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安德烈新點子:基于AMM的無損清算_ETH:ethylenevinylacetate

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編者按:本文來自去中心化金融社區,Odaily星球日報經授權轉載。來自YFI創始人安德烈的新文章,說的是將現在通用的清算由拍賣改成AMM交易對的構思,好處是更加自動化。但是將清算拍賣者變成了AMM的LP之后,隨之而來的LP無常損失問題又浮了上來,安德烈說通過組織分攤和對沖這不是問題。但是這與原來我們翻譯的一篇文章《成為Uniswap的LP到底是虧還是賺?》的研究結論相悖,我個人對安德烈的構思持保留態度。這篇文章有價值的地方在于,它讓我更重視衍生品工具的意義:明顯,行業內處理基礎風險的金融工具是不足的首先,讓我們看一下當前的清算情況。有兩個核心問題;抵押品債務最簡單地說,當債務>抵押品,就會發生清算。因此,為了簡單起見,讓我們使用100%的價值。如果您提供1ETH作為抵押,則可以借入1000USD。如果1ETH的價值跌至900USD,你將面臨清算,因為債務>抵押。不同系統之間的清算機制可能會有很大差異。在基于保證金的系統資產的任何系統)中,它可以簡單地平倉,返還1000美元并收取1ETH。在債務處于體系之外的系統中,需要激勵清算人代表你償還債務。在這種情況下,清算人將償還你的1000美元債務并索取1個ETH。從上面可以看出,清算人為了900美元的ETH償還1000美元的債務在經濟上沒有意義。因此,大多數系統使用較高的擔保值。通常,會看到系統有150%的抵押品價值。這意味著,為了計算美元價值,1個ETH被視為0.6667個ETH,但以1ETH為清算目的。所以你可以用1個ETH借到價值667美元的債務。我從不喜歡清算。主要是因為它們很討厭。你必須為每個用戶創建單獨的位置,并且每個位置都需要進行迭代和計算。在智能合約開發方面,我可能是純粹的鏈上主義者。我討厭被迫在鏈下做事。因此,構建一個依賴于鏈外系統的鏈上解決方案讓我很惱火。因此,去年我一直糾結于如何解決基于頭寸的清算。我嘗試的第一個設計是一個基于債務的系統,類似于yearn代幣工作原理。從任何特定用戶的立場來看,Yearn代幣都是不可知的,它以組織而不是以個人的形式管理資金。如果給每個人相同的固定抵押比例,那么也可以對債務進行同樣的處理。但是,從用戶體驗的角度來看,這種設計頗有爭議,因為所有用戶都會受到一定比例的清算處罰。盡管這在編程級別上起作用,但對于良好的用戶流而言,這是一個糟糕的設計。我的下一個嘗試是使用AMM的流動性份額。如果查看諸如DAI-WETH之類的幣對,并且假設市場健康,那么DAI-WETH將保持其DAI價值。如果你以1000DAI和1WETH開始,則可以擁有一對價值2000DAI。如果WETH的價值翻倍,則幣對的價值約為3000DAI,因為你將擁有>1000DAI和<1WETH。因此,使用穩定幣對進行交易至少可以保持穩定的幣值。當用戶提款時,他們有2000DAI和0.5WETH,他們可以以1000WAI的價格買入另外0.5WETH,得到1WETH。但是,如果他們不是LP,他們將擁有2個WETH。上面的設計實際上是可行的,但是對于希望使用WETH作為抵押品的用戶而言,并就不那么有效了。如果你提供1WETH作為抵押,則你期望滿足以下條件;如果WETH值下降并且我被清算,我將擁有<1WETH如果WETH值增加,我將有1個WETH因此,AMM交易對的設計避免了清算,但是這意味著抵押品提供者永遠無法享受資產的優勢。但是,以上設計確實允許自動清算。我的另一個困擾是IL對沖。通過我們對yswap所做的研究,我們發現我們可以通過不直接連接對來抵消IL,而是使用生成的表示形式作為傳輸代幣來抵消。因此,再次使用上面的示例,用戶必須先提供1000DAI和1WETH。現在,如果相反,他們從2WETH開始,并為他們生成了2000DAI,并提供給交易對。如上所述,WETH的價值再次翻倍,當他們提款時,他們有1WETH和4000DAI。已清算2000DAI的債務,其余2000DAI轉為WETH。用戶的最終結果是2WETH。與開始時相同。現在讓我們看一下相反的情況,WETH價值減半,我們有1000個DAI和4個WETH,提款時,用1000DAI償還了2000DAI債務,以1000DAI賣出了2WETH,并清算了剩余的1000DAI債務,然后將收到2WETH。這種設計允許自動進行正數清算,而不是基于手動頭寸的減法清算。

