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Footprint避坑指南:如何尋找值得投資的DeFi項目_TVL:Defilancer token

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撰文:Bella,Footprint分析師

隨著加密市場的發展與熱度上升,吸引著越來越多的DeFi項目涌入,同時也吸引著大批量的投資者。2021年DeFi發展可以用迅猛來形容,TVL較年初的214億美金增長860.42%;鏈上的DeFi項目也從年初的174個發展到554個,增長率高達218.39%。DeFi市場的繁榮之勢不僅讓投資者獲得高于傳統金融投資的收益,也增強了信心。

由于DeFi具有去中心化的屬性,一個新項目的開啟無需獲得相關部門的審批,成本也極低,打著各種旗號進行招搖撞騙的項目也屢見不鮮,稍有不慎就會誤入詐騙平臺的圈套,項目如此多,如何避坑并挖掘具有投資價值的項目,對個人投資者來說是參與DeFi投資的必修課。

2021年每月DeFi項目數量變化

Part1:基本指標特點

為更好理解不同指標的評估意義,讓我們先看看目前TVL排名前10的平臺的各項基本指標有何特點:

DogeFood于2月6號完成第3次回購銷毀:據官方消息,狗糧幣(DogeFood)已于2月6號完成第3次回購燃燒銷毀,本次共計銷毀一千萬萬億枚,約價值5萬USDT。[2022/2/8 9:37:44]

前10大TVL平臺各項指標對比

?1、總鎖倉量

對參與DeFi投資的人來說,TVL這個指標并不陌生,可在各大數據平臺上獲取所需的DeFi平臺TVL數據。TVL指用戶存入并鎖定在協議中的資產總額,該值越大代表著該項目集聚的資產越多,用戶對該項目的信任度高,更愿意將資產存入該平臺進行各類經濟活動,匯聚的用戶量也越多,受歡迎的程度越高。

從上圖看,TVL排名前十的平臺,除了體量大外,TVL月度基本保持增長趨勢,這證明項目在持續保持其活力和實力。

2、市值

市值反映一個項目在DeFi行業的市場價值,該指標與傳統股票市場的計算方式類似,主要受幣價與已流通可供交易的代幣數量影響。

動態 | 區塊鏈游戲公司將在Football-Stars中實施區塊鏈游戲功能:據coingape報道,區塊鏈游戲公司Animoca Brands已收購體育游戲Football-Stars的運營商Stryking Entertainment 100%的股權。據悉,Stryking擁有德國頂級足球聯賽德甲聯賽的官方執照,有權使用所有德甲俱樂部標志和足球明星的照片。Animoca Brands計劃通過其代幣NFT開始在Football-Stars中實施區塊鏈游戲功能。[2019/4/5]

如上圖所示,由于代幣數量受流通量以及供需影響,幣價是隨時變化從而影響市值變化,但市值漲幅或者跌幅保持在20%左右的合理區間,并無出現暴漲再懸崖式暴跌的情況。

Part2:挖掘優質項目

對基礎指標了解后,讓我們看如何利用基礎指標進行項目評估,發掘有潛力、值得投資的項目。

金色獨家 食鏈foodc創始人劉源:應對世界杯“假票門” 區塊鏈可編碼防破譯:目前世界杯正熱,針對近日爆出的門票造假事件,金色財經獨家專訪了食鏈foodc創始人劉源。針對門票防偽,區塊鏈技術擁有明顯優勢。劉源表示:門票的防偽,首先要防范票造假,實際上就是標簽防偽,現在主要通過印刷時按照一定的算法印一些花線在上面,類似于身份證花紋防偽技術;另一方面,是防止票編碼造假,防止有人反推出票據的生成算法,從而偽造票編碼,這個技術就是產品身份識別的技術,防止算法別破譯。區塊鏈門票的防偽,主要是應用在票編碼防破譯這塊,使用區塊鏈的加密算法把票編碼存儲進鏈,實現票編碼算法無法破譯。

區塊鏈在實現防偽溯源方面相對于傳統防偽手段有哪些優勢呢?劉源說,區塊鏈防偽的技術的應用中,使用區塊鏈技術對產品身份進行加密存儲,一方面利用共識機制達到不可篡改的效果,另一方面,數據在存儲時可使用以太坊的ECDSA算法進行簽名加密,會經過約8個步驟,并進行了多次消息摘要算法加密,確保在未來產生量子計算機時也不能被破譯,從而做到身份識別的唯一和防偽特性。[2018/6/19]

1、TVL排位不宜太后,挑選靠前項目

Ifoods chain將于本周公布首款設計原型圖:據Ifoods chain官方消息,Ifoods chain智能硬件的首款產品——超級探針的研發工作進展順利,現已完成傳感芯片、檢測芯片、通訊芯片的研發及測試,測試結果良好,檢測及感應精度已能達到0.0001。此外,超級探針的結構及外觀設計也在同時進行,本周將公布超級探針的首款設計原型圖。Ifoods chain是基于區塊鏈、智能合約、DAI、智能設備等技術開發的食品安全檢測公鏈。[2018/5/21]

各TVL平臺分布情況

?如上散點圖,當前的DeFi項目有五百多個,其中,剛興起以及TVL體量小的項目眾多,如何從眾多項目挑選適合投資的項目?安全起見,為防止規模太小的項目出現卷款跑路的風險,個人投資者在確定投資對象時,盡量從TVL位列中段及以上的范圍內進行項目挑選。

