DeFi新玩法：如何利用DPI指數基金獲得更多收益？_DPI:DEF

編者按：本文來自去中心化金融社區，Odaily星球日報經授權轉載。DeFiPulseIndex是DeFi的ETF指數基金，里面含有12種DeFi成分代幣，記得我們在今年10月初的文章《INDEX貓頭鷹：建設TVL一樣的DeFi風向標》中開始關注DPI時，DPI吸納了約1000萬美元的DeFi投資資金，這次的內容更新中看到DPI籃子中已經吸納了2000萬美元的資金——DeFi指數基金已經在快速成長中了。我們之所以關注DPI是因為我們認為ETF指數基金是面向個人投資者的友好投資工具，在傳統金融行業中ETF的市場空間巨大，即使靠較低的手續費基金經理也獲得不菲的收入——這也正是我們考慮首先將ETF通過UBI.city接入CirclesUBI的原因，而UBI.city帶來的組織治理力量將可能進一步加速DeFiETF、DeFi的發展。除了與傳統金融ETF的相似作用外，DeFi又具有流動性挖礦獲得收益的特性、抵押借貸的便利機制，所以作為DeFiETF的DPI可以從這兩方面獲得更多收益，加之ETF的普適性，這可能會成為一種新趨勢。一種基于指數基金的內部和外部同時獲得最大化收益的方法。介紹

基于Cosmos的DeFi協議Quasar融資540萬美元:1月11日消息，基于 Cosmos 的 DeFi 協議 Quasar 以 7000 萬美元的估值融資 540 萬美元，風險投資公司 Shima Capital 領投，Polychain Capital、Blockchain Capital、HASH Capital、CIB 和 Osmosis 聯合創始人 Sunny Aggarwal 等參投。這筆資金將用于產品開發和擴大團隊規模。

該協議允許用戶創建和加入保險庫，或能夠連接代幣和鏈間數據傳輸的獨立資產容器。Quasar 將于 2 月 10 日開放其公共測試網。2022年7月，結構化投資產品QuasarFinance 曾完成 600 萬美元融資。[2023/1/11 11:06:49]

這是一種我們可以組合多個DeFi元素，以產生更復雜但又具有單個元素屬性DeFi的方式。這里提出了一種我們的系統組合設想，但是由于這是DeFi所以也可以根據偏好選擇單獨使用。組合成分

defil智能合約已通過慢霧科技安全審計:據官方消息，Filecoin去中心化借貸平臺defil智能合約已通過慢霧科技SlowMist的安全審計。此次審計的智能合約包括礦工算力質押mFIL合約、以太坊映射eFIL合約、用戶權益質押StakingDFL合約等多項均全部通過，投資者可至慢霧科技官網slowmist輸入編號：NO. 0X002011230001 查詢。

defil是基于Ethereum的Filecoin去中心化借貸協議。截止目前，平臺已存入超過160萬枚FIL，資產存入量約2.4億美元，用戶參與存FIL可獲取利息收益以及平臺治理通證DFL，DFL可繼續進行Staking挖礦.[2021/5/19 22:18:35]

該系統中包含三個關鍵的DeFi組件：基于市值設計的指數基金—DPI基于抵押借貸平臺—MakerDAO$DPI金庫收益優化工具-$DPI金庫結構

IDEX首席執行官：Defi領域的安全審計非常重要:金色財經報道，IDEX首席執行官Alex Wearn認為，Defi領域的安全審計非常重要。他表示，顯然，將資金存入未經審計的合約，并在幾周內就匆忙進入市場，是一個危險的游戲。已經有相當多的黑客攻擊和資金損失的例子證明了這些潛在風險。Wearn進一步表示，對于DeFi，整個領域都有一些風險。即使是比較完善的項目也是相對較新的，也不可能確定是否有任何bug。上線時間和開放源代碼是幫助最小化這些風險的最佳方式。[2020/8/28]

