Nansen：追蹤早期以太坊ICO參與者的鏈上行為，誰是最忠實的Holder？_ETH:Wordlex Finance

本研報試圖揭示什么？

本報告旨在用鏈上數據調查以太坊ICO參與者的外部賬戶鏈上行為，以幫助回答以下問題：誰是最忠實的以太坊Holder,一直沒拋售過誰是目前鏈上最活躍的巨鯨玩家？ETHICO參與者錢包目前使用的主要Web3協議有哪些？ETHICO參與者們最鐘愛的跨鏈橋是誰？ETHICO參與者們在ETH2.0信標鏈上上質押了多少枚ETH？隨著時間的推移，這些錢包目前是否如其Eth余額所示看漲？核心觀點

早期以太坊ICO參與者錢包地址里持有的ETH代幣余額一直在下降，主要是轉去了其它外部賬戶(EOAs)或CEX交易所.通過設置篩選條件，ICO參與者的錢包地址，鏈上交易量大于25萬美元，目前只有5個錢包符合這個條件。這可能意味著這些錢包中的許多要么處于休眠狀態，不太活躍，要么Eth代幣已被分散到多個不同錢包地址里。ETHICO參與者的錢包的直接存入信標鏈ETH2.0質押，今年有所增加，但僅占ETHICO獲得總ETH代幣余額的一小部分。與ETHICO參與者錢包地址，交互次數最多的跨鏈橋包括：Polygon、ZKsync、Optimism、Arbitrum、Wormhole、Multichain、Hop協議、xDAIomnibridge和dYdXL2perp橋。ETHICO參與者錢包的擁有的最多代幣余額主要是ETH幣，其他代幣包括MKR、USDC、OMG、ENJ、VERI、RPL、WBTC、DAI、xDATA、RARI、WETH、MANA、LINK和NMR。與前100個ETHIC參與者錢包交互的頂級Web3協議包括ETH2信標鏈、Balancer、Aave、Convex、Bancor。大多數ETHICO參與者將其大部分ETH代幣，轉移到交易所和其他未標記的錢包地址，分散化，導致追蹤困難和錢包地址高度混淆。以太坊ICO參與者的定義，以及為什么要調查他們？

研究：Binance 2023年至今占據現貨交易總量50%以上:金色財經報道，CoinGecko發布推文表示，Binance從2023年第一季度到第二季度一直占據現貨交易總量的50%以上。盡管2023年6月現貨交易量下降至2,353億美元，但環比仍增長8.1%。然而，這仍低于2023年3月5598億美元的年度峰值。

Upbit Global于2023年6月以8.1%的市場份額和368億美元的交易量穩居第二位。52.3%的環比增長引人注目，特別是考慮到2023年5月記錄的242億美元。

OKX繼續保持第三大交易所的地位，2023年6月擁有7.0%的市場份額和295億美元的交易量。前三名以下的競爭者所占市場份額較小，Coinbase為6.5%，Bybit.Official為5.4%，kucoin為4.9%。

該研究使用2023年1月1日至2023年6月30日的CoinGecko數據，考察了現貨交易量排名前10位的中心化交易所。[2023/8/11 16:20:06]

ETHICO參與者們，是從以太坊創世紀收到ETH代幣的OG地址。在本報告中，我們將ETHICO參與者地址范圍限定為EOA，以便快速查看以太坊OG，了解該細分他們是否看好以太坊未來、活躍，以及最近活躍錢包的總體情況。本報告目的是通過自ETH創世以來的OG的視角，更好地了解當前的加密世界。這可能會為本報告中觀察到的與代幣、協議和一般鏈上活動相關趨勢增添一些色彩。ETHICO參與者的錢包(EOA)余額概覽

隨時間的推移，ETHICO參與者錢包地址是否一致看好ETH未來，看漲？ETHICO參與者的錢包余額自2020年以來穩步下降，從2020年1月到2022年11月，ETH余額從411萬個ETH下降了64%至259萬個ETH。盡管ETH余額有下降趨勢，但也有其他可能導致這種下降的因素——其他EOA的ETH轉移的多跳、向交易所的存款以及將ETH作為抵押品部署到特定的DeFi應用程序。鑒于大多數大型鯨魚和早期投資者的投資翻了好幾倍，這導致了ETH的大量拋售。自2022年初以來，超過41%的ETH預挖供應已發送到交易所。

