三分鐘讀懂 Vovo Finance：在 Arbitrum 上提供本金保護和收益增強產品的結構化協議_OVO:NCE

撰文：angelilu，ForesightNews

在傳統金融中，風險厭惡者往往會對固定收益類投資產品愛不釋手，此類產品使得他們能在不損失本金的前提下賺取收益，然而低風險帶來的則是低回報。一些結構化金融產品結合了固收產品的低風險和金融衍生品的高收益性質，可以幫助用戶提供下行風險保護的情況下博取高收益。

但此類產品往往學習成本高，需要了解產品背后金融原理才能做出投資決策，且大多有投資者資金限制，更對是針對高凈值用戶定制。但如今在加密貨幣領域，通過智能合約就能使用戶一鍵體驗此類產品，這就是VovoFinance?在做的事。

VovoFinance是什么？

VovoFinance是一種加密結構化協議，旨在滿足具有不同風險狀況和市場觀點的用戶的加密投資需求，主要提供本金保護產品和收益增強產品。

美國聯邦基金利率期貨目前押注美聯儲6月加息的可能性為三分之一:金色財經報道，美國聯邦基金利率期貨目前押注美聯儲6月加息的可能性為三分之一，低于美聯儲理事杰斐遜講話前67%的概率。杰斐遜稱，在未來一次會議上暫停加息并不意味著利率達到峰值，跳過一次加息可以留出時間來評估經濟數據。[2023/6/1 11:51:04]

Vovo已上線的首個本金保護產品

目前?VovoFinance已經上線了首個本金保護產品，該產品集成了?Curve與Arbitrum上的永續現貨交易所GMX，實現既能保護用戶的本金又能賺取最大化收益的策略。

具體來說，用戶首先可將資金存入VovoFinance的資金池，目前有ETHUpVault、ETHDownVault、BTCUpVault、BTCDownVault四個資金池，當前支持存入的幣種為USDC，之后會陸續增加其他幣種。存入后VovoFinance會將用戶的資金存入Curve，使用Arbitrum上目前約4%的Curve穩定幣收益率作為基礎APY。

互換市場顯示美聯儲7月加息100基點的概率有三分之一:7月13日消息，在6月份通脹數據高于預期之后，互換市場顯示，交易員現在預計美聯儲在7月份有加息100個基點的可能性。消費物價數據公布后，7月合約的利率一度升至2.416％，比當前有效聯邦基金利率高出約83.6個基點。這意味著市場認為加息幅度達到75個基點已經確定無疑，而且加息整整一個百分點的概率大約三分之一。(金十)[2022/7/13 2:11:13]

然后定期將收益轉化為USDC，在GMX上開立15倍ETH-USD\BTC-USD多頭或空頭頭寸，交易利潤會定期收集到池中。Vovo表示，杠桿倍數選擇15倍是Vovo在用歷史數據回測后采取的最適宜的策略。

薩爾瓦多總統：三分之一的薩爾瓦多人正使用Chivo錢包:金色財經報道，薩爾瓦多總統納伊布·布克勒(Nayib Bukele)周六表示，他的210萬同胞正在使用政府支持的Chivo加密貨幣錢包。他聲稱，在運營僅三周后，Chivo“現在擁有的用戶比薩爾瓦多任何一家銀行都多”。Bukele表示，Chivo的采用率超過薩爾瓦多所有銀行的總和只是時間問題。[2021/9/26 17:06:45]

以ETH?UpVault為例，該保險庫確保用戶存入的資金在ETH?價格下跌時不會遭受損失，VovoAPY?是基礎APY的一半，并在ETH價格上漲時享受高回報，VovoAPY估計是基礎APY的1.5-3倍。

該資金池每年收取2%的管理費和10%的績效費，若當周利潤為0不收取績效費，資金沒有到期日可以隨時提取，不收取提取費用。但從短周期來看，本金仍可能會因為Curve滑點和協議的管理費等硬性成本造成小幅損失，投資者應注意投資風險。

英偉達預計第2季度挖礦行業為其帶來的營收將下跌三分之二:英偉達近日公布了第1季度財報，加密貨幣挖礦相關業務為其總營收貢獻了9%，達到2.89億美元。然而，英偉達預計今年第2季度這個數字將下跌超過三分之二。比特大陸已經宣布了3種新型號的ASIC礦機，這已經威脅到GPU礦業的存在。隨著ASIC礦商的威脅逼近，英偉達預計其加密貨幣利潤將受到打擊。[2018/5/15]

目前該產品的智能合約已經過PeckShield和Hashloak的審計，但仍處于alpha階段。此外，因為主要本金在Curve，合約的風險還來自Curve，開發人員提醒用戶投入可以承受損失的資金。

