解讀零清算風險的Solana算法穩定幣「Nirvana」_區塊鏈:RankingBall

作者|秦曉峰編輯|郝方舟出品|Odaily星球日報

過去幾天，一個名為「Nirvana」項目備受關注，引起加密社區廣泛討論。「Nirvana」是一個基于Solana區塊鏈網絡的算法穩定幣協議，旨在防止惡性通貨膨脹。該項目采取雙代幣系統：ANA，一種算法亞穩態代幣，用作財富存儲；由ANA作為抵押生成的NIRV代幣，是一種去中心化的超級穩定幣，用作價值存儲。官網數據顯示，過去一周，ANA價格從3.6美元一度飆升至20美元，最高漲幅達到455%，目前價格維持在19.1美元；ANA回收底價也從1美元增長至4.65美元，漲幅365%。目前，ANA流通量為196.6萬個，流通市值3755萬美元，ANA質押年化收益率接近300%。

歐科云鏈解讀《海南自貿港總體方案》：區塊鏈產業的政策洼地與制度高地:6月1日，國務院印發了《海南自由貿易港建設總體方案》，其中在多個地方提到了區塊鏈產業相關政策。歐科云鏈研究院認為《方案》將推動海南自貿區成為我國區塊鏈產業的政策洼地與制度高地。從《方案》內容上看，海南自貿港的區塊鏈產業發展將分為兩個階段：在2025年前的第一階段，主要任務是推動區塊鏈和實體經濟深度融合，實現海南“貿易投資自由化便利化”，主要在“產權保護”和“新一代信息基礎設施”兩個方面深耕；在2035年前的第二個階段，將以海南自貿區作為先行試點，建立數據確權、數據交易、數據安全和區塊鏈金融的標準，確保我國在未來跨境數據的國際規則制定中不會處于被動位置。[2020/6/2]

動態 | 加密資產機構加大對軟件開發商投入，以通過算法解讀市場情緒:據cointelegraph消息，隨著近期比特幣波動性的加劇，加密資產管理公司和對沖基金正在加大對軟件開發商的投入，以通過算法研究解讀市場情緒。幫助他們解釋和利用市場情緒信號，獲得更高的收益。[2019/7/17]

在近期圍繞算法穩定幣的火熱討論聲中，“Nirvana的機制有Bug嗎”“Nirvana是否會成為這一賽道的破局者”頻繁出現，也將是本文聚焦的重點。DeFi套娃，循環質押、貸款

下面，我們結合案例，幫助大家理解「Nirvana」項目規則設計以及相關玩法。首先，用戶首先登陸官網，連接Solana錢包地址，使用系統支持的五種穩定幣購買ANA代幣。ANA代幣是Nirvana協議專為可持續收益和高APY而設計的投資工具，具有較高的波動性——ANA上線首發價格接近10美元，而后迅速暴跌至3.1美元，近期大幅上漲至目前的19.1美元。正如前文所提到的，ANA有一個回收底價，目前是4.65美元。它意味著，當ANA價格暴跌至4.65美元以下時，用戶可以將自己持有的ANA代幣以4.65美元的價格賣回給協議，從而減少損失；而支持協議回收的，正是協議所儲備的資金，目前是1911萬美元，后文會詳細介紹地板價以及儲備金。在獲得ANA代幣后，用戶可以點擊「Stake&earn」功能，將ANA進行質押獲得收益，目前年化收益率接近300%；質押獎勵以特殊代幣的形式出現：pre-ANA或prANA。

動態 | 肖磊解讀特朗普“攻擊”Libra原因：Libra沒有明確跟美元掛鉤:7月13日消息，財經專欄作家、財經評論員肖磊解讀特朗普“攻擊”Libra原因，他認為特朗普說Libra不可靠，而且需要獲得一張銀行牌照，接受監管。其實這里隱含的意思是，Libra沒有明確跟美元掛鉤，所以不可靠，沒有美國監管機構的批準，就不能干金融的業務。[2019/7/13]

(質押ANA)prANA是一種特殊的金融工具，是具有動態執行價格的期權，即prANA代幣賦予其所有者以當前底價購買ANA的權利。簡單來說，目前ANA市價是19.1美元，底價是4.65美元，持有prANA的人可以支付一個1prANA加上4.65美元從而獲得1個ANA，凈賺19.1-4.65=14.45美元，這正是挖礦收益的來源。prANA獎勵每個epoch分配一次，prANA獎勵數量=ANA供應量*獎勵系數，隨著ANA供應量的增加，獎勵也會增加；個人賬戶收到的prANA數量，取決于該賬戶持有的質押ANA在總質押中的占比。其次，在用戶進行ANA質押后，還可以利用質押資產進行貸款，此時只需要點擊「Get/RepayNIRV」功能。假設用戶質押了100個ANA，市場價為19.1美元，底價為4.65美元，此時他可以貸款總量為：100*4.65=465美元，系統會提供給用戶最多465個NIRV代幣。NIRV代幣是Nirvana協議穩定幣，也被稱為超級穩定幣，其背后價值是以ANA底價作為支撐；只要協議能夠保證ANA最終能以底價回收，NIRV借貸永遠不會觸發清算，NIRV價格也不會產生波動。因此，官方稱Nirvana協議是零清算風險借貸。最后，用戶獲得NIRV代幣后，可以返回第一步，用NIRV代幣再次購買ANA代幣，二次質押，二次借貸……無限套娃，形成復利。只要協議一直存在，這種套娃基本是零風險的。儲備金保證底價回購

