探討 DeFi 2.0 的五大屬性：更高效、更復雜、更好玩、更 FOMO 與反 VC_EFI:DEF

作者|五火球教主出品｜白話區塊鏈都說比特幣是區塊鏈1.0，ETH是2.0，之前以EOS為代表的“ETH殺手”紛紛號稱自己是3.0，當然，現在這個多鏈宇宙共存的時代，稱其為區塊鏈3.0毫不為過。DeFi也不能落后。去年大放異彩的DeFi，以Uniswap、Compound、AAVE等為代表的DeFi1.0，今年的表現卻是暗淡許多，很多連ETH都沒跑過。這可是區塊鏈第一個，也是目前一個最大的應用場景，最后跑不贏ETH，太說不過去了。我們需要DeFi2.0。當然，DeFi2.0并不是1.0的殺手，1.0是整個DeFi的基石，兌換、借代、AMM曲線……這些構成了整個DeFi生態的地基，2.0是在1.0基礎上的許多“微創新”，他們也許并不能像DeFi1.0時代給我們的那種顛覆感或是震撼，但他們肩負著引領DeFi不斷創新的使命，以及讓更多投資者賺錢，跑贏ETH那種。DeFi2.0主要有以下這么幾個特點：更高效、更復雜、更好玩、更FOMO、反VC。我們根據每個特點都找了幾個頗具代表性的項目介紹給大家，篇幅關系，只能做個簡介。因為想要深入了解的話，每一個項目都值得單獨來一篇文，發掘的樂趣就留給讀者好了。另外，還有許多項目其實兼具上述四項特性中的數個，但為了更加直觀，我們還是“強行”把他們根據特點分了類。01更高效：Visor、Spell、ALCX

香港立法會議員吳杰莊：希望探討滬港數字資產交易互聯互通:8月4日消息，第十四屆全國政協委員、香港特區立法會議員吳杰莊（Johnny Ng）表示，虛擬資產只是香港發展 Web3.0 的第一步，Web3.0 也包括底層技術以及和實體經濟的結合。如何將各個產業與 Web3.0 結合，改善我們的生產力，提高效率和效益，這是香港打造整個 Web3.0 生態系統的目標。其還表示，上海也有數字資產交易所，這些交易所未來與香港拿到牌照的虛擬資產交易所是否可以互聯互通？我非常希望以后會有這些方面的探討。[2023/8/4 16:18:05]

記得很早之前我們就寫過，DeFi的下半場，提升資本效率一定是最為重要的一環。本質來說，UNIV3也可以看做是DeFi2.0，然而V3又不會單獨發一個Token，所以不把Uni列在這里，而是選擇了Visor，使用主動做市商策略管理用戶在V3的LP資金。相對于把V2無腦躺平的LP策略，V3的做市效率顯然要高得多，同時門檻也高了許多，市場也必然會有把V3做市“專業化”工具的一席之地。然而，這種需要頻繁調倉策略的東西在ETH高昂的手續費面前頗為無奈，最近UniV3上線Arb，倒是有機會大顯身手了。Spell和ALCX則是通過“把未來的錢今天提出來花”的方式，來實現更高的資本效率。怎么做到的，抵押自帶生息的資產，借出穩定幣，這些穩定幣可以通過Curve換成USDC或者DAI讓你拿去花，然后就不用還了。因為質押的資產本身就是會產生利息的，等你質押結束，利息就把你借出來的穩定幣都還上了，意不意外，驚不驚喜。02更復雜：Tokemek、Pendle

