如何成為BTC最大的巨鯨？Citadel DAO代幣經濟學詳解_ADE:TAD

撰文：Chloe，鏈茶館

比特幣投資協議CitadelDAO公布其Token經濟學，讓原生TokenCTDL根據質押和鎖定動作，區分為xCTDL和vlCTDL，以提供不同的收益利用。

CitadelDAO還引入了彈性釋放機制，也就是基于項目市值和用戶財庫規模來平衡質押者與融資的策略，以避免項目市值的大幅波動影響項目的質押生態。

Citadel是一個DAO金庫，它出現的目的是為了成為世界上擁有的比特幣倉位的最大社區，其金庫和協議都將由CTDL代幣治理，利用其比特幣金庫積極賺取收益，并與與CTDL長期持有人分享。

它將利用獨特的融資機制來加速其資金的持續增長，同時使用BadgerDAO經過試驗和測試的保險庫策略來優化其收益。

為了確保它能夠在其比特幣倉位上創造可持續的收益，它不僅持有比特幣，還能持有影響DeFi的資產。這使得Citadel能夠在多個生態系統中發揮巨大的影響，并為比特幣爭取應有的收益。

Citadel將成長為用戶的比特幣巨鯨，不僅支持在DeFi創建以比特幣為重點的產品，并且支持資金嚴重不足的比特幣核心開發系統。

一、項目概述

Coinbase Wallet推出交易模擬功能，可了解智能合約代碼如何處理加密資產:金色財經報道，據 Coinbase Wallet 社交媒體賬戶透露，Coinbase Wallet 已推出交易模擬功能，通過自動模擬兼容 EMV 網絡上授權交易時將執行的代碼，用戶可以了解哪些資產將離開自己的錢包，以及收回相關資產的近似估值。Coinbase 表示，該功能的主要目的是讓用戶清楚地了解區塊鏈應用程序或智能合約將如何處理他們的加密資產。[2022/11/21 7:52:42]

金庫快速增長對Citadel的成功至關重要，為了向CTDL的長期持有者提供可持續的產量，它將投入大量資金，并在不同的DeFi生態系統中增加重大影響。

隨著時間的推移，CTDL持有者的收益由金庫的生產及其回報進行驅動，而不是用嚴格的規范，這種機制也構建在那些相對穩定的資產——比特幣。

因此在設計協議機制時，Citadel的目標是使dapp成為最有吸引力的CTDL交易場所，同時使資金持續增長。

交易機制：

這與在去中心化交易所進行交易的體驗非常相似，只需點擊一次，用戶就可以以低于當前市場價格的折扣，將比特幣或是其他資產換成xCTDL（含利息的Citadel)，我們稱之為“融資”，這是金庫收益的主要來源。而可交換的xCTDL數量則受到原先預定的10年代幣釋放計劃的限制，并根據協議運行狀況按時期分發。

Curve社區討論如何分配Synthetix跨資產交易費:根據YFI創始人Andre Cronje此前發布的鏈接，在Curve用900萬USDT兌換895.3萬枚sUSD，隨后利用這些sUSD在Synthetix交易所完成交易，獲得6689.94枚sETH。有社區成員指出，26859美元的費用收入將分配給Synthetix（SNX）質押者。

Curve團隊成員向社區征求意見，Curve跨資產互換將Synthetix作為橋梁，Synthetix將小部分交易費返給Curve，如何分配這些費用？其中列出四個選項：veCRV持有者、LP、兩者都分配、兩者都不分配。[2021/1/21 16:41:10]

CTDL和xCTDL都是標準的ERC20代幣。

長期持有或者充值：

用戶將資產放到金庫中就會得到xCTDL，而再收到xCTDL后，將會進一步增加CTDL的釋放量，這幾乎就像是一張進入城堡的入場券。

有了固定的釋放速度，xCTDL的目標則是要在其10年計劃中達到目標APY。為了進一步使協議與其持有者保持一致的步調，同時確保所有參與者間的透明度，xCTDL擁有一項規則——在持有者退出后，同時將激活一個授權期限，在此期間持有者將線性接收他們的CTDL，直到期限結束。

