觀點：專業交易者如何拓展全球比特幣交易？_ETH:比特幣最新價格行情美元實時

撰文：Haohan，ApifinyCEO來源鏈接：BitcoinMagazine編譯：Apifiny亞太團隊摘要：即便比特幣在傳統金融領域的合法化日趨成熟，但行業內仍存在一些障礙阻礙著專業交易員參與其中。合法持有、交易比特幣和其他數字資產投資已經達到一個新的高度。大型機構投資的最新公告、貨幣監理署最近宣布的穩定幣，以及全球CBDC項目的興起，都表明機構以某種形式采用數字貨幣是不可避免的結果。比特幣和整個加密貨幣交易市場也為專業人士提供了大量的套利機會。對于越來越多的專業交易者而言，數字貨幣的交易市場已經成熟。然而，絕大多數專業交易者仍對比特幣和加密貨幣持觀望態度，從而仍在進行外匯、股票、債券、大宗商品等非數字資產的交易。為什么會出現這種情況？最主要的原因是，現有的交易平臺還無法提供機構交易者所需要的全球流動性、全球價格發現和全球交易執行。每個平臺都在自己孤立的市場中進行交易，這嚴重限制了流動性，同時造成高點差、滑點和低成單率。數字資產交易網絡Apifiny的CEOHaohan預測，當一個具有機構實力、全球流動性、全球價格發現和全球執行能力的全球平臺出現時，機構和專業交易者將參與到比特幣交易中，全球交易量將顯著增加，從而提高流動性，使機構加密貨幣交易更具吸引力。要了解平臺需求，首先需要了解專業人士所追求的交易策略類型，以及對平臺的需求。專業交易者執行復雜的全球戰略專業交易者需要進入完整的全球市場，才能獲得流動性和價格發現。想象一下，AAPL在300多個不同的、孤立的交易所進行交易，每個交易所只有一對法定的AAPL交易對，而這就是如今全球加密貨幣交易的現狀。我們來探討一些廣泛的專業交易策略及其執行要求。在傳統的、流動性很強的資本市場上，許多機構交易者通常會采用以下一種或多種策略：交易對動量指數均值回歸多頭/空頭波段交易智能路由Algo策略剝頭皮每種形式都在利用市場的低效，而比特幣和更廣泛的加密貨幣交易市場充滿了低效率。為什么這么說呢？先來看看幾個策略。Algo策略：在最簡單的形式下，交易者同時在一個交易所買入加密貨幣資產，并在另一個交易所賣出。下面，我們解釋一下為什么加密貨幣中存在大量這樣的機會。多頭/空頭策略：這些策略包括買入被低估的資產做多，賣出被高估的資產做空。例如，在Coinbase上買入被低估的BTC，在Huobi上賣出被高估的BTC。不幸的是，加密貨幣交易市場雖然長期存在套利機會，但市場上卻缺乏工具來幫助執行這些交易機會。比特幣交易市場結構是全球執行的障礙加密貨幣交易市場高度分散，其結構一方面帶來了大量的交易機會，但同時也帶來了阻礙執行的巨大障礙。定義加密貨幣交易市場的三個重要因素：1.每個加密貨幣交易所都是完全隔離的交易“內陸湖”，彼此孤立。例如，Gemini上的交易者只與其他Gemini交易者進行交易，且只與Gemini的供需和定價有關。2.大多數交易所只用當地的法幣進行交易。例如，交易者只可以使用韓元入金Bithumb，卻不能使用其他貨幣。3.每個交易所都需要一個注冊流程，要求遵守AML和KYC。其關鍵意義在于：第一，全球交易執行需要多個交易賬戶；第二，不同交易市場的定價可能大相徑庭——尤其是各區域市場；第三，儲備金要求高，多個交易所都有儲備金。定價示例：在撰寫本文時，全球十大交易所內BTC價格最低和最高的價格之間有0.81%的差距——Upbit的BTC/KRW交易對比Coincheck的BTC/JPY交易對價格高0.81%。有多個交易所的賬戶需要執行交易；每個交易所的流動性都是相互隔離、獨立的和不同的。持有多個交易賬戶既昂貴又不明智執行全球戰略的高交易量機構交易公司必須克服一些管理、技術和執行方面的挑戰。管理上：每個交易所都有一個注冊流程，KYC/AML合規性檢查等等，更多的交易所賬戶會帶來更多的法律和管理負擔。從技術上講：交易機構必須直接管理每個交易所的API。他們必須管理不可避免的變化和升級，在增加技術費用的同時，差異化價值方面幾乎沒有變化。另外，不同交易所的市場數據必須規范化，才能做出盈利的交易決策。數據規范化不是一件小事，任何一個交易所改變其數據格式都可以抵消之前的努力。全球執行也存在巨大的挑戰。因為資本要求很高，所以需要在多個平臺上同時執行的交易可能會很昂貴。例如，假設一個交易者有100萬美元的資金，在一個交易所以52,000美元的價格買入BTC，在另一個交易所以53,000美元的價格賣出，交易者有兩種選擇。首先，交易者可以在一個交易所買入，然后轉到另一個交易所后賣出。這個過程可能需要10分鐘到1小時不等，交易者需要用100萬美元執行此次交易，然而在等待轉賬的過程中，套利機會很容易消失。另外，交易者可以在多個賬戶上儲存資金。但還是在這種情況下，交易者在一個交易所上需要500,000美元，在另一個交易所需要500,000美元的BTC來執行交易。同樣的100萬美元的資金，同樣的交易，交易利潤卻只有一半。交易策略制定和執行都是成功交易者的核心優勢，而且每一項都很重要：注冊既浪費時間，也浪費法律資源；API管理很繁瑣，沒有一個交易者愿意為API管理而煩惱；需要規范化的定價數據，而且內部管理成本很高。一定有更好的方法想象一下，有這樣一個世界，機構交易者不僅可以獲取所需的能力，而且可以消除目前讓他們處于觀望狀態的操作和技術難題，這并不需要花很多時間。我們已經在電子商務中，甚至求職網站中看到了這種情況，這些平臺在其他網站上搜索工作機會和產品價格，提供了一個統一的市場。在加密貨幣交易世界中，這意味著通過一組API將眾多的訂單簿整合到一個規范化的數據源中，通過一個接口或平臺進行交易。例如，下圖顯示了三個實際的訂單簿如何顯示為一個。請看2021年3月9日上午11:35，從CoinbasePro、Kucoin、Huobi上的獲取截圖，注意流動性的增加和點差的減少，點差分別為29.21美元，25.73美元和6.72美元，而點差合計為0.01美元。

