紅杉是否All in Crypto不重要，VC的范式轉移很重要_WEB:FIN

近期，歷史最久、基金規模最大的「地表最強風投」紅杉資本頻頻發出高調AllinCrypto和Web3.0的信號。一方面，紅杉資本及紅杉印度近兩日更改推特簡介，圍繞「DAO」、「元宇宙」、「主網水龍頭」等加密關鍵詞，并且拍賣NFT追趕浪潮，在社交媒體上持續發聲。另一方面，紅杉資本、紅杉印度、紅杉中國相繼加大了對加密企業的投資力度，紅杉資本上個月宣布成立了新的大型開放式基金，今年宣布的融資達30多筆，紅杉中國掌門人沈南鵬也表示在“AllinCrypto”。不過，或許是因為全網討論過于熱烈，紅杉資本的推特僅過了一天，就刪除了相關簡介。

一、Web2.0推手積極擁抱Web3.0

12月8日，紅杉資本將推特簡介變更為「Mainnetfaucet.WehelpthedaringbuidllegendaryDAOsfromideatotokenairdrops.LFG」，「我們幫助有膽識的人締造傳奇DAO，從創意到代幣空投」。短短一句簡介，加密「黑話」含量爆表。「Mainnet」指區塊鏈主網，「faucet」則是水龍頭，指項目早期分發的小額空投，「DAO」是去中心化自組織，「buidl」的拼寫方式也是加密用戶專屬。此前一天，紅杉印度的推特號也修改了同款簡介「紅杉印度幫助印度和東南亞地區的超級程序員締造傳奇DAO，從discord到metaverse」，還將賬戶定位改為：Metaverse。

Mayhem Studios完成2000萬美元融資，紅杉資本領投:4月11日消息，印度P2E游戲開發公司Mobile Premier League (MPL)旗下工作室Mayhem Studios宣布完成2000萬美元融資，紅杉資本領投，Steadview Capital、Truecaller等參投。MPL上個月推出了NFT市場Good Game Exchange (GGX)，同時還啟動了基于邊玩邊賺P2E的Web3游戲戰略并將其作為集團發展計劃的一部分。（Economictimes）[2023/4/11 13:56:10]

北京時間今天凌晨，紅杉資本推特再次發了一條加密社區中用戶互打招呼的常用的「GM」的推文，獲得超過3000人次的點贊。頻頻的CryptoNative發言讓加密社區的人調侃「有種看蔡明在春晚上說網絡流行語的感覺」，「好像早上起床你爺爺跟你說今天真是YYDS」。而后，紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬與DragonflyCapital創始人合伙人馮波的聊天記錄中，沈南鵬也表示正「Allincryto」。或許是有點激動，沈南鵬還將「Crypto」拼錯了。

Galaxy Fight Club完成700萬美元融資，Animoca、紅杉資本等領投:2月2日消息，對戰游戲平臺Galaxy Fight Club宣布完成了700萬美元的種子輪及私募輪融資。此次融資由Animoca Brands、紅杉資本印度和Skyvision資本領投。其他參與方包括The Chernin Group、YGG SEA、Spartan Capital、Sfermion、PKO Investments、Infinity Ventures Crypto、Huobi Innovation Labs、Kucoin Labs、Rarestone Capital、Formless Capital、Gerstenbrot Capital、Perion、Double Peak Group、Polkastarter、MEXC、MoonEdge、Edimus Capital、Bondly、Astronaut Capital、Panony、18 Ventures、Zokyo 以及許多其他著名的天使投資人，包括Twitch的Kevin Lin、Crunchyroll的Kun Gao以及ROBLOX和Marvel工作室的Matt Finick[2022/2/2 9:27:31]