聲音 | 羅玫：金融機構非常重視如何對加密貨幣進行計量:據數字金融資產研究中心微信公眾號消息，清華經管數字金融資產研究中心主任羅玫稱如何對加密數字貨幣進行計量是國際國內證券監管機構、稅務和會計準則制定機構都非常重視的領域，國際會計準則和美國GAAP都沒有對加密數字貨幣的會計計量和確認制定單獨準則。建立新的財務報告規范需要會計準則制定委員會的參與，也需要和正在經歷變化的加密數字貨幣的證券規范、以及稅務規范同時融合更新。[2018/11/27]

這意味著持有者可以在任何時候撤回CTDL，同時限制他們短期套利機會，并幫助其他持有者清楚地了解其他人何時決定退出，且已經擁有CTDL的持有者也可以訪問dapp并存入xCTDL。

鎖倉：

當用戶準備好后，他們就可以加入Citadel，以獲得比特幣長期獲利的好處。受veTokenomics和Convex協議的啟發，用戶可以鎖定他們的xCTDL期限為21周，這會讓用戶獲得：

他們累積的CTDL釋放的提升倍數

通過融資獲得的BTC資金

通過活躍金庫所獲得的收益的%數

參與治理的權利

聲音 | 薛蠻子：行業應重點關注如何建立信任機制:著名天使投資人、UT斯達康創始人薛蠻子在“重構新生態”2018全球第五屆區塊鏈技術應用論壇上，就區塊鏈投資提到：很多散戶依靠對百倍千倍的幻想而去投資數字貨幣是非常危險的事。同時就區塊鏈監管也提到：如何在倒“洗澡水”的時候怎么又不把“澡盆里的孩子”倒出去，這是個很有技術難度的事情，也是短時間內很難實現的事。個人認為：接下來行業內胡亂“割韭菜”行為肯定行不通了，如何建立信任機制才是行業內應該去做的事情。[2018/7/26]

任何能影響Citadel金庫工作、為金庫收購資產、分配其收益率以及能提供任何治理建議的協議都可以通過Citadel的合作伙伴平臺加入。

隨著時間的推移和Citadel的釋放，未來計劃降低其目標分配收益率，接著，一個延續的循環即將開始。也就是說，用戶收到的總收益率%主要來自于進入金庫的新BTC和該金庫所產生的收益率，這將為用戶創造一個可持續的模式。

二、應用場景

內建收益率機制：

只有鮮少用戶會積極地將資金投入到一個金庫當中，因許多協議都受到管理和回報過程的限制，導致許多社區成員都要求讓金庫保持一定的透明度，而Citadel的秘訣則是通過Badger金庫系統擁有的內建收益率機制。

聲音 | 華盛頓與李大學法學院教授：加密貨幣用途決定了如何監管:在美國眾議院農業委員會昨日舉辦的加密貨幣聽證會上，華盛頓與李大學法學院教授Josh Fairfield表示，加密貨幣的用途決定了如何對其進行監管。不同的人因為不同的目的而持有加密貨幣，有的為了消費，有的為了儲存，有的為了投機，有的為了交易，有的隨時改變主意，甚至在使用（消費或交易）加密貨幣之前，不知道其用途。Fairfield表示，一般情況下，加密貨幣作為個人財產持有和消費是沒有問題的，只有交易和投機才會引發監管方面的擔憂，尤其是一些從結構流程上看起來像是試圖繞過某些監管的交易。[2018/7/20]

這可以讓金庫的生產力透明化、非托管化、可驗證化和自動化。

Badger在創建收益率策略方面擁有豐富的經驗，Citadel則利用這些策略來確保金庫中的所有資產都能積極賺取收益。

金庫生產率和收益率的總和會出現相輔效應，隨著新的資產被添加到金庫中，Badger會確保有免費的金庫被啟動，以便它可以開始賺取收益。

例如:Citadel將BTC存入ibBTC的Badger，并賺取BADGER、bveCVX和bcvxCRV。

在BADGERdapp中，BADGER將給Citadel的BTC收益率帶來更高的提升，而bveCVX將投票推動ibBTCCRV池的基礎收益率，這將使收益率與金庫增長成比例，并創造一個獨特的循環。

