什么是 DeFi 2.0 ？_OHM:99DEFI幣

隨著一些 DeFi 項目瘋長，「DeFi 2.0」的概念出來了。眾所周知，DeFi 1.0 的代表有 MakerDAO、Compound、Aave、Uniswap、Sushiswap 以及 yearn.finance。

借鑒傳統金融市場的世界觀，DeFi 1.0 分別實現了：

去中心化金融世界的中央銀行 （如 MakerDAO）

商業銀行部門（如貨幣市場 Aave 和 Compound）

非銀金融機構（如交易平臺 Uniswap，聚合器 Yearn.finance）

DeFi 的發展一直沿著 2 個方向展開：

釋放信用潛力：從超額抵押，到收益憑證(如 Compound 的存款憑證 cToken)、LP Token，再到合成資產(如 Synthetix 上的合成資產 sToken)，逐步釋放信用潛力。

聲音 | BM：李嘉圖合約意在用簡單英語告知用戶代碼將會做什么:4月18日晚，BM發推稱，李嘉圖合約（Ricardian contracts）意在用簡單英語告知用戶代碼將會做什么。在大多數情況下，他們不應該添加額外的無法執行的法律條款。安全的錢包應在你簽名之前顯示此說明，否則該應用可能會欺騙你。（注：近日，Block.one在Github發布李嘉圖合約說明（Ricardian Contract Specifications）和模板工具箱（Template Toolkit）[2019/4/18]

提高資金利用效率：根據久期管理、風險偏好提供不同類型的產品，通過分級利率或信用借貸來降低抵押率。

DeFi 2.0 并沒有偏離這兩個方向，譬如 DeFi 2.0 典型案例 Abracadabra（治理代幣 $SPELL）、Alchemix 對標 MakeDAO，通過支持 LP Token 抵押，讓鎖定資產獲得流動性，本質是解鎖了 LP Token 信用價值，同時也提高了資金利用效率。除此之外，DeFi 2.0 獲得關注，關鍵在于更好的可組合性，更加密原生的組織與治理結構。支持 LP token 抵押、固定利率、算法穩定幣這些模式一直都有，難的是一個絕妙的激勵模型。就像 AMM 模型早就出現，流動性挖礦才是將 DeFi 帶飛的臨門一腳。

聲音 | 趙長鵬：我不明白為什么黑客總向幣安發送盜幣:針對推特用戶反饋有黑客在向幣安發送盜幣，趙長鵬發推特稱，剛剛檢查了下，我們已經凍結一部分資金。我不明白黑客為什么總是向幣安發送盜幣。社交媒體很快就會報道出來，這對他們來說是一個高風險的做法。[2019/1/16]

Olympus DAO 是 DeFi 2.0 目前最受關注的協議，它創造了一種新型穩定幣， 完全放棄了與美元的掛鉤。簡單來說：

財政部擁有的每個 DAI，只能發行 1 個 OHM。

如果 OHM 價格低于 1 DAI，DAO 將回購并燒毀 OHM。

如果 OHM 價格高于 1 DAI，通過債券機制購買 1 個 OHM，超過 1 DAI 的部分被分配到質押合同和 DAO 中。

動態 | 調查顯示:愛爾蘭的大多數人不知道區塊鏈是什么:一項新的研究表明，區塊鏈可能是下一個在技術方面很重要的東西，但愛爾蘭的大多數人不知道它是什么，因此沒有考慮過從事它。這項由Wachsman公司委托開展的對1000人進行的研究發現，在那些拒絕接受區塊鏈相關工作的人中，略多于一半的人表示，他們主要是因為不了解區塊鏈技術是什么。許多人還表示，他們沒有足夠的技能在區塊鏈工作。[2018/11/15]

1）譬如當前 OHM 的價格為 901 美元，Alice 通過債券機制用 901 DAI 購買 1 OHM，此時協議收到 901 個 DAI ，鑄造出 901 個 OHM，其中 1 個給 Alice，810 OHM（900*90%）進入質押合同，剩下的 90 個 OHM（900*10%）被保存在 DAO 中。

和菜頭：在一個新場子什么韭菜都沒有，那你就是那根韭菜:昨晚和菜頭公眾號發文稱，春節前后，朋友圈平均每天都能看到2~3條關于比特幣或者區塊鏈的內容。現在，這個數量還在持續增長，而且開始向群里蔓延。關于“韭菜”和菜頭文中提及：我去買了本阿爾文德的《區塊鏈：技術驅動金融》來自學。看了三分之一之后，我非常確定一件事情：在這一輪由比特幣而起的區塊鏈熱潮里，我就是根“韭菜”。在一個新興的場子里，如何確定自己的地位？去找周圍有什么韭菜沒有。如果一根韭菜都找不到，那么，你自己就是那根韭菜。[2018/3/1]

