復盤比特幣期貨ETF上線 更重要的現貨ETF還有哪些阻礙_ETF:BIT

ProShares 比特幣策略 ETF（股票代碼：BITO）于10月19日正式上市交易，首日交易金額即超過了10 億美元，這是有史以來發行日交易金額第二高的 ETF。繼 BITO 之后的 Valkyrie 比特幣策略 ETF （股票代碼：BTF） 首日交易金額就低很多，僅有約7800萬美元，后續比特幣 ETF 將逐漸失去先發優勢

（頭圖來自Marco Verch Professional Photographer?）

Certik復盤Yearn閃電貸攻擊：黑客完成5次DAI與USDT從3crv中存取操作后償還閃電貸:Certik發布文章，復盤Yearn閃電貸攻擊。黑客操作的具體操作如下：

1.利用閃電貸籌措攻擊所需初始資金。

2.利用 Yearn.Finance 合約中漏洞，反復將 DAI 與 USDT 從 3crv 中存入和取出操作，目的是獲得更多的3Crv代幣。這些代幣在隨后的3筆轉換代幣交易中轉換為了USDT與DAI穩定幣。

3.完成5次重復的DAI 與 USDT 從 3crv 中存取操作后，償還閃電貸。[2021/2/5 18:57:51]

來源：https://twitter.com/EricBalchunas/status/1450460291750371336

主力數據復盤：幣安現貨主力3142.71枚BTC砸盤引發瀑布:AICoin PRO版K線主力成交數據顯示：通過秒級周期數據對比，昨晚的劇烈下跌或由幣安現貨主力砸盤引起。 22:46:21，幣安BTC/USDT以10055.01美元市價賣出709.82枚BTC，最終被買價格10000美元，賣出滑點95.01美元，價格直接跌至9905美元。

3秒后，繼續以9969美元市價賣出361.96枚BTC，最終被買價格9905.99，賣出滑點73.44美元，價格跌至9871美元。 隨后繼續有大額市價賣單成交，3分鐘內累計主動賣出41筆，共計3142.71枚BTC。

可見，幣安現貨主力的大量市價賣出或引起了此輪瀑布。[2020/6/3]

第二日，BITO 交易金額繼續創下新高，達到12.94億，兩日漲幅共5.87%。截止11月3日收盤， BITO 價格為40.4美元，自19日開盤以來下跌了3.67%。同時期，比特幣現貨跌幅為2.13%，略小于 BITO 跌幅。不過，由于 BITO 跟蹤的是近月比特幣期貨，而隨著近月到期日臨近，期貨價格會逐漸收斂至現價，因此這段時間收益率略低于比特幣現貨是可以理解的。比較 BITO 和 GBTC 的溢價走勢會發現，至少在價格跟蹤方面 BITO 的效果更明顯。

復盤：兩條趨勢線突破均有主力買入成交確認:AICoin PRO版K線主力成交數據顯示：23日20：35~23日21：35，比特幣價格運行至4月19~23日四小時周期的下降趨勢線（7305-7189）以及4月7日~23日四小時周期的下降趨勢線（7475-7189）附近，并分別于20：35和21：35完成突破。

20：35第一條趨勢線突破，突破前后，有4筆，共計950萬美元主力買入成交；21：35第二條趨勢線突破，突破前后，有7筆，共計1003萬美元的主力買入成交。主力大單的迅速跟進確認了兩條下降趨勢線的突破。

隨后，不斷有大買單跟進說明了趨勢還在持續，直到22：25分出現一筆500萬美元的大賣單，趨勢告一段落。[2020/4/24]

動態 | EOS備選節點CryptoLions復盤叢林測試網遭受攻擊全過程:EOS備選節點CryptoLions發文，復盤了叢林測試網遭受攻擊和恢復的過程。攻擊者濫用叢林測試網的faucet，用測試網上的代幣投票給不生產區塊的節點，從而導致測試網罷工。CryptoLions提到，這次攻擊不會發生在EOS主網上，因為EOS主網沒有faucet。[2018/9/11]

來源：TradingView

截止到11月1日，GBTC 的表現遠勝現貨，后者在這波加密市場的下跌中實現了2.66%的正收益。GBTC 是以比特幣為投資標的信托，理論上應該密切跟蹤比特幣的價格，因此出現大幅折扣或溢價的現象會產生不小的套利空間。顯然，對于身處傳統金融市場而想要投資加密資產的投資者而言，期貨 ETF 是更優質的加密資產替代品，這在一定程度上會搶占 GBTC 的市場份額。

正因如此，在 BITO 上市后第二天，灰度便立即向 SEC 提交了將信托轉換為 ETF 的文件。不同的是，灰度申請的是現貨比特幣 ETF 而非期貨，理由是基于期貨的 ETF 存在一些缺點，即前文提到過的期貨溢價風險，越臨近當期合約的到期日，期貨溢價越小，而當滾動到下一份近月期貨后，溢價又會大幅增加，因此這給跟蹤效果產生了干擾。不過，目前 SEC 主席 Gary Gensler 表示他更傾向于僅通過比特幣期貨的 ETF。因此，加密資產現貨 ETF 的通過仍然存在很大的阻力。

事實上，這種阻力或許不僅來自監管部門，更來自 ETF 自身。據統計，如果將信托基金、上市公司、政府、數字貨幣項目所持有的比特幣相加，截至2020年底華爾街已經持有當時比特幣供應量的47.9％。如果在這基礎上再開放現貨 ETF 的通過，那么巨鯨對于比特幣的持有量還會繼續飆升。持倉逐步趨于中心化究竟對于加密世界本身是福是禍，恐怕還未可知。

另外，期貨 ETF 的發展反而一定程度上會阻礙現貨 ETF 的通過，雖然期貨 ETF 存在滾動成本，但現貨 ETF 同樣要多收一份管理費用，后者在成本上未必占優。對于普通投資人而言，他們并不在乎自己買的 ETF 是否持有比特幣，他們關心的是這個 ETF 能不能給自己帶來與比特幣升值相同幅度的收益。因此期貨 ETF 規模的擴大將會滿足大量普通投資人的需求，這反而減小了人們對現貨 ETF 的需求。2021年第一季度，永續合約成交量達到14.32萬億美元，這14.32萬億并沒有真正持有加密資產，但卻未投資人帶來的相同的投資效果。因此，與其通過成立現貨 ETF 來提高幣價，倒不如將合約資金趕向現貨對幣價的貢獻更大。當然，這不可能實現。同理，現貨 ETF 對于期貨 ETF 投資人也沒有太大的誘惑力。

目前 BITO 熱度稍有褪去，但截止11月3日收盤，每日交易金額始終能維持在2億美元以上，隨著后續比特幣期貨 ETF 的陸續上市，規模會進一步擴大，這恐怕會降低散戶對現貨 ETF 的需求量。

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火必