一個講道德、負責任的團隊來說，唯一能做的就是關閉DAO，并將剩余的資產歸還給BABL以及hBABL的持有者們。

雖然大多數的協議都不會清算，而是會選擇當個半死不活的僵尸，因為這樣做更容易、更便宜、法律問題更少；但是Babylon團隊認為唯有關停才是負責任的做法：

“我們失敗了，我們需要接受失敗。當一個項目/創業公司失敗時，創始人不應該從中獲取一丁點的利益，因此我們將會歸還所有的團隊代幣，不論是已經完成分配的還是尚未分配的。說實話，看到FEI這樣的團隊在項目失敗后自己賺得盆滿缽滿，我們覺得無比失望。”

Baby Doge coin即將在12月發售:據官方消息，Baby Doge coin 即將在12月發售。NFT系列即將限量上市。NFT是Baby Doge 跨鏈以太坊后的產品，與接下來即將推出的游戲與支付形成一個完整的閉環。[2021/11/30 12:39:55]

為了防止內部人員以預期的清算價格交易代幣，榨干BABL的流動性，團隊已經移除了Uniswapv3池子里的大部分流動性。所有的資產都將通過清算流程分配給代幣持有人。

團隊認為，關停Babylon可以幫助社區、投資人以及團隊自身重啟旅程，將精力放到其他事務上，從別的角度為世界創造價值。

獲得的幾則教訓

RamonRecuero反思了其在運營Babylon的過程中遇到的問題，在之后的部分中，我們將通過第一人稱視角進行敘述。

1、多融一點

我在YC工作的經歷讓我明白，小團隊精兵作戰要比人海戰術強得多，因此我們一直保持著小規模以提升效率、降低成本。

運行DeFi協議會比其他類型的初創公司更依賴于資金，以下是Babylon核心團隊和DAO在過去20個月里的花費，我們對其進行了粗略的分類。

有三類費用是普通互聯網企業不需要考慮，但是Crypto企業不得不考慮的：

法律成本，是普通初創公司的20倍。從注冊公司，到授權發幣和簽署協議，一切都相當的復雜且昂貴；

安全極其重要，上一輪牛市期間的供求狀態讓安全審計公司對其服務的報價極高。我們非常重視安全問題，因此進行了7次安全審計，并在Immunefi上啟動了bug賞金計劃；

發幣需要大量的流動資金。我們在發幣時部署了100萬美元，并在后續為了與Rari整合、防止預言機操控，額外部署了50萬美元。

BabyHusky已通過Certik審計將于7月15日開啟游戲業務:據官方消息，MDIS跨鏈燃燒代幣BabyHusky已完成Token代碼與機槍池雙審計，審計結果可以在Certik官網進行查詢。BabyHusky優化了原全戰三國的數據參數，并將在7月15日上線各項游戲功能。

目前BabyHusky是BSC上具有機槍池、游戲等實際應用場景的燃燒系列代幣，MDIS將持續的推動BabyHusky燃燒價值的落地。[2021/7/7 0:34:20]

在這部分，我們最大的錯誤就是募資少了。去年10月，市場逐漸降溫，通過BalancerLBP募集資金越來越困難。但是與此同時，NFT的相關話題正在不斷升溫，我們相信DeFi，也相信NFT，因此決定創建第一個DeFiNFT系列——TheProphets。

這是個大工程，我們為此花費了兩個月的時間

有人了解DeFi

有人了解NFT

很少有人同時了解DeFi和NFT

我們嘗試并努力尋找同時理解DeFi和NFT的用戶，但是DeFi用戶不理解我們為什么不直接通過銷售代幣融資，NFT用戶不理解DeFi，也不理解代幣的效用。

通過這次嘗試，我們籌集到了300萬美元，而我們當初的目標是2000萬美元這是我們犯過的最為昂貴的錯誤，甚至可以說其他的問題全部由此而生。

我們曾經計劃再雇三個人，但是因為沒能達到目標，所以我們不得不沖刺，想方設法讓TVL達到5000萬，以使協議真正實現盈利。

2.考慮風險，權衡時機?