Nansen CEO要求美SEC主席Gary Gensler辭職:金色財經報道，針對美國證券交易委員會主席Gary Gensler在社交媒體發文稱Coinbase剝奪了投資者的重要保護，包括防止欺詐和操縱的規則手冊、適當的披露、防止利益沖突的保障措施以及美國證券交易委員會的例行檢查，區塊鏈分析公司首席執行官Alex Svanevik回應稱，人類將因為Gary Gensler而變得更糟，辭職。[2023/6/6 21:19:45]

ETHICO參與者TopETH余額錢包

以下是ETH余額最高的前10個ETHICO參與者錢包地址：

出于此分析的目的，ETHICO收件人錢包在2022年使用TracesActivity進一步過濾。“內部”發生的子交易稱為Trace，包括以下功能：調用(Call)：用于調用數據字段中參數指定的智能合約函數和/或將以太幣從一個賬戶轉移到另一個賬戶。創建(Create)：用于創建智能合約，之后將以太幣發送到新的智能合約。自殺(Suicide)：智能合約的所有者使用它來終止智能合約。當合同終止時，啟動以太幣的轉移以獲得退款。此外，終止智能合約可以釋放區塊鏈內存，這可能會對轉移的價值產生影響。Traces活動用作錢包活動的代理，并將2022Traces活動過濾到數據集，以找到2022年還活躍的潛在ETHICO參與者。下面的列表顯示了2022年最近有Traces活動的前10個ETHICO參與者EOA錢包：

Euler Finance新增支持cbETH作為抵押資產:1月20日消息，DeFi借貸協議Euler Finance宣布，新增支持Coinbase以太坊流動性質押代幣cbETH作為抵押資產。[2023/1/20 11:22:21]

ETHICO參與者錢包(EOA)交互的熱門協議

匯總概覽下圖顯示了2022年近期活動中ETH余額最高的前100個ETHICO接收方EOA錢包持有的協議余額的匯總視圖。

ETH2.0構成了ETHICO參與者錢包目前持有的最大余額，并在2022年進行了活動。目前ETH2.0中抵押的ETH總額為405萬美元。該細分市場中的許多不同代幣余額總共持有2.57億美元，主要由ETH組成，其次是上圖中的其他代幣。前100個ETHICO參與者EOA錢包目前使用的前5個協議前100個ETHICO參與者EOA錢包目前使用的前5個協議是ETH2、Balancer、AaveV2和Convex。本節將深入探討ETHICO接收者的錢包與每個協議的交互。這些是參與ETH2.0質押的錢包，總價值為405萬美元：ETHICOParticipantETHICOParticipantETHMillionaireETHICOParticipant這些是Balancer上的錢包及其使用的礦池，總價值為55.9萬美元：ETHICO參與者在Balancer的WBTC+WETH+USDC池中持有238K的頭寸，在BAL+WETH池中持有225K的頭寸。

Hillstone Finance母公司聯合阿布扎比資本集團成立10億美元NFT專項基金:4月11日消息，Hillstone Finance母公司Hillstone Partners已與阿布扎比資本集團（ADCG）在迪拜舉行合資企業（JV）的商業簽約儀式。該合資企業（JV）將設立第一只價值10億美金的聯合基金，該基金將主要投資基于NFT的區塊鏈初創公司、加密貨幣交易所等領域。

阿布扎比資本集團為阿拉伯聯合酋長國阿布扎比王室家族企業成員，該合資企業預計將于2022年上半年在新加坡或迪拜設立，企業管理工作將由曾擔任韓國國會議員、首爾市副市長、現任韓國區塊鏈產業振興協會會長金亨珠擔任。[2022/4/11 14:17:46]

這些是Aave上的錢包和他們使用的礦池，總價值為49.7萬美元：ETHICOParticipantETHICOParticipantETHICOParticipant在Aave上用WBTCandWETH做抵押品借USDC

ETHICO參與者在Aave和WETH上有少量剩余借款頭寸，主要是在YearnFinance和STECRV上。

DeFi協議Ondo Finance獲得400萬美元融資:8月17日消息，由兩名前高盛員工推出的DeFi協議Ondo Finance在種子輪融資中籌集了400萬美元。Pantera Capital領投，Genesis、Digital Currency Group、CMS Holdings和其他公司也參與了這一輪融資。斯塔尼-庫萊喬夫（Aave創始人）、理查德-馬（Quantstamp創始人）和克里斯蒂-崔（Binance前投資主管）等天使投資人也參與該輪融資。（The block）[2021/8/18 22:20:27]

這些是Convex上的錢包和他們使用的礦池，總價值為28.9萬美元：ETHICOParticipantETHICOParticipantETHICOParticipant在Convex’sCVXFXSFXS挖礦-Fpoolswith$207K.