美參議院銀行委員會召開加密貨幣聽證會，探討加密貨幣是否波及金融體系:美國參議院銀行委員周二召開了一場名為“加密貨幣有什么好處？”的聽證會，除幾位議員展現積極態度外，多數議員仍有疑慮。他們主要關心兩個問題：加密貨幣去中心化的本質到底如何，以及加密市場的系統風險會不會波及傳統金融體系。參與聽證會的圣瑪麗大學法學院教授Angela Walch表示：通過現實鏡頭審視加密貨幣，可以看出，它并非一張神奇的脫離金融系統的自由卡。我們要承認其中的權力集中問題，并制定深思熟慮的應對政策和風險決策。Walch認為不能對加密系統集中的“權力口袋”視而不見，包括核心軟件開發人員和礦工可利用他們的權力地位，對系統用戶施加影響。民主黨參議員Elizabeth Warren表示：金融系統受到一些在暗中不露面的超級程序員和礦工的影響。Warren還在周二去信財長耶倫，呼吁聯邦機構統一制定針對加密貨幣的監管框架。她在信中寫道：”隨著對加密貨幣的需求不斷增長，這些資產越來越深地嵌入我們的金融體系，消費者、環境及金融體系正面臨越來越大的威脅。”研究和倡導組織Coin Center的執行董事Jerry Brito表示，雖然加密貨幣發展中的問題可能對傳統金融系統造成風險，但美國不應回避加密貨幣，而應為對沖基金和其他市場參與方設置護欄。他認為加密貨幣終究是一種大宗商品，任何大宗商品都會帶來類似威脅。展現積極態度的參議員包括共和黨參議員Cynthia Lummis，他稱開源金融的透明度和開放性有助于促進金融包容性。民主黨參議員Sherrod Brown則稱區塊鏈技術也有許多有用的非金融應用。（CNBC）[2021/7/28 1:19:40]

更復雜的代表，我們選取了Tokemek和Pendle這兩個上線了幾個月的項目，都屬于那種剛上線時讓人看了“一臉懵逼”的項目，華爾街那套高大上的讓人看不懂的東西，越來越多的出現在圈內了。Tokemek：改變DeFi流動性的代表

美聯儲發表論文探討推出數字美元的先決條件:2月25日消息，美聯儲（Federal Reserve）周三發表的一篇新論文闡述了美聯儲可能考慮推出數字美元的一些先決條件。論文作者強調，“明確的政策目標、廣泛的利益相關者支持、強有力的法律框架、強大的技術和市場準備”是“支持美國通用CBDC的高水平環境先決條件”。事實上，這份報告被定位為進一步討論的起點，而不是美聯儲未來行動的明確風向標。論文表示，“與廣泛的利益相關者接觸并監測市場準備情況，可以為明確的政策目標提供信息，本文并不打算規定如何處理這些先決條件;它的目的是激發進一步的研究，在美聯儲決定是否(以及如何)推進CBDC之前，仍有大量工作要做。”昨晚消息，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲將在中央銀行數字貨幣（CBDC）問題上“相當積極地與公眾接觸”。（TheBlock）[2021/2/25 17:50:19]

眾所周知，Uniswap把流動性的蛋糕從專業做市商分給散戶之后，也帶來了無償損失這個東西。Tokemek給LP們，甚至一些初創項目方提供了一種新的方案。LP們把你要去2池做市的ETH或者USDC啥的存在我這里，我給你Toke獎勵，而且單幣做市就行。我們這還有專業的流動性管理者負責引導資金去最有利益的地方，更加可貴的是無償損失，不要怕，雖然我們無法100%避免，但是當LP撤資有無償的時候，我們流動性管理者的收益或者質押資產以及和系統池子還給你賠。Pendle：收益分級或者說收益Token化的代表

動態 | ChainUP與AWS亞馬遜探討2020年區塊鏈與新金融結合的發展機遇:據ChainUP官方消息，近日，ChainUP與亞馬遜AWS就2020年區塊鏈與新金融結合的發展機遇及區塊鏈風險合規問題進行了深入的探討與交流，雙方表示將憑借其在區塊鏈技術和經驗上的優勢，在全球多地數據中心建立合作，共同致力于開拓全球區塊鏈市場。據了解，2018年，AWS就已經和ChainUP達成APN技術合作并簽署APN技術合作伙伴協議，為ChainUP提供托管于AWS集成的解決方案。

ChainUP成立于2017年，總部位于新加坡，專注于區塊鏈底層技術服務，已為全球500余家企業客戶提供優質服務。目前全球團隊超過250人，除總部新加坡外，在北京、東京、香港均設有辦事處。

AWS作為云計算服務提供商，一直為各個國家和地區的企業級客戶提供安全可靠、可擴展的基礎設施和以云計算為基礎的區塊鏈服務，為區塊鏈技術開發者提供友好的開發環境和技術支撐。[2019/12/24]