幣安何一：對于紅杉的事情是大家過度解讀了:幣安聯合創始人何一在問答會中表示，幣安當時比較弱小，的確需要大的投資基金幫助，但后來發現紅杉對幣安未來的發展幫助比較有限。中國傳統文化喜歡給對方面子，不想幣安這樣懟來懟去。公司能否發展好不是看和誰的關系好，還是得看是否真正對行業做出貢獻，是否是一個偉大的公司，是否真正對股東負責。[2018/5/18]

這部分將介紹Nirvana協議上最后一個功能「Nirvanabuyback」。當ANA代幣價格大幅下跌，跌破底價時，用戶可以點擊該功能，以當前底價將所有ANA賣回給協議，不會產生任何滑點。

當然，發生這種情況的可能性微乎其微，因為Nirvana協議發明了一種虛擬AMM機制，將ANA的底價編碼到其定價功能中。該AMM保證ANA不會以低于底價的價格被購買，并且可以保證有足夠的流動性以底價回收ANA。Nirvana協議自有市場連接到ANA的中央鑄幣廠。POM沒有將未使用的ANA代幣鎖定在傳統AMM池中，而是持有虛擬ANA。當用戶購買新的ANA時，POM會及時鑄造一個ANA代幣；當ANA的持有者將其賣回給POM時，ANA被燒毀并從供應中移除。并且，POM中沒有等待購買的ANA池，因為這種未使用的ANA池需要在底價上為每個未使用的代幣儲備相關的流動性。這種POM模型具有最大的資本效率。與傳統的AMM不同，必須以所有可能的價格為兩種代幣鎖定資金，Nirvana的POM不需要ANA，也不需要高于ANA當前市場價格的流動性。POM僅以低于ANA當前現貨價格的價格集中流動性，為賣回ANA的人提供出口。POM可視化流動性可視化圖形如下所示：

今晚朱濤做客《金色講堂》解讀區塊鏈產業生態:4月12號晚20:00，《金色講堂》邀請中國高科技產業化研究會區塊鏈產業聯盟理事長、世界區塊鏈組織副總干事朱濤先生前來對目前區塊鏈技術的國際化出路進行講解，針對區塊鏈如何有效實現產業應用的方向進行分享，讓學員深入了解技術的的最終歸宿是什么。[2018/4/12]

簡單來說，當有人購買ANA時，他們支付的現金會進入儲備金，并為那些將ANA賣回的人提供流動性；當有人將他們的ANA賣給POM時，他們會收到一些市場流動性，他們的ANA會被燒毀。需要注意是的，儲備金的存在，是為了保證ANA能夠以底價被回收，這也是該協議最大的核心競爭力。為了提供這種保證，儲備金的風險必須極低，達到理論上盡可能接近“零風險”的程度。因此，在最初購買ANA時Nirvana協議僅支持穩定幣購買，從而降低系統風險；并且，接受一籃子多種類型穩定幣，使得ANA的內在價值并不依賴于單一的穩定幣。關于ANA底價問題，有一點需要重點強調：協議規定，底價會隨著時間的增加不斷上漲，永遠不會下降。底價抬升需要滿足以下條件：在抬升底價前，要保證在當前市場價格附近的最低流動性——該流動性要達到總儲備資產的30%；當達到支撐價格的流動性閾值時，部分儲備金將重新分配以提高底價，從而將支撐價格的流動性降低至總儲備金價值的25%，以此類推，不斷提升底價。聽起來有點復雜，總結來說就是：總儲備金既要滿足底價回收條件，也要滿足當前市場價格的最低流動性，剩余儲備金會拿出來提升底價。總得來說，Nirvana協議在目前DeFi市場算是一個不錯的創新：高收益為鏈上資金提供了一個不錯的去處，同時通過虛擬AMM機制設計保證了ANA的流動性，以一籃子穩定幣作支持NIRV代幣的穩定性。更關鍵的是，作為一個完全去中心化的項目，團隊承諾ANA代幣完全由市場自主產生，團隊沒有獲得任何分配。

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