2）另一個債券機制是以折扣價收購 Sushiswap OHM-DAI 交易池的 LP token，該機制保證了市場的流動性，同時讓流動性掌握在 DAO 自己手中，當前協議掌握的流動性高達 99.90%。

朱嘯虎：2000年的互聯網泡沫至少還有eyeball，今天的區塊鏈除了炒幣外還有什么？:3月1日，朱嘯虎在其朋友圈分享了一張區塊鏈應用圖，并配文道：“這么多所謂的區塊鏈應用，除了炒幣的用戶外，所有這些應用加在一起有多少日活用戶？2000年的互聯網泡沫至少還有eyeball，今天的區塊鏈除了炒幣外還有什么”。[2018/3/1]

參與 OHM 質押即可獲得協議 90% 的利潤。該機制激勵 OHM 持幣者不僅購買 OHM，而且質押和繼續持有 OHM，當前 OHM 質押率高達 91.4%。

OlympusDAO 沒有通過流動性挖礦為協議吸引流動性，而是利用「協議控制價值」（protocol controlled value）的概念和創新的質押機制，顛覆了傳統 DeFi 流動性模型。OHM 價格越高，進入質押合同的 DAI 越多，參與 OHM 質押獲得的回報越多，這使得 OHM 的市場價持續遠高于 1 DAI。通過超發創造超高的質押 APY，通過持續的博弈讓 OHM 價格不斷逼近國庫中的總資產價值。

OlympusDAO 金庫資產當前的市值為 4.47 億美元，其中「無風險資產」價值接近于 1.17 億美元。據統計，以目前金庫存款，當前質押 APY 至少還可以保持半年。

OlympusDAO 的激勵模型、以及完全掌控自己流動性的策略，堪稱是大師級的激勵設計。——Three Body Capital

當前有有五個 DeFi 協議與 Olympus Pro 合作：Abracadabra、Alchemix、Float、Pendle 和 StakeDAO，他們互為起點，互相促進，構建出一個生態。

$TIME：Olympus 在 Avalanche 上的仿盤 Wonderland 的平臺代幣，Wonderland 在 Avalanche 鎖倉量排名第 10。

$OHM：Olympus DAO 的穩定幣。

$MIM：Abracadabra 的穩定幣 Magic Internet Money (MIM)，流通量已經接近 15 億美元。OHM- DAI 流動性池的 LP Token 可以在 Abracadabra 抵押，借出 MIM。

$SPELL：Abracadabra 穩定幣池（MIM-DAI\USDT\USDC）的流動性激勵代幣。

$ICE ：IRON Finance 的治理代幣。

如果把高組合性作為 DeFi 2.0 的象征會發現這樣的項目非常多，譬如：

同樣和 Olympus 有合作的抵押債倉穩定幣項目 Alchemix，它建立在 YFI 之上， 解鎖了 yDAI 流動性，鑄造出穩定幣 alUSD。

Tokemak 將流動性在不同的去中心化交易所和協議間打通，讓流動性變得具有開放性。

Ribbon 建立在 Opyn 上，降低了期權產品門檻，用戶根據對未來市場的預期往資金池中存入資金就能獲取收益。

Convex 基于 CurveFinance 構建、Pooltogether 基于 Compound 構建，甚至 Terra 都是典型的高可組合性，Terra 一開始就志在提供一套豐富的貨幣組合，以滿足不同區域、不同場景的穩定幣需求。

而仔細看 DeFi 2.0 目前最受關注的協議 Olympus、Abracadabra，則都是在激勵機制上有所創新。因此分辨一個項目是否發真的具備 DeFi 2.0 概念，還要看在激勵機制上是否有創新。

新的模型、新的協議往往伴隨更大的風險，Olympus 代幣 OHM 先暴漲與后腰斬，波動性極高。Spell 的代幣分配，團隊占比高達 30% ，并且第一年就解鎖 50%，新的概念投資者更加需要合理控制風險。匿名項目參與的時候一定更需要提高風險意識。

Tags：OHMEFIDEFDEFIOHMI幣99DEFI幣Valuedefi vSWAPDefinex

火幣交易所