市場仍處于早期階段。資產管理是DeFi中最小的利基市場之一，就算將所有協議都算上，也不過7000萬美元，但是我堅信，主動資產管理將會是幾年后最大的細分市場之一。

我從心底相信，會有一個加密貨幣原生的英雄項目橫空出世，為散戶們提供可信且安全的投資支持。而這也是我創辦Babylon的初衷，我希望可以幫助普通人通過加密貨幣投資實現財富復合增長，希望可以提供一個平臺，在聚合了加密貨幣全部優勢的同時，保護用戶遠離黑客、騙局、高杠桿等風險因素的威脅。然而，Babylon提供的服務與當前的加密貨幣用戶并不匹配。

從產品生命周期曲線來看，當前加密貨幣的用戶依舊屬于早期采用者，他們有著更短的時間偏好和更高的風險容忍度。Babylon協議可以為投資者提供不同風險偏好的投資機會，但是自始至終一直專注于中長期投資。

在這種不匹配之下，Babylon團隊為了能夠提供用戶所需要的服務，在風險曲線上越走越遠：Babylon上最大的投資小組TheFountainofETH的可持續增長，是在Babylon團隊增加了創建3倍杠桿的stETH策略的選項后才實現的。同時，用戶們的風險偏好也迫使著團隊與越來越多的協議整合，其中就包括Rari.此外，Babylon被迫引入了杠桿機制，以保持APY具備競爭力。

除此之外，我們想法的獨到之處，其實在于使用區塊鏈技術創造非托管的、社區主導的基金，這在加密貨幣出現之前是做不到的。由社區運作、合作建立、復合財富——可是大多數用戶并不想參與其中。投資者想要的，是把錢存進去、忘記這些錢、在想起來的時候連同收益一起取出。因此，Babylon上大多數的投資小組都是由2~3人核心經營的，其他成員只是作為見證者出現在整個故事線里。

雖然我們找到了市場的機會，但是諸如此類的問題導致我們沒能獲得足夠的用戶以實現Babylon復雜的、雄心勃勃的目標。

3.深熊和暗流?

不管媒體怎么說，看看自己的銀行存款就能明白，我們目前正處于經濟衰退期。從2020年疫情爆發，到2022年徹底擺爛，我們在見證歷史：

史上最快的流動性年度縮減；

自1789年以來最糟糕的債券市場；

60/40投資組合今年有望損失49%，帶來史上最差的回報率；

如果連債券和股票市場都這樣的話，其實加密貨幣市場發生什么都不算奇怪。美聯儲和各國央行暫停了財政和貨幣政策，以此作為他們針對通貨膨脹的對策；得知消息的大家一股腦地沖向了出口，為全球市場帶來了海嘯般的波動；無序的去杠桿化事件頻發，導致了清算的連鎖反應，超過一萬億美元憑空消失；3AC、Luna、Celsius、Voyager....

資產管理協議作為高樓的最頂端，不僅要承受基礎協議的風險，還要面對整個貨幣市場的風險。因此，Babylon團隊必須與時間賽跑，試圖支持幾個策略的解套以及去杠桿化。在這里不得不提到stETH的去杠桿化，其一度被以8%的折扣與ETH交易。

清算壓低了代幣的價格，其中最明顯的就是ETH和BABL，兩者在短短幾周內損失了60%的價值，我們的國庫也因此受到了巨大的打擊。

4.瘋狂的世界?

最后，不得不提到，當前的法規仍然充滿了不確定性。許多項目為了減少風險，會選擇注冊法律實體，為此花費幾十萬美元的法律費用。

但是，法規層面的挑戰已經遠遠不止金錢：美國財政部禁止了Tornado的使用，即使作惡的是用戶，代碼和技術本身是中性的，并不具備善與惡。

雖然這些監管方面的變化并沒有對我們造成實質的影響，但是在我們已經岌岌可危的情況下，憑空增加的風險依舊成為了一個小小的推動力，將Babylon帶到了關停的結論上。

最后說句謝謝?

雖然有這樣那樣的原因，但是就結果而言，Babylon失敗了。

但是我為我們在這段時間內完成的工作感到自豪：?

創建了復雜的DeFi資產管理協議，為成千上萬的用戶提供服務，實現了3000萬美元的TVL；

設計并上市了一個具有可行的商業模式的代幣；創建了一個完全去中心化的DAO，與一個鏈上治理系統；

設計、實施并發布了第一套在DeFi協議中具有真正效用的NFT；

創建了強大的質押機制與代幣經濟；在Fuse上啟動了1000萬美元的借貸市場；

率先在UI/UX方面做了改進，如主網上的免Gas存款和免費鏈上治理投票；

創建了一個可組合的API，讓基金經理可以創建與自定義的合約關聯的DeFi策略。?

我們希望我們所做的工作可以幫助到這個領域的其他團隊，因此我們所有的代碼和庫都是開源的：https://github.com/babylon-finance?view_as=public

有四個資源庫：ProtocolCode：

智能合約、測試和部署腳本；

Dapp：前端代碼；

API：智能合約集成開發工具；

Docs：所有的文檔。

感謝團隊所做的一切工作，感謝所有的投資人和社區成員在過去的一年中提供的幫助與支持。盡管遇到了上述的挑戰，我仍然對DeFi和資產管理無比樂觀。祝愿這一領域的其他團隊好運！

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