DeFi鯨魚的自我修養：從百萬到千萬之路_DEF:CAVE幣

編者按：本文來自風火輪社區，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。

大家好，我是佩佩，開頭先轉一段比較認同的話，無腦梭還是挺考驗時運，要想把defi真正玩轉是有很高門檻的，而這也會是defi市場一個小小的瓶頸，層出不窮的金融產品，對大部分人是理解不來的，這可能會阻礙資金的進入，特別是現在defi圈這些東西，說實在的，屬于叢林法則，像最近比較火的算法穩定幣，基本都匿名團隊，離合規什么的還是蠻遠的。

不過加密世界最迷人的地方在于我們可以看到鏈上發生的所有故事，與其聽新聞在bb什么，不如看看鯨魚們真正做了什么，這也會是更好的學習方式。前幾天關于杠桿的一些內容，很多朋友跟我反饋，看得有點蒙圈，正好今天佩佩來找一個實例分析下，順便教下大家怎樣去看大佬們的動作。其實今天本來想找下三箭資本的地址，因為最近律動更新了一篇：a16z、Alameda、Vitalik等巨鯨都買了哪些幣？其中數據來源的原推后面又更新了三箭的持倉，但沒有給具體地址，我翻了翻也沒找到，就先這樣吧，要是有朋友知道的也可以在下方留言哈。今天我們要來圍觀的呢是defi上的鯨魚，defi上找大戶非常簡單哈，因為現在任何抵押都會給一個權益代幣，AAVE上是aToken，Compound上是cToken，之前我們也說了，這波牛的一根暗線是抵押杠桿，那么誰的這種權益代幣最多，誰就是咱們的吃瓜目標。下面我的主要目標是link，也就是找aLink持有最多的地址。首先打開以太瀏覽器，如下圖：

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.92%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.92%。47個幣種中28個上漲，19個下跌，其中領漲幣種為：REN(+17.64%)、BAND(+9.04%)、RSR(+8.43%)。領跌幣種為：AST(-8.54%)、SUSHI(-5.56%)、NAS(-4.04%)。[2020/12/29 15:57:18]

右上方搜索欄輸入你想要找的代幣名稱，會自動彈出一些選項，這里選擇aave上的那個即可。目前aLink持有者有2588個地址，總量3266萬，占到流通量近十分之一，從holder列表中可以看到具體的持倉分布：

今天我們就來看看這個排名第三位地址尾號239的老哥的故事，他現在的alink持倉是218萬，占總量的6.67%。之前我們講過一個觀察大戶地址的工具app.zerion.io，不過如果要看借貸方面的數據，目前最好的一個工具是debank，鏈接：https://debank.com/portfolio/new頁面右上角直接找追蹤賬戶，輸入你想觀察的以太地址即可，這里我們追蹤下239就可以看到計算出來的資產借貸數據：

徐坤：提升風險管理的意識與能力，是DeFi行業長期面臨的重要課題:9月7日，OKEx首席戰略官徐坤在微博表示：“DeFi整體生態而言，流動性挖礦使應用之間的嵌套更加復雜，底層資產的波動將會影響整個系統的穩健性，提升風險管理的意識與能力，是整個行業長期面臨的重要課題。”[2020/9/8]

上面總資產是指該地址內包含抵押部分代幣的總流通市值，價值5166萬美金，負債是借出部分的市值，價值989萬美金。這么多money94%以上都是在AAVE：

這里可以清楚看到抵押了eth/link/aave三種幣，借出部分主要是穩定幣了，其中USDT借了768萬，這些U都去哪里了呢，我們查了下usdt的轉出記錄，目測至少一半以上在今年夏天轉出到了幣安：

韋氏評級：許多使用DeFi的創新方式會成倍增加系統性風險:9月2日消息，加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Ratings）發推稱，我們幾乎快要見到DeFi的用例了，以前從未有人認為這是可能的，這令人著迷。但是，請不要忘記，許多使用去中心化金融的創新方式也在成倍增加系統性風險。[2020/9/2]

雖說總共借出了近千萬吧，從抵押率看還是偏于保守的，按平臺的規則，100U的幣根據幣種的不同基本能借出60-70U，它相當于只借了20U。當然這里的潛臺詞就是如果他后面不再加杠桿，目前這個狀態可以說一句：

要爆倉的話需要eth/link/aave在現價基礎上腰斬再腰斬。不過故事到這里還沒完哈，重點來了，我們需要的不僅是了解這些大戶的杠桿率，更需要了解的是魯迅沒有告訴我們的那個問題，這么多錢是從哪來的，特別是抵押了價值數千萬的link和aave是從哪里來的。我們再重新回到以太瀏覽器，查詢該地址里原link代幣的記錄：