和上面Spell之類的穩定幣有那么點異曲同工之妙，又不盡然相同。比如你是一個Uniswap上面ETH/USDC的LP，這時你可以通過Pendle把未來到某一個時間點做市的手續費給Token化，你可以把這個Token賣了，相當于收益提前兌現，其他人也可以看好你未來的收益，直接持有這個Token。Pendle還有很多進階的玩法，因為在收益Token化的同時，最早的LP本金也被弄成了另一個Token，LP可以選擇提前賣掉本金Token規避無償損失，同時保留收益Token……各種策略組合大家有興趣可以自己研究下。03更好玩：DeFikingdom、Dsgmetaverse

動態 |日本金融廳今日會議將探討虛擬貨幣與監管關系:根據日本金融廳第六次加密貨幣交易所研討會的會議資料顯示：本次會議將探討虛擬貨幣多元化的使用與金融監管的關系，同時也將對虛擬貨幣交易所Zaif被盜事件做出概述。[2018/10/3]

這兩個都是DEX，一個跑在Harmony上面，一個跑在BSC上。之所以說更好玩，是因為Uniswap之后，大家圍繞著Uniswap的AMM無償損失等做出了各種微創新，后來覺得DEX也就那樣了。后來出來了Cake這個仿盤，還可以燒Token？還可以摸彩票？還有單幣質押池？再后來Cake的仿盤在各種鏈大行其道。DeFi2.0時代的DEX應該是啥樣呢？DFK和DSG做出了一個探索，DeFikingdom跑在Harmony鏈上，登錄的第一時間，筆者一度疑惑這是個Gamefi，不是DEX吧……

結果人家真的就是個DEX，一個結合了游戲，NFT等各種元素的DEX，里面有英雄，各種職業，道具，屬性，任務等，有那么點Uniswap+Rarity的感覺？當然，項目還處于早期，具體這些英雄能干嗎，還得慢慢看，目前就是一個套著游戲UI的DEX。DSG前段時間被稱作是BSC神礦，因為也融合了許多之前的創新元素，Pancakeswap的總量無限、DODO的會員體系、MDEX的TradeMining、SafeMoon的銷毀。然后，又疊加上了自我創新的NFT碎片Mining和分紅，還有即將推出的Socialfi(社交功能）你能想到的目前DEX的流行玩法，它全都給你砸臉上了。當然，神礦也有塌的時候，現在已經塌了，一池不受影響，二池的小伙伴就……04更Fomo：OHM

遙想當年，AMPL開啟了算穩區塊鏈大實驗。后面的二代ESD、BAS，三代Frax，四代算法穩定幣三杰，Fei、Float、Reflexer一個個全部經歷了短暫的輝煌之后拉跨了。反倒是名不見經傳的OHM，忽然殺出重圍，其代表已經成為當前Twitter上流行的一個Meme。超高的質押APY，極其Fomo的通脹方式，富有創新的債券銷售方式，讓最早一批OHM白名單的的投資者獲得了半年時間近萬倍的回報（如果他們一直質押，沒有中途賣掉的話)。現在OHM的市值已經高達25億美金，剛剛推出的OlympusPro更是可以幫助別的項目進行類似OHM那種方式的債券發行和協議流動性管理，比如剛才提到的Pendle，最近就使用OlympusPro。超高的APY，超高的質押率，超高的Fomo情緒，OHM絕對算是DeFi2.0里算穩扛把子。05反VC：Fodl

幾乎每隔一段時間，都會有一股對抗VC的風潮。近來風頭最盛的無疑是FODL，沒有VC，是那個傳奇DeFi地址0xb1背后團隊弄的。什么，沒聽說過0xb1。今年初被人發現五個月積聚凈資產2.8億美元，DeFiToken持倉占比高達99%的地址就是它了。FODL一上線就是漲，沒別的，社區里的人都賺錢了，這也是很多DeFi2.0的風格。比如上面提到的Spell，OHM也是類似，巨大的成長紅利讓利給社區，群眾基礎無比堅固。至于FODL是干什么的，其實不重要，很多買它的人單純就是沖著0xb1去的，到現在都不知道FODL是個什么項目……它是一個100%去中心化的杠桿平臺，利用的是現有抵押貸款平臺的流動性，來做無需支付資金利率的杠桿，也絕對算是一個有用的場景需求。

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