Vovo?將推出的收益增強產品

除此之外，VovoFinance最終的目標是推出無限量的讓用戶享受定制回報的被動收益產品。Vovo還將推出針對Arbitrum上的永續現貨交易所GMX的流動性提供者代幣GLP的收益增強產品，目前已經過審計，將在完成更多測試后推出該產品。此外，集成期權的資金池預計將于第二季度推出。

瑞士研究人員：比特幣市值年內將縮水逾三分之一:兩位瑞士研究人員表示，按照“梅特卡夫定律”，隨著比特幣新增活躍用戶的增速放緩，這種加密貨幣的市值也將無法保持之前的增速。比特幣的市值年底無法超過770億美元。展望未來，比特幣的價格遭到大幅高估，但并非史無前例，研究表明比特幣將會經歷許多個月的震蕩。”此外，關于數字貨幣支持者堅持認為的，一旦監管態度明朗，比特幣就會回升，甚至再創新高；以及比特幣采用的底層區塊鏈技術將像互聯網一樣改變世界的觀點，學術人員表示，比特幣價格的數學分析顯示出一條可預測的路徑。人們不應該關注瞬間且不可預測的觸發因素本身，而應該關注這個泡沫市場越發不穩定的狀態，并為調整做好準備。”[2018/4/3]

具體來說，GMX的流動性提供者代幣?GLP?由一籃子代幣組成，如BTC、ETH、LINK、UNI等，類似于收益率指數代幣，持幣者擁有GMX的長期所有權和治理權，能獲得托管的?GMX獎勵和?70%的以ETH分配的平臺費用。

Vovo將要做的是建立一個資金庫，支持用戶購買GLP，然后使用ETH獎勵在GMX上做多/做空，此外，資金庫自動累積GLP的質押收益賺取更多ETH費用。Vovo表示，如果用戶選擇了正確的市場方向，這將使用戶實現100-150%的APY，即使選擇了錯誤的市場方向，仍然可以獲得20%左右的APY。

VovoFinance的優勢

結構化產品例如RibbonFinance、StakeDAO等，他們通過與期權結合的方式來為用戶增強收益，Vovo相比會更靈活，不受任何鎖定期的影響，利潤不是只能在到期日取出而是可以隨時收取，比期權具有更好的鏈上流動性。

VovoFinance推出時間較晚，在已有衍生品交易所上線二層網絡后，Vovo具備了在二層上做結構化產品的條件。

在完全執行上述的策略時，VovoFinance通過鏈上交易，可以避免與鏈下流動性提供商的交互。還有一點，與其他受市場環境影響很大的協議相比，市場或牛或熊，用戶都會有用VovoFinance這樣的產品來配置部分資金的需求。

VovoFinance的團隊

VovoFinance的團隊目前是匿名的，通過Discord中團隊開發人員披露，目前團隊有三名開發人員，并且希望再配置1至2名開發人員。Vovo開發人員表示近期將專注于產品開發和完善，短期內不考慮發幣。

除了已在3月14日上線了Arbitrum，VovoFinance還計劃上線Optimism和zkSync，一直是zkSync的早期測試團隊。VovoFinance也還沒有披露投資機構，團隊表示希望在前期用戶是通過產品而不是一切投資機構的光環來關注它。

VovoFinance的競品

VovoFinance還在發展早期，但已經有采用類似策略的應用。

DeFi應用?Brahma?推出的本金受保護資金池MoonshotDegenVault把用戶本金部署到收益聚合器，收益用于在Optimism上的PerpV2采用永續期貨頭寸獲取高收益。

Brahma?的MoonshotDegenVault于3月15日推出，上線后不到15小時內，總鎖倉量達到了100萬美元上限，Brahma表示，第一周從Convex獎勵中獲得了2400美元獎勵，已用于開8倍杠桿的ETH-USD多頭頭寸，收益率尚未公布。

Vovo的本金保護產品于3月14日推出，第一周?Vovo在GMX只使用了5倍杠桿，ETH-Up-Vault和BTC-Up-Vault的收益率為5%，是Curve3%的1.67倍，ETH-Down-Vault和BTC-Down-Vault的收益率為0%，頭寸被清算但本金受到保護。Vovo表示，后續啟用15倍杠桿后收益率將是Curve的5倍。

目前兩個應用都處于早期，根據目前已公開的數據似乎難分伯仲，隨著更多DeFi應用上線Layer2，兩協議將會集成更多應用，推出更多產品，用戶可以同步關注協議的后續進展，選擇適合自己協議和策略。

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