拉美金融科技公司Fintual完成3900萬美元融資，紅杉資本領投:11月3日消息，拉美金融科技公司Fintual完成3900萬美元融資，紅杉資本領投。總融資額達到5700萬美元，此前的投資方包括Kaszek、ALLVP和Y Combinator。Fintual是一家資產管理公司，提供多種金融服務，主要是儲蓄和投資。它是智利和墨西哥第一家能以完全數字化的方式吸引新客戶的同類公司，Fintual在這兩個國家受到監管。Fintual的資產管理金額為6.65億美元，預計未來三四個月將達到10億美元，明年年底將達到約20億美元。（彭博社）[2021/11/3 6:28:53]

但是，全網熱烈討論了一天，正奔走相告紅杉AllinCrypto的消息，他們卻已將推特簡介默默從Web3.0版改回了Web2.0版，回到了「幫助傳奇企業IPO」。引得吃瓜群眾笑談「紅杉為時一天的Allin結束了」。當然，調侃歸調侃，PR收效過強讓老牌資本想低調也無可厚非，無論如何效果已經達到了，而且過去一段時間，紅杉真心白銀的投入和積極擁抱Web3.0的系列動作，已經足夠表明他們的決心。例如本月初，紅杉資本試水趕了一波NFT潮流。12月3日，紅杉資本發推稱，將2005年YouTube投資備忘錄作為NFT拍賣，任何人都可以競拍，所得收益將用于0xPARC的公共生態系統基金，獲勝者將擁有100%的所有權。該消息迅速發酵，大量加密人士參與拍賣。最終，NFT收藏家Panksy.eth以200ETH拍得該藏品。關于這次拍賣的意義，紅杉資本也專門發了長文敘述，表示這是同Web2.0告別，擁抱Web3.0新時代。“YouTube備忘錄NFT是一個擁有一段互聯網歷史的機會，這是一個很好的理由。這張2005年種子期投資備忘錄是Web2.0時代的一個時間膠囊，所以在Web3.0的前夕拍賣它似乎很合適。”

紅杉資本曾投資Filecoin、Orchid Protocol、IOSToken、Ontology等項目:據公開資料顯示，紅杉資本曾投資過Filecoin、Orchid Protocol、IOSToken、Ontology等加密數字貨幣項目，其中Orchid Protocol還未正式上市。今日幣安趙長鵬在推特宣布，未來所有在幣安上幣的項目都需要披露是否與紅杉資本有直接或間接的關聯。[2018/5/8]

二、成立開放基金，重倉加密企業

當然，宣傳噱頭只是一方面，怎么說不重要，怎么做才重要。從數據看，紅杉資本今年正在「加倉」押注加密賽道各領域的項目。同時，紅杉資本也在上月宣布，計劃在美國SEC成為注冊投資顧問，以便更多地投資于加密貨幣等替代資產。此外，根據紅杉合伙人RoelofBotha發表的聲明，他們正在組建一個新的開放基金，該基金將不設“人為時間范圍”，這種永久開放的基金正是加密圈不少機構的選擇。實際上，紅杉早在2014年就開始了加密領域投資的布局。2017、2018年也曾參與不少加密項目的投資，但是，隨著18年泡沫破裂，傳統VC集體退潮，接下來的2年，紅杉在加密領域的投資步伐也相對慢了下來，雖然仍有投一些項目，但多為大型基礎設施類別。2021年卻不同了，自4月Coinbase成功在納斯達克掛牌上市后，對加密行業合規性存疑的VC再次對加密項目的投資燃起熱情，多只基金表明過這樣的傾向，傳奇VCa16z年中成立了史上最大22億美元的加密基金，也讓全球資本無法忽略。于是在即將過去的2021年，紅杉資本在全球開啟「買買買」的模式，持續布局公鏈、交易所、Layer2、NFT等賽道。據公開信息，包括紅杉資本、紅杉中國、紅杉印度在內的三家投資機構，今年公布的投資的項目超過30個，包括：加密衍生品平臺FTX數字資產托管平臺Fireblocks以太坊Layer2解決方案StarkWare以太坊Layer2解決方案Polygon加密貨幣指數協議IndexCoop加密初創公司IronFish區塊鏈安全公司CertiK波卡DeFi協議ParallelFinance元宇宙交互平臺Gather游戲初創工作室Faraway板球NFT平臺FazeTechnologies去中心化固定收益交易平臺StripsFinance社交區塊鏈平臺DeSo非洲移動支付平臺OPay亞洲最大加密金融機構貝寶金融公共資源交易平臺標信智鏈數字支付公司Stripe股票與加密貨幣交易平臺RobinhoodCosmos生態流動性質押協議pSTAKEDeFi平臺BetaFinance加密資管平臺Coinshift數字銀行TonikFinancial加密貨幣交易平臺CoinSwitchKuber。從數據看，紅杉資本在全球重押注了加密金融領域和區塊鏈生態的基礎設施平臺，從加密交易所、資管平臺、支付工具，到底層公鏈、技術中間件、安全公司，同時，他們也少量地嘗試了新的領域探索，如波卡生態的DeFi協議、NFT項目。總的來說，基于資金規模，紅杉資本更偏好確定性高的成熟標的，例如紅杉中國在今年10月參投AnimocaBrands，后者在NFT及元宇宙游戲賽道投資和孵化了諸多頭部生態項目，今年前三個季度的收入近5.3億美元，并持有超過6億美元的流動數字資產。三、風險投資的范式轉移