Kava CMO：未來十年隨著DeFi增長，將出現更多去中心化金融產品和服務:Kava首席營銷官（ CMO） Sarah Austin稱，在未來十年，隨著新興DeFi行業繼續以指數級速度增長，我們將看到越來越多的去中心化金融產品和服務。數字金融的最新發展指向數字貨幣。在貨幣史上，我們首次看到由于金融技術發展，5.5萬億美元的銀行市場發生天翻地覆的變化。歷史告訴我們，技術永遠是贏家。誰擁有最好的技術，誰就贏得了客戶。（福布斯）[2020/8/23]

記錄從最初始開始查，該地址的第一筆轉入記錄發生在687天之前，時間是19年1月20日，轉入了50萬link：

19年1月19日的價格了解一下0.49刀：

火幣DeFi版塊領漲市場:7月19日，據火幣全球站行情顯示，今日BTC在9200美元下方整理，大盤整體保持橫盤趨勢。DeFi版塊整體上揚，截至12時，HOT、RSR、AKRO三個DeFi幣種領漲市場，漲幅分別達17.22%、16.92%、12.56%。

市場分析人士表示，火幣DeFi版塊今年整體表現都不錯，如HOT、RSR、AKRO今年以來漲幅分別為158%、667%、129%。近期火幣全球站已經推出DeFi狂歡季，為用戶提供從現貨、杠桿到合約的最全DeFi投資服務，成為投資DeFi的一站式交易平臺。[2020/7/19]

這50萬一直持有了一年，直到2020年的1月20日抵押進了aave，aave的link池最早的記錄是今年1月8日開的，這個真算是最早一批用戶了，此后該地址一直十萬五十萬的接收Link代幣，并抵押到aave里面，而且這里咱們悄悄的說，后來接收的幣溯源也都是在19年1月19日存入的，也就是說，這個成本有多低可想而知了哈。另外一個有點意思的是，312當天還在往里面抵押了50萬，但一周后開始解押往交易所轉：

不知道這中間是發生了什么，不過轉出的基本都是1萬1萬的，相比抵押數量來說還是很小的。他家另一個aave前身是lend，也是這樣來的，在今年1月20日大量從幣安轉入再抵押到平臺借貸：

今年1月份lend的價格也就是0.02U左右，當時的2千萬枚也就40萬美元，而到現在市值1800萬美金，按平臺的極限是可以借出1千萬U出來的。以上就是在人們認為的defi元年，一條鯨魚從百萬到千萬的養成過程，這背后潛藏著的也是今年的龍頭增長的過程，其實也還有很多這樣的地址，我們今天講的是第三名，第一名有興趣的也可以去翻翻，alink持倉最多的那位我看了下，杠桿率偏激進。結語不知道在座的各位會不會覺得這有點不講武德，第一批這么大量，多多少少得和項目方本方有點關聯吧，甚至陰謀論一點，整個這一波就是一個局，defi對他們來說就是推高市值印錢出來的工具，而推高市值不一定非要真金白銀，外放的籌碼足夠的稀缺也是一種辦法。不過最后我覺得還是拋開陰霾來說點：1.今天的內容其實不想陰謀論，想說的一是平時與其各個群里聊虧錢代碼，不如去翻翻鏈上的數據；另一個是這些鯨魚才真正是不知道怎么輸，咱那三瓜兩棗不眠不休的挖礦，人家是拿空氣變出來的千萬美金往里沖，能玩的過嗎，有的時候說就拿好比特以太，不僅僅是為了省事。2.我們現在不知道他們的目標是什么，可能有提升市值的野心，但也可能某些defi幣哪天真崩了，也是不會去救的，畢竟錢已經賺很多了，而所有的抵押幣和昨天我們講的算法穩定幣一樣，最怕突然的暴跌黑天鵝，有可能形成持續一定時間的死亡循環，像上個月跌個10%都有上萬的eth等著清算。3.這也是為什么同樣叫姨夫，大姨夫YFI和二姨夫YFII最近這波差距這么大的原因之一，YFI當時無門檻公平分發直接使得AAVE上這種大戶成為了大股東，現在也是近億的YFI抵押在里面，這也就是明面上所謂的公平，當然了，從機會角度來說，下面關注的可能不是AC下一個合并誰，而是AAVE上的下一個幣特別是會有大量抵押的會是誰。抵押幣創造了更多的money和流動性，錢多了自然粉絲濾鏡也重了，而其他的幣還處于古典幣圈，停留在散戶用愛發電的階段。

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