如何從Uniswap v3計算隱含波動率和使用IV幫助有效部署流動性_UNI:uniswap幣為什么漲不起來

在這篇文章中，我展示了如何直接使用Uniswapv3池中的每日交易量和流動性信息來提取任何資產的隱含波動率。

ETH-USDC-0.3%池的流動性。綠色條顯示7天的預期走勢，使用鏈上隱含波動率測量計算。在我的上一篇文章中，我證明了將Univ3LP頭寸作為一種選擇出借可能比持有它更有利可圖。那是因為出售期權所收到的溢價可能會超過LP代幣應計的費用金額。在我的分析中，我得出了以下等式：

Safe：將通過SafeDAO決定如何處置初始分配的ARB代幣:5月11日消息，數字資產管理平臺Safe（原GnosisSafe）表示，將代表Safe生態接收Arbitrum基金會初始分配的ARB代幣，并將在Safe DAO論壇上發帖，以決定如何分配這些資金，同時公布了資金接收地址。此前報道，Arbitrum面向DAO的空投總計1.13億枚（1.13%），其中Safe獲得257540枚。[2023/5/11 14:56:14]

經過一些重新安排，導致以下條件來指導資產是否應該作為選擇權借出或持有以收取費用：

但是，我在分析中做出了一個不自然的假設：我假設資產的鏈上波動率與交換的中心化期權上相同資產的“市場”波動率相匹配。具體來說，我假設年化波動率徘徊在100%左右，并使用該數字來提取6.8、76和2749的比率。回想一下，這些比率應該告訴您交易量與流動性比率應該是多少，以便假設隱含波動率為100%，持有LP代幣比將頭寸作為期權出售更有利。我規定Uniswap上所有資產的年化波動率是100%。對于ETH-穩定幣對，100%可能是準確的，但對于穩定-穩定幣對來說，這將是一個嚴重的高估。同樣，一些高波動性資產的年化實際波動率可能高達數百%。如何解決這個問題？我們如何在上面的表達式中選擇“正確”的波動率？我實際上是有效市場假說的大力支持者。畢竟，有效市場假設是使用幾何布朗運動在Black-Scholes方程中模擬資產價格的主要理由之一。簡單地說：有效市場假設(EMH)是金融經濟學中的一種假設，它指出資產價格反映了所有可用信息。一個直接的含義是，不可能在風險調整的基礎上始終“跑贏市場”，因為市場價格應該只對新信息做出反應。因此，考慮到該框架，我們是否可以假設所有參與者都已經對LP頭寸的持有成本和預期回報進行了定價，這意味著我們只能假設LP回報與其期權溢價完全匹配。換句話說，我們可以查看任何Uniswapv3池的每日交易量和tick流動性，并使用我之前導出的條件來計算池的隱含波動率(IV)：

Digital Insights Ventures 創始人：為了使Web3成功，人們需要了解輔助系統將如何蓬勃發展:金色財經現場報道，在Coinlive舉辦的峰會上，新加坡區塊鏈協會 (BAS) 可持續發展與影響小組委員會創始主席兼Digital Insights Ventures 創始人 Krishna Ramachandra 以主題演講“Web3 和人工智能 (AI)：助力去中心化技術的代幣化和可持續性。”他分享了 Digital Insights 采用的核心見解：交互、互操作性、集成和互連。

此外，他還談到了網絡的語義，并解釋說Web3，當你分解它時，它只是指你對數據使用方式的控制。他解釋說，為了使Web3成功，人們需要了解輔助系統將如何蓬勃發展。他在演講結束時說，如果有影響力或權力的人不幫助可持續發展的敘述，我們將永遠不會看到Web3的全部力量。[2022/12/22 22:00:35]

日本經濟安全大臣：日本方面有必要考慮如何使用數字貨幣:日本經濟安全大臣小林鷹之：日本方面有必要考慮如何使用數字貨幣，以便在國際規則制定中發揮主導作用。（金十）[2021/10/14 20:29:08]