紅杉資本起訴趙長鵬違反投資獨家協議:據彭博社報道，香港法院文件顯示，紅杉資本起訴幣安CEO趙長鵬違反投資獨家協議。根據香港法院的文件，趙長鵬與紅杉資本在去年八月開始討論對幣安的投資事宜，討論持續了幾個月，直至12月中旬談判破裂。12月4日，趙長鵬的團隊告知紅杉資本幣安現有股東認為估值過低，約同期，趙長鵬與IDG Capital開始談判。紅杉資本認為這違反了趙與其簽訂的獨家協議。香港法院4月24日宣布將進一步舉辦聽證會判定趙是否存在過錯。趙長鵬目前尚未回應該事件。[2018/4/25]

風險投資在上世紀60年代在美國硅谷出現，在過去的幾十年里，風險投資機構一直是引領科技進步、商業創新的先驅者，他們通過資金和資源陪伴創新者和企業家，崇尚冒險、自由開放，讓靈光一現的想法照進現實。幫助投資組合持續壯大，并走向IPO是其理想的退出方式。但是，隨著時間的推移和市場的變化，今天的風投已經不再是冒險者的代表，資金資源不斷頭部靠攏，他們的策略也趨于保守，甚至規避創新風險，只重倉押注確定性機會，從早期投資變成了晚期投資，從創新者變成了高高在上的「OldMoney」。大多VC的運作模式已經不再是曾經的“研究和數據驅動的大膽創新”，除了資金，他們能提供給創業者的價值也變得十分有限。不過，隨著人們對Web3.0開放互聯網的探討，對DAO去中心化商業形態的探討，項目的資金募集方式、投資者的退出方式、投資者和創業者的關系也在加密領域率先發生了變化。1CO的嘗試存在很多問題，但它確實給全球的創業者、投資人展示了，初創項目募集資金的新形式。而經過幾年的發展，今天的代幣鎖倉期限、經濟模型、和對投資者貢獻的要求已經有了新的體系。在加密世界，我們贊揚技術創新和范式創新，進行冒險的投資決策，甚至成為在項目中貢獻、參與治理的一員，傳播共識、不斷分享交流，這無不彰顯著新周期的開始。因此我們認為：風險投資不會消失，但它的范式在Web3.0時代必須發生變化。不會顛覆自己，就會被別人顛覆，讓紅杉資本積極擁抱新趨勢，而在舊世界的王者地位則是他們仍有猶豫的原因。最后，我想問一個很有意思的問題：你想對世界產生影響，還是想參與一場金融游戲？也許今天很多人想當然地、不屑地認為加密世界的屬性是后者，但少數聰明的人知道，通過加密世界的工具和設施走向Web3.0，這和當初計算機的誕生，互聯網的出現，一樣令人興奮。

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