對DeFi項目來說,100萬美金到1,000萬美金的項目適合于投資機構進行種子輪投資,不適合于個人投資者,因該類型項目未來的發展定位、戰略方向并不明確。

Ifoods chain發布隨身攜帶超級探針 可在120s內檢測注水牛肉: Ifood chain(食安鏈)發布面向C端、可隨身攜帶的區塊鏈應用——食品檢測儀超級探針NODE版,其首個面向領域為:將探針刺入牛肉表層,采集數據成功上傳至區塊鏈平臺后,即可在60-120s內快速檢測牛肉是否注水。超級探針使用次數越多,區塊鏈平臺存儲數據量就越多,檢測結果也越精準。目前,Ifoods chain超級探針NODE版正在招募100名社群用戶,作為區塊鏈系統超級節點,主要承擔區塊鏈系統節點驗證功能,共識機制采用數據量傳輸證明,增強系統穩定性。本期招募的TOP100用戶將擁有牛肉快檢、優先激勵、優先迭代、節點激勵及其他權益。[2018/4/2]

TVL在1,000美金到2,000萬美金的項目雖說已找到合適的發展戰略,投資者也能獲取該部分項目的數據,但從穩定性方面考慮,此類項目存在增長受阻的情況,一旦增長力不足,極易出現增長疲軟抑或下跌的風險。

TVL在2,000萬美金到5,000萬美金規模的項目,一定程度上已經找到明確適合的產品機制與增長點,社區與技術支持逐漸趨于完善,若想要獲得高于頭部平臺的收益,此類平臺是一個不錯的選擇。如若風險承受能力較低,對收益需求沒有太高,則可以從頭部平臺依據自身喜好的DeFi項目類別選取項目進行投資。

2、代幣價格穩定,代幣分配機制合理

前5大TVL平臺代幣價格變化情況

?通過TVL指標挑選合適備選項目后,則需要通過項目代幣的情況進行進一步篩選,依據頭部平臺代幣價格變化規律,主要從兩方面進行評估:

其一,代幣價格是否保持相對穩定的漲跌趨勢。若代幣價格相對保持穩定則表名代幣的流通性較為穩定,因單個投資人大量拋售代幣而對項目造成損害的可能性變小。

其二,代幣的發行機制是否合理。如團隊/基金會持幣比例是否過高,若過高則該項目為“圈錢”而來的目的性增加;代幣釋放速度是否過快,釋放過快會導致幣價被嚴重稀釋,代幣被拋售的可能性加大,不利于幣價的持續發展。

3、MC/FDV比率確認是否適合長期持有

頭部平臺市值/完全稀釋估值比率

?????????????????????頭部平臺市值/完全稀釋估值比率、價格、代幣流通量、代幣總供應量對比

?完全稀釋估值指幣價與代幣最大供應量的乘積,當所有代幣釋放完畢,市值與完全稀釋估值則相等。若項目代幣的“MC/FDV”之比過小,意味著有大量代幣還未釋放,此時投資者則需慎重考慮,重點關注項目的上線時長、代幣供應時間表以及幣價增長是否過熱。

對有長期投資需求的個人投資者而言,評估項目“MC/FDV”的比率是有必要的,隨著新代幣釋放并逐漸流入市場,當供給的代幣高于實際所需,估值會變得不合理,隨著市場的調節,代幣價格隨之下降,對長期持有者來說將會面臨更大的拋售壓力,此時所持的項目代幣將會變得一文不值。

以排名靠前的項目為例,對“MC/FDV”比率高于60%的平臺,該類平臺代幣較適合長期持有,安全性有保障,但弊端在于入手價格高;相較比率偏低的平臺,如Curve,雖比率不高,但幣價在較為合理的范圍,是一個可考慮的平臺;相較來說Lido的“MC/FDV”比率低于Curve6.32%,但代幣價格高于Curve43.75%,市值估值偏高,目前不適合長期持有,隨著市場的自我調整,幣價可能會下降。

4、MC/TVL比率評估是否值得投資

前10大頭部平臺市值/鎖倉量比率

據Footprint提供的數據,當前TVL前十的項目“MC/TVL”比率基本小于1,這代表項目估值處于低估狀態,是值得投資的,特別是InstaDapp比率只有0.65%。從經濟維度出發,項目的TVL越高,意味著MC也應該越高,因為高TVL表名項目被看好,能為項目帶來經濟效用更大,市值也應隨之提高,達到與TVL相同的體量。

因此在尋找可投資項目時,投資者可以從“MC/TVL”之比的角度出發評估項目的可投資性,比率大于1表明估值可能過高,可投資性偏低,若小于1表明項目被低估,從中獲得的回報增加。除此以外,還可將確定投資的項目與頭部同類別平臺的比率進行對比,看比率與頭部平臺的差異在何處。

總結

讀者可使用本文的評估指標,對所投資項目進行評估,匯總如下:

1.TVL排名位于中段以及以上位置,約2,000萬美金以上2.代幣價格相較穩定:月度漲幅或者跌幅不宜超過20%3.代幣分發機制合理:團隊持幣情況以及代幣釋放速度是否合理4.用MC/FDV比率小于5%,項目代幣不適合長期持有5.用MC/TVL比率小于1,項目適合投資

關于上述涉及計算的指標,讀者可直接在點擊閱讀原文獲取,無需額外計算。通過上述指標進行一番分析后會發現,DeFi作為新型的投資市場,由于“新“與容納性,創造出相較傳統金融更多的投資可能性,樣式也越發豐富,有許多值得投資的項目被人知悉與了解,也有許多有潛力的項目還未被發掘。

但機遇與風險是并存的,我們不能僅依賴上述的指標就能對項目是否值得投資、是否具有發展潛力做定論,因為DeFi市場變幻莫測、更新換代的速度太快了,指標也會有失靈的時候,為減少踩坑的可能,在投資前還是需要對項目背景、項目經營模式等多做一些搜索與了解,切勿盲目跟風。

Tags:TVL區塊鏈DEFIEFITVL幣區塊鏈dapp開發合法嗎GenesisDefiDefilancer token

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