分析：過去3個月，驗證者在NEST Protocol上賺取了近20萬美金的收益_NEST:USDT

撰文|NESTFANS.知魚出品|NEST愛好者

預言機是連接區塊鏈世界與真實世界的橋梁，它以一種符合區塊鏈共識機制的方式將鏈下世界的信息帶到鏈上，為區塊鏈世界引入真實有效的市場信息源。NESTProtocol遵守區塊鏈世界的基本原則，以更加本質、更加符合區塊鏈共識機制的方式，將鏈下世界的價格數據直接在鏈上生成出來，形成高度確定性的鏈上價格數據。NEST預言機采用礦工雙邊報價\\驗證者吃單驗證的方式，確保每一條價格數據都得到有效驗證。其驗證周期為25個以太坊區塊時間，這一時間段便是驗證者與報價者進行博弈的過程。一、NEST預言機的報價機制

在分析驗證者如何在NEST預言機中套利之前，我們先看一下NEST預言機的報價原理。報價礦工在進行報價時，需要轉入報價交易對所對應的具體數額的資產，目前報價規模為30ETH。假設當前USDT/ETH交易對的市場價格是1ETH=600USDT，那么報價礦工需要往報價合約單中同時轉入18000USDT和30ETH的報價資產。轉入成功之后，該報價合約單會在報價市場中顯示25個區塊的時間。在這一段時間內，任何驗證者都可以按照該礦工的報價數據進行兌換；比如，驗證者可以往報價合約中轉入18000USDT兌換出30ETH，我也可以往報價合約中轉入30ETH兌換出18000USDT。這就意味著，如果報價礦工的報價數據與市場公允價格偏離較大，那么就給驗證者提供了一個套利機會，任何人都可以成為驗證者參與吃單套利；NEST預言機通過這種套利懲罰機制促使報價礦工按照市場公允價格進行報價，進而通過NESTProtocol在鏈上直接生成價格數據。二、NEST預言機的驗證機制

分析：主力或已出手 BTC現貨成交多筆大額委托單:AICoin PRO版K線主力大單跟蹤顯示：今天03:00至今，OKEx BTC現貨已成交四筆同一方向的大額委托單，成交總量超過2294 BTC。此外，火幣BTC現貨在此時間段亦成交方向一樣，總量超過1000 BTC的大額委托單。昨日，我們曾報道有主力掛起2000 BTC試盤，成交部分后撤單。目前來看，主力或已正式出手。[2020/3/19]

如果有一個報價礦工報出了一個偏離市場價格的報價單出來，此時驗證者可以進行吃單套利。比如當前ETH市場價格為600USDT，而有位報價礦工報了一個錯誤的價格，他報了300USDT，其打入報價合約中的報價資金規模為：30ETH+9000USDT。這時候，驗證者的套利機會便出現了。驗證者操作：驗證者往報價合約中轉入9000USDT，交易走了30ETH；然后在市場上賣掉30ETH獲取18000USDT，最終利潤為：9000USDT。具體的驗證規則如下：1）驗證者的吃單數量最少為X*30ETH，X是一個整數。因為最小報價規模為30ETH，所以吃單也必須是30ETH的整數倍；2）驗證者在吃單的同時，需要報出一個新的報價單出來，修正價格；新的報價單規模要求是當前吃單規模的2倍；3）驗證者發出的報價單沒有報價手續費，同時也不參與NEST挖礦；舉例：報價單資金規模為：30ETH+6000USDT驗證者進行吃單，轉入了30ETH兌換出6000USDT；同時，需要報出一個60ETH+XXXXUSDT的新的報價單出來。圖示解析：假設當前市場價為：1ETH=600USDT

分析：市場觀望情緒增強，行情或仍不明朗:據Bgain Digital投研數據：截止北京時間2020年2月29日18:00點，BTC價格8688.7美元，24小時內BTC價格上漲0.98%，結合量化交易的Bgain綜合BTC本位增強指數下跌0.25%。截至18點，OKEX多空持倉人數占比為68%/32%；火幣精英用戶多空占比44%/56%，Binance多/空保證金占比為40%/60%，BitMEX多空倉位占比為50%/50%，市場情緒相對看多，OKEX季度合約基差151.85，24小時內基差上漲51.47%。幣價24小時內以寬幅震蕩為主，最大波動350美元，多空雙方均以小幅試探為主，市場觀望情緒增強，幣價缺乏有效動力形成趨勢，行情或仍不明朗。[2020/2/29]

分析 | coindesk分析：在創新高前 比特幣或會回撤至3800美元:據coindesk分析，從技術面看，比特幣自去年7月分以來首次出現5日線與10日線的金叉，這意味著趨勢依舊看漲。比特幣仍可能在短時內沖擊12月份的高點4200美元。然而，小時圖上比特幣出現了滯漲的信號，在接下來的24小時內可能會小幅回調至3800美元。若比特幣價格跌破3614美元，則會削弱看漲的情況。[2019/2/21]