而為什么這對Citadel如此重要？Citadel的BTC金庫所賺取的獎勵也是影響收益率的資產，所以它可以投票方式推動其比特幣來獲得更多的基礎收益。

簡單來說，更多的BTC=更多的收益率+加速=更多的金庫收益率。

這個循環將使Badger和Citadel不僅在曲線上占據主導地位，而且在未來有爭奪收益率影響力的后續生態系統中也是如此，同樣的方法可以應用于確保BTC收益率在所有DeFi中得到適當的體現。

伙伴先啟計劃：

在啟動DAO時，關鍵是那些治理的參與者，社區要有共同的價值和信仰體系，為共同的目標和利益一起努力，因此Citadel在啟動Badger的過程中就是這樣，一開始就計劃要尋找一些獨特的合作伙伴來參加首次啟動Citadel的過程。

目標就是要有一個完全公平和透明的機制，同時將Citadel不僅只是分配給早期參與的用戶，還要分配給整個生態系統中對Citadel有影響的每個DAO以及應用程序。

而Citadel把這種啟動計劃稱為CitadelKnightingRound。

用戶將能夠用WBTC、ibbtcCRVBadgervaulttoken、CVX和/或bveCVX來交換xCTDL，只有符合白名單條件的用戶才能參加啟動活動。

knightinground：

knightinground就是一個固定的Citadel代幣池，可以分配給合作伙伴DAO/應用程序，他們就會成為Citadel的knighting。

而資金如何分配這將取決于啟動活動的參與者，在參與活動時，他們可以選擇一個DAO來投票，在活動結束時，Citadel將這些統計結果按比例分配給這些DAO，然后這些DAO將有能力抉擇Citadel的方向。

以BTC為重點的金庫：

Badger是一個以比特幣為重點的DAO，因為沒有更好的資產可以作為未來幾年內蓬勃發展的金庫協議基礎，這將是Citadel與其他人產生差異的關鍵因素。

Citadel讓使用戶能夠通過Badger橋梁進行代幣化和比特幣交換xCTDL，類似于今天用戶可以用本地BTC在Badger金庫中充值以獲得收益，這是一個全新的嘗試，為希望在資產上可獲得額外效益的比特幣用戶們搭建橋梁。

三、Token經濟學

Citadel代幣經濟學的設計平衡了現有代幣經濟學模型的優勢，同時也從根本上讓持有者得到最大的回報。

Citadel既可以質押，也可以鎖倉，只為提供更高的福利，而這兩個衍生代幣是xCTDL和vlCTDL，vlCTDL持有者將獲得三種形式的獎勵：CTDLAPR、生產BTC的機制，最后xCTDL持有者將收到CTDLAPR。

四、項目規劃

在發布基本協議前，將會有各種各樣的RFF，以供社區進行權衡。未來將會提供給用戶關于發布計劃、白名單資格、伙伴dao、Badger-Citadel作用以及如何參與發布的更多細節。

五、社群情況

Twitter：

https://twitter.com/TheCitadel_DAO

5344k關注者

Discord：

https://discord.com/invite/67vc73jsat

6878位追隨者

六、結語

Citadel作為Badger所孵化的一個附屬DAO而被推出，它將有一個獨立的dapp，但也有Badger應用程序的功能。Badger將在啟動時獲得Citadel代幣所供應的份額，包括賺取Citadel的收入等。

預計Citadel將成為Badger應用程序中最大的BTC儲戶、最大的Badger代幣持有者、BADGER代幣的最大儲戶，以及bveCVX金庫的最大儲戶。

這將是整個生態系統的最佳循環，它將在兩個DAO之間建立緊密的連結，同時在DeFi中推動比特幣的發展。

在該領域中，DAO金庫都還尚未得到充分的探索及運用，想象一個DAO專注于建立一個龐大的金庫，讓社區來管理它的影響力，開發自治的方式以提高金庫的生產力，并讓長期持有者分享這些活動的收益。

若要完成這種DAO運作的愿景，就急迫需要可持續的模型，讓用戶與協議的狀況保持一致，并能夠加速資金增長。

這正是CitadelDAO試圖通過創新的新機制所要做到的目的。

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