DeFi中的稅務風險_DEF:DeFi Coin

Defi主要是改造現有的金融體系，而且常常得出同樣的解決方案。這比聽起來更有用，因為它向我們展示了哪些系統運行，以及它們那樣運行是有原因的。但在Defi和區塊鏈中也有一些真正的創新，讓在傳統金融中不可能的交易和交互得以實現。其中包括自動化交易、閃電貸款和代幣化余額。Defi中的代幣化

其中我最喜歡的一個就是余額的代幣化。當你擁有良好的銀行賬戶時，你可以使用股票、共同基金股份、汽車等資產來擔保其他金融交易。Defi不僅使這一邏輯大眾化，而且使其更進一步。以Yearn的yUSD金庫股份為例，這是一種高收益、高風險的美元幣。在后臺發生的是：你把穩定幣存入Yearn，Yearn將其供應到Compound和Aave。作為交換，你會得到一份名為yUSDT的收據。你可以隨時將收據拿到Yearn，從Yearn取回原始的USDT+利息。你的yUSDT被放入CurveY池，一個只yToken的穩定幣流動性池。但從用戶的角度來看，他們可以與常規的穩定幣池進行交易。作為對yUSDT的回報，Curve給你yCRV，代表你在池中的份額。最后，你可以把yCRV存入yUSD金庫，后者使用它們自動索取和出售CRV以獲得更多的yCRV。金庫發行yUSD作為yCRV+在此期間累積的任何利潤的收據。因此，用戶的原始USDT存款被同時用于三個不同的協議，為他們賺取三種收益來源（Compound/Aave的利息，Curve的交易費用，以及Curve的CRV回報)。盡管這也放大了經濟和智能合約方面的風險，但它仍然是一項重大創新。代幣化背后的稅收問題

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2890億美元:金色財經消息，據DefiLlama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2890億美元，24小時增加3.6%。鎖倉資產排名前五分別為AAVE（230.5億美元）、Curve（220.6億美元）、Lido（200.3億美元）、Anchor（190.1億美元）、MakerDAO（150.8億美元）。[2022/4/3 14:01:14]

由于代幣化既容易實現又超級有用，它已經成為所有Defi中的事實標準。用戶在Compound上獲得cToken，在Aave上獲得aToken，在Uniswap上獲得UNI-LP股份，等等。到目前為止，沒有受到同等關注的是這些交易如何受到稅收的影響。我最近完成了我2019年的加密貨幣稅，并利用這個機會展望了2020年，在其中我與許多不同的Defi系統進行了互動。在這個過程中，我就代幣化活動之類的交易詢問我的會計，他提出，它們可能是應納稅活動。舉個例子，當你把ETH存入Compound并得到cToken作為回報時，這就構成一筆以ETH換取cETH的銷售，從而實現ETH的資本收益。當你決定將cETH贖回ETH的時候也是一樣。TokenTax認為這一邏輯也適用于美國公民2。現在我應該說幾句。我既不是稅務律師也不是會計，我不認為包裝代幣應該構成一種交易。畢竟，這跟把錢存到銀行有什么不同？我在稅收問題上很保守。因此，我認為每個人都應該意識到，在所有Defi中稅收對最常見的交易類型之一產生了負面影響，然后采取自己的步驟進一步探索這個問題。代幣合約與無代幣合約

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為1889億美元:金色財經報道，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量1889億美元，24小時減少5.09%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（168.3億美元）、MakerDAO（152.5億美元）、Convex Finance（116.6億美元）、AAVE（112.1億美元）、WBTC（100.4億美元）。[2022/1/29 9:20:47]