三、套利機會何時出現

我們將出現套利的情況分為兩大類：第一類：極端情況NEST預言機價格被攻擊當DeFi協議調用NEST預言機規模足夠多時，便會出現通過操控\\攻擊NEST預言機來博取巨大收益的攻擊者。比如，當攻擊者想操控USDT/ETH交易對的價格，勢必會在NEST預言機中報出與市場公允價格有極大偏差的價格；根據NEST預言機的報價驗證機制，這時候便會出現巨大的套利空間，吸引驗證者來進行吃單驗證。如果攻擊者持續攻擊，套利空間將呈幾何級數增長。按照當前NEST預言機的系統設計，其理論攻擊成本是無限高的。且不說扭曲NEST預言機的生效價格的攻擊成本，單單是使得NEST預言機在60分鐘內不更新價格都需要動用價值高達200萬枚ETH的資產。有關攻擊成本的計算，可參閱NESTProtocol白皮書：https://nestprotocol.org/doc/zhnestwhitepaper.pdf類似“312”黑天鵝事件這類事件屬于極端行情，這種情況下，報價礦工或許沒有攻擊NEST預言機的意圖，但礦工們無法預測到接下來25個區塊的價格波動。在這種極端行情下，五分鐘的時間便有可能會出現巨大的套利空間。如果出現此類情況，驗證者們千萬不要錯過獲取巨額利潤的套利機會。第二類：常規行情波動常規行情走勢下，加密資產的價格在不斷的小幅度上下波動，也會存在一定的套利機會。雖然沒有極端情況的波動率大，但也會激發驗證者去尋找能夠滿足自己的套利機會。雖然，在這種行情下能夠捕捉的套利機會并不多，并且套利空間也不會很大，但是其仍舊有一定的概率去捕捉到套利機會，日積月累，利潤也非常可觀。總而言之，無論哪種情況出現，當NESTProtocol上面的報價數據與市場公允價格出現一定的偏差時，就會產生套利機會，驗證者便可參與吃單套利，賺取利潤。四、數據分析

分析 | coindesk分析：BTC有望反彈至4500美元:據coindesk分析，從技術面分析，BTC短期探底有所回升，如果價格能夠穩定在4,000美元以上，那么可能會持續進行修正性反彈。從相對強弱指數（RSI）的來看，不能排除BTC向4500美元發起強勁復蘇反彈。然而目前主要趨勢依舊看跌，若BTC走勢持續疲軟，可能再次創造新的低點。[2018/11/26]

我們在鏈上抓取了NEST預言機近三個月的報價\\驗證吃單數據，從8月26日~11月26日的鏈上數據。一起來欣賞下，在NESTProtocol上面發生的套利數據。

8月26日~11月26日期間的報價數據

8月26日~11月26日期間的驗證數據

市場分析：加密貨幣此番漲跌或與歐元遭受壓力有關:據CCN消息，意大利的危機給歐元帶來巨大壓力，昨日歐元兌美元半年來首次跌破1.16關口，這可能是昨日晚間加密貨幣市場由漲轉跌的原因。CCN分析文章稱，歐元這樣的法幣幣值不穩時，比特幣等多中心化的加密貨幣更有吸引力。[2018/5/30]

8月26日~11月26日期間的價格波動率數據通過鏈上數據分析，我們看到：最近這3個月的累計報價筆數為71970筆，驗證次數為914次，其中11月份驗證次數為685筆，從價格波動率變化來看，11月份價格波動較大，所以驗證次數與價格波動率是正相關的。雖然9月份有幾天波動率也較大，但驗證次數并不多，說明9月份的驗證市場還相對來說參與度較低；10月份價格波動不大的情況下，驗證次數也明顯提升，這證明已經開始有更多的驗證者出現，在NESTProtocol上面進行吃單套利，驗證報價礦工的每一單報價，保護NEST預言機的價格數據安全；同時，驗證者也能捕獲更多的套利機會，賺取收益。

截取近期與幣安價格最大偏差1.2%數據圖

截取近期與幣安價格平均偏差0.6%以內數據圖

價格偏差0.5%時驗證者三個月的套利收益收益方面：其中讀取到最大偏差1.2%套利，大致的平均偏差0.5%~0.6%便出現套利。我們以觸發驗證者吃單套利的價格偏差閾值為0.5%進行計算。那么，最近3個月，NESTProtocol上面的驗證者共賺取了183009.682USDT。其中，11月份收益明顯升高，也意味著這塊蛋糕逐漸被更多的驗證者發現。當然，這些利潤并沒有被某一個驗證者獨享，而是被整個驗證者群體捕獲了。NESTProtocol上面的套利機會就在鏈上，參與驗證吃單，即可獲取！目前來看，NESTProtocol生態中的驗證者規模仍舊相對較少，驗證者之間的博弈還未完全體現。當然，誰最先參與進來，誰就可以最先分享NEST生態中的這塊“蛋糕”。五、總結

在NESTProtocol生態系統中，報價者與驗證者相輔相成，共同維護NEST預言機的網絡安全，在鏈上生成高度確定性的價格數據，供DeFi協議調用。NEST系統是一個開放的、充滿博弈性的Game。希望更多的gameplayer能夠參與進來，成為報價者或驗證者，一起構建區塊鏈世界的鏈上價格數據庫。

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