觀點：Tether在披露信息透明度方面仍落后于其他穩定幣:CoinDesk專欄作家JP Koning今日刊文稱，Tether在披露信息的透明度方面仍然落后落后于其他穩定幣。

Tether提供每季度的儲備報告，這意味著在這89天里，加密貨幣用戶只能猜測Tether的儲備狀況。

與之相比，TrueUSD和TrueGBP等穩定幣提供24/7的實時儲備認證，由會計師事務所Armanino提供。

此外，Koning稱Tether的認證報告也令人失望，因為它只提供了儲量的數量信息，而沒有提供其持有或投資于何種資產信息。

在其競爭對手Gemini的認證報告中，Gemini稱其外匯儲備存在道富銀行的賬戶中，屬于“高盛資產管理公司管理的貨幣市場基金，只投資于美國國債。

”。[2021/4/20 20:38:45]

觀點：東南亞國家的STO進展較快，但仍需穩健創新:國際新經濟研究院數字經濟研究中心主任鄭磊對記者表示，STO數字資產發行和交易，東南亞國家的進展得比較快。而數字資產是數字經濟的基礎，也是數字金融的標配，這方面創新停滯，可能會嚴重影響數字經濟的發展。因此，仍需對這方面進行穩健創新。（證券日報）[2020/11/13 14:13:24]

看起來很簡單，對吧？然而，目前還沒有專業的交易平臺能夠提供這些關鍵的功能。沒有單一的平臺可提供全球價格發現和跨境執行；以一種當地貨幣提供最佳的全球價格；匯總全球流動性；可直接訪問全球多個交易所；通過單一賬戶提供全球交易；提供單一的、規范化的市場數據源。在這些重要的要求得到解決之前，機構交易的增長，尤其是在全球范圍內的增長，不會真正開始。屆時，專業的比特幣交易者最終可以從場外轉移到真正的全球交易領域。

觀點：央行區塊鏈金融應用規范落地有望推動“區塊鏈+金融”增速:7月31日消息，近日，央行下發了《推動區塊鏈技術規范應用的通知》及《區塊鏈技術金融應用評估規則》。業內人士認為，《規則》落地有望推動金融行業區塊鏈應用，不排除未來央行數字貨幣DCEP落地后與區塊鏈相關應用結合帶來潛在市場空間。這意味著銀行、券商、保險公司等金融機構在進行區塊鏈技術金融應用時，產品設計、軟件開發、系統評估將迎來統一標準，有利于推動金融行業區塊鏈應用。同時，考慮到區塊鏈分布式、安全、穩定等特性，認為未來DCEP落地后，與區塊鏈在更多環節的結合應用有想象空間。?業界認為，DCEP試點后將會面臨大規模推廣，需要獨立的系統支持整套體系的運行，包括支付、轉賬等場景端的應用。其中數字錢包是重要系統之一，區塊鏈則是關鍵技術。（證券日報）[2020/7/31]

觀點：ETH 2是以太坊的中樞神經系統 可以解決可擴展性等問題:3月12日，因為整個市場都急于在價格暴跌的情況下出售其代幣，以太坊每日費用也創下第二高的記錄。CoinMetrics最近在推特發布ETH費用飆升的消息，原因是人們在市場波動中急于進行交易。在這種背景下，SetProtocol市場營銷總監兼ethhub_io聯合創始人Anthony Sassano最近接受采訪時指出，ETH 2.0可能是一個有前途的生態系統解決方案。Sassano將ETH 2稱為以太坊的中樞神經系統，并斷言該升級可以解決很多問題，包括可擴展性問題。他還指出，ETH可以很好地擴展到第二層，并引入Optimistic Rollups和其他附加協議。“因此，我們實際上可以在ETH 1和ETH 2之間實現這種互操作性，而不必等到第二階段。”（AMBCrypto）[2020/3/20]

聲音 | 李笑來會客錄音主要觀點：不要盲?的相信“價值投資”:7月1日晚，李笑來會客內部語音遭泄露，在幣圈社群瘋傳。在網傳文字版中，李笑來懟遍了幣圈大佬，其言論包括：量子鏈是空氣幣、NEO是個傻*項目、孫晨宇是個騙子、趙長鵬人品不好，不懂技術還跟徐明星也有黑歷史等等。后李笑來團隊也公開其錄音中李笑來對于幣圈現狀和投資的看法，其觀點包括：1.不要盲?的相信“價值投資”；2. 散戶最?*；3. 不看好ETH，但是ETH成功了。看好EOS，EOS會更成功的；4. 流量＋技術是關鍵，不做中間環節；5. 對那種概念的多中?化交易所不感冒；6.把底層?戶連接起來，才是最?逼的社群；7. 不管是投機還是投資，賺到錢的才是成功；8.不僅要做第?，?且要加快加速度。[2018/7/4]

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