數據:DAI在DSR中的存款總額達13億美元:8月14日消息,MakerDAO旗下借貸協議Spark Protocol數據顯示,DAI在DSR存款總額目前已達13億美元。用戶通過在DSR中存入DAI以賺取其當前8%的存款利率。[2023/8/14 16:24:56]

超過5億美元BTC和2億美元ETH期權合約將于今日到期交割:金色財經報道,8月11日,大約17,000份比特幣期權合約將到期,名義價值為5.1億美元。除比特幣外,還有121,000個以太坊合約即將到期,名義價值為2.2億美元。其中BTC的最大痛點價格為29,500萬美元;ETH的最大痛點價格為1,850美元。[2023/8/11 16:20:33]

10月3日至今,ARK方舟基金累計減持70343股Coinbase股票:金色財經報道,數據顯示,10月3日至今,ARK方舟基金累計減持70343股Coinbase股票(COIN),價值約447萬美元。截止周五收盤,COIN收盤報63.59美元。[2022/10/16 14:29:13]

Synthetix將于8月15日對域名設置進行更新:8月14日消息,Synthetix團隊成員在Discord里表示,Synthetix預計將于北京時間8月15日2:00對域名設置進行更新或更改,本次更新將可能導致域名在最多2-3小時的時間內不可用。[2022/8/14 12:24:12]

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以太坊
2個關鍵的比特幣價格指標顯示:專業交易員正在等待下一個高點_tron:RON

編者按:本文來自Cointelegraph中文,作者:MARCELPECHMAN,Odaily星球日報經授權轉載.

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BM說了他的離開原因,是自由給他過了火_EOS:比特幣大連夫妻跳海早了

編者按:本文來自幣乎,翻譯:一生區塊鏈,Odaily星球日報經授權轉載。如果社區選擇走這條路,那么Block.one就是朝著EOS邁進的理想位置.

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以太坊2020:N倍增長_ETH:DEF

編者按:本文來自去中心化金融社區,Odaily星球日報經授權轉載。當腦中的事實比觀點多時,世界才是可信的.

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2021,區塊鏈及數字貨幣9大展望_區塊鏈:ZEFI價格

編者按:本文來自01區塊鏈,Odaily星球日報經授權轉載。2020年我們見證了太多歷史,同時我們也感受到太多的不確定性,而不確定性正是焦慮的來源之一.

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比特幣百度搜索指數創新高,粵浙蘇川最關注_比特幣:FOC

2021年開年,比特幣“瘋漲”首次突破3萬美元大關,迎來開門紅。根據CoinMarketCap的統計,1月3日比特幣盤中一度觸及34481.64美元,再度刷新最高幣價記錄.

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擴容崛起之年,Layer2 “大家庭”正在全力“拯救”以太坊_ROLL:TROLLBNB價格

2020年DeFi火爆,以太坊Gas費用高昂、網絡擁堵,擴容成為人們持續關注的話題。近日,基于zkRollup的首個落地應用路印大漲,Rollup擴容方案成為市場熱點.

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