因此，只要可以從鏈上活動中提取每日交易量和tick流動性，這個方程就提供了一種計算資產IV的直接方法。1

從Uniswapv3計算隱含波動率

所有DeFi用戶都是“理性”的假設有多準確。根據您詢問的對象，它可能非常低，但讓我們更仔細地考慮一下。要計算USDC-ETH-0.3%池的隱含波動率，我們必須將每日交易量(76,520,000)除以當前價格變動的流動性量(4,350,000)的平方根，然后乘以2*0.3%和√365days得到年化波動率：

聲音 | 推特CEO：推特正在“考慮”如何應用區塊鏈技術:據coindesk報道，推特CEO Jack Dorsey今日向美國國會委員會表示，該社交媒體公司正在為其平臺探索區塊鏈解決方案。Dorsey表示，區塊鏈具有很多未開發的潛力，特別是圍繞分布式信任和分布式執行。推特目前沒有在區塊鏈上研究得那么深入，但Dorsey愿意了解應怎樣把區塊鏈應用到推特，該公司現在確實有員工在“考慮”此事。[2018/9/6]

以下是TVL對Uniswapv3中前15名礦池的相同隱含波動率計算：

金色財經現場報道 海納云CTO鄒均：區塊鏈技術難點在于如何讓所有節點統一步調:金色財經現場報道，在2018區塊鏈技術及應用峰會上，海納云CTO鄒均認為，區塊鏈技術當前的限制難點在分布式系統中讓所有節點統一步調，區塊鏈目前存在性能限制、擴展性限制、易用性限制、兼容性跨鏈互聯限制、存儲限制、治理限制、軟件升級限制等問題。[2018/3/31]

在http://info.yewbow.org查看WBTC/USDC對的隱含波動率范圍為49%，穩定幣-穩定幣對(DAI/USDC)和ETH/sETH2對的隱含波動率低至1%。2

這個近似值有多好？

在之前的一篇文章中，我從Coingecko抓取了每日開盤收盤價數據，以提取幾種資產的實際波動率，均以USDC或ETH計價：

以ETH計算，大多數資產的實際波動率在75%到200%之間徘徊。如果我們將其與從Uniswapv3池中提取的IV進行比較，我們會得到：

請注意，對于大多數資產而言，波動性略低，可能是約2.5倍。我不確定這種差異從何而來。也許這是因為DeFi用戶并不都是理性的，或者與中心化交易所相比，用戶在鏈上的交易量沒有那么多，或者是因為我在周日截取了這張截圖，交易量只是較低。此外，WNXM似乎是一個異常值，年化波動率超過1,000%。這可能是由于tick流動性相對較低：

或者當天交易量很大，我認為UniswaptheGraph實例將24小時交易量報告為交易量與流動性代幣中的添加+刪除相結合。每日兌換交易量的快速概覽接近約100萬，這對應于32%/年的隱含波動率，更現實一點。3

使用IV幫助有效部署流動性

我們為什么要關心IV？實際上，隱含波動率對于估計任何資產的預期價格變動非常有用：有關選擇最佳Uniswapv3LP位置的更多詳細信息，請參閱此帖子和此帖子。具體來說，了解IV還應該有助于確定Uniswapv3池中流動性的部署位置。例如，ETH-UNI-0.3%鎖定了5700萬美元的總價值，但在7天的預期走勢內僅鎖定了約200萬美元。換句話說，在接下來的7天內，平均96%的已部署流動性不會被觸及。下一步是使用鏈上數據直接計算每筆交易的已實現波動率，并將其與使用交易量+流動性計算的IV進行比較。這是一個比我預期的稍微復雜的問題，過去幾周我一直在研究這個問題。然而，在這個過程中，我制作了幾部有趣的電影，展示了一些高波動性資產的兌換+流動性+費用之間的聯系：稍后會詳細介紹，敬請關注！本文來自元宇宙之道，星球日報經授權轉載。

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