ETHICO參與者在Convex的CVXCRV池中僅持有少量股份，但在YearnFinance的STECRV中仍有13.2萬美元。友情提示：可用Nansen鏈上警報跟蹤這些地址。那些休眠的ETHICO巨鯨呢？

上述前5個錢包余額地址的ETH持有量約為100%，加上錢包處于休眠狀態，這可能表明原始所有者可能無法訪問這些錢包。為了更深入地研究高信號錢包，該分析調查了“ETHICO參與者”原始的交易對手EOA。這使我們能夠深入了解可能與ICO參與者相關的空間中的其他早期OG。從分析中，我們得出結論，ETHICO交易對手錢包主要持有以下協議中的代幣，其中$11億持有代幣，主要是ETH：

ETHICOCounterpartiesofCounterpartiesWallets主要采用以下協議，其中22億美元以代幣形式持有，主要是ETH：

交易所的錢包里Eth余額與ETHICO參與者對比

如前所述，ETHICO參與者的ETH持有量一直在逐漸下降。這一趨勢在2022年4月下旬被放大，當時我們觀察到從4月下旬到6月下旬，ETH持有量下降了約9%。另一方面，我們看到交易所的ETH余額波動更大，尤其是在2022年9月中旬，當時ETH余額飆升，原因是交易員在收到作為以太坊合并事件的一部分的ETHPoW空投后平掉了他們的多頭現貨ETH交易。看起來即使是以太坊合并對ETHICO接收者的ETH余額也幾乎沒有影響。接下來，該報告將深入探討所有被視為活躍地址的ETHICO接收者。2022年至少有1筆鏈上交易的前20個ETHICO地址

概述我們注意到這些錢包中的一些常見活動值得強調。使用Argent錢包通過多個地址存儲他們的ETH。一些地址在2022年1月和2022年6月開始減少他們的ETH頭寸。在MakerDao的Oasis上以ETH為抵押借入DAI。質押32ETH的批次以運行多個驗證器。值得注意的是，其中一個地址使用cBridge橋接到Celer網絡。活躍的EOAEthICO參與者在過去一個季度交易超過$25萬

概述大多數ETHICO參與者錢包都處于非活動狀態。但是，最近活躍的是：ETHICORecipient1特別活躍，在NEAR和Arbitrum上通過Rainbowbridge橋接，并使用Aave、Sushi和Ribbonfinance等協議積極參與LP池。ETHICO接收者2：42.eth在stETH流動性質押方面相對活躍，今年一直在穩步增加質押的ETH余額。ETHICO接收者3：bpeters.ethis是NFT收藏家，有大量資金轉移到DAI-USDCLP，目前仍在持有CryptopunkNFT。ETHICO收件人4是活躍的龍卷風現金用戶。ETHICO接受者5似乎對Chainlink持有看漲觀點，并持有價值42萬美元的LINK代幣。他最近也橋接了Avax橋。使用的跨鏈橋的ETHICO參與者

Polygon橋與ETHICO接收者錢包的交互次數最多，其次是ZKsync、Optimism、Arbitrum、Wormhole、Multichain、HopProtocol、xDAIomnibridge和dYdXL2perp橋。ETHICO接收者主要看好基于橋接的EVM，但更重要的是，使用具有第2層的信任最小化橋接的趨勢持續存在。ETHICO參與者與更廣泛市場的基準交易活動

從圖表中可以看出，ETHICO接受者的交易活動出現異常激增，但并未反映在大盤中。然而，經過進一步分析，我們注意到在這些峰值期間記錄的大部分傳出交易都歸因于一個特定的錢包，該錢包涉及傳輸/包裝大量EtheriaNFT（Etheria是歷史上第一個真正的NFT項目，于10月部署2015年并在DEVCON1)上進行了演示。除此之外，我們還觀察到其中一個地址在2022年6月16日接近市場底部拋售ETH。結語

Nansen數據顯示，很大一部分ETHICO參與者地址在很長一段時間內都處于非活動狀態。報告調查表明，大多數ETHICO參與者通過許多交易對手、交易/對沖交易所混淆了他們的錢包和活動，并且由于錢包處于休眠狀態，一些人無法訪問他們的錢包。幾個ETHOG仍然看好ETH以及整個L2景觀和DeFi。他們各自的ETH余額、跨鏈橋活動和協議參與表明了這一點，盡管ETHICO參與者部分的總體活動仍然很低。

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