其核心問題在于，交易究竟是由什么構成的。為什么Etherscan為某些交易而不是其他交易顯示代幣轉移？當人們開始使用加密貨幣時，他們天真地認為他們的賬戶擁有一個代幣。但實際上，是代幣擁有賬戶和余額。代幣是部署在以太坊上的代幣合約的數據庫中的一個條目。合約只包含一個賬戶+余額的映射和一組用于更新映射的函數。當你想要交易代幣時，不是向接收人發送消息，而是向代幣合約發送消息，要求將你的余額記入借方，將其他人的余額記入貸方。從會計的角度思考：你將代幣A轉移到智能合約中，將其從你的賬戶中移除你會得到一個收據代幣，將其添加到你的賬戶中我認為很容易得出這是一個銷售的結論，特別是考慮到兩者自動發生！但是如果我們在第1步之后停止呢？這就是無無代幣合約的情況。例如，當你在UniswapDAO中質押UNI-LP代幣時，你不會獲得任何收據代幣。不過，他們追蹤你對基礎抵押品的索取的方式，與追蹤代幣合約的方式是一樣的。合約存儲中的某個地方有一個數據庫，它具有相同的賬戶代幣余額映射。你也可以給合約發送信息，讓它返還抵押品。那么，我們是否應該相信，稅收問題是否完全取決于所討論的合約是ERC-20代幣合約還是其他合約？你的錢包或賬戶瀏覽器選擇顯示某些合約內余額而不是其他的。簡要概括我認為，至少在缺乏更好的指導的情況下，收據代幣確實有可能構成應稅活動。我們不知道這是否意味著無代幣合約也需要納稅，但事實似乎并非如此。如果你從事這些交易，請和你的會計談談。在稅收問題上，安全第一，以免后悔。但如果代幣合約應納稅而無代幣合約不應納稅，那么，通過調整交易的鏈上足跡使之與交易精神更緊密，協議可以有一些方法來為用戶和稅務機關改善用戶體驗。提高清晰度

DeFi協議88mph支持HUSD CRV固定收益策略 ?:12月15日，DeFi固定利率生成協議88mph（MPH）官方發推稱，該項目現已支持Harvest的 HUSD CRV策略的固定利率及浮動利率的流動性挖礦。

用戶通過在Curve中的 HUSD,3POOL池注入流動性，將所獲得的權益HUSD-CRV token存入88mph，在借貸鎖定期結束后可以獲得HUSD-CRV本位的固定收益，及MPH挖礦收益。[2020/12/15 15:16:39]

比如，像Compound和Aave這樣的協議可以添加一個復選框，讓用戶決定他們是否想要取回收據代幣。這將使他們能夠作出符合當地法規的選擇。不需要手動使用更多選項更新所有協議，還可以使用一個本身無代幣的高級網關，它只持有收據代幣牌，甚至不會將它們傳遞給用戶。例如，你可以通過網關在Aave中存取ETH，而不需要接觸aETH本身。在無代幣合約內發生的任何事情似乎都不會產生應稅活動這一事實，也極大地有利于Uniswap或Balancer等交易所及其有限合伙人。如果你在這些池中擁有流動性，市場會隨著價格的隨機變動不斷地對你進行再平衡。如果發生在CEX上，所有這些交易都將構成銷售。但由于一個代幣代表你在池中的份額，準則似乎是有限合伙公司出售他們的代幣對。例如ETH+USDC，以換取池代幣，從而建立一個成本基準；之后出售池代幣以期獲取更多的ETH和USDC，從而實現單個銷售而不是可能發生在兩者之間的數百萬個銷售。我知道這篇文章提出的問題比它回答的更多，但是我希望你認同，沒有任何邏輯上的理由將存儲在ERC-20代幣合約中的余額與存儲在非代幣合約中的余額區別對待。我也希望，如果你經常與代幣化余額打交道，你可以與當地的會計師或稅務律師一起尋求自己的答案。附錄鏈接1.原地址：https://insights.deribit.com/2.也適用于美國公民：https://tokentax.co/guides/defi-crypto-tax/

當前DeFi中鎖定資產總價值達25.67億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，DeFi中鎖定資產總價值約為25.67億美元，Compound以6.98億美元排在首位、Maker鎖定資產總價值6.30億美元、Synthetix鎖定資產總價值為4.48億美元。

注：總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模時最重要的指標，通過計算所有鎖定在該項目智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值（美元）之和而得到。[2020/7/13]

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