基礎的外部收益方式如圖1所示，旨在使多元化基金充分利用挖礦的被動收益，在下行行情中提供更多保護。注意：外部收益方式不需要鎖定DPI，如果用戶希望更主動，也可以直接存入Yearn或Maker金庫挖礦。

DeFi代幣總市值為61.25億美元:據DeFimarketcap數據顯示，截止發稿時DeFi代幣總市值為61.25億美元。其中Compound市值高達21.5億美元，占比超1/3，Maker市值4.51億位列第二位，Synthetix市值約3.8億美元升至第三位，Balancer市值3.5億美元掉至第四位。[2020/7/1]

圖1：使用Yearn和Maker金庫的DPI外部收益率步驟

設想中的完整過程需要執行以下步驟：用戶將基礎成分令牌存入DPI發行合約中，并獲得新創建發行的DPI令牌。或者用戶也可以在二級市場Uniswap上購買DPI。用戶將DPI放到有鎖倉時間限制的合約中，如鎖倉28天。抵押合約控制器取出DPI并將其放入YearnyDPI金庫中。YearnyDPI金庫將DPI放入Maker金庫取出DAI，并進行持續監控以保持所需的抵押率。將DAI放入YearnyDAI金庫中以產生收入，該收入用于支付DAI穩定費并購買yDPI金庫的DPI。然后INDEXcoop可以加入更多操作以從底層代幣中獲取固有收益。與第3步到第5步并行，DPI金庫管理器從庫中移除一些基礎代幣，并將其放入DPI農場。DPI農場分配令牌以確保產生收益的機會。此外，INDEXcoop可以使用庫內代幣和農場內的基礎代幣參與治理投票。整體收益結構如圖2：

圖2：DPI的內部和外部收益帶給用戶的好處

用戶可以獲得很多好處：下行行情獲得保護，多元化DeFi基金的價格更具風險承受能力。來自Yearn金庫的收入。來自DPI農場的收入。比單獨分別執行每個步驟更省時省力。通過有Oracle白名單的Therren金庫，自動保護Maker金庫免于清算。DPI協議的好處

與單一代幣相比，使用指數基金作為抵押品具有減少波動性和獲得下行保護的優勢，如圖3和表1。

圖3：與單一成分代幣相比的DPI波動率

表1：DPI和成分代幣的熱圖和波動率。Maker將獲得額外的多樣類型的抵押品、更多生成的DAI以及相關的穩定費。Yearn將獲得額外的金庫，以及相關的費用收入。INDEXcoop將獲得DPI服務費用和DPI農場收入的一部分。市場規模

DPI金庫目前約為2000萬美元，意味著有220,000個DPI。目前，可以挖出INDEX、Sushi的Uniswap的DPI-ETH的流動性挖礦正在推進這一趨勢。同時，內在DPI農場和外在Yearn金庫的收益獲取能力將有望推動DPI的采用與發行。關鍵的制約因素

如上所述，系統中有許多關聯的組件。其中關鍵的制約因素包括：INDEXcoop，Yearn和MakerDAO社區需要通過提案來實現不同的策略，并確定相關參數和獎勵。時間同步方面，要求允許INDEXcoop安全地從DPI金庫中移除令牌。在DPI質押中使用時間鎖，意味著DPI金庫可以100%的質押流通中的DPI，從而保持充分的流動性以防止贖回。DPI農場是非常復雜的，其中含有11個令牌，每月重新平衡，并需要獲取DPIstakers和INDEXcoop的收益。Yearn金庫必須使用Maker金庫策略。使用借貸平臺來產生收益、穩定的代幣，可以借入和贖回DPI。這將抵消DPI質押時間鎖以提高內在收益的優勢。從抵押合約中智能移除DPI的合約可能具有挑戰性，并且需要大量的開發時間。可以使用mutisig合約，也可以在沒有Yearn金庫的情況下進行。此外，協議還必須具有